EX-99.2 3 v319248_ex99-2.htm EXHIBIT 99.2

Cincinnati Financial Corporation

Supplemental Financial Data

for the period ending June 30, 2012

 

6200 South Gilmore Road

Fairfield, Ohio 45014-5141

www.cinfin.com

 

Investor Contact: Media Contact: Shareholder Contact:
Dennis E. McDaniel Joan O. Shevchik Jerry L. Litton
(513) 870-2768 (513) 603-5323 (513) 870-2639

 

  A.M. Best Fitch Moody’s Standard & Poor’s
  Cincinnati Financial Corporation        
  Corporate Debt a- BBB+ A3 BBB
         
  The Cincinnati Insurance Companies        
  Insurer Financial Strength        
         
  Property Casualty Group        
Standard Market Subsidiaries: A+ – A1 A
The Cincinnati Insurance Company A+ A+ A1 A
The Cincinnati Indemnity Company A+ A+ A1 A
The Cincinnati Casualty Company A+ A+ A1 A
Surplus Lines Subsidiary:        
The Cincinnati Specialty Underwriters Insurance Company A – – –
         
  The Cincinnati Life Insurance Company A A+ – A

 

Ratings are as of July 25, 2012, under continuous review and subject to change and/or affirmation. For the current ratings, select Financial Strength on www.cinfin.com.

 

The consolidated financial statements and financial exhibits that follow are unaudited. These consolidated financial statements and exhibits should be read in conjunction with the consolidated financial statements and notes included with our periodic filings with the U.S. Securities and Exchange Commission. The results of operations for interim periods may not be indicative of results to be expected for the full year.

 

 
 

 

Cincinnati Financial Corporation

Supplemental Financial Data

Second Quarter 2012

 

    Page
  Definitions of Non-GAAP Information and Reconciliation to Comparable GAAP Measures 3
     
Consolidated  
  Quick Reference 4
  CFC and Subsidiaries Consolidation – Six Months Ended June 30, 2012 5
  CFC and Subsidiaries Consolidation – Three Months Ended June 30, 2012 6
  CFC Insurance Subsidiaries – Selected Balance Sheet Data 7
     
Consolidated Property Casualty Insurance Operations  
  Statutory Statements of Income 8
  Consolidated Cincinnati Insurance Companies – Losses Incurred Detail 9
  Consolidated Cincinnati Insurance Companies – Loss Ratio Detail 10
  Consolidated Cincinnati Insurance Companies – Loss Claim Count Detail 11
  Direct Written Premiums by Line of Business and State 12
  Quarterly Property Casualty Data – Commercial Lines of Business 13
  Quarterly Property Casualty Data – Personal Lines of Business 14
  Loss and Loss Expense Analysis 15
     
Reconciliation Data  
  Quarterly Property Casualty Data – Consolidated 16
  Quarterly Property Casualty Data – Commercial Lines 17
  Quarterly Property Casualty Data – Personal Lines 18
  Quarterly Property Casualty Data – Excess & Surplus Lines 19
     
Life Insurance Operations  
  Statutory Statements of Income 20

 

 
 

 

Definitions of Non-GAAP Information and
Reconciliation to Comparable GAAP Measures

 

Cincinnati Financial Corporation prepares its public financial statements in conformity with accounting principles generally accepted in the United States of America (GAAP). Statutory data is prepared in accordance with statutory accounting rules as defined by the National Association of Insurance Commissioners’ (NAIC) Accounting Practices and Procedures Manual and therefore is not reconciled to GAAP data.

 

Management uses certain non-GAAP and non-statutory financial measures to evaluate its primary business areas – property casualty insurance, life insurance and investments. Management uses these measures when analyzing both GAAP and non-GAAP measures to improve its understanding of trends in the underlying business and to help avoid incorrect or misleading assumptions and conclusions about the success or failure of company strategies. Management adjustments to GAAP measures generally: apply to non-recurring events that are unrelated to business performance and distort short-term results; involve values that fluctuate based on events outside of management’s control; or relate to accounting refinements that affect comparability between periods, creating a need to analyze data on the same basis.

 

·Operating income: Operating income is calculated by excluding net realized investment gains and losses (defined as realized investment gains and losses after applicable federal and state income taxes) from net income. Management evaluates operating income to measure the success of pricing, rate and underwriting strategies. While realized investment gains (or losses) are integral to the company’s insurance operations over the long term, the determination to realize investment gains or losses in any period may be subject to management’s discretion and is independent of the insurance underwriting process. Also, under applicable GAAP accounting requirements, gains and losses can be recognized from certain changes in market values of securities without actual realization. Management believes that the level of realized investment gains or losses for any particular period, while it may be material, may not fully indicate the performance of ongoing underlying business operations in that period.

For these reasons, many investors and shareholders consider operating income to be one of the more meaningful measures for evaluating insurance company performance. Equity analysts who report on the insurance industry and the company generally focus on this metric in their analyses. The company presents operating income so that all investors have what management believes to be a useful supplement to GAAP information.

