EX-12.4 6 dex124.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES - DUKE ENERGY INDIANA Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges - DUKE ENERGY INDIANA

EXHIBIT 12.4

COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES – DUKE ENERGY INDIANA

The ratio of earnings to fixed charges is calculated using the Securities and Exchange Commission guidelines.

 

     Year Ended December 31,  
     2010      2009      2008      2007      2006  
     (dollars in millions)  

Earnings as defined for fixed charges calculation

               

Add:

               

Pre-tax income

    $ 441       $ 317       $ 408       $ 386       $ 200   

Fixed charges

      161         165         140         130         145   

Deduct:

               

Interest capitalized(a)

      19         13         10         11         16   
                                            

Total earnings (as defined for the Fixed Charges calculation)

    $ 583       $ 469       $ 538       $ 505       $ 329   
                                            

Fixed charges:

               

Interest on debt, including capitalized portions(a)

    $ 154       $ 157       $ 133       $ 120       $ 138   

Estimate of interest within rental expense

      7         8         7         10         7   
                                            

Total fixed charges

    $ 161       $ 165       $ 140       $ 130       $ 145   
                                            

Ratio of earnings to fixed charges

      3.6         2.9         3.8         3.9         2.3   

 

(a) Excludes equity costs related to Allowance for Funds Used During Construction that are included in Other Income and Expenses in the Consolidated Statements of Operations.