XML 48 R34.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.8.0.1
Schedule IV MORTGAGE LOANS ON REAL ESTATE
 12 Months Ended
Dec. 31, 2017
SCHEDULE IV MORTGAGE LOANS ON REAL ESTATE  
Schedule IV MORTGAGE LOANS ON REAL ESTATE

SCHEDULE IV

MORTGAGE LOANS ON REAL ESTATE

FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Description

    

Interest Rate

    

Final Maturity
Date

    

Periodic Payment
Terms

    

Prior
Liens

    

Face Amount
of Mortgages

    

Carrying Amounts
of Mortgages

    

Principal Amount of
Loans Subject to
Delinquent
Principal or Inter

 

 

 

%

 

 

 

 

 

$

 

$

 

$

 

$

 

Junior Mortgage Loan:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Shopping Center – Sarasota, FL

 

30-day LIBOR
plus 7.50%

 

June 2018

 

Principal payable
in full at maturity

 

 —

 

8,960,467

 

8,960,467

 

 —

 

First Mortgage:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Land Parcel -
Daytona Beach, FL

 

11.00%

 

July 2018

 

Principal payable
in full at maturity

 

 —

 

3,000,000

 

2,965,232

 

 —

 

Totals

 

 

 

 

 

 

 

 —

 

11,960,467

 

11,925,699

 

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

2017

    

2016

    

2015

 

 

 

$

 

$

 

$

 

Balance at Beginning of Year

 

 23,960,467

 

 38,331,956

 

 30,208,074

 

Additions During the Year:

 

 

 

 

 

 

 

New Mortgage Loans (1)

 

 3,000,000

 

 —

 

 15,394,878

 

Loan Fees Paid

 

 —

 

 —

 

 40,000

 

Accretion of Origination Fees (2)

 

 (34,768)

 

 132,923

 

 74,781

 

Deductions During the Year:

 

 

 

 

 

 

 

Collection of Principal

 

 (15,000,000)

 

 (14,282,500)

 

 (7,200,909)

 

Discount on Payoff

 

 —

 

 (217,500)

 

 —

 

Collection of Origination Fees

 

 —

 

 —

 

 (181,250)

 

Amortization of Fees

 

 —

 

 (4,412)

 

 (3,618)

 

Balance at End of Year

 

 11,925,699

 

 23,960,467

 

 38,331,956

 

(1)

Includes 2015 construction loan draws

(2)

Non-cash accretion of loan origination fees