·Statutory accounting rules: For public reporting, insurance companies prepare financial statements in accordance with GAAP. However, insurers also must calculate certain data according to statutory accounting rules as defined in the NAIC’s Accounting Practices and Procedures Manual, which may be, and has been, modified by various state insurance departments. Statutory data is publicly available, and various organizations use it to calculate aggregate industry data, study industry trends and compare insurance companies.
·Written premium: Under statutory accounting rules, property casualty written premium is the amount recorded for policies issued and recognized on an annualized basis at the effective date of the policy. Management analyzes trends in written premium to assess business efforts. Earned premium, used in both statutory and GAAP accounting, is calculated ratably over the policy term. The difference between written and earned premium is unearned premium.

  

CINF 2012 Second-Quarter Supplemental Financial Data 3
 

 

Cincinnati Financial Corporation

Quick Reference - Second Quarter 2012

(all data shown is for the three months ended or as of June 30, 2012)

 

        Year over year           Year over year 
    6/30/2012    change %       6/30/2012    change % 
Revenues:           Benefits and expenses:        
                     
Commercial lines net written premiums $ 626   17   Commercial lines loss and loss expenses $ 413   (14)
Personal lines net written premiums   250   19   Personal lines loss and loss expenses   210   (22)
Excess & surplus lines net written premiums   27   29   Excess & surplus lines loss and loss expenses   17   143
  Property casualty net written premiums   903   18   Life and accident and health losses and policy benefits   47   7
Life and accident and health net written premiums   51   7   Underwriting, acquisition and insurance expenses   287   13
Annuity net written premiums   13   (34)   Interest expenses   13   (7)
  Life, annuity and accident and health net written premiums   64   (16)   Other operating expenses   4   (33)
Commercial lines net earned premiums   590   11   Total benefits & expenses   991   (8)
Personal lines net earned premiums   214   19   Income before income taxes   29   nm
Excess & surplus lines net earned premiums   22   29   Total income tax   (3)   94
Property casualty net earned premiums   826   13            
Fee revenue   2   100   Balance Sheet:        
Life and accident and health net earned premiums   51   19            
Investment income   132   0   Fixed maturity investments $ 9,025    
Realized gains on investments   6   (91)   Equity securities   3,139    
Other revenue   3   50   Other invested assets   67    
Total revenues   1,020   5   Total invested assets $ 12,231    
                     
            Equity in net assets of subsidiaries $ 4,839    
                     
            Loss and loss expense reserves $ 4,396    
            Life policy and investment contract reserves   2,256    
Income:           Total debt and capital lease obligation   935    
            Shareholders' equity   5,144    
Operating income $ 28   nm            
Net realized investment gains and losses   4   (91)   Key ratios:        
Net income   32   nm            
            Commercial lines GAAP combined ratio   103.5 %  
            Personal lines GAAP combined ratio   126.1    
            Excess & surplus lines GAAP combined ratio   110.7    
            Property casualty GAAP combined ratio   109.5    
Per share (diluted):                    
            Commercial lines STAT combined ratio   101.8 %  
Operating income $ 0.17   nm   Personal lines STAT combined ratio   124.4    
Net realized investment gains and losses   0.03   (89)   Excess & surplus lines STAT combined ratio   109.4    
Net income   0.20   nm   Property casualty STAT combined ratio   107.7    
Book value   31.66   3            
Weighted average shares in thousands   163,514   0   Value creation ratio   0.0 %  

  

CINF 2012 Second-Quarter Supplemental Financial Data 4
 

 

Cincinnati Financial Corporation

Consolidated Statements of Income for the Six Months Ended June 30, 2012

 

(In millions)  CFC   CONSOL P&C   CLIC   CFC-I   ELIM   Total 
Revenues:                              
Premiums earned:                              
Property casualty  $-   $1,714   $-   $-   $(1)  $1,713 
Life   -    -    115    -    -    115 
Accident health   -    -    4    -    -    4 
Premiums ceded   -    (89)   (27)   -    -    (116)
Total earned premium   -    1,625    92    -    (1)   1,716 
Investment income   21    174    68    -    -    263 
Realized gain (loss) on investments   15    2    1    1    -    19 
Fee revenue   -    3    -    -    -    3 
Other revenue   8    1    -    4    (8)   5 
Total revenues  $44   $1,805   $161   $5   $(9)  $2,006 
                               
Benefits & expenses:                              
Losses & policy benefits  $-   $1,189   $110   $-   $-   $1,299 
Reinsurance recoveries   -    (10)   (20)   -    -    (30)
Underwriting, acquisition and insurance expenses   -    516    45    -    -    561 
Other operating expenses   15    -    -    1    (8)   8 
Interest expense   26    -    -    1    -    27 
Total expenses  $41   $1,695   $135   $2   $(8)  $1,865 
                               
Income before income taxes  $3   $110   $26   $3   $(1)  $141 
                               
Provision (benefit) for income taxes:                              
Current operating income  $(3)  $23   $(1)  $-   $-   $19 
Capital gains/losses   5    1    1    -    -    7 
Deferred   (4)   (9)   10    -    -    (3)
Total provision (benefit) for income taxes  $(2)  $15   $10   $-   $-   $23 
                               
Operating income (loss)  $(5)  $94   $16   $2   $(1)  $106 
                               
Net income - current year  $5   $95   $16   $3   $(1)  $118 
                               
Net income - prior year  $1   $6   $3   $2   $(1)  $11 

 

*Dollar amounts shown are rounded to millions; certain amounts may not add due to rounding.

