NPORT-EX 2 ahit-nportex_033121.htm SCHEDULE OF INVESTMENTS

Schedule of Portfolio Investments

 

March 31, 2021 (dollars in thousands; unaudited)

 

FHA Permanent Securities (2.4% of net assets)

 

          Unfunded             
   Interest Rate   Maturity Date  Commitments1   Face Amount   Amortized Cost   Value 
            —                
Multifamily   3.65%  Dec-2037  $—   $8,141   $8,274   $8,468 
    3.75%  Aug-2048   —    3,710    3,706    3,802 
    4.00%  Dec-2053   —    61,715    61,691    66,860 
    4.10%  Dec-2060   —    21,927    21,945    23,552 
    4.79%  May-2053   —    4,992    5,200    5,467 
    5.17%  Feb-2050   —    7,599    8,114    8,486 
    5.35%  Mar-2047   —    6,851    6,860    6,908 
    5.55%  Aug-2042   —    7,232    7,234    7,295 
    5.60%  Jun-2038   —    2,150    2,153    2,169 
    5.80%  Jan-2053   —    1,961    1,969    2,235 
    5.87%  May-2044   —    1,646    1,645    1,660 
    5.89%  Apr-2038   —    4,048    4,053    4,087 
    6.20%  Apr-2052   —    11,085    11,082    12,635 
    6.40%  Aug-2046   —    3,581    3,583    3,639 
    6.60%  Jan-2050   —    3,219    3,240    3,673 
            —    149,857    150,749    160,936 
                             
When Issued2   2.50%  Sep-2063   5,702    —    —    (319)
    3.72%  Feb-2062   4,470    —    —    103 
    3.90%  Mar-2062   3,090    —    —    108 
            13,262    —    —    (108)
Total FHA Permanent Securities      $13,262   $149,857   $150,749   $160,828 

 

 

 

 

Schedule of Portfolio Investments

 

March 31, 2021 (dollars in thousands; unaudited)

 

Ginnie Mae Securities (27.3% of net assets)

             

   Interest Rate   Maturity Date  Face Amount   Amortized Cost   Value 
                    
Single Family   4.00%  Feb-2040 - Jun-2040  $1,735   $1,750   $1,903 
    4.50%  Aug-2040   1,005    1,022    1,149 
    5.50%  Jan-2033 - Jun-2037   1,152    1,151    1,317 
    6.00%  Jan-2032 - Aug-2037   861    862    999 
    6.50%  Jul-2028   42    42    48 
    7.00%  Apr-2026 - Jan-2030   544    545    619 
    7.50%  Aug-2025 - Aug-2030   261    262    293 
    8.00%  Sep-2026 - Nov-2030   244    244    277 
    8.50%  Jun-2022 - Aug-2027   85    85    93 
    9.00%  Dec-2022 - Jun-2025   6    6    6 
            5,935    5,969    6,704 
                        
