EX-13 6 c22883exv13.htm THE "11-YEAR FINANCIAL REVIEW" exv13
 

 
Exhibit 13
 
11-YEAR FINANCIAL REVIEW
 
                                                                                         
    2007     2006     2005     2004     2003     2002     2001     2000     1999     1998     1997  
 
PER SHARE
                                                                                       
Equity
  $ 11.29     $ 10.52     $ 9.36     $ 8.36     $ 7.32     $ 6.33     $ 5.57     $ 4.96     $ 4.39     $ 3.90     $ 3.53  
Diluted Net Earnings
    1.78       1.59       1.46       1.24       1.08       0.93       0.84       0.82       0.73       0.65       0.55  
Dividends
    0.2975       0.2750       0.2588       0.2513       0.2463       0.2413       0.2363       0.2313       0.2263       0.2213       0.2175  
Price: High
    44.01       36.72       31.98       26.30       22.97       17.00       13.80       10.72       10.69       12.31       10.40  
Low
    29.57       26.87       24.60       20.08       15.53       12.52       8.44       8.03       7.13       7.13       6.67  
                                                                                         
EARNINGS DATA ($000)
                                                                                       
Net Sales
  $ 921,191     $ 904,347     $ 873,974     $ 787,686     $ 741,358     $ 715,563     $ 666,964     $ 652,148     $ 477,869     $ 426,773     $ 394,264  
Operating Profit
    129,814       126,328       118,492       98,177       87,062       77,775       75,810       75,987       56,077       51,663       44,424  
Interest Expense
    1,010       814       636       446       1,767       6,073       10,270       11,534       3,733       2,336       2,759  
Pretax Income
    130,509       126,941       117,922       99,060       86,059       71,450       65,734       63,487       55,615       51,347       44,192  
Income Taxes
    39,675       43,795       40,968       34,717       31,371       24,773       23,804       23,201       20,137       19,262       17,164  
Net Earnings
    90,659       82,710       76,393       63,997       54,552       46,601       41,893       40,237       35,412       32,079       26,918  
Diluted Average Shares Outstanding
    50,885       52,177       52,216       51,507       50,746       50,344       49,784       49,012       48,628       49,297       48,688  
                                                                                         
EARNINGS ANALYSIS
                                                                                       
Operating Margin
    14.1 %     14.0 %     13.6 %     12.5 %     11.7 %     10.9 %     11.4 %     11.7 %     11.7 %     12.1 %     11.3 %
Pretax Margin
    14.2 %     14.0 %     13.5 %     12.6 %     11.6 %     10.0 %     9.9 %     9.7 %     11.6 %     12.0 %     11.2 %
Effective Tax Rate
    30.4 %     34.5 %     34.7 %     35.0 %     36.5 %     34.7 %     36.2 %     36.5 %     36.2 %     37.5 %     38.8 %
Net Margin
    9.8 %     9.1 %     8.7 %     8.1 %     7.4 %     6.5 %     6.3 %     6.2 %     7.4 %     7.5 %     6.8 %
Return on Beginning Assets
    12.5 %     12.2 %     12.2 %     11.9 %     10.0 %     8.8 %     8.3 %     8.5 %     11.6 %     11.4 %     10.1 %
Return on Beginning Shareholders’ Equity
    16.9 %     17.1 %     17.8 %     17.3 %     17.3 %     17.0 %     17.3 %     19.1 %     19.0 %     18.7 %     17.4 %
Dividend Payout to Net Earnings
    16.6 %     17.2 %     17.5 %     20.1 %     22.7 %     25.7 %     27.6 %     27.9 %     30.5 %     33.4 %     38.2 %
                                                                                         
BALANCE SHEET ($000)
                                                                                       
Current Assets
  $ 371,920     $ 380,340     $ 324,933     $ 303,990     $ 257,402     $ 259,746     $ 244,350     $ 230,479     $ 227,670     $ 168,173     $ 160,527  
Plant Assets, Net
    169,212       146,529       149,505       142,242       129,572       132,892       137,316       140,121       126,026       86,389       82,905  
Total Assets
    739,135       727,516       675,272       627,797       538,237       546,119       530,617       501,930       472,991       305,766       282,519  
Current Liabilities
    114,171       118,428       121,470       126,272       111,373       174,255       94,931       97,826       97,475       61,183       54,237  
Long-Term Debt
    17,329       15,946       16,009       24,130       16,913       22,648       135,203       141,486       145,981       36,419       37,656  
Shareholders’ Equity
    555,730       537,509       482,833       428,462       370,392       315,461       274,261       242,093       210,718       186,807       171,162  
                                                                                         
BALANCE SHEET ANALYSIS ($000)
                                                                                       
Debt to Capitalization(A)
    3.0 %     2.9 %     3.3 %     5.4 %     4.5 %     22.4 %     33.9 %     37.8 %     41.8 %     16.5 %     18.5 %
Working Capital
  $ 257,749     $ 261,912     $ 203,463     $ 177,718     $ 146,029     $ 85,491     $ 149,419     $ 132,653     $ 130,195     $ 106,990     $ 106,290  
Current Ratio
    3.3       3.2       2.7       2.4       2.3       1.5       2.6       2.4       2.3       2.7       3.0  
                                                                                         
CASH FLOW DATA ($000)
                                                                                       
From Operations
  $ 137,324     $ 63,581     $ 89,346     $ 71,806     $ 85,396     $ 85,019     $ 63,290     $ 54,130     $ 38,642     $ 42,267     $ 41,632  
For Investment
    (47,867 )     (21,342 )     (51,512 )     (62,209 )     (12,986 )     (18,978 )     (51,353 )     (42,125 )     (160,658 )     (19,290 )     (8,193 )
From/(For) Financing
    (85,522 )     (33,641 )     (35,699 )     1,063       (80,669 )     (59,774 )     (15,326 )     (15,862 )     103,501       (19,943 )     (21,850 )
Change in Cash & Equivalents
    7,008       10,549       1,082       11,572       (7,899 )     6,329       (3,446 )     (3,881 )     (18,576 )     2,997       11,497  
Capital Expenditures
    37,024       17,588       24,032       22,352       13,042       12,204       18,204       29,005       21,822       15,825       11,349  
Depreciation & Amortization
    23,389       23,079       21,087       19,151       18,985       19,760       21,850       21,079       15,372       12,380       11,600  
Dividends Paid
    15,024       14,203       13,385       12,834       12,406       11,975       11,575       11,207       10,814       10,717       10,290  
Net Interest Expense
    (609 )     (913 )     (292 )     61       1,532       5,612       9,616       10,836       2,282       1,053       1,739  
Income Taxes Paid
    41,517       44,446       29,483       25,633       22,607       17,678       26,858       16,458       22,234       16,199       15,112  
                                                                                         
 
(A) Total Debt (current and long-term) divided by Total Debt plus shareholders’ Equity.
 
(B) Fiscal years 2005 and 2000 include fifty-three weeks; all other fiscal years presented include fifty-two weeks.