  

CINF 2012 Second-Quarter Supplemental Financial Data 5
 

 

Cincinnati Financial Corporation and Subsidiaries

Consolidated Statements of Income for the Three Months Ended June 30, 2012

 

(In millions)  CFC   CONSOL P&C   CLIC   CFC-I   ELIM   Total 
Revenues:                              
Premiums earned:                              
Property casualty  $-   $872   $-   $-   $(1)  $871 
Life   -    -    63    -    -    63 
Accident health   -    -    2    -    -    2 
Premiums ceded   -    (45)   (14)   -    -    (59)
Total earned premium   -    827    51    -    (1)   877 
Investment income   11    87    34    -    -    132 
Realized gain on investments   15    (10)   -    1    -    6 
Fee revenue   -    2    -    -    -    2 
Other revenue   4    1    -    2    (4)   3 
Total revenues  $30   $907   $85   $3   $(5)  $1,020 
                               
Benefits & expenses:                              
Losses & policy benefits  $-   $648   $57   $-   $-   $705 
Reinsurance recoveries   -    (8)   (10)   -    -    (18)
Underwriting, acquisition and insurance expenses   -    264    23    -    -    287 
Other operating expenses   7    -    -    -    (3)   4 
Interest expense   13    -    -    -    -    13 
Total expenses  $20   $904   $70   $-   $(3)  $991 
                               
Income before income taxes  $10   $3   $15   $3   $(2)  $29 
                               
Provision (benefit) for income taxes:                             
Current operating income  $4   $(1)  $-   $-   $-   $3 
Capital gains/losses   5    (3)   1    -    -    3 
Deferred   (7)   (7)   5    -    -    (9)
Total provision (benefit) for income taxes  $2   $(11)  $6   $-   $-   $(3)
                               
Operating income (loss)  $(2)  $21   $10   $2   $(2)  $29 
                               
Net income - current year  $8   $14   $9   $3   $(2)  $32 
                               
Net income (loss) - prior year  $1   $(67)  $15   $2   $(1)  $(50)

 

*Dollar amounts shown are rounded to millions; certain amounts may not add due to rounding.

  

CINF 2012 Second-Quarter Supplemental Financial Data 6
 

 

Cincinnati Financial Corporation Insurance Subsidiaries

Selected Balance Sheet Data

 

(In millions)    
           6/30/12   3/31/12   12/31/11   9/30/11   6/30/11   3/31/11 
Cincinnati Insurance Consolidated                                        
Fixed maturities (fair value)            $6,067   $6,004   $5,917   $5,975   $5,954   $5,850 
Equities (fair value)             2,246    2,264    2,131    1,865    2,113    2,203 
Fixed maturities - pretax net unrealized gain             502    482    461    439    388    320 
Equities - pretax net unrealized gain             669    731    594    361    631    670 
Loss and loss expense reserves - STAT             4,006    3,938    3,906    4,013    3,971    3,853 
Equity GAAP             4,794    4,864    4,740    4,507    4,686    4,706 
Surplus - STAT             3,722    3,835    3,747    3,513    3,743    3,833 
                                         
The Cincinnati Life Insurance Company                                        
Fixed maturities (fair value)            $2,821   $2,736   $2,629   $2,652   $2,528   $2,449 
Equities (fair value)             17    17    16    28    37    102 
Fixed maturities - pretax net unrealized gain             242    223    195    197    174    149 
Equities - pretax net unrealized gain (loss)             7    7    6    12    19    25 
Equity - GAAP             811    792    770    766    779    752 
Surplus - STAT             281    281    281    268    309    308 

 

CINF 2012 Second-Quarter Supplemental Financial Data 7
 

 

Consolidated Cincinnati Insurance Companies

Statutory Statements of Income

 

   For the Three Months Ended June 30,  For the Six Months Ended June 30,
(Dollars in millions)  2012  2011  Change  % Change  2012  2011  Change  % Change
Underwriting income                                        
Net premiums written  $904   $769   $135    18   $1,747   $1,547   $200    13 
Unearned premiums increase   77    39    38    97    122    72    50    69 
Earned premiums  $827   $730   $97    13   $1,625   $1,475   $150    10 
                                         
Losses incurred  $551   $666   $(115)   (17)  $997   $1,100   $(103)   (9)
Allocated loss expenses incurred   37    51    (14)   (27)   82    96    (14)   (15)
Unallocated loss expenses incurred   53    43    10    23    101    93    8    9 
Other underwriting expenses incurred   269    247    22    9    530    484    46    10 
Workers compensation dividend incurred   4    (7)   11    nm    7    8    (1)   (13)
                                         