Multifamily   2.00%  Jul-2062   40,000    41,175    40,721 
    2.00%  Sep-2062 - Jun-2063   99,556    102,963    100,915 
    2.00%  Oct-2062   69,906    72,411    70,959 
    2.00%  Apr-2063   60,000    61,336    61,067 
    2.15%  May-2056   3,222    3,216    3,285 
    2.20%  May-2042 - Jun-2056   14,544    14,954    14,788 
    2.25%  Dec-2048   4,735    4,699    4,870 
    2.30%  Mar-2056 - Oct-2056   25,843    25,703    26,528 
    2.31%  Nov-2051   7,076    7,076    7,287 
    2.32%  Sep-2060   27,555    29,106    28,116 
    2.35%  Dec-2040 - Feb-2061   31,352    32,150    32,487 
    2.40%  Aug-2047   5,795    5,803    5,989 
    2.47%  Jan-2053   51,015    51,375    52,847 
    2.50%  Dec-2052 - Aug-2060   66,634    67,293    69,369 
    2.53%  Jul-2038 - Feb-2040   4,620    4,668    4,660 
    2.60%  Apr-2048 - Jun-2059   33,421    33,554    34,608 
    2.70%  May-2048 - Jul-2058   24,421    24,553    25,377 
    2.72%  Feb-2044   150    154    153 
    2.74%  Apr-2057   24,365    26,573    25,351 
    2.78%  Aug-2058   10,970    11,971    11,452 
    2.79%  Apr-2049   8,549    8,626    8,955 
    2.80%  Feb-2053   60,000    57,131    61,637 
    2.80%  Dec-2059   9,728    9,594    10,022 
    2.82%  Apr-2050   1,500    1,528    1,568 
    2.89%  Mar-2046   14,942    15,027    15,230 
    2.99%  Jul-2048   8,337    9,069    8,778 
    3.00%  Mar-2051   17,678    17,753    18,280 
    3.00%  May-2062   84,465    91,554    91,111 
    3.03%  Jan-2056   31,063    33,163    33,315 
    3.05%  May-2054   11,545    11,595    12,238 
    3.10%  Jan-2049 - May-2059   34,195    34,689    35,023 
    3.20%  Jul-2041 - Sep-2051   11,391    11,346    11,645 
    3.21%  Jul-2046   7,760    7,972    8,134 
    3.25%  Sep-2054   35,000    34,706    36,597 
    3.25%  Jun-2059   30,848    31,447    33,511 
    3.25%  Apr-2059   45,000    43,203    47,607 
    3.26%  Nov-2043   9,637    9,651    10,071 
    3.29%  May-2055   10,000    9,491    10,602 
    3.30%  Sep-2060   8,954    9,180    9,777 
    3.33%  Jun-2043   6,250    6,424    6,382 
    3.34%  Sep-2059   17,207    17,540    18,744 
    3.35%  Nov-2042 - Mar-2044   18,154    17,734    19,039 
    3.37%  Dec-2046   18,349    18,559    18,950 
    3.38%  Aug-2059   34,892    35,744    38,087 
    3.38%  Aug-2059   43,880    44,727    46,417 
    3.38%  Jan-2060   59,627    59,635    64,858 
    3.39%  Feb-2059   14,323    14,606    15,634 
    3.43%  Feb-2044   2,428    2,533    2,479 
    3.45%  May-2042 - Apr-2051   10,421    10,567    10,807 
    3.48%  Feb-2051 - May-2059   15,757    15,948    16,918 
    3.50%  Jan-2054   10,356    10,307    10,648 
    3.51%  Mar-2053   45,938    49,547    50,441 
    3.53%  Apr-2042   16,508    17,027    18,028 
    3.57%  Nov-2059   48,799    49,509    53,601 
    3.60%  Jun-2057   13,707    14,194    14,939 
    3.62%  Dec-2057   28,671    29,178    31,479 
    3.63%  Sep-2052   6,359    6,577    6,840 
    3.64%  Dec-2045   8,583    8,258    9,046 
    3.65%  Oct-2058   10,317    10,473    11,324 
    3.67%  Nov-2035   14,321    14,765    15,383 
    3.74%  Aug-2059   15,670    15,975    17,263 
    3.75%  Apr-2046   6,441    6,455    6,899 
    3.77%  Jun-2045   2,157    2,181    2,177 
    3.92%  Aug-2039   42,457    44,794    46,055 
    4.10%  May-2051   3,865    4,184    4,301 
    4.15%  Sep-2051   17,315    17,374    17,420 
    4.19%  May-2060   28,368    28,745    31,587 
    4.20%  Aug-2060   47,444    48,388    52,249 
    4.25%  Sep-2038   32,274    32,414    34,328 
    4.45%  Jun-2055   2,505    2,412    2,814 
    4.63%3  Sep-2037   1,500    1,467    1,504 
    4.90%3  Mar-2044   1,000    992    1,003 
    5.25%  Apr-2037   17,420    17,415    17,662 
    5.34%  Jul-2040   861    852    868 
            1,709,896    1,744,958    1,801,104 
                        
When Issued2   2.00%  Jun-2063   30,000    30,492    30,530 
    3.27%  Apr-2046   25,334    26,791    26,845 
            55,334    57,283    57,375 
Total Ginnie Mae Securities      $1,771,165   $1,808,210   $1,865,183 

 

 

 

 

Schedule of Portfolio Investments

 

March 31, 2021 (dollars in thousands; unaudited)

 

Ginnie Mae Construction Securities (3.3% of net assets)

               

   Interest Rates4      Unfunded             
   Permanent   Construction   Maturity Date  Commitments1   Face Amount   Amortized Cost   Value 
                            
Multifamily   2.45%   2.45%  Apr-2062  $16,478   $25   $356   $(222)
    2.55%   2.55%  Mar-2063   37,000    —    1,087    (747)
    2.58%   2.58%  Jun-2063   28,500    —    926    (313)
    2.62%   2.62%  Mar-2063   13,800    —    518    141 
    2.65%   2.65%  Nov-2062   6,584    —    166    93 
    2.67%   2.67%  Mar-2062   22,227    12,755    13,632    13,110 
    3.41%   3.41%  Sep-2061   18,122    24,163    25,855    27,636 
    3.43%   3.43%  Nov-2061   17,439    36,051    37,857    40,029 
    3.60%   3.60%  Apr-2061   3,533    30,653    31,851    33,786 
    3.75%   3.75%  Nov-2060   569    13,939    14,376    15,479 
    3.78%   7.00%  Aug-2060   1,271    38,669    38,973    42,354 
    4.21%   4.21%  May-2061   21,180    30,760    31,024    36,570 
    4.35%   4.35%  Dec-2060   546    1,754    1,797    1,991 
    4.53%   4.53%  Jan-2061   269    14,646    15,103    16,134 
Total Ginnie Mae Construction Securities      $187,518   $203,415   $213,521   $226,041 

