EX-99.3 4 proformas.htm UNAUDITED PRO FORMAS proformas.htm
 
Exhibit 99.3
Frontier Communications Corporation
 
Pro Forma Combined Historical Financial and Operating Data
 
for the Three Quarters Ended June 30, 2010
 
and
 
Actual Financial and Operating Data
 
for the Five Quarters Ended September 30, 2011
 
   
The following unaudited schedules are presented in order to provide unaudited pro forma combined historical financial and operating data for Frontier Communications Corporation (Frontier), including financial and operating data for the properties acquired from Verizon Communications Inc. (Verizon) on July 1, 2010 in a merger transaction.  The unaudited financial and operating data for the three months ended September 30, 2010, December 31, 2010, March 31, 2011, June 30, 2011 and September 30, 2011 represent actual information for the third and fourth quarters of 2010 and the first, second and third quarters of 2011.
   
The unaudited pro forma combined statements of operations information, which have been prepared for the three months ended December 31, 2009, March 31, 2010 and June 30, 2010, give effect to the transactions and other events as if they had occurred on January 1, 2009.  The pro forma information is not necessarily indicative of what the financial position or results of operations actually would have been had the acquisition been completed at the beginning of each period presented.  The pro forma information assumes that the debt of Verizon's Separate Telephone Operations (VSTO or the Acquired Properties) was assumed by Frontier as of January 1, 2009, the Frontier common stock was issued to Verizon shareholders as of January 1, 2009 and the Frontier annual cash dividend policy was $0.75 per share in 2009 and 2010.
   
Frontier is considered the accounting acquirer.  The historical quarterly financial information of Frontier and VSTO prior to July 1, 2010 has been adjusted to give effect to events that are directly attributable to the transactions and factually supportable and, in the case of the statements of operations information, that are expected to have a continuing impact.  Pro Forma adjustments were made:  to adjust the historical pension and other postretirement employee benefit obligations retained by Verizon; to conform the bad debt expense classification of VSTO to Frontier's policy; to remove acquisition, integration and realignment expenditures; to include interest expense on $3.2 billion of notes assumed by Frontier in the acquisition; to include amortization of acquired customer assets, and to exclude interest charged to VSTO by Verizon.
   
Note:  All amounts in the attached schedules for the third quarter of 2011 have been shaded.  Additionally, any other new or revised amounts that have been included in these schedules have been shaded.

 
 
 
Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Financial Data
for the Three Quarters Ended June 30, 2010
and
Actual Financial and Operating Data
for the Five Quarters Ended September 30, 2011
                                                                                 
                                     
Actual
       
Actual
       
Actual
       
Actual
       
Actual
 
   
December 31,
           
March 31,
       
June 30,
       
September 30,
       
December 31,
       
March 31,
       
June 30,
       
September 30,
 
(Amounts in millions, except
2009
     
Var.
   
2010
 
Var.
   
2010
 
Var.
   
2010
 
Var.
   
2010
 
Var.
   
2011
 
Var.
   
2011
 
Var.
   
2011
 
    per share amounts)
                                                                             
                                                                                 
Income Statement Data
                                                                             
  Revenue
$ 1,454       $ 2     $ 1,456   $ (22 )   $ 1,434   $ (31 )   $ 1,403   $ (44 )   $ 1,359   $ (12 )   $ 1,347   $ (25 )   $ 1,322   $ (31 )   $ 1,291  
 
 Costs and expenses (1)
  799         (22 )     777     18       795     34       829     (63 )     766     (21 )     745     (20 )     725     34       759  
 
  Depreciation and amortization
  345         (1 )     344     2       346     (6 )     340     13       353     (2 )     351     8       359     (7 )     352  
  Total operating expenses
  1,144         (23 )     1,121     20       1,141     28       1,169     (50 )     1,119     (23 )     1,096     (12 )     1,084     27       1,111  
                                                                                                               
  Operating income
  310         25       335     (42 )     293     (59 )     234     6       240     11       251     (13 )     238     (58 )     180  
 
  Investment and other income (loss), net
  (52 ) (2)     59       7     3       10     (7 )     3     (2 )     1     8       9     (9 )     -     1       1  
 
  Interest expense
  170         (5 )     165     1       166     1       167     1       168     (1 )     167     -       167     (1 )     166  
   Income before income taxes
  88         89       177     (40 )     137     (67 )     70     3       73     20       93     (22 )     71     (56 )     15  
 
  Income tax expense (benefit)
  35         50       85  (3)   (38 )     47     (7 )     40     (14 )     26     11       37     -       37     (44 )     (7 )
Net income
$ 53       $ 39     $ 92   $ (2 )   $ 90   $ (60 )   $ 30   $ 17     $ 47   $ 9     $ 56   $ (22 )   $ 34   $ (12 )   $ 22  
                                                                                                               
Weighted average shares outstanding
  989         -       989     -       989     -       989     1       990     -       990     (1 )     989     1       990  
                                                                                                               
Basic net income per share attributable to common shareholders of Frontier $ 0.05       $ 0.04     $ 0.09   $ -     $ 0.09   $ (0.06 )   $ 0.03   $ 0.02     $ 0.05   $ -     $ 0.05   $ (0.02 )   $ 0.03   $ (0.01 )   $ 0.02  
                                                                                                               
(1)
Sequential quarterly changes in Costs and Expenses of the acquired properties are impacted by variations in employee and contractor levels at the acquired properties prior to closing on July 1, 2010, including an increase in employees and contractors in the first six months of 2010.
(2)
Includes premium on debt repurchases of $54 million ($34 million or $0.03 per share after tax).
   
(3)
Includes tax expense of $21 million related to the impact of health care reform legislation enacted in March 2010.
   
 
Note: Refer to the cover page for explanatory notes which are an integral part of the pro forma combined historical financial data. The unaudited pro forma financial information makes certain assumptions for illustrative purposes and was subject to change based on the final results of the third-party valuation of the acquired assets and other factors.
 
 

 
Frontier Communications Corporation
 
Pro Forma Combined Historical Financial and Operating Data
 
for the Three Quarters Ended June 30, 2010
 
and
 
Actual Financial and Operating Data
 
for the Five Quarters Ended September 30, 2011
 
                                                                                           
                                       
Actual
         
Actual
         
Actual
         
Actual
         
Actual
 
   
December 31,
         
March 31,
         
June 30,
         
September 30,
         
December 31,
         
March 31,
         
June 30,
         
September 30,
 
(Amounts in millions)
2009
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2011
   
Var.
   
2011
   
Var.
   