Total underwriting deductions  $914   $1,000   $(86)   (9)  $1,717   $1,781   $(64)   (4)
Net underwriting losses  $(87)  $(270)  $183    68   $(92)  $(306)  $214    70 
                                         
Investment income                                        
Gross investment income earned  $91   $91   $-    nm   $180   $182   $(2)   (1)
Net investment income earned   89    90    (1)   (1)   177    180    (3)   (2)
Net realized capital gains   (5)   38    (43)   nm    1    61    (60)   (98)
Net investment gains (excl. subs)  $84   $128   $(44)   (34)  $178   $241   $(63)   (26)
Dividend from subsidiary   -    -    -    -    -    -    -    - 
Net investment gains (net of tax)  $84   $128   $(44)   (34)  $178   $241   $(63)   (26)
                                         
Other income  $2   $1   $1    100   $3   $2   $1    50 
                                         
Net income before federal income taxes  $(1)  $(141)  $140    99   $89   $(63)  $152    nm 
Federal and foreign income taxes incurred  $(2)  $(70)  $68    97   $22   $(57)  $79    nm 
Net income (loss) (statutory)  $1   $(71)  $72    nm   $67   $(6)  $73    nm 

 

*Dollar amounts shown are rounded to millions; certain amounts may not add due to rounding. Ratios are calculated based on whole dollar amounts.
*Statutory data prepared in accordance with statutory accounting rules as defined by the National Association of Insurance Commissioners and filed with the appropriate regulatory bodies.
*Excludes CSU Producers Resources Inc.

 

CINF 2012 Second-Quarter Supplemental Financial Data 8
 

 

Consolidated Cincinnati Insurance Companies

Losses Incurred Detail

 

(In millions)  Three months ended  Six months ended  Nine months ended  Twelve months ended
   12/31/12  9/30/12  6/30/12  3/31/12  12/31/11  9/30/11  6/30/11  3/31/11  6/30/12  6/30/11  9/30/12  9/30/11  12/31/12  12/31/11
Consolidated                                                                      
New losses greater than $4,000,000            $4   $10   $21   $18   $5   $11   $15   $16        $34        $56 
New losses $1,000,000-$4,000,000             47    31    47    44    33    49    78    83         127         173 
New losses $250,000-$1,000,000             58    43    53    59    52    55    102    106         165         217 
Case reserve development above $250,000             55    67    68    57    51    34    122    85         142         210 
Large losses subtotal            $164   $151   $189   $178   $141   $149   $317   $290        $468        $656 
IBNR incurred             7    19    (11)   -    18    33    26    51         51         39 
Catastrophe losses incurred             146    89    (25)   90    289    40    233    329         419         395 
Remaining incurred             234    187    194    234    218    213    421    430         664         859 
Total losses incurred            $551   $446   $347   $502   $666   $435   $997   $1,100        $1,602        $1,949 
Commercial Lines                                                                      
New losses greater than $4,000,000            $4   $10   $21   $18   $6   $11   $15   $16        $34        $56 
New losses $1,000,000-$4,000,000             33    24    38    40    30    40    56    70         110         148 
New losses $250,000-$1,000,000             36    31    35    45    39    37    68    77         122         156 
Case reserve development above $250,000             51    64    58    52    46    31    115    77         129         187 
Large losses subtotal            $124   $129   $152   $155   $121   $119   $254   $240        $395        $547 
IBNR incurred             6    -    (5)   1    11    24    6    35         36         31 
Catastrophe losses incurred             89    39    (18)   58    157    26    127    183         241         223 
Remaining incurred             132    105    101    130    124    131    237    255         385         486 
Total losses incurred            $351   $273   $230   $344   $413   $300   $624   $713        $1,057        $1,287 
Personal Lines                                                                      
New losses greater than $4,000,000            $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-        $-        $- 
New losses $1,000,000-$4,000,000             13    5    9    4    3    9    18    13         17         25 
New losses $250,000-$1,000,000             18    8    13    11    10    14    26    23         35         48 
Case reserve development above $250,000             3    2    8    4    4    3    5    7         11         19 
Large losses subtotal            $34   $15   $30   $19   $17   $26   $49   $43        $63        $92 
IBNR incurred             (4)   14    (4)   (3)   4    4    11    9         6         1 
Catastrophe losses incurred             56    49    (6)   32    131    14    105    145         177         171 
Remaining incurred             100    81    90    103    91    80    181    170         273         364 
Total losses incurred            $186   $159   $110   $151   $243   $124   $346   $367        $519        $628 
Excess & Surplus Lines                                                                      
New losses greater than $4,000,000            $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-        $-        $- 
New losses $1,000,000-$4,000,000             1    2    -    -    -    -    3    -         -         - 
New losses $250,000-$1,000,000             4    4    5    3    2    4    8    6         8         13 
Case reserve development above $250,000             1    1    2    1    1    -    3    1         2         4 
Large losses subtotal            $6   $7   $7   $4   $3   $4   $14   $7        $10        $17 
IBNR incurred             5    5    (2)   2    3    5    9    7         9         7 
Catastrophe losses incurred             1    1    (1)   -    1    -    2    1         1         1 
Remaining incurred             2    1    3    1    2    2    3    5         6         9 
Total losses incurred            $14   $14   $7   $7   $9   $11   $28   $20        $26        $34 