 

 

 

 

Schedule of Portfolio Investments

 

March 31, 2021 (dollars in thousands; unaudited)

 

Fannie Mae Securities (41.6% of net assets)

               

              Unfunded             
   Interest Rate5     Maturity Date  Commitments1   Face Amount   Amortized Cost   Value 
                            
Single Family   0.36%   1M LIBOR+25   Mar-2037  $—   $144   $142   $144 
    0.43%   1M LIBOR+32   Jun-2037   —    920    920    925 
    0.51%   1M LIBOR+40   Apr-2037   —    388    387    392 
    0.57%   1M LIBOR+46   Oct-2042   —    2,583    2,593    2,614 
    0.61%   1M LIBOR+50   Jun-2042   —    4,876    4,880    4,939 
    0.66%   1M LIBOR+55   Mar-2042   —    3,792    3,798    3,853 
    0.71%   1M LIBOR+60   Oct-2043   —    5,640    5,664    5,739 
    1.80%   6M LIBOR+155   Nov-2033   —    1,056    1,056    1,082 
    1.86%   6M LIBOR+161   Aug-2033   —    129    129    133 
    2.00%       Jul-2050   —    35,479    36,636    35,432 
    2.05%   12M LIBOR+168   Nov-2034   —    309    314    321 
    2.06%   12M LIBOR+153   Feb-2045   —    3,399    3,458    3,537 
    2.35%   12M LIBOR+150   Jul-2033   —    146    146    151 
    2.37%   12M LIBOR+170   Oct-2042   —    2,424    2,470    2,536 
    2.49%   1Y UST+222   Aug-2033   —    255    254    267 
    2.50%       May-2050 - Nov-2050   —    195,602    204,885    200,814 
    2.50%       Jul-2050   —    35,836    37,492    36,841 
    2.58%   1Y UST+220   Aug-2033   —    540    539    564 
    2.60%   1Y UST+222   Jul-2033   —    668    669    699 
    3.00%       Apr-2031 - Jun-2050   —    93,919    97,718    98,719 
    3.36%   12M LIBOR+156   Apr-2034   —    567    576    589 
    3.50%       Oct-2026 - Jan-2050   —    125,233    129,307    133,814 
    3.61%   1Y UST+211   May-2033   —    265    266    278 
    4.00%       May-2024 - Jun-2048   —    65,389    67,508    71,311 
    4.50%       May-2024 - Dec-2048   —    46,461    47,952    51,115 
    5.00%       May-2034 - Apr-2041   —    7,546    7,738    8,678 
    5.50%       Sep-2032 - Jun-2038   —    3,223    3,225    3,704 
    6.00%       Nov-2028 - Nov-2037   —    2,709    2,716    3,178 
    6.50%       Sep-2028 - Jul-2036   —    424    431    492 
    7.00%       Sep-2027 - May-2032   —    557    558    644 
    7.50%       Jan-2027 - Sep-2031   —    111    111    122 
    8.00%       Aug-2030 - May-2031   —    37    37    38 
    8.50%       Dec-2021 - Apr-2031   —    —    —    — 
                 —    640,627    664,575    673,665 
                                  