2011
 
                                                                                           
Selected Income Statement Data
                                                                                       
Revenue
                                                                                       
 
Local and long distance services
$ 760     $ (38 )   $ 722     $ (13 )   $ 709     $ (20 )   $ 689     $ (27 )   $ 662     $ (27 )   $ 635     $ (17 )   $ 618     $ (12 )   $ 606  
 
Data and internet services
  459       (1 )     458       5       463       (10 )     453       -       453       6       459       3       462       (4 )     458  
 
Other
  45       41       86       2       88       5       93       (10 )     83       4       87       (3 )     84       (5 )     79  
 
     Customer revenue
  1,264       2       1,266       (6 )     1,260       (25 )     1,235       (37 )     1,198       (17 )     1,181       (17 )     1,164       (21 )     1,143  
 
Switched access and subsidy
  190       -       190       (16 )     174       (6 )     168       (7 )     161       5       166       (8 )     158       (10 )     148  
Total revenue
  1,454       2       1,456       (22 )     1,434       (31 )     1,403       (44 )     1,359       (12 )     1,347       (25 )     1,322       (31 )     1,291  
                                                                                                                         
Expenses
                                                                                                                     
 
Costs and expenses (1)
  799       (22 )     777       18       795       34       829       (63 )     766       (21 )     745       (20 )     725       34       759  
 
Depreciation and amortization
  345       (1 )     344       2       346       (6 )     340       13       353       (2 )     351       8       359       (7 )     352  
Total operating expenses
  1,144       (23 )     1,121       20       1,141       28       1,169       (50 )     1,119       (23 )     1,096       (12 )     1,084       27       1,111  
                                                                                                                         
Operating Income
$ 310     $ 25     $ 335     $ (42 )   $ 293     $ (59 )   $ 234     $ 6     $ 240     $ 11     $ 251     $ (13 )   $ 238     $ (58 )   $ 180  
                                                                                                                         
Other Financial Data
                                                                                                                     
 
Adjusted operating income (2)
$ 378     $ (25 )   $ 353     $ (44 )   $ 309     $ 22     $ 331     $ (62 )   $ 269     $ 6     $ 275     $ -     $ 275     $ (18 )   $ 257  
 
Adjusted operating income %
  26.0 %     -1.8 %     24.2 %     -2.7 %     21.5 %     2.1 %     23.6 %     -3.8 %     19.8 %     0.6 %     20.4 %     0.4 %     20.8 %     -0.9 %     19.9 %
 
Operating cash flow, as adjusted (2)
$ 723     $ (26 )   $ 697     $ (42 )   $ 655     $ 16     $ 671     $ (49 )   $ 622     $ 4     $ 626     $ 8     $ 634     $ (25 )   $ 609  
 
Operating cash flow %, as adjusted
  49.7 %     -1.8 %     47.9 %     -2.2 %     45.7 %     2.2 %     47.9 %     -2.1 %     45.8 %     0.7 %     46.5 %     1.4 %     47.9 %     -0.7 %     47.2 %
 
Free cash flow (2)
$ 300     $ 57     $ 357     $ (72 )   $ 285     $ 54     $ 339     $ (126 )   $ 213     $ 40     $ 253     $ (22 )   $ 231     $ 33     $ 264  
 
Dividends (3)
$ 186     $ -     $ 186     $ -     $ 186     $ -     $ 186     $ -     $ 186     $ 1     $ 187     $ -     $ 187     $ -     $ 187  
 
Dividend payout ratio (3)
  62.0 %     -9.9 %     52.1 %     13.2 %     65.3 %     -10.3 %     55.0 %     32.5 %     87.5 %     -13.7 %     73.8 %     6.8 %     80.6 %     -9.9 %     70.7 %
                                                                                                                         
(1)
Sequential quarterly changes in Costs and Expenses of the acquired properties are impacted by variations in employee and contractor levels at the acquired properties prior to closing on July 1, 2010, including an increase in employees and contractors in the first six months of 2010.
(2)
A reconciliation to this measure is presented on pages 5 and 6.
   
(3)
Assumes annual cash dividend of $0.75 per common share.
   
       
 
Note: Refer to the cover page for explanatory notes which are an integral part of the pro forma combined historical financial data. The unaudited pro forma financial information makes certain assumptions for illustrative purposes and was subject to change based on the final results of the third-party valuation of the acquired assets and other factors.
   

 
 
 

Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Financial and Operating Data
for the Three Quarters Ended June 30, 2010
and
Actual Financial and Operating Data
for the Five Quarters Ended September 30, 2011
                                                                                           
                                                                                           
                                       
Actual
         
Actual
         
Actual
         
Actual
         
Actual
 
   
December 31,
         
March 31,
         
June 30,
         
September 30,
         
December 31,
         
March 31,
         
June 30,
         
September 30,
 
(Amounts in millions of dollars)
2009
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2011
   
Var.
   
2011
   
Var.
   
2011
 
                                                                                           
Other Financial Data
                                                                                       
                                                                                           
Revenue:
                                                                                       
 
Residential
  673       (18 )     655       (10 )     645       (15 )     630       (23 )     607       (22 )     585       (14 )     571       (15 )     556  
 
Business
  591       20       611       4       615       (10 )     605       (14 )     591       5       596       (3 )     593       (6 )     587  
 
Total customer revenue
  1,264       2       1,266       (6 )     1,260       (25 )     1,235       (37 )     1,198       (17 )     1,181       (17 )     1,164       (21 )     1,143  
 
% of total revenue
  87 %     0 %     87 %     1 %     88 %     0 %     88 %     0 %     88 %     0 %     88 %     0 %     88 %     1 %     89 %
 
Switched Access Revenue
  105       (2 )     103       (6 )     97       (9 )     88       (6 )     82       5       87       (2 )     85       (11 )     74  
 
Federal Subsidies
  47       (1 )     46       (11 )     35       8       43       -       43       (2 )     41       (5 )     36       2       38  
 
State Subsidies
  7       -       7       -       7       3       10       1       11       (1 )     10       1       11       -       11  
 
Surcharges
  31       3       34       1       35       (8 )     27       (2 )     25       3       28       (2 )     26       (1 )     25  
 
Total regulatory revenue
  190       -       190       (16 )     174       (6 )     168       (7 )     161       5       166       (8 )     158       (10 )     148  
 
% of total revenue
  13 %     0 %     13 %     -1 %     12 %     0 %     12 %     0 %     12 %     0 %     12 %     0 %     12 %     -1 %     11 %
 
Total revenue
  1,454       2       1,456       (22 )     1,434       (31 )     1,403       (44 )     1,359       (12 )     1,347       (25 )     1,322       (31 )     1,291  
                                                                                                                         
Capital expenditures:
                                                                                                                     
 
Base wireline operations
  174       (59 )     115       29       144       (5 )     139       72       211       (18 )     193       13       206       11       217  
 
Fiber optic
  35       (14 )     21       (3 )     18       2       20       (2 )     18       (8 )     10       (5 )     5       -       5  
 
Subtotal
  209       (73 )     136       26       162       (3 )     159       70       229       (26 )     203       8       211       11       222  
 
Integration
  22       8       30       3       33       (17 )     16       3       19       (13 )     6       7       13       31       44  
 
Total
  231       (65 )     166       29       195       (20 )     175       73       248       (39 )     209       15       224       42       266  

 
 
 

Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Financial and Operating Data
for the Three Quarters Ended June 30, 2010
and
Actual Financial and Operating Data
for the Five Quarters Ended September 30, 2011
                                                                                           
                                       
Actual
         
Actual
         
Actual
         
Actual
         
Actual
 
   
December 31,
         
March 31,
         
June 30,
         
September 30,
         
December 31,
         
March 31,
         
June 30,
         
September 30,
 
(Amounts in millions, except operating data)
2009
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2011
   
Var.
   