 

*Dollar amounts shown are rounded to millions; certain amounts may not add due to rounding. The sum of quarterly amounts may not equal the full year as each is computed independently.
*Statutory data prepared in accordance with statutory accounting rules as defined by the National Association of Insurance Commissioners and filed with the appropriate regulatory bodies.

 

CINF 2012 Second-Quarter Supplemental Financial Data 9
 

 

Cincinnati Insurance Companies

Loss Ratio Detail

 

   Three months ended  Six months ended  Nine months ended  Twelve months ended  
   12/31/12  9/30/12  6/30/12  3/31/12  12/31/11  9/30/11  6/30/11  3/31/11  6/30/12  6/30/11  9/30/12  9/30/11  12/31/12  12/31/11  
Consolidated                                                                       
New losses greater than $4,000,000             0.5%   1.3%   2.8%   2.3%   0.8%   1.4%   0.9%   1.1%        1.5%       1.9 % 
New losses $1,000,000-$4,000,000             5.7    3.9    5.7    5.8    4.6    6.7    4.8    5.6         5.7        5.7  
New losses $250,000-$1,000,000             7.1    5.5    6.6    7.7    7.0    7.3    6.2    7.2         7.4        7.2  
Case reserve development above $250,000             6.7    8.3    8.7    7.5    6.9    4.6    7.5    5.8         6.3        6.9  
Large losses subtotal             20.0%   19.0%   23.8%   23.3%   19.3%   20.0%   19.4%   19.7%        20.9%       21.7 % 
IBNR incurred             0.9    2.3    (1.2)   0.1    2.5    4.4    1.6    3.4         2.3        1.4  
Total catastrophe losses incurred             17.6    11.1    (3.0)   11.7    39.6    5.5    14.5    22.3         18.7        13.1  
Remaining incurred             28.2    23.5    24.5    30.3    29.8    28.5    25.9    29.2         29.6        28.2  
Total loss ratio             66.7%   55.9%   44.1%   65.4%   91.2%   58.4%   61.4%   74.6%        71.5%       64.4 % 
Commercial Lines                                                                       
New losses greater than $4,000,000             0.7%   1.9%   3.9%   3.2%   1.1%   1.9%   1.3%   1.5%        2.1%       2.6 % 
New losses $1,000,000-$4,000,000             5.5    4.2    6.5    7.3    5.5    7.5    4.9    6.5         6.8        6.7  
New losses $250,000-$1,000,000             6.2    5.5    6.0    8.1    7.4    6.9    5.9    7.1         7.5        7.1  
Case reserve development above $250,000             8.7    11.2    10.3    9.3    8.7    5.7    9.9    7.2         7.9        8.5  
Large losses subtotal             21.1%   22.8%   26.7%   27.9%   22.7%   22.0%   22.0%   22.3%        24.3%       24.9 % 
IBNR incurred             1.1    0.0    (0.8)   0.2    2.0    4.4    0.5    3.3         2.2        1.4  
Total catastrophe losses incurred             15.1    6.8    (3.2)   10.4    29.6    4.9    11.0    17.1         14.7        10.2  
Remaining incurred             22.3    18.4    17.8    23.3    23.3    24.2    20.5    23.7         23.6        22.1  
Total loss ratio             59.6%   48.0%   40.5%   61.8%   77.6%   55.5%   54.0%   66.4%        64.8%       58.6 % 
Personal Lines                                                                       
New losses greater than $4,000,000             0.0%   0.0%   0.0%   0.0%   0.0%   0.0%   0.0%   0.0%        0.0%       0.0 % 
New losses $1,000,000-$4,000,000             6.4    2.3    3.9    2.2    2.0    4.8    4.4    3.5         3.0        3.3  
New losses $250,000-$1,000,000             8.4    4.0    6.9    6.0    5.4    7.1    6.2    6.2         6.1        6.3  
Case reserve development above $250,000             1.2    0.9    4.2    1.9    2.3    1.7    1.1    2.0         2.0        2.5  
Large losses subtotal             16.0%   7.2%   15.0%   10.1%   9.7%   13.6%   11.7%   11.7%        11.1%       12.1 % 
IBNR incurred             (1.6)   6.6    (1.6)   (1.5)   2.4    2.3    2.5    2.3         1.0        0.3  
Total catastrophe losses incurred             26.2    23.3    (3.0)   16.4    73.0    7.4    24.8    39.2         31.4        22.5  
Remaining incurred             46.6    39.1    44.7    53.5    50.6    41.6    42.8    46.0         48.6        47.6  
Total loss ratio             87.2%   76.2%   55.1%   78.5%   135.7%   64.9%   81.8%   99.2%        92.1%       82.5 % 
Excess & Surplus Lines                                                                       
New losses greater than $4,000,000             0.0%   0.0%   0.0%   0.0%   0.0%   0.0%   0.0%   0.0%        0.0%       0.0 % 
New losses $1,000,000-$4,000,000             4.4    11.1    0.0    0.0    0.0    0.0    7.7    0.0         0.0        0.0  
New losses $250,000-$1,000,000             16.5    17.7    22.6    13.5    12.4    25.8    17.1    18.7         16.8        18.4  
Case reserve development above $250,000             6.4    5.6    7.6    9.3    2.4    2.7    6.0    2.6         5.1        5.8  
Large losses subtotal             27.3%   34.4%   30.2%   22.8%   14.8%   28.5%   30.8%   21.3%        21.9%       24.2 % 
IBNR incurred             21.0    22.2    (10.4)   12.5    17.1    26.1    21.6    21.3         18.1        10.1  
Total catastrophe losses incurred             3.4    3.7    (0.4)   2.4    4.2    2.8    3.5    3.5         3.1        2.2  
Remaining incurred             8.1    5.4    14.5    3.4    13.4    20.2    6.8    16.6         11.8        12.5  
Total loss ratio             59.8%   65.7%   33.9%   41.1%   49.5%   77.6%   62.7%   62.7%        54.9%       49.0 % 