Multifamily   0.21%   1M SOFR+19   Mar-2031   —    20,370    20,373    20,303 
    0.23%   1M SOFR+21   Mar-2031   —    23,855    23,859    23,802 
    0.24%   1M SOFR+22   Mar-2031   —    10,075    10,077    10,058 
    0.40%   1M LIBOR+29   Feb-2028   —    30,420    30,425    30,372 
    0.42%   1M LIBOR+31   Mar-2028   —    38,275    38,284    38,244 
    0.45%   1M LIBOR+34   Jan-2028   —    22,425    22,428    22,392 
    0.46%   1M LIBOR+35   Dec-2027   —    32,050    32,053    32,073 
    0.51%   1M LIBOR+40   Sep-2028   —    1,822    1,822    1,821 
    0.55%   1M LIBOR+44   May-2027   —    16,840    16,841    16,849 
    0.69%   1M LIBOR+58   May-2029   —    25,000    25,011    25,059 
    0.69%   1M LIBOR+58   Jun-2029   —    41,302    41,336    41,400 
    0.96%   1M LIBOR+85   Jan-2023   —    5,297    5,297    5,332 
    1.06%       Dec-2027   —    21,424    21,436    20,724 
    1.17%       Aug-2030 - Nov-2030   —    34,820    34,824    32,817 
    1.22%       Jul-2030   —    25,610    25,722    24,566 
    1.25%       Jul-2030   —    37,950    38,115    36,035 
    1.26%       Jan-2031   —    25,000    24,992    23,912 
    1.27%       Jul-2030   —    14,235    14,367    13,712 
    1.31%       Aug-2030   —    4,469    4,551    4,282 
    1.32%       Aug-2030   —    21,000    21,360    20,291 
    1.38%       Jul-2030   —    10,500    10,686    10,202 
    1.41%       Jul-2030   —    3,357    3,402    3,266 
    1.46%       Jul-2030   —    7,716    7,853    7,543 
    1.47%       Jul-2030 - Dec-2030   —    15,425    15,598    14,764 
    1.50%       Aug-2030   —    1,187    1,224    1,161 
    1.52%       Jul-2032   —    16,530    16,704    15,889 
    1.53%       Jul-2032   —    10,500    10,694    10,097 
    1.55%       Jul-2032   —    20,500    20,879    19,755 
    1.57%       Jan-2031   —    21,950    22,045    21,265 
    1.57%       Aug-2037   —    48,490    48,738    44,771 
    1.65%       Jul-2030   —    1,284    1,324    1,273 
    1.68%       Sep-2032   —    13,076    13,344    12,473 
    1.71%       Sep-2035 - Nov-2035   —    25,605    25,959    23,974 
    1.74%       Mar-2033   —    6,160    6,263    5,886 
    1.76%       Aug-2035   —    9,100    9,148    8,660 
    1.77%       Sep-2035   —    3,270    3,349    3,122 
    1.82%       Jul-2035   —    4,704    4,749    4,491 
    1.94%       Apr-2035   —    6,400    6,518    6,253 
    2.09%       May-2032 - Jul-2050   —    21,792    22,073    21,279 
    2.16%       Sep-2050   —    14,200    14,372    12,960 
    2.19%       Mar-2027   —    7,150    7,232    7,456 
    2.26%       Nov-2022   —    5,882    5,882    6,046 
    2.33%       Nov-2029 - Feb-2030   —    18,255    18,314    18,883 
    2.43%       Nov-2031   —    18,655    18,664    19,267 
    2.46%       Nov-2034 - Aug-2026   —    35,330    35,439    36,916 
    2.48%       Oct-2028   —    24,370    24,423    25,796 
    2.49%       Dec-2026 - Nov-2031   —    27,711    27,784    29,032 
    2.50%       Jun-2026   —    60,000    60,000    63,465 
    2.50%       Jul-2026   —    37,680    37,714    39,668 
    2.53%       Jan-2030   —    20,550    20,720    21,348 
    2.55%       Sep-2026   —    14,210    14,215    14,993 
    2.55%       Mar-2030   —    51,656    52,017    53,709 
    2.57%       Sep-2028   —    39,754    40,056    42,197 
    2.61%       Nov-2026   —    9,800    9,878    10,405 
    2.67%       Aug-2029   —    37,700    38,080    40,323 
    2.70%       Nov-2025   —    14,969    14,975    15,975 
    2.72%       Jul-2028   —    36,400    36,624    39,007 
    2.75%       Jul-2028   —    15,059    15,160    16,162 
    2.76%       Oct-2031   —    10,189    10,354    10,783 
    2.80%       Apr-2025   —    15,105    15,161    16,047 
    2.81%       Sep-2027   —    12,296    12,346    13,255 
    2.85%       Dec-2027 - Aug-2031   —    32,350    32,440    34,720 
    2.87%       Oct-2027   —    9,364    9,422    10,127 
    2.91%       Jun-2031   —    25,000    25,139    26,660 
    2.92%       May-2026 - Apr-2028   —    25,286    25,475    27,338 
    2.92%       Jun-2027   —    67,787    67,848    73,417 
    2.94%       Jun-2027   —    28,648    28,675    31,058 
    2.94%        Jul-2039   —    3,612    3,651    3,697 
    2.94%       Sep-2027   —    30,000    30,122    32,510 
    2.96%       Sep-2034   —    20,000    20,818    21,473 
    2.97%       Nov-2032 - Sep-2034   —    32,553    32,828    34,796 
    2.99%       Jun-2025   —    2,626    2,629    2,828 
    3.00%       May-2027 - Mar-2028   —    15,838    15,855    17,117 
    3.02%       Jun-2027   —    3,751    3,757    4,072 
    3.03%       Jun-2026   —    12,715    12,863    13,566 
    3.04%       Apr-2030   —    25,100    25,165    27,226 
    3.05%       Apr-2030   —    26,709    26,732    28,905 
    3.10%       Sep-2029   —    8,515    8,543    8,691 
    3.12%       Mar-2025 - Apr-2030   —    25,576    25,631    26,845 
    3.14%       Apr-2029   —    7,778    7,793    8,508 
    3.15%       Jan-2027   —    19,535    19,551    20,882 
    3.17%       Jun-2029 - Sep-2029   —    61,556    61,835    66,029 
    3.18%       May-2035   —    10,019    10,142    10,813 
    3.20%       Oct-2027   —    10,023    10,057    11,001 
    3.21%       May-2030   —    6,699    6,776    7,268 
    3.25%       Nov-2027   —    10,012    10,047    11,021 
    3.26%       Jan-2027   —    7,222    7,235    7,897 
    3.31%       Oct-2027   —    15,466    15,557    17,078 
    3.32%       Apr-2029   —    20,080    20,149    22,070 
    3.33%       May-2026   —    10,743    10,770    11,680 
    3.35%       Feb-2029   —    19,018    19,189    21,082 
    3.36%       May-2029 - Oct-2029   —    34,188    35,251    37,505 
    3.40%       Oct-2026   —    2,843    2,851    3,129 
    3.41%       Sep-2023 - Apr-2029   —    30,774    30,963    33,514 
    3.42%       Apr-2035   —    5,193    5,262    5,678 
    3.46%       Dec-2023 - Apr-2031   —    16,128    16,206    17,660 
    3.54%       Oct-2021   —    6,616    6,616    6,633 
    3.61%       Sep-2023   —    6,098    6,102    6,428 
    3.63%       Jul-2035   —    21,778    21,805    24,083 
    3.66%       Oct-2023   —    4,472    4,476    4,734 
    3.68%       Jul-2028   —    12,011    12,608    13,423 
    3.87%       Sep-2023   —    2,357    2,361    2,492 
    4.06%       Oct-2025   —    22,139    22,160    24,703 
    4.27%       Jan-2034   —    75,058    75,308    77,929 
    4.69%       Jun-2035   —    567    579    641 
    5.15%       Oct-2022   —    560    560    562 
    5.29%       May-2022   —    4,659    4,659    4,778 
    5.30%       Aug-2029   —    4,412    4,378    5,118 
    5.69%       Jun-2041   —    4,362    4,458    5,143 
    5.75%       Jun-2041   —    2,117    2,171    2,502 
    5.91%       Mar-2037   —    1,637    1,659    1,697 
    5.96%       Jan-2029   —    261    262    262 
    6.15%       Jan-2023   —    3,244    3,244    3,257 
    8.40%       Jul-2023   —    131    131    132 
                 —    2,081,892    2,093,897    2,156,239 
                                  