2011
   
Var.
   
2011
 
                                                                                           
Other Financial and Operating Data
                                                                                       
                                                                                           
Access lines:
                                                                                       
   Residential   4,094,590       (111,174 )     3,983,416       (128,275 )     3,855,141       (119,981 )     3,735,160       (99,490 )     3,635,670       (113,960 )     3,521,710       (92,799 )     3,428,911       (84,153 )     3,344,758  
   Business   2,216,059       (32,679 )     2,183,380       (29,271 )     2,154,109       (18,357 )     2,135,752       (25,704 )     2,110,048       (22,794 )     2,087,254       (26,303 )     2,060,951       (31,850 )     2,029,101  
Total access lines
  6,310,649       (143,853 )     6,166,796       (157,546 )     6,009,250       (138,338 )     5,870,912       (125,194 )     5,745,718       (136,754 )     5,608,964       (119,102 )     5,489,862       (116,003 )     5,373,859  
                                                                                                                         
Residential customer metrics:
                                                                                                                     
   Customers   3,875,784       (101,966 )     3,773,818       (120,484 )     3,653,334       (115,239 )     3,538,095       (92,902 )     3,445,193       (106,887 )     3,338,306       (86,347 )     3,251,959       (77,044 )     3,174,915  
   Revenue $ 673     $ (18 )   $ 655     $ (10 )   $ 645     $ (15 )   $ 630     $ (23 )   $ 607     $ (22 )   $ 585     $ (14 )   $ 571     $ (15 )   $ 556  
 
Average monthly residential revenue per customer
                                                                                                                     
 
(ARPU)
$ 57.05     $ 0.01     $ 57.06     $ 0.83     $ 57.89     $ 0.54     $ 58.43     $ (0.49 )   $ 57.94     $ (0.48 )   $ 57.46     $ 0.35     $ 57.81     $ (0.18 )   $ 57.63  
 
Customer monthly churn
  2.02 %     -0.16 %     1.86 %     0.15 %     2.01 %     -0.13 %     1.88 %     -0.24 %     1.64 %     0.15 %     1.79 %     -0.13 %     1.66 %     0.06 %     1.72 %
 
Products per residential customer (1)
  2.16       0.03       2.19       0.04       2.23       0.03       2.26       0.04       2.30       0.05       2.35       0.05       2.40       0.04       2.44  
                                                                                                                         
Business customer metrics:
                                                                                                                     
   Customers
NA
           
NA
           
NA
              354,233       (10,410 )     343,823       (10,427 )     333,396       (6,633 )     326,763       (7,384 )     319,379  
   Revenue $ 591     $ 20     $ 611     $ 4     $ 615     $ (10 )   $ 605     $ (14 )   $ 591     $ 5     $ 596     $ (3 )   $ 593     $ (6 )   $ 587  
 
Average monthly business revenue per customer (ARPU)
NA
           
NA
           
NA
            $ 565.06     $ (0.28 )   $ 564.78     $ 21.70     $ 586.48     $ 12.25     $ 598.73     $ 7.22     $ 605.95  
                                                                                                                         
Other data:
                                                                                                                     
 
Employees
NA
           
NA
              14,800       (42 )     14,758       40       14,798       102       14,900       30       14,930       324       15,254  
 
High-Speed Internet (HSI) subscribers (2)
  1,711,988       16,321       1,728,309       (12,855 )     1,715,454       (3,543 )     1,711,911       7,048       1,718,959       11,377       1,730,336       8,334       1,738,670       16,172       1,754,842  
 
Video subscribers
  485,399       11,502       496,901       7,643       504,544       11,097       515,641       15,805       531,446       14,958       546,404       7,814       554,218       2,334       556,552  
 
Switched access minutes of use (in millions)
  5,774       105       5,879       (973 )     4,906       440       5,346       (248 )     5,098       (98 )     5,000       (215 )     4,785       (159 )     4,626  
 
Average monthly total revenue per access line
$ 75.83     $ 1.96     $ 77.79     $ 0.72     $ 78.51     $ 0.22     $ 78.73     $ (0.75 )   $ 77.98     $ 1.09     $ 79.07     $ 0.35     $ 79.42     $ (0.20 )   $ 79.22  
 
Average monthly customer revenue per access line
$ 65.93     $ 1.72     $ 67.65     $ 1.33     $ 68.98     $ 0.31     $ 69.29     $ (0.52 )   $ 68.77     $ 0.54     $ 69.31     $ 0.63     $ 69.94     $ 0.20     $ 70.14  
                                                                                                                         
(1)
Products per residential customer: primary residential voice line, HSI and video products have a value of 1. Long distance, Frontier Secure, second lines, feature packages and dial-up have a value of 0.5. Acquired properties did not have Frontier Secure.
   
                                                                                                                         
(2)
Revised from the previously disclosed amounts to include wireless data customers.
                           
                                                                                                                         

 
 

 

Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures
for the Three Quarters Ended June 30, 2010
and
Actual Financial and Operating Data
for the Five Quarters Ended September 30, 2011
                                                     
         
For the
                       
For the
               
         
year ended
             
Actual
 
Actual
   
year ended
 
Actual
 
Actual
   
Actual
 
   
December 31,
   
December 31,
   
March 31,
 
June 30,
   
September 30,
 
December 31,
   
December 31,
 
March 31,
 
June 30,
   
September 30,
 
 
(Amounts in millions)
2009
   
2009
   
2010
 
2010
   
2010
 
2010
   
2010
 
2011
 
2011
   
2011
 
                                                     
                                                     
 
Net Income to Free Cash Flow
                                                 
                                                     
 
Net income
$ 53     $ 433     $ 92   $ 90     $ 30   $ 47     $ 259   $ 56   $ 34     $ 22  
                                                                         
 
 Add back:
                                                                     
 
    Depreciation and amortization
  345       1,505       344     346       340     353       1,383     351     359       352  
 
    Income tax expense (benefit)
  35       241       85     47       40     26       198     37     37       (7 )
 
    Pension/OPEB costs (non-cash)
  67       86       18     15       12     16       61     11     6       6  
 
    Stock-based compensation
  2       9       3     2       5     5       15     4     4       3  
 
    Acquisition and integration costs
  -       -       -     -       78     11       89     13     20       67  
                                                                         
 
 Subtract:
                                                                     
 
    Cash paid (received) for income taxes (refunds)  (1)
  47       248       44     43       5     16       108     9     18       (44 )
 
    Other income, net
  (54 )     (40 )     5     10       2     -       17     7     -       1  
 
    Capital expenditures - Business operations
  209       789       136     162       159     229       686     203     211       222  
 
Free cash flow
$ 300     $ 1,277     $ 357   $ 285     $ 339   $ 213     $ 1,194   $ 253   $ 231     $ 264  
                                                                         
                                                                         
(1)
Cash paid for income taxes in 2009 for the acquired properties was allocated evenly across all four quarters of 2009. Actual amounts for 2010 were not available and have been estimated.
 
