EX-12.1 3 dex121.htm COMPUTATION OF RATIOS Computation of ratios

Exhibit 12.1

SARA LEE CORPORATION AND SUBSIDIARIES

COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

(In millions except ratios)

 

     Six Months
Ended
Dec. 27,

2008
    Fiscal Year
       2008     2007     2006    2005    2004

Fixed charges:

              

Interest expense

   $ 87     $ 187     $ 261     $ 302    $ 282    $ 266

Interest portion of rental expense

     24       49       44       46      40      40
                                            

Total fixed charges before capitalized interest

     111       236       305       348      322      306

Capitalized interest

     5       18       20       20      9      9
                                            

Total fixed charges

   $ 116     $ 254     $ 325     $ 368    $ 331    $ 315
                                            

Earnings available for fixed charges:

              

Income before income taxes—continuing operations

   $ 326     $ 160     $ 429     $ 189    $ 746    $ 824

Less undistributed (income) loss in minority owned companies

     (3 )     (1 )     (1 )     —        1      1

Add minority interest in majority-owned subsidiaries

     7       10       8       6      5      4

Add amortization of capitalized interest

     6       12       11       13      15      11

Add fixed charges before capitalized interest

     111       236       305       348      322      306
                                            

Total earnings available for fixed charges

   $ 447     $ 417     $ 752     $ 556    $ 1,089    $ 1,146
                                            

Ratio of earnings to fixed charges

     3.9       1.6       2.3       1.5      3.3      3.6