When Issued2   0.27%       Apr-2031   —    17,500    17,500    17,496 
    2.21%       Dec-2039   41,844    —    —    (3,373)
    2.59%       Mar-2039   11,409    —    —    (212)
                 53,253    17,500    17,500    13,911 
Total Fannie Mae Securities         $53,253   $2,740,019   $2,775,972   $2,843,815 

 

 

 

 

Schedule of Portfolio Investments

 

March 31, 2021 (dollars in thousands; unaudited)

 

FNMA Construction Securities (0.3% of net assets)

             

   Interest Rates4                
   Permanent   Construction   Maturity Date  Face Amount   Amortized Cost   Value 
Multifamily   2.46%   2.46%  Jan-2038  $20,950   $20,950   $21,058 
Total FNMA Construction Securities         $20,950   $20,950   $21,058 

 

 

 

 

Schedule of Portfolio Investments

 

March 31, 2021 (dollars in thousands; unaudited)

 

Freddie Mac Securities (10.1% of net assets)

               

             Unfunded             
   Interest Rate5      Maturity Date  Commitments1   Face Amount   Amortized Cost   Value 
                           
Single Family   0.25%  1M LIBOR+13  Nov-2027  $—   $41,500   $41,500   $41,500 
    0.27%  1M SOFR+25  Dec-2030   —    25,000    25,000    24,997 
    0.28%  1M SOFR+24  Jan-2031   —    50,000    50,000    49,913 
    0.34%  1M SOFR+30  Dec-2030   —    27,000    27,000    26,996 
    0.38%  1M SOFR+36  Oct-2030   —    15,000    15,001    15,045 
    0.38%  1M LIBOR+26  Nov-2030        17,999    17,999    17,999 
    0.41%  1M LIBOR+30  Feb-2036   —    489    489    491 
    0.44%  1M LIBOR+33  May-2037   —    74    74    74 
    0.44%     Oct-2030   —    8,500    8,500    8,523 
    0.46%  1M LIBOR+35  Apr-2036 - Jan-2043   —    3,090    3,093    3,110 
    0.51%  1M LIBOR+40  Aug-2043   —    2,975    2,973    2,999 
    0.54%  1M LIBOR+42  May-2027   —    6,391    6,391    6,433 
    0.59%  1M LIBOR+48  Oct-2040   —    2,329    2,327    2,354 
    0.61%  1M LIBOR+50  Oct-2040 - Jun-2044   —    10,647    10,658    10,794 
    0.66%  1M LIBOR+55  Nov-2040   —    2,352    2,370    2,386 
    0.77%  1M LIBOR+65  Jan-2023   —    1,095    1,096    1,099 
    0.78%  1M LIBOR+67  Aug-2037   —    2,550    2,575    2,601 
    0.82%  1M LIBOR+70  Sep-2022   —    552    552    552 
    2.36%  1Y UST+223  Oct-2033   —    229    228    240 
    2.50%     Jan-2043 - Aug-2046   —    9,399    9,514    9,697 
    2.52%  12M LIBOR+178  Jul-2035   —    107    107    112 
    2.72%  1Y UST+223  Jun-2033   —    86    86    90 
    3.00%     Aug-2042 - Sep-2046   —    39,027    39,780    41,343 
    3.35%     Oct-2033   —    33,450    33,299    36,822 
    3.50%     Jan-2026 - Oct-2046   —    81,659    83,495    88,001 
    3.50%     Jan-2026   —    18,000    18,085    19,253 
    3.68%     Oct-2025   —    10,000    10,116    10,847 
    4.00%     Nov-2024 - Aug-2047   —    81,260    84,483    88,882 
    4.50%     Jan-2038 - Dec-2044   —    19,895    20,742    22,228 
    5.00%     May-2022 - Mar-2041   —    3,080    3,075    3,487 
    5.50%     Apr-2033 - Jul-2038   —    2,304    2,298    2,659 
    6.00%     Jul-2021 - Oct-2037   —    3,255    3,280    3,824 
    6.50%     Apr-2028 - Nov-2037   —    547    550    651 
    7.00%     Apr-2028 - Mar-2030   —    22    21    27 
    7.50%     Aug-2029 - Apr-2031   —    36    34    41 
    8.00%     Dec-2029   —    1    1    1 
    8.50%     Jul-2024 - Jan-2025   —    31    31    34 
    9.00%     Mar-2025   —    21    21    23 
               —    519,952    526,844    546,128 
                                
Multifamily   2.04%     May-2050   —    20,715    21,250    19,100 
    2.40%     Jun-2031   —    7,444    7,553    7,767 