 
Note: Refer to the cover page for explanatory notes which are an integral part of the pro forma combined historical financial data. The unaudited pro forma financial information makes certain assumptions for illustrative purposes and was subject to change based on the final results of the third-party valuation of the acquired assets and other factors.
   

 

 
Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures
for the Three Quarters Ended June 30, 2010
and
Actual Financial and Operating Data
for the Five Quarters Ended September 30, 2011
                                                             
         
For the
                           
For the
                   
         
year ended
               
Actual
   
Actual
   
year ended
   
Actual
   
Actual
   
Actual
 
   
December 31,
   
December 31,
   
March 31,
   
June 30,
   
September 30,
   
December 31,
   
December 31,
   
March 31,
   
June 30,
   
September 30,
 
(Amounts in millions)
2009
   
2009
   
2010
   
2010
   
2010
   
2010
   
2010
   
2011
   
2011
   
2011
 
                                                             
Operating Cash Flow and
                                                         
 Operating Cash Flow Margin
                                                         
                                                             
Operating income
$ 310     $ 1,373     $ 335     $ 293     $ 234     $ 240     $ 1,102     $ 251     $ 238     $ 180  
                                                                                 
 Add back:
                                                                             
 
Depreciation and amortization
  345       1,505       344       346       340       353       1,383       351       359       352  
Operating cash flow
$ 655     $ 2,878     $ 679     $ 639     $ 574     $ 593     $ 2,485     $ 602     $ 597     $ 532  
  Adjustments:
                                                                             
 
Non-cash pension/OPEB costs
  67       86       18       15       12       16       61       11       6       6  
 
Severance and early retirement costs
  1       4       -       1       7       2       10       -       11       4  
 
Acquisition and integration costs
  -       -       -       -       78       11       89       13       20       67  
Operating income, as adjusted
$ 378     $ 1,463     $ 353     $ 309     $ 331     $ 269     $ 1,262     $ 275     $ 275     $ 257  
Operating cash flow, as adjusted
$ 723     $ 2,968     $ 697     $ 655     $ 671     $ 622     $ 2,645     $ 626     $ 634     $ 609  
                                                                                 
Revenue
$ 1,454     $ 6,071     $ 1,456     $ 1,434     $ 1,403     $ 1,359     $ 5,652     $ 1,347     $ 1,322     $ 1,291  
                                                                                 
Operating income margin
                                                                             
 
(Operating income divided by revenue)
  21.3 %     22.6 %     23.0 %     20.4 %     16.7 %     17.6 %     19.5 %     18.6 %     18.0 %     14.0 %
                                                                                 
Operating income margin, as adjusted
  26.0 %     24.1 %     24.2 %     21.5 %     23.6 %     19.8 %     22.3 %     20.4 %     20.8 %     19.9 %
                                                                                 
Operating cash flow margin
                                                                             
 
(Operating cash flow divided by revenue)
  45.0 %     47.4 %     46.6 %     44.6 %     40.9 %     43.6 %     44.0 %     44.7 %     45.2 %     41.2 %
                                                                                 
Operating cash flow margin, as adjusted
  49.7 %     48.9 %     47.9 %     45.7 %     47.9 %     45.8 %     46.8 %     46.5 %     47.9 %     47.2 %
                                                                                 
Note: Refer to the cover page for explanatory notes which are an integral part of the pro forma combined historical financial data. The unaudited pro forma financial information makes certain assumptions for illustrative purposes and was subject to change based on the final results of the third-party valuation of the acquired assets and other factors.
       

 

 

Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Financial Support Data
for the Three Quarters Ended June 30, 2010
and
Actual Financial and Operating Data
for the Five Quarters Ended September 30, 2011
                                                                                           
                                       
Actual
         
Actual
         
Actual
         
Actual
         
Actual
 
   
December 31,
         
March 31,
         
June 30,
         
September 30,
         
December 31,
         
March 31,
         
June 30,
         
September 30,
 
(Amounts in millions of dollars)
2009
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2011
   
Var.
   
2011
   
Var.
   
2011 (2)
 
                                                                                           
Revenue:
                                                                                       
 
Legacy Frontier
  521       (1 )     520       (4 )     516       (3 )     513       (12 )     501       4       505       (8 )     497       (7 )     490  
 
Acquired properties
  933       3       936       (18 )     918       (28 )     890       (32 )     858       (16 )     842       (17 )     825       (24 )     801  
 
Total revenue
  1,454       2       1,456       (22 )     1,434       (31 )     1,403       (44 )     1,359       (12 )     1,347       (25 )     1,322       (31 )     1,291  
                                                                                                                         
Cash operating expenses
                                                                                                                     
 
Legacy Frontier
  236       3       239       (2 )     237       16       253       1       254       (4 )     250       (4 )     246    
NA
   
NA
 
 
Acquired properties (1)
  495       25       520       22       542       (63 )     479       3       482       (12 )     470       (28 )     442    
NA
   
NA
 
 
Total cash operating expenses
  731       28       759       20       779       (47 )     732       4       736       (16 )     720       (32 )     688       (6 )     682  
                                                                                                                         
Operating cash flow, as adjusted
                                                                                                                     
 
Legacy Frontier
  285       (4 )     281       (2 )     279       (19 )     260       (14 )     246       8       254       (3 )     251    
NA
   
NA
 
    %   54.7 %     -0.7 %     54.0 %     0.0 %     54.0 %     -3.2 %     50.8 %     -1.7 %     49.1 %     1.3 %     50.4 %     0.1 %     50.5 %  
NA
   
NA
 
 
Acquired properties
  438       (22 )     416       (40 )     376       35       411       (35 )     376       (4 )     372       11       383    
NA
   
NA
 
    %   46.9 %     -2.5 %     44.4 %     -3.4 %     41.0 %     5.2 %     46.2 %     -2.4 %     43.8 %     0.4 %     44.2 %     2.2 %     46.4 %  
NA
   
NA
 
 
Total operating cash flow, as adjusted
  723       (26 )     697       (42 )     655       16       671       (49 )     622       4       626       8       634       (25 )     609  
 
%
  49.7 %     -1.8 %     47.9 %     -2.2 %     45.7 %     2.2 %     47.9 %     -2.1 %     45.8 %     0.7 %     46.5 %     1.4 %     47.9 %     -0.7 %     47.2 %
                                                                                                                         
(1)
Sequential quarterly changes in Costs and Expenses of the acquired properties are impacted by variations in employee and contractor levels at the acquired properties prior to closing on July 1, 2010, including an increase in employees and contractors in the first six months of 2010.
                                                                                                                         
(2)
Information is not available (NA) to segregate Cash operating expenses between Legacy Frontier and Acquired properties.

