EX-13.(A)(I) 3 c02016exv13wxayxiy.htm THE "11-YEAR FINANCIAL REVIEW" exv13wxayxiy
 

Exhibit 13(a)(i)
11-YEAR FINANCIAL REVIEW
Restated to reflect a two-for-one stock split effective April 29, 2005
                                                                                           
    2005   2004   2003   2002   2001   2000   1999   1998   1997   1996   1995
                                             
PER SHARE
                                                                                       
Equity
  $ 9.36     $ 8.36     $ 7.32     $ 6.33     $ 5.57     $ 4.96     $ 4.39     $ 3.90     $ 3.53     $ 3.23     $ 2.90  
Diluted Net Earnings
    1.46       1.24       1.08       0.93       0.84       0.82       0.73       0.65       0.55       0.54       0.49  
Dividends
    0.2588       0.2513       0.2463       0.2413       0.2363       0.2313       0.2263       0.2213       0.2175       0.2142       0.2108  
Price: High
    31.98       26.30       22.97       17.00       13.80       10.72       10.69       12.31       10.40       8.38       9.00  
 
Low
    24.60       20.08       15.53       12.52       8.44       8.03       7.13       7.13       6.67       6.21       6.04  
                                                                   
EARNINGS DATA ($000)
                                                                                       
Net Sales
  $ 873,974     $ 787,686     $ 741,358     $ 715,563     $ 666,964     $ 652,148     $ 477,869     $ 426,773     $ 394,264     $ 372,382     $ 330,110  
Operating Profit
    118,492       98,177       87,062       77,775       75,810       75,987       56,077       51,663       44,424       42,596       38,728  
Interest Expense
    636       446       1,767       6,073       10,270       11,534       3,733       2,336       2,759       3,822       3,418  
Pretax Income
    117,922       99,060       86,059       71,450       65,734       63,487       55,615       51,347       44,192       41,405       36,631  
Income Taxes
    40,968       34,717       31,371       24,773       23,804       23,201       20,137       19,262       17,164       15,315       13,060  
Net Earnings
    76,393       63,997       54,552       46,601       41,893       40,237       35,412       32,079       26,918       25,945       23,500  
Diluted Average Shares Outstanding
    52,216       51,507       50,746       50,344       49,784       49,012       48,628       49,297       48,688       48,434       48,410  
                                                                   
EARNINGS ANALYSIS
                                                                                       
Operating Margin
    13.6 %     12.5 %     11.7 %     10.9 %     11.4 %     11.7 %     11.7 %     12.1 %     11.3 %     11.4 %     11.7 %
Pretax Margin
    13.5 %     12.6 %     11.6 %     10.0 %     9.9 %     9.7 %     11.6 %     12.0 %     11.2 %     11.1 %     11.1 %
Effective Tax Rate
    34.7 %     35.0 %     36.5 %     34.7 %     36.2 %     36.5 %     36.2 %     37.5 %     38.8 %     37.0 %     35.7 %
Net Margin
    8.7 %     8.1 %     7.4 %     6.5 %     6.3 %     6.2 %     7.4 %     7.5 %     6.8 %     7.0 %     7.1 %
Return on Beginning Assets
    12.2 %     11.9 %     10.0 %     8.8 %     8.3 %     8.5 %     11.6 %     11.4 %     10.1 %     10.6 %     11.4 %
Return on Beginning Shareholders’ Equity
    17.8 %     17.3 %     17.3 %     17.0 %     17.3 %     19.1 %     19.0 %     18.7 %     17.4 %     18.8 %     19.1 %
Dividend Payout to Net Earnings
    17.5 %     20.1 %     22.7 %     25.7 %     27.6 %     27.9 %     30.5 %     33.4 %     38.2 %     36.7 %     39.7 %
                                                                   
BALANCE SHEET ($000)
                                                                                       
Current Assets
  $ 324,933     $ 303,990     $ 257,402     $ 259,746     $ 244,350     $ 230,479     $ 227,670     $ 168,173     $ 160,527     $ 140,726     $ 133,286  
Plant Assets, Net
    149,505       142,242       129,572       132,892       137,316       140,121       126,026       86,389       82,905       84,525       73,047  
Total Assets
    675,272       627,797       538,237       546,119       530,617       501,930       472,991       305,766       282,519       267,019       245,697  
Current Liabilities
    121,470       126,272       111,373       174,255       94,931       97,826       97,475       61,183       54,237       51,297       49,841  
Long-Term Debt
    16,009       24,130       16,913       22,648       135,203       141,486       145,981       36,419       37,656       43,449       41,860  
Shareholders’ Equity
    482,833       428,462       370,392       315,461       274,261       242,093       210,718       186,807       171,162       154,681       138,144  
                                                                   
BALANCE SHEET ANALYSIS ($000)
                                                                                       
Debt to Capitalization(A)
    3.3 %     5.4 %     4.5 %     22.4 %     33.9 %     37.8 %     41.8 %     16.5 %     18.5 %     24.8 %     26.4 %
Working Capital
  $ 203,463     $ 177,718     $ 146,029     $ 85,491     $ 149,419     $ 132,653     $ 130,195     $ 106,990     $ 106,290     $ 89,429     $ 83,445  
Current Ratio
    2.7       2.4       2.3       1.5       2.6       2.4       2.3       2.7       3.0       2.7       2.7  
                                                                   


 

                                                                                         
    2005   2004   2003   2002   2001   2000   1999   1998   1997   1996   1995
                                             
CASH FLOW DATA ($000)
                                                                                       
From Operations
  $ 89,346     $ 71,806     $ 85,396     $ 85,019     $ 63,290     $ 54,130     $ 38,642     $ 42,267     $ 41,632     $ 26,675     $ 21,092  
For Investment
    (51,512 )     (62,209 )     (12,986 )     (18,978 )     (51,353 )     (42,125 )     (160,658 )     (19,290 )     (8,193 )     (18,934 )     (29,044 )
From/(For) Financing
    (35,699 )     1,063       (80,669 )     (59,774 )     (15,326 )     (15,862 )     103,501       (19,943 )     (21,850 )     (8,774 )     7,226  
Change in Cash & Equivalents
    1,082       11,572       (7,899 )     6,329       (3,446 )     (3,881 )     (18,576 )     2,997       11,497       (964 )     (684 )
Capital Expenditures
    24,032       22,352       13,042       12,204       18,204       29,005       21,822       15,825       11,349       22,230       14,471  
Depreciation & Amortization
    21,087       19,151       18,985       19,760       21,850       21,079       15,372       12,380       11,600       10,704       9,145  
Dividends Paid
    13,385       12,834       12,406       11,975       11,575       11,207       10,814       10,717       10,290       9,512       9,330  
Net Interest Expense (Income)
    (292 )     61       1,532       5,612       9,616       10,836       2,282       1,053       1,739       2,991       2,560  
Income Taxes Paid
    29,483       25,633       22,607       17,678       26,858       16,458       22,234       16,199       15,112       11,230       11,939  
                                                                   
 
(A)  Total Debt (current and long-term) divided by Total Debt plus Shareholders’ Equity.