 

*Certain amounts may not add due to rounding. Ratios are calculated based on whole dollar amounts.
*Statutory data prepared in accordance with statutory accounting rules as defined by the National Association of Insurance Commissioners and filed with the appropriate regulatory bodies.

 

CINF 2012 Second-Quarter Supplemental Financial Data 10
 

 

Cincinnati Insurance Companies

Loss Claim Count Detail

 

   Three months ended  Six months ended  Nine months ended  Twelve months ended
   12/31/12  9/30/12  6/30/12  3/31/12  12/31/11  9/30/11  6/30/11  3/31/11  6/30/12  6/30/11  9/30/12  9/30/11  12/31/12  12/31/11
Consolidated                                                                     
New losses greater than $4,000,000             1    2    4    3    1    2    3    3         6        10
New losses $1,000,000-$4,000,000             29    19    23    25    18    30    48    48         73        96
New losses $250,000-$1,000,000             130    101    115    129    122    122    231    244         373        488
Case reserve development above $250,000             78    86    108    84    81    68    164    149         233        341
Large losses total             238    208    250    241    222    222    446    444         685        935
Commercial Lines                                                                     
New losses greater than $4,000,000             1    2    4    3    1    2    3    3         6        10
New losses $1,000,000-$4,000,000             18    15    18    21    15    24    33    39         60        78
New losses $250,000-$1,000,000             77    70    76    98    97    85    147    182         280        356
Case reserve development above $250,000             64    81    90    72    70    59    145    129         201        291
Large losses total             160    168    188    194    183    170    328    353         547        735
Personal Lines                                                                     
New losses greater than $4,000,000             -    -    -    -    -    -    -    -         -        -
New losses $1,000,000-$4,000,000             10    2    5    4    3    6    12    9         13        18
New losses $250,000-$1,000,000             44    21    31    26    20    29    65    49         75        106
Case reserve development above $250,000             8    4    15    9    10    8    12    18         27        42
Large losses total             62    27    51    39    33    43    89    76         115        166
Excess & Surplus Lines                                                                     
New losses greater than $4,000,000             -    -    -    -    -    -    -    -         -        -
New losses $1,000,000-$4,000,000             1    2    -    -    -    -    3    -         -        -
New losses $250,000-$1,000,000             9    10    8    5    5    8    19    13         18        26
Case reserve development above $250,000             6    1    3    3    1    1    7    2         5        8
Large losses total             16    13    11    8    6    9    29    15         23        34

 

The sum of quarterly amounts may not equal the full year as each is computed independently.

*Statutory data prepared in accordance with statutory accounting rules as defined by the National Association of Insurance Commissioners and filed with the appropriate regulatory bodies.

 

CINF 2012 Second-Quarter Supplemental Financial Data 11
 

 

Consolidated Cincinnati Insurance Companies

Agency Direct Written Premiums by Agency State by Line of Business for the Six Months Ended June 30, 2012

 

(Dollars in millions)  Commercial Lines  Personal Lines     Consolidated  Comm'l  Personal  E & S  Consol
Risk
State		  Comm
Casualty		  Comm
Property		  Comm
Auto		  Workers'
Comp		  Spec
Packages		  Surety &
Exec Risk		  Mach. & 
Equipment		  Personal
Auto		  Home
Owner		  Other 
Personal		  E & S
Lines		  2012
Total		  2011
Total		  Change  %  Change %  Change %  Change %
                                                    