 
 

 

Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Revenue Support Data
for the Three Quarters Ended June 30, 2010
and
Actual Financial and Operating Data
for the Five Quarters Ended September 30, 2011
                                                                             
                                 
Actual
       
Actual
       
Actual
       
Actual
       
Actual
 
   
December 31,
       
March 31,
       
June 30,
       
September 30,
       
December 31,
       
March 31,
       
June 30,
       
September 30,
 
(Amounts in millions of dollars)
2009
 
Var.
   
2010
 
Var.
   
2010
 
Var.
   
2010
 
Var.
   
2010
 
Var.
   
2011
 
Var.
   
2011
 
Var.
   
2011
 
Revenue:
                                                                         
Residential revenue:
                                                                         
 
Legacy Frontier
  218     2       220     1       221     (2 )     219     (5 )     214     (2 )     212     (3 )     209     (5 )     204  
 
Acquired properties
  455     (20 )     435     (11 )     424     (13 )     411     (18 )     393     (20 )     373     (11 )     362     (10 )     352  
 
Total residential revenue
  673     (18 )     655     (10 )     645     (15 )     630     (23 )     607     (22 )     585     (14 )     571     (15 )     556  
                                                                                                           
Business revenue:
                                                                                                       
 
Legacy Frontier
  212     (1 )     211     4       215     (2 )     213     (4 )     209     5       214     -       214     (1 )     213  
 
Acquired properties
  379     21       400     -       400     (8 )     392     (10 )     382     -       382     (3 )     379     (5 )     374  
 
Total business revenue
  591     20       611     4       615     (10 )     605     (14 )     591     5       596     (3 )     593     (6 )     587  
                                                                                                           
Regulatory revenue:
                                                                                                       
 
Switched access revenue
                                                                                                       
 
Legacy Frontier
  61     (1 )     60     (3 )     57     (6 )     51     (3 )     48     1       49     (1 )     48     (5 )     43  
 
Acquired properties
  44     (1 )     43     (3 )     40     (3 )     37     (3 )     34     4       38     (1 )     37     (6 )     31  
 
Total switched access revenue
  105     (2 )     103     (6 )     97     (9 )     88     (6 )     82     5       87     (2 )     85     (11 )     74  
                                                                                                           
 
Federal subsidy revenue
                                                                                                       
 
Legacy Frontier
  19     (2 )     17     (7 )     10     8       18     -       18     (1 )     17     (3 )     14     3       17  
 
Acquired properties
  28     1       29     (4 )     25     -       25     -       25     (1 )     24     (2 )     22     (1 )     21  
 
Total Federal USF revenue
  47     (1 )     46     (11 )     35     8       43     -       43     (2 )     41     (5 )     36     2       38  
                                                                                                           
 
State subsidy revenue
                                                                                                       
 
Legacy Frontier
  2     -       2     -       2     -       2     -       2     -       2     -       2     1       3  
 
Acquired properties
  5     -       5     -       5     3       8     1       9     (1 )     8     1       9     (1 )     8  
 
Total State USF revenue
  7     -       7     -       7     3       10     1       11     (1 )     10     1       11     -       11  
                                                                                                           
 
Surcharges revenue
                                                                                                       
 
Legacy Frontier
  9     1       10     1       11     (1 )     10     (1 )     9     2       11     (1 )     10     -       10  
 
Acquired properties
  22     2       24     -       24     (7 )     17     (1 )     16     1       17     (1 )     16     (1 )     15  
 
Total surcharges revenue
  31     3       34     1       35     (8 )     27     (2 )     25     3       28     (2 )     26     (1 )     25  
                                                                                                           
 
Total regulatory revenue
  190     -       190     (16 )     174     (6 )     168     (7 )     161     5       166     (8 )     158     (10 )     148  
                                                                                                           
                                                                                                           
Total revenue:
                                                                                                       
 
Legacy Frontier
  521     (1 )     520     (4 )     516     (3 )     513     (12 )     501     4       505     (8 )     497     (7 )     490  
 
Acquired properties
  933     3       936     (18 )     918     (28 )     890     (32 )     858     (16 )     842     (17 )     825     (24 )     801  
 
Total revenue
  1,454     2       1,456     (22 )     1,434     (31 )     1,403     (44 )     1,359     (12 )     1,347     (25 )     1,322     (31 )     1,291  
                                                                                                           

 
 

 
Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Operating Expenses Support Data
for the Three Quarters Ended June 30, 2010
and
Actual Financial and Operating Data
for the Five Quarters Ended September 30, 2011
                                                                             
                                 
Actual
       
Actual
       
Actual
       
Actual
       
Actual
 
   
December 31,
       
March 31,
       
June 30,
       
September 30,
       
December 31,
       
March 31,
       
June 30,
       
September 30,
 
(Amounts in millions of dollars)
2009
 
Var.
   
2010
 
Var.
   
2010
 
Var.
   
2010
 
Var.
   
2010
 
Var.
   
2011
 
Var.
   
2011
 
Var. (2)
   
2011 (2)
 
                                                                             
Operating expenses:
                                                                         
 
Cash other operating expenses
                                                                         
 
Legacy Frontier
  236     3       239     (2 )     237     16       253     1       254     (4 )     250     (4 )     246  
NA
   
NA
 
 
Acquired properties (1)
  495     25       520     22       542     (63 )     479     3       482     (12 )     470     (28 )     442  
NA
   
NA
 
 
Total cash other operating expenses
  731     28       759     20       779     (47 )     732     4       736     (16 )     720     (32 )     688     (6 )     682  
                                                                                                           
 
Non-cash other operating expenses
                                                                                                       
 
Legacy Frontier
  11     (3 )     8     (3 )     5     73       78     (61 )     17     -       17     2       19  
NA
   
NA
 
 
Acquired properties
  57     (47 )     10     1       11     8       19     (6 )     13     (5 )     8     10       18  
NA
   
NA
 
 
Total non-cash other operating expenses
  68     (50 )     18     (2 )     16     81       97     (67 )     30     (5 )     25     12       37     40       77  
                                                                                                           
Other operating expenses
                                                                                                       
 
Legacy Frontier
  247     -       247     (5 )     242     89       331     (60 )     271     (4 )     267     (2 )     265  
NA
   
NA
 
 
Acquired properties
  552     (22 )     530     23       553     (55 )     498     (3 )     495     (17 )     478     (18 )     460  
NA
   
NA
 
 
Total other operating expenses
  799     (22 )     777     18       795     34       829     (63 )     766     (21 )     745     (20 )     725     34       759  
                                                                                                           
                                                                                                           
Depreciation and Amortization
                                                                                                       
 
Legacy Frontier
  103     (2 )     101     (1 )     100     (2 )     98     2       100     -       100     (1 )     99     (1 )     98  
 
Acquired properties
  242     1       243     3       246     (4 )     242     11       253     (2 )     251     9       260     (6 )     254  
 
Total depreciation and amortization
  345     (1 )     344     2       346     (6 )     340     13       353     (2 )     351     8       359     (7 )     352  
                                                                                                           
 
Total operating expenses
                                                                                                       
 
Legacy Frontier
  350     (2 )     348     (6 )     342     87       429     (58 )     371     (4 )     367     (3 )     364  
NA
   
NA
 
 
Acquired properties
  794     (21 )     773     26       799     (59 )     740     8       748     (19 )     729     (9 )     720  
NA
   
NA
 
 
Total operating expenses
  1,144     (23 )     1,121     20       1,141     28       1,169     (50 )     1,119     (23 )     1,096     (12 )     1,084     27       1,111  
                                                                                                           
(1)
Sequential quarterly changes in Costs and Expenses of the acquired properties are impacted by variations in employee and contractor levels at the acquired properties prior to closing on July 1, 2010, including an increase in employees and contractors in the first six months of 2010.
   