    2.41%     Jun-2031   —    11,732    11,915    12,252 
    2.42%     Jun-2031   —    11,768    11,961    12,300 
    3.28%     Dec-2029   —    16,273    16,485    17,829 
    3.34%     Dec-2029   —    9,592    9,746    10,554 
    3.38%     Apr-2030   —    14,130    14,391    15,600 
    3.48%     Jun-2030   —    18,450    18,894    20,521 
    3.60%     Apr-2030   —    25,189    25,947    28,125 
               —    135,293    138,142    144,048 
                                
When Issued2   2.38%     Feb-2034   43,500    —    163    (854)
Total Freddie Mac Securities       $43,500   $655,245   $665,149   $689,322 

 

 

 

 

Schedule of Portfolio Investments

 

March 31, 2021 (dollars in thousands; unaudited)

 

State Housing Finance Agency Securities (7.3% of net assets)

                 

      Interest Rates4      Unfunded             
   Issuer  Permanent   Construction   Maturity Date  Commitments1   Face Amount   Amortized Cost   Value 
                               
Multifamily  Illinois State Housing Finance Auth   —    0.33%  Aug-2023  $—   $20,000   $20,000   $20,030 
   Mass Housing   —    0.50%  Dec-2023   —    10,020    10,020    10,027 
   Mass Housing6   —    1.50%  Dec-2022   —    8,750    8,754    8,808 
   Mass Housing   —    2.15%  Sep-2023   28,757    7,990    7,990    8,625 
   Connecticut Housing Finance Auth6   —    3.70%  Nov-2021   —    22,500    22,467    22,779 
   Mass Housing6   —    3.55%  Oct-2022   —    13,570    13,571    14,208 
   Mass Housing6   —    4.20%  Sep-2021   —    29,840    29,842    30,385 
   Mass Housing   2.07%   —   Jul-2041   —    84,895    84,895    83,417 
   Mass Housing   2.60%   —   Jun-2063   —    26,410    26,410    25,747 
   NYC Housing Development Corp   2.95%   —   Nov-2041 - Nov-2045   —    11,275    11,275    11,651 
   NYC Housing Development Corp   3.05%   —   Nov-2046   —    13,000    13,000    12,928 
   NYC Housing Development Corp   3.10%   —   Oct-2046   —    23,770    23,770    24,072 
   NYC Housing Development Corp   3.25%   —   Nov-2049   —    12,000    12,000    12,523 
   Connecticut Housing Finance Auth   3.25%   —   May-2050   —    12,310    12,198    12,222 
   Mass Housing6   3.30%   —   Dec-2059   —    8,340    8,345    8,684 
   NYC Housing Development Corp   3.35%   —   Nov-2054   —    20,000    20,000    20,810 
   NYC Housing Development Corp   3.45%   —   May-2059   —    20,000    20,000    20,849 
   NYC Housing Development Corp   3.75%   —   May-2035   —    3,860    3,860    4,005 
   Mass Housing6   3.85%   —   Dec-2058   —    9,735    9,732    9,941 
   NYC Housing Development Corp   3.95%   —   Nov-2043   —    15,000    15,000    16,143 
   NYC Housing Development Corp   4.00%   —   Dec-2028 - Nov-2048   —    15,000    15,104    16,006 
   MassHousing   4.04%   —   Nov-2032   —    1,305    1,305    1,319 
   MassHousing   4.13%   —   Dec-2036   —    5,000    5,000    5,201 
   NYC Housing Development Corp   4.13%   —   Nov-2053   —    10,000    10,000    10,751 
   NYC Housing Development Corp   4.20%   —   Dec-2039   —    8,305    8,305    8,641 
   NYC Housing Development Corp   4.29%   —   Nov-2037   —    1,190    1,190    1,203 
   Chicago Housing Authority   4.36%   —   Jan-2038   —    25,000    25,000    28,013 
   NYC Housing Development Corp   4.44%   —   Nov-2041   —    1,120    1,120    1,133 
   NYC Housing Development Corp   4.49%   —   Nov-2044   —    455    455    460 
   MassHousing   4.50%   —   Jun-2056   —    45,000    45,000    46,694 
Total State Housing Finance
Agency Securities		           $28,757   $485,640   $485,608   $497,275 