OH  $73.2   $52.5   $34.4   $-   $10.1   $12.5   $3.0   $61.9   $48.9   $17.3   $5.9   $319.7   $299.7    7.8    4.5    14.6    6.5 
IL   31.1    22.8    15.3    27.9    6.1    3.5    1.7    15.3    12.6    4.1    3.8    144.1    135.5    4.4    10.3    40.9    6.4 
IN   25.0    20.5    13.0    16.3    4.1    3.2    1.7    15.9    16.0    4.1    4.7    124.6    114.0    8.9    8.6    25.4    9.3 
PA   26.4    17.8    18.1    27.3    5.1    3.4    1.2    4.8    3.7    2.0    2.3    112.0    104.0    6.8    14.5    29.0    7.8 
GA   14.2    12.4    10.1    6.8    4.2    2.9    0.7    17.4    17.4    5.1    3.3    94.4    86.0    9.9    7.5    39.4    9.7 
NC   16.3    15.4    10.3    9.5    8.1    3.9    1.0    10.1    7.7    3.0    1.8    87.1    76.4    8.7    33.1    21.4    13.9 
MI   17.4    11.8    8.7    9.6    5.0    3.0    1.0    11.9    9.7    2.1    2.6    82.8    70.1    11.6    34.3    55.8    18.4 
TN   14.1    12.1    8.9    5.0    5.8    2.4    0.9    6.5    7.3    2.3    1.3    66.5    58.2    12.3    18.5    68.5    14.5 
KY   11.0    12.3    7.9    1.7    3.5    1.7    0.6    12.3    10.5    2.7    1.7    66.1    61.7    6.5    6.9    17.8    6.9 
VA   15.2    12.4    9.1    9.3    2.5    3.6    0.7    5.1    4.3    1.6    1.9    65.7    62.7    2.5    9.9    57.5    4.8 
WI   14.6    10.3    6.4    17.0    2.0    1.5    0.9    4.4    4.3    1.8    1.5    64.7    56.7    16.2    3.9    24.1    14.2 
AL   9.5    11.2    4.3    0.5    4.6    1.5    0.6    9.0    14.5    3.2    1.9    60.8    54.8    14.0    6.8    24.8    11.0 
MN   12.3    9.6    5.1    4.2    1.8    1.1    0.7    5.7    5.4    2.4    1.4    49.6    42.3    9.1    42.7    53.7    17.7 
MO   11.8    10.7    6.3    5.6    3.5    1.4    0.7    2.6    3.7    0.8    2.5    49.6    44.9    8.9    16.4    22.8    10.5 
IA   9.4    7.0    4.5    10.2    1.9    1.7    0.7    2.4    2.5    0.9    1.1    42.2    41.2    0.1    10.2    50.7    2.3 
FL   11.2    9.9    4.1    0.7    0.6    0.9    0.3    4.3    5.8    1.1    1.7    40.7    43.0    (6.5)   (6.1)   25.0    (5.4)
TX   14.0    10.2    8.5    1.2    0.6    1.0    0.8    -    -    -    3.8    40.2    29.8    36.2    nm    23.1    34.9 
NY   17.2    5.9    6.3    1.0    0.6    1.4    0.4    0.2    0.1    -    0.6    33.7    32.7    3.6    nm    33.0    1.6 
MD   8.0    4.4    6.0    5.4    0.7    1.2    0.3    1.2    1.4    0.4    0.9    29.9    24.7    17.6    53.1    38.5    21.1 
AR   4.5    6.9    3.2    1.4    2.7    0.8    0.4    2.6    2.8    0.8    1.2    27.2    23.6    9.5    33.6    40.4    15.3 
KS   4.4    5.1    2.5    3.6    1.7    0.9    0.3    2.4    3.2    0.7    0.6    25.3    23.9    4.3    6.3    59.6    5.7 
UT   5.8    3.0    3.8    -    0.5    1.6    0.2    3.2    1.5    0.3    0.7    20.6    16.0    25.7    41.0    13.7    28.6 
SC   4.7    4.2    3.1    2.1    1.3    0.9    0.2    1.7    1.2    0.4    0.6    20.5    17.7    9.9    42.5    79.9    15.5 
AZ   5.8    3.7    4.5    1.1    0.4    0.6    0.3    1.3    1.0    0.3    0.8    20.0    17.9    8.0    50.2    12.0    12.4 
MT   6.2    3.3    3.5    -    0.5    0.3    0.2    1.0    0.9    0.2    0.2    16.4    15.1    8.4    14.7    2.6    9.1 
NE   3.7    3.6    1.9    3.2    0.9    0.5    0.2    0.4    0.5    0.2    0.8    16.0    14.3    12.2    (0.7)   20.8    11.7 
ID   5.2    3.3    3.3    0.1    0.5    0.5    0.2    1.1    0.6    0.1    0.4    15.4    12.5    22.2    20.8    42.0    22.5 
WV   3.9    2.8    2.8    0.8    1.3    0.4    0.2    -    0.3    0.1    1.0    13.5    11.5    18.2    (1.7)   25.9    18.1 
VT   2.0    1.8    1.3    3.9    0.6    0.5    0.1    0.6    0.6    0.2    0.4    12.0    11.8    (1.3)   6.6    92.0    1.4 
CO   3.3    3.2    2.5    0.1    -    0.5    0.2    -    0.1    -    0.6    10.6    7.4    44.3    18.5    46.9    44.1 
ND   3.5    2.4    2.1    -    0.6    0.2    0.1    0.3    0.3    0.1    0.2    9.8    8.2    20.1    13.4    51.3    20.1 
NH   1.5    1.1    0.8    1.2    0.3    0.2    0.1    0.8    0.8    0.3    0.3    7.5    7.1    (4.5)   44.8    15.9    5.0 
SD   1.5    1.3    0.9    1.8    0.3    0.2    0.1    -    -    -    0.2    6.3    5.6    13.5    30.8    15.5    13.5 
NM   2.1    1.0    1.1    0.5    0.1    0.7    -    -    -    -    0.3    5.8    4.1    42.5    nm    43.1    42.5 
WA   1.9    1.1    1.7    -    -    0.5    0.1    -    -    -    0.4    5.5    4.5    23.8    1.9    27.0    24.0 
DE   1.2    0.5    1.0    1.0    0.2    0.3    0.1    -    -    -    0.1    4.3    3.7    13.8    17.5    nm    15.4 
OR   1.2    0.8    0.9    0.1    -    0.3    0.1    -    -    -    0.8    4.1    2.4    55.2    nm    263.3    73.9 
WY   0.7    0.5    0.3    -    -    0.2    -    -    -    -    0.2    1.9    1.0    100.7    nm    18.4    85.7 
CT   0.4    0.4    0.2    0.1    -    0.1    -    -    -    0.1    0.1    1.5    1.0    58.7    nm    67.2    58.3 
All
Other		   1.6    1.2    1.1    2.2    -    0.8    -    -    -    -    0.7    7.6    6.2    16.2    33.0    258.3    24.2 
Total  $417.0   $320.4   $229.8   $182.2   $82.7   $62.8   $21.0   $206.3   $189.4   $59.0   $55.5   $1,826.3   $1,653.9    9.4    11.2    33.4    10.4 
Other
Direct		   -    0.6    -    1.8    -    -    -    -    0.1    -    -    2.5    2.5    4.3    (30.7)   nm    2.1 
Total
Direct		  $417.0   $321.0   $229.8   $184.0   $82.7   $62.8   $21.0   $206.3   $189.5   $59.0   $55.5   $1,828.8   $1,656.4    9.4    11.2    33.4    10.4 