                                                                                                           
(2)
Information is not available (NA) to segregate Other operating expenses between Legacy Frontier and Acquired properties.
           
                                                                                                           

 
 

 
 
Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Capital Expenditures Support Data
for the Three Quarters Ended June 30, 2010
and
Actual Financial and Operating Data
for the Five Quarters Ended September 30, 2011
                                                                                         
                                     
Actual
         
Actual
         
Actual
         
Actual
         
Actual
 
 
December 31,
         
March 31,
         
June 30,
         
September 30,
         
December 31,
         
March 31,
         
June 30,
         
September 30,
 
(Amounts in millions of dollars)
2009
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2011
   
Var.
   
2011
   
Var.
   
2011
 
                                                                                         
Capital Expenditures
                                                                                       
(excluding integration):
                                                                                       
Legacy Frontier
  69       (29 )     40       13       53       2       55       24       79       (25 )     54       (12 )     42       (5     37  
% of revenue
  13 %     -5 %     8 %     2 %     10 %     1 %     11 %     5 %     16 %     -5 %     11 %     -3 %     8 %     0 %     8 %
Acquired properties
  140       (44 )     96       13       109       (5 )     104       46       150       (1 )     149       20       169       16       185  
% of revenue
  15 %     -5 %     10 %     2 %     12 %     0 %     12 %     5 %     17 %     1 %     18 %     2 %     20 %     3 %     23 %
Total capital expenditures
  209       (73 )     136       26       162       (3 )     159       70       229       (26 )     203       8       211       11       222  
% of revenue
  14 %     -5 %     9 %     2 %     11 %     0 %     11 %     6 %     17 %     -2 %     15 %     1 %     16 %     1 %     17 %
                                                                                                                       

 
 

 
Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Residential Customer Metrics Support Data
for the Three Quarters Ended June 30, 2010
and
 
Actual Financial and Operating Data
for the Five Quarters Ended September 30, 2011
                                                                                             
                                         
Actual
         
Actual
         
Actual
         
Actual
         
Actual
 
     
December 31,
         
March 31,
         
June 30,
         
September 30,
         
December 31,
         
March 31,
         
June 30,
         
September 30,
 
(Amounts in millions, except operating data)
2009
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2011
   
Var.
   
2011
   
Var.
   
2011
 
                                                                                             
Residential customer metrics:
                                                                                       
 
Customers -
                                                                                       
   
Legacy Frontier
  1,254,508       (24,082 )     1,230,426       (23,827 )     1,206,599       (20,780 )     1,185,819       (22,058 )     1,163,761       (21,024 )     1,142,737       (19,231 )     1,123,506       (19,348 )     1,104,158  
   
Acquired properties
  2,621,276       (77,884 )     2,543,392       (96,657 )     2,446,735       (94,459 )     2,352,276       (70,844 )     2,281,432       (85,863 )     2,195,569       (67,116 )     2,128,453       (57,696 )     2,070,757  
   
Total residential customers
  3,875,784       (101,966 )     3,773,818       (120,484 )     3,653,334       (115,239 )     3,538,095       (92,902 )     3,445,193       (106,887 )     3,338,306       (86,347 )     3,251,959       (77,044 )     3,174,915  
                                                                                                                           
 
Revenue -
                                                                                                                     
   
Legacy Frontier
$ 218     $ 2     $ 220     $ 1     $ 221     $ (2 )   $ 219     $ (5 )   $ 214     $ (2 )   $ 212     $ (3 )   $ 209     $ (5 )   $ 204  
   
Acquired properties
  455       (20 )     435       (11 )     424       (13 )     411       (18 )     393       (20 )     373       (11 )     362       (10 )     352  
   
Total residential revenue
$ 673     $ (18 )   $ 655     $ (10 )   $ 645     $ (15 )   $ 630     $ (23 )   $ 607     $ (22 )   $ 585     $ (14 )   $ 571     $ (15 )   $ 556  
                                                                                                                           
  ARPU -                                                                                                                      
   
Legacy Frontier
$ 57.52     $ 1.61     $ 59.13     $ 1.31     $ 60.44     $ 0.59     $ 61.03     $ (0.29 )   $ 60.74     $ 0.43     $ 61.17     $ (0.01 )   $ 61.16     $ (0.14 )   $ 61.02  
   
Acquired properties
$ 56.83     $ (0.76 )   $ 56.07     $ 0.57     $ 56.64     $ 0.49     $ 57.13     $ (0.61 )   $ 56.52     $ (0.96 )   $ 55.56     $ 0.50     $ 56.06     $ (0.22 )   $ 55.84  
   
Total residential ARPU
$ 57.05     $ 0.01     $ 57.06     $ 0.83     $ 57.89     $ 0.54     $ 58.43     $ (0.49 )   $ 57.94     $ (0.48 )   $ 57.46     $ 0.35     $ 57.81     $ (0.18 )   $ 57.63  
                                                                                                                           
 
Percent of customers on price protection plans -
                                                                                                                     
   
Legacy Frontier
  53.3 %     2.0 %     55.3 %     1.5 %     56.8 %     0.8 %     57.6 %     0.8 %     58.4 %     0.6 %     59.0 %     1.5 %     60.5 %     1.5 %     62.0 %
                                                                                                                           
 
Customer monthly churn -
                                                                                                                     
   
Legacy Frontier
  1.41 %     -0.04 %     1.37 %     0.00 %     1.37 %     0.02 %     1.39 %     -0.03 %     1.36 %     -0.01 %     1.35 %     -0.01 %     1.34 %     0.08 %     1.42 %
   
Acquired properties
  2.31 %     -0.21 %     2.10 %     0.21 %     2.31 %     -0.18 %     2.13 %     -0.35 %     1.78 %     0.23 %     2.01 %     -0.18 %     1.83 %     0.05 %     1.88 %
   
Total residential customer monthly churn
  2.02 %     -0.16 %     1.86 %     0.15 %     2.01 %     -0.13 %     1.88 %     -0.24 %     1.64 %     0.15 %     1.79 %     -0.13 %     1.66 %     0.06 %     1.72 %
                                                                                                                           
 
Products per residential customer - (1)
                                                                                                                     
   
Legacy Frontier
  2.54       -       2.54       0.03       2.57       0.01       2.58       0.02       2.60       0.04       2.64       0.03       2.67       0.03       2.70  
   
Acquired properties
  1.99       0.02       2.01       0.05       2.06       0.04       2.10       0.05       2.15       0.05       2.20       0.06       2.26       0.03       2.29  
   
Total products per residential customer
  2.16       0.03       2.19       0.04       2.23       0.03       2.26       0.04       2.30       0.05       2.35       0.05       2.40       0.04       2.44  
                                                                                                                           
(1)
Products per residential customer: primary residential voice line, HSI and video products have a value of 1. Long distance, Frontier Secure, second lines, feature packages and dial-up have a value of 0.5. Acquired properties did not have Frontier Secure.
           