 

 

 

 

Schedule of Portfolio Investments

 

March 31, 2021 (dollars in thousands; unaudited)

 

Other Mutifamily Investments (1.3% of net assets)

                    

      Interest Rates4,5      Maturity  Unfunded   Face    Amortized 
   Issuer  Permanent   Construction      Date  Commitments1   Amount   Cost   Value
                              
Direct Loans                               
   18 Sixth Ave at Pacific Park (Level 3)   —    2.31%  1M LIBOR+220  Dec-2024  $13,045   $4,177   $4,131 $ 3,982
   18 Sixth Ave at Pacific Park (Level 3)   —    2.31%  1M LIBOR+220  Dec-2024   38,084    44,695    44,401   43,757
   53 Colton Street (Level 3)   —    2.60%     Nov-2023   15,987    30    (90)  39
   53 Colton Street (Level 3)   —    2.80%     Nov-2023   3,042    —    (8)  2
   Wilder Square (Level 3)   —    3.25%     Mar-2023   5,439    6,061    5,989   6,156
   University and Fairview (Level 3)   —    3.45%     Jun-2024   11,460    3,540    3,439   3,650
   University and Fairview (Level 3)   —    3.45%     Dec-2023   20,842    1,670    1,517   1,750
   99 Ocean/Ventana (Level 3)   —    4.05%     Oct-2024   52,000    —    (520)  923
   Lake Street Apartments (Level 3)   3.50%   4.25%     Jul-2039   —    13,500    13,415   14,604
   The Block 803 Waimanu (Level 3)   —    4.50%     Sep-2021   10,734    7,204    7,154   7,319
                       170,633    80,877    79,428   82,182
Privately Insured Construction/
Permanent Mortgages7		                           
   IL Housing Development Authority   6.20%   —      Dec-2047   —    2,937    2,945   2,938
   IL Housing Development Authority   6.40%   —      Nov-2048   —    892    902   893
                       —    3,829    3,847   3,831
Total Other Multifamily Investments              $170,633   $84,706   $83,275 $ 86,013

 

 

 

 

Schedule of Portfolio Investments

 

March 31, 2021 (dollars in thousands; unaudited)

 

Commercial Mortgage-Backed Securities (1.5% of net assets)

           

Issuer  Interest Rate   Maturity Date  Face Amount   Amortized Cost   Value 
                    
Nomura   2.77%  Dec-2045  $10,000   $10,134   $10,337 
Nomura   3.19%  Mar-2046   20,000    20,322    20,729 
JP Morgan   3.48%  Jun-2045   7,870    8,172    7,980 
Citigroup   3.62%  Jul-2047   8,000    8,177    8,640 
Barclays/ JP Morgan   3.81%  Jul-2047   2,250    2,300    2,429 
RBS/ Wells Fargo   3.82%  Aug-2050   5,000    5,116    5,391 
Deutsche Bank/UBS   3.96%  Mar-2047   5,000    5,111    5,401 
Barclays/ JP Morgan   4.00%  Apr-2047   5,000    5,111    5,406 
Cantor/Deutsche Bank   4.01%  Apr-2047   20,000    20,444    21,671 
Barclays/ JP Morgan   4.08%  Feb-2047   6,825    7,117    7,384 
Cantor/Deutsche Bank   4.24%  Feb-2047   7,000    7,153    7,599 
Total Commercial Mortgage Backed Securities    $96,945   $99,157   $102,967

  

 

 

 

 

Schedule of Portfolio Investments

 

