EX-99.1 2 dex991.htm ADDITIONAL INFORMATION Additional Information

EXHIBIT 99.1

 

Impact of Significant Items on Income From Continuing Operations and Net Income

Amounts in millions

 

     13 Weeks Ended December 31, 2005
     13 Weeks Ended January 1, 2005
  

In millions, except per share data

    Pretax
Impact
     Tax
     Net
Income
     Diluted
EPS
Impact (1)
    

Pretax

Impact

     Tax
    

Net

Income

     Diluted
EPS
Impact (1)
  

Income from continuing operations

    $ 239     $ (46 )   $ 193     $ 0.25     $ 354     $ (45 )   $ 309     $ 0.39  
    
 
 
 
 
 
 
 

Net income

                    $ 438     $ 0.57                     $ 326     $ 0.41  
                    
 
                 
 

Significant items affecting comparability of income from continuing operations and net income:

                                                                 

(Charges for) income from exit activities and business dispositions

                                                                 

(Charges for) income from exit activities

    $ (46 )   $ 15     $ (31 )   $ (0.04 )   $ 2     $ (1 )   $ 1     $ —    

(Charges for) income from business disposition activities

      (12 )     5       (7 )     (0.01 )     8       (2 )     6       0.01  
    
 
 
 
 
 
 
 

Subtotal

      (58 )     20       (38 )     (0.05 )     10       (3 )     7       0.01  

(Charges) income to cost of sales and SG&A expenses

                                                                 

Transformation charges in cost of sales and SG&A

      (42 )     14       (28 )     (0.04 )     —         —         —         —    

Hurricane losses

      (2 )     1       (1 )     —         —         —         —         —    

Accelerated depreciation and amortization

      (11 )     4       (7 )     (0.01 )     (7 )     2       (5 )     (0.01 )

Change in vacation policy

      14       (5 )     9       0.01       —         —         —         —    

Bakery curtailment gain

      —         —         —         —         10       (4 )     6       0.01  
    
 
 
 
 
 
 
 

Impact of significant items on income from continuing operations before income taxes:

      (99 )     34       (65 )     (0.09 )     13       (5 )     8       0.01  
    
 
 
 
 
 
 
 

Significant tax matters affecting comparability

                                                                 

Dutch tax rate change

      —         —         —         —         —         24       24       0.03  
    
 
 
 
 
 
 
 

Impact of significant items on income from continuing operations:

      (99 )     34       (65 )     (0.09 )     13       19       32       0.04  
    
 
 
 
 
 
 
 

Significant items impacting discontinued operations

                                                                 

European Branded Apparel impairment

      —         2       2       —         —         —         —         —    

U.K. Branded Apparel impairment

      (1 )     —         (1 )     —         —         —         —         —    

Charges for exit activities and Transformation expenses

      (3 )     2       (1 )     —         —         —         —            

Tax benefit on Direct Selling transaction

      —         50       50       0.07       —         —         —         —    

Gain on sales of Direct Selling business and U.S. Retail Coffee business

      318       (103 )     215       0.28       —         —         —         —    
    
 
 
 
 
 
 
 

Impact of significant items on net income

    $ 215     $ (15 )   $ 200     $ 0.26     $ 13     $ 19     $ 32     $ 0.04  
    
 
 
 
 
 
 
 

 

Notes:

 

(1) EPS amounts are rounded to the nearest $0.01 and may not add to the total.

Impact of Significant Items on Income From Continuing Operations and Net Income

Amounts in millions

 

     26 Weeks Ended December 31, 2005
     26 Weeks Ended January 1, 2005
  

In millions, except per share data

    Pretax
Impact
     Tax
     Net
Income
     Diluted
EPS
Impact (1)
    

Pretax

Impact

     Tax
    

Net

Income

     Diluted
EPS
Impact (1)
  

Income from continuing operations

    $ 549     $ (111 )   $ 438     $ 0.56     $ 781     $ (128 )   $ 653     $ 0.82  
    
 
 
 
 
 
 
 

Net income

                    $ 505     $ 0.65                     $ 678     $ 0.85  
                    
 
                 
 

Significant items affecting comparability of income from continuing operations and net income:

                                                                 

(Charges for) income from exit activities and business dispositions

                                                                 

(Charges for) income from exit activities

    $ (71 )   $ 24     $ (47 )   $ (0.06 )   $ 4     $ (2 )   $ 2     $ —    

(Charges for) income from business disposition activities

      14       (5 )     9       0.01       12       (2 )     10       0.01  
    
 
 
 
 
 
 
 

Subtotal

      (57 )     19       (38 )     (0.05 )     16       (4 )     12       0.02  

(Charges) income to cost of sales and SG&A expenses

                                                                 

Transformation charges in cost of sales and SG&A

      (68 )     23       (45 )     (0.06 )     —         —         —         —    

Hurricane losses

      (5 )     2       (3 )     —         —         —         —         —    

Accelerated depreciation and amortization

      (21 )     8       (13 )     (0.02 )     (25 )     7       (18 )     (0.02 )

Change in vacation policy

      14       (5 )     9       0.01       —         —         —         —    

Bakery curtailment gain

      —         —         —         —         26       (10 )     16       0.02  
    
 
 
 
 
 
 
 

Impact of significant items on income from continuing operations before income taxes:

      (137 )     47       (90 )     (0.12 )     17       (7 )     10       0.01  
    
 
 
 
 
 
 
 

Significant tax matters affecting comparability

                                                                 

Dutch tax rate change

      —         —         —         —         —         24       24       0.03  
    
 
 
 
 
 
 
 

Impact of significant items on income from continuing operations:

      (137 )     47       (90 )     (0.12 )     17       17       34       0.04  
    
 
 
 
 
 
 
 

Significant items impacting discontinued operations

                                                                 

European Branded Apparel impairment

      (179 )     49       (130 )     (0.17 )     —         —         —         —    

U.S. Retail Coffee impairment

      (44 )     5       (39 )     (0.05 )     —         —         —         —    

U.K. Branded Apparel impairment

      (1 )     —         (1 )     —         —         —         —         —    

Charges for exit activities and transformation expenses

      (4 )     2       (2 )     —         —         —         —         —    

Tax benefit on Direct Selling transaction

      —         50       50       0.07       —         —         —         —    

Gain on sales of Direct Selling business and U.S. Retail Coffee business

      318       (103 )     215       0.28       —         —         —         —    
    
 
 
 
 
 
 
 

Impact of significant items on net income

    $ (47 )   $ 50     $ 3     $ —       $ 17     $ 17     $ 34     $ 0.04  
    
 
 
 
 
 
 
 

 

Notes:

 

(1) EPS amounts are rounded to the nearest $0.01 and may not add to the total.