                                                                                                                           
                                                                                                                           

 
 

 

Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Business Customer Metrics Support Data
for the Three Quarters Ended June 30, 2010
and
Actual Financial and Operating Data
for the Five Quarters Ended September 30, 2011
                                                                                             
                                                                                             
                                         
Actual
         
Actual
         
Actual
         
Actual
         
Actual
 
     
December 31,
         
March 31,
         
June 30,
         
September 30,
         
December 31,
         
March 31,
         
June 30,
         
September 30,
 
(Amounts in millions,
 
2009
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2010
   
Var.
   
2011
   
Var.
   
2011
   
Var.
   
2011
 
 
except operating data)
                                                                                         
                                                                                             
Business customer metrics:
                                                                                         
 
Customers -
                                                                                         
 
Legacy Frontier
    140,763       (2,540 )     138,223       305       138,528       (1,072 )     137,456       (1,973 )     135,483       (2,832 )     132,651       (832 )     131,819       (1,765 )     130,054  
 
Acquired properties (1)
 
NA
           
NA
           
NA
              222,906       (8,550 )     214,356       (7,836 )     206,520       (5,593 )     200,927       (6,231 )     194,696  
 
Total business customers
 
NA
           
NA
           
NA
              354,233 (2)     (10,410 )     343,823 (2)     (10,427 )     333,396 (2)     (6,633 )     326,763 (2)     (7,384 )     319,379  
                                                                                                                           
 
Revenue -
                                                                                                                       
 
Legacy Frontier
  $ 212     $ (1 )   $ 211     $ 4     $ 215     $ (2 )   $ 213     $ (4 )   $ 209     $ 5     $ 214     $ -     $ 214     $ -     $ 214  
 
Acquired properties
    379       21       400       -       400       (8 )     392       (10 )     382       -       382       (3 )     379       (6 )     373  
 
Total business revenue
  $ 591     $ 20     $ 611     $ 4     $ 615     $ (10 )   $ 605     $ (14 )   $ 591     $ 5     $ 596     $ (3 )   $ 593     $ (6 )   $ 587  
                                                                                                                           
 
ARPU -
                                                                                                                       
 
Legacy Frontier
  $ 492.22     $ 11.19     $ 503.41     $ 14.30     $ 517.71     $ (4.30 )   $ 513.41     $ (2.45 )   $ 510.96     $ 20.63     $ 531.59     $ 7.75     $ 539.34     $ 4.51     $ 543.85  
 
Acquired properties (1)
 
NA
           
NA
           
NA
            $ 581.05     $ 1.65     $ 582.70     $ 22.32     $ 605.02     $ 14.99     $ 620.01     $ 9.65     $ 629.66  
 
Total business ARPU
 
NA
           
NA
           
NA
            $ 565.06     $ (0.28 )   $ 564.78     $ 21.70     $ 586.48     $ 12.25     $ 598.73     $ 7.22     $ 605.95  
                                                                                                                           
(1)
Business customer metrics for the acquired properties is not available for prior periods.
                   
(2)
Total amount reflects the removal of duplicate customer accounts of 6,129, 6,016, 5,775, 5,983 and 5,371 that overlap Legacy Frontier and Acquired properties as of September 30, 2010, December 31, 2010, March 31, 2011, June 30, 2011 and September 30, 2011, respectively.
                                 
                                                                                                                           
                                                                                                                           

 
 

 
Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Access Lines Support Data
for the Three Quarters Ended June 30, 2010
and
Actual Financial and Operating Data
for the Five Quarters Ended September 30, 2011
                                                                               
                                                                               
                                   
Actual
       
Actual
       
Actual
       
Actual
       
Actual
 
     
December 31,
       
March 31,
       
June 30,
       
September 30,
       
December 31,
       
March 31,
       
June 30,
       
September 30,
 
     
2009
 
Var.
   
2010
 
Var.
   
2010
 
Var.
   
2010
 
Var.
   
2010
 
Var.
   
2011
 
Var.
   
2011
 
Var.
   
2011
 
                                                                               
Access lines:
                                                                         
 
Residential -
                                                                         
   
Legacy Frontier
  1,349,510     (26,845 )     1,322,665     (26,194 )     1,296,471     (23,299 )     1,273,172     (24,778 )     1,248,394     (23,428 )     1,224,966     (21,652 )     1,203,314     (21,466 )     1,181,848  
   
Acquired properties
  2,745,080     (84,329 )     2,660,751     (102,081 )     2,558,670     (96,682 )     2,461,988     (74,712 )     2,387,276     (90,532 )     2,296,744     (71,147 )     2,225,597     (62,687 )     2,162,910  
   
Total residential access lines
  4,094,590     (111,174 )     3,983,416     (128,275 )     3,855,141     (119,981 )     3,735,160     (99,490 )     3,635,670     (113,960 )     3,521,710     (92,799 )     3,428,911     (84,153 )     3,344,758  
                                                                                                             
 
Business -
                                                                                                       
   
Legacy Frontier
  768,002     (7,855 )     760,147     (4,599 )     755,548     (5,511 )     750,037     (8,957 )     741,080     (7,666 )     733,414     (5,890 )     727,524     (6,431 )     721,093  
   
Acquired properties
  1,448,057     (24,824 )     1,423,233     (24,672 )     1,398,561     (12,846 )     1,385,715     (16,747 )     1,368,968     (15,128 )     1,353,840     (20,413 )     1,333,427     (25,419 )     1,308,008  
   
Total business access lines
  2,216,059     (32,679 )     2,183,380     (29,271 )     2,154,109     (18,357 )     2,135,752     (25,704 )     2,110,048     (22,794 )     2,087,254     (26,303 )     2,060,951     (31,850 )     2,029,101  
                                                                                                             
 
Total -
                                                                                                       
   
Legacy Frontier
  2,117,512     (34,700 )     2,082,812     (30,793 )     2,052,019     (28,810 )     2,023,209     (33,735 )     1,989,474     (31,094 )     1,958,380     (27,542 )     1,930,838     (27,897 )     1,902,941  
   