March 31, 2021 (dollars in thousands; unaudited)

 

United States Treasury Securities (3.8% of net assets)

 

Interest Rate  Maturity Date   Face Amount  Amortized Cost   Value 
0.63%   May-2030   $63,000  $62,365   $57,357 
0.63%   Aug-2030   30,000   29,772    27,198 
1.13%   Feb-2031   20,000   19,130    18,900 
1.50%   Feb-2030   35,000   36,625    34,585 
1.63%   Aug-2029   15,000   14,772    15,059 
1.75%   Nov-2029   30,000   30,033    30,366 
2.00%   Feb-2050   20,000   23,113    18,317 
2.63%   Feb-2029   25,000   26,143    27,050 
2.88%   Aug-2028   10,000   9,855    10,998 
3.13%   Nov-2028   20,000   20,390    22,362 
Total United States Treasury Securities     $ 268,000  $272,198   $262,192 
                   
Total Fixed-Income Investments     $ 6,475,942  $6,574,789   $6,754,694 

 

 

 

 

Schedule of Portfolio Investments

 

March 31, 2021 (dollars in thousands; unaudited)

 

Equity Investment in Wholly-Owned Subsidiary (less than 0.01% of net assets)

           

       Amount of     
   Face   Dividends     
Issuer  Amount (Cost)   or Interest   Value 
             
HIT Advisers8 (Level 3)     $1   $—   $33 
Total Equity Investment  $1   $—   $33 

 

 

 

 

Schedule of Portfolio Investments

 

March 31, 2021 (dollars in thousands; unaudited)

 

Short-Term Investments (2.3% of net assets)

             

Issuer  Interest Rate   Maturity Date  Face Amount   Amortized Cost   Value 
Commercial Paper                       
Halkin Finance   0.08%9  Apr-2021  $40,000   $40,000   $40,000 
                        
Blackrock Federal Funds   0.04%10  Apr-2021   118,783    118,783    118,783 
Total Short-Term Investments    $158,783   $158,783   $158,783 
                        
Total Investments          $6,634,726   $6,733,573   $6,913,510 

 

 

 

 

Schedule of Portfolio Investments

 

March 31, 2021

 

Footnotes

 

1 The HIT may make commitments in securities or loans that fund over time on a draw basis or forward commitments that fund at a single point in time.   The unfunded amount of these commitments totaled $496.9 million at period end.  Generally, GNMA construction securities fund over a 12- to 24-month period.  Funding periods for State Housing Finance Agency construction securities and Direct Loans vary by project, but generally fund over a one- to 48-month period.  Forward commitments generally settle within 12 months of the original commitment date.
   
2 The HIT records when issued securities on the trade date and maintains security positions such that sufficient liquid assets will be available to make payment for the securities purchased. Securities purchased on a when issued basis are marked to market monthly and begin earning interest on the settlement date. Losses may occur on these transactions due to changes in market conditions or the failure of counterparties to perform under the contract.
   
3 Federally tax-exempt bonds collateralized by Ginnie Mae securities.
   
4 Construction interest rates are the rates charged to the borrower during the construction phase of the project. The permanent interest rates are charged to the borrower during the amortization period of the loan, unless the U.S. Department of Housing and Urban Development requires that such rates be charged earlier.
   
5 For floating and variable rate securities the rate indicated is for the period end. With respect to these securities, the schedule also includes the reference rate and spread in basis points.
   
6 Securities exempt from registration under the Securities Act of 1933 and were privately placed directly by a state housing agency (a not-for-profit public agency) with the HIT. The securities are backed by mortgages and are general obligations of the state housing agency, and therefore secured by the full faith and credit of said agency. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers. These securities are considered liquid, under procedures established by and under the general supervision of the HIT's Board of Trustees.
   
7 Loans insured by Ambac Assurance Corporation, are additionally backed by a repurchase option from the mortgagee for the benefit of the HIT. The repurchase price is defined as the unpaid principal balance of the loan plus all accrued unpaid interest due through the remittance date. The repurchase option can be exercised by the HIT in the event of a payment failure by Ambac Assurance Corporation.
   
8 The HIT has a participation interest in HIT Advisers, a Delaware limited liability company. HIT Advisers is a New York based adviser currently exempt from investment adviser registration in New York. The investment in HIT Advisers is valued by the HIT's valuation committee in accordance with the fair value procedures adopted by the HIT's Board of Trustees, and approximates carrying value of HIT Advisors and its subsidiary on a consolidated basis. The participation interest is not registered under the federal securities laws.
   
9 Rate indicated is the effective yield at the time of purchase.
   
10 Rate indicated is the annualized 1-day yield as of March 31, 2021.

 

Key to abbreviations

 

  M Month
  Y Year
  LIBOR London Interbank Offered Rate
  UST U.S. Treasury
  SOFR Secured Overnight Financing Rate