Acquired properties
  4,193,137     (109,153 )     4,083,984     (126,753 )     3,957,231     (109,528 )     3,847,703     (91,459 )     3,756,244     (105,660 )     3,650,584     (91,560 )     3,559,024     (88,106 )     3,470,918  
   
Total access lines
  6,310,649     (143,853 )     6,166,796     (157,546 )     6,009,250     (138,338 )     5,870,912     (125,194 )     5,745,718     (136,754 )     5,608,964     (119,102 )     5,489,862     (116,003 )     5,373,859  
                                                                                                             
                                                                                                             

 
 

 
 
Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Other Operating Support Data
for the Three Quarters Ended June 30, 2010
and
Actual Financial and Operating Data
 
for the Five Quarters Ended September 30, 2011
 
                                                                             
                                                                             
                             
Actual
       
Actual
         
Actual
       
Actual
         
Actual
 
   
December 31,
     
March 31,
     
June 30,
       
September 30,
       
December 31,
         
March 31,
       
June 30,
         
September 30,
 
   
2009
 
Var.
 
2010
 
Var.
 
2010
 
Var.
   
2010
 
Var.
   
2010
   
Var.
   
2011
 
Var.
   
2011
   
Var.
   
2011
 
                                                                             
HSI subscribers
                                                                         
 
Legacy Frontier: (1)
                                                                         
 
DSL
  635,947     8,113     644,060     3,427     647,487     3,244       650,731     1,435       652,166       3,215       655,381     3,325       658,706       3,822       662,528  
 
 Wireless data customers
  16,739     595     17,334     1,544     18,878     1,428       20,306     1,486       21,792       866       22,658     692       23,350       1,675       25,025  
 
 Total
  652,686     8,708     661,394     4,971     666,365     4,672       671,037     2,921       673,958       4,081       678,039     4,017       682,056       5,497       687,553  
 
Acquired properties:
                                                                                                       
 
    DSL
  911,678     3,752     915,430     (20,750 )   894,680     (11,475 )     883,205     (1,024 )     882,181       12,159       894,340     8,972       903,312       13,086       916,398  
 
    Fiber Optic
  147,624     3,861     151,485     2,924     154,409     3,260       157,669     5,151       162,820       (4,863 )     157,957     (4,856 )     153,101       (3,054 )     150,047  
 
   Wireless data customers
  -     -     -     -     -     -       -     -       -       -       -     201       201       643       844  
 
      Total
  1,059,302     7,613     1,066,915     (17,826 )   1,049,089     (8,215 )     1,040,874     4,127       1,045,001       7,296       1,052,297     4,317       1,056,614       10,675       1,067,289  
 
Total HSI subscribers (1)
  1,711,988     16,321     1,728,309     (12,855 )   1,715,454     (3,543 )     1,711,911     7,048       1,718,959       11,377       1,730,336     8,334       1,738,670       16,172       1,754,842  
                                                                                                           
Video subscribers
                                                                                                       
 
Direct Broadcast Satellite (DBS)
                                                                                                       
 
Legacy Frontier
  172,961     2,814     175,775     3,784     179,559     2,046       181,605     3,940       185,545       8,703       194,248     7,570       201,818       4,412       206,230  
 
Acquired properties
  201,439     5,392     206,831     916     207,747     6,129       213,876     8,068       221,944       17,888       239,832     13,910       253,742       7,829       261,571  
 
Total DBS subscribers
  374,400     8,206     382,606     4,700     387,306     8,175       395,481     12,008       407,489       26,591       434,080     21,480       455,560       12,241       467,801  
                                                                                                           
 
Fiber optic - acquired properties
  110,999     3,296     114,295     2,943     117,238     2,922       120,160     3,797       123,957       (11,633 )     112,324     (13,666 )     98,658       (9,907 )     88,751  
 
Total video subscribers
  485,399     11,502     496,901     7,643     504,544     11,097       515,641     15,805       531,446       14,958       546,404     7,814       554,218       2,334       556,552  
                                                                                                           
(1)
Revised from the previously disclosed amounts to include wireless data customers.
                                     
                                                                                                           

 
 

 

Frontier Communications Corporation
 
Pro Forma Combined Historical ARPU Support Data
 
for the Three Quarters Ended June 30, 2010
 
and
 
Actual Financial and Operating Data
 
for the Five Quarters Ended September 30, 2011
 
                                                                         
                               
Actual
       
Actual
     
Actual
       
Actual
       
Actual
 
   
December 31,
     
March 31,
       
June 30,
       
September 30,
       
December 31,
     
March 31,
       
June 30,
       
September 30,
 
   
2009
 
Var.
 
2010
 
Var.
   
2010
 
Var.
   
2010
 
Var.
   
2010
 
Var.
 
2011
 
Var.
   
2011
 
Var.
   
2011
 
                                                                         
Average monthly total revenue per access line
                                                                     
 
Legacy Frontier
$ 81.35   $ 1.16   $ 82.51   $ 0.71     $ 83.22   $ 0.67     $ 83.89   $ (0.69 )   $ 83.20   $ 2.06   $ 85.26   $ (0.08 )   $ 85.18   $ 0.04     $ 85.22  
 
Acquired properties
$ 75.15   $ 1.25   $ 76.40   $ (0.29 )   $ 76.11   $ (0.08 )   $ 76.03   $ (0.81 )   $ 75.22   $ 0.55   $ 75.77   $ 0.55     $ 76.32   $ (0.20 )   $ 76.12  
 
Total average monthly total revenue per access line
$ 75.83   $ 1.96   $ 77.79   $ 0.72     $ 78.51   $ 0.22     $ 78.73   $ (0.75 )   $ 77.98   $ 1.09   $ 79.07   $ 0.35     $ 79.42   $ (0.20 )   $ 79.22  
                                                                                                       
Average monthly customer revenue (1) per access line
                                                                                                   
 
Legacy Frontier
$ 67.16   $ 1.26   $ 68.42   $ 1.85     $ 70.27   $ 0.33     $ 70.60   $ (0.28 )   $ 70.32   $ 1.52   $ 71.84   $ 0.43     $ 72.27   $ 0.34     $ 72.61  
 
Acquired properties
$ 65.32   $ 1.93   $ 67.25   $ 1.06     $ 68.31   $ 0.29     $ 68.60   $ (0.65 )   $ 67.95   $ 0.01   $ 67.96   $ 0.72     $ 68.68   $ 0.11     $ 68.79  
 
       Total average monthly customer revenue (1) per
                                                                                                   
 
    access line
$ 65.93   $ 1.72   $ 67.65   $ 1.33     $ 68.98   $ 0.31     $ 69.29   $ (0.52 )   $ 68.77   $ 0.54   $ 69.31   $ 0.63     $ 69.94   $ 0.20     $ 70.14  
                                                                                                       
(1)
Customer revenue is defined as total revenue less regulatory revenue. Regulatory revenue includes switched access and subsidies.