 

Dollar amounts shown are rounded to the nearest hundred thousand; certain amounts may not add due to rounding. Percentage changes are calculated based on whole dollar amounts.

 

CINF 2012 Second-Quarter Supplemental Financial Data 12
 

 

Quarterly Property Casualty Data - Commercial Lines

 

(Dollars in millions)  Three months ended  Six months ended  Nine months ended  Twelve months ended
   12/31/12  9/30/12  6/30/12  3/31/12  12/31/11  9/30/11  6/30/11  3/31/11  6/30/12  6/30/11  9/30/12  9/30/11  12/31/12  12/31/11
Commercial casualty:                                                                      
Written premiums            $202   $202   $169   $175   $177   $189   $404   $366        $541        $710 
Earned premiums             191    181    179    180    180    172    372    352         532         711 
Current accident year before catastrophe losses             67.2%   70.2%   70.4%   64.1%   66.0%   78.8%   68.7%   72.3%        69.5%        69.7%
Current accident year catastrophe losses             -    -    -    -    -    -    -    -         -         - 
Prior accident years before catastrophe losses             (29.2)   (26.7)   11.6    (26.7)   (27.2)   (32.3)   (28.0)   (29.7)        (28.7)        (18.5)
Prior accident years catastrophe losses             -    -    -    -    -    -    -    -         -         - 
Total loss and loss expense ratio             38.0%   43.5%   82.0%   37.4%   38.8%   46.5%   40.7%   42.6%        40.8%        51.2%
Commercial property:                                                                      
Written premiums            $146   $141   $125   $132   $123   $132   $287   $255        $387        $512 
Earned premiums             134    131    128    128    115    126    265    241         369         497 
Current accident year before catastrophe losses             55.3%   57.2%   31.1%   77.6%   76.8%   64.8%   56.2%   70.5%        73.0%        62.1%
Current accident year catastrophe losses             56.7    31.4    (5.3)   33.8    78.8    15.2    44.3    45.6         41.5         29.4 
Prior accident years before catastrophe losses             (3.4)   (4.4)   (17.5)   (4.9)   (1.7)   8.0    (4.0)   3.4         0.5         (4.1)
Prior accident years catastrophe losses             1.3    (5.8)   (5.3)   3.7    1.1    3.4    (2.2)   2.3         2.8         0.7 
Total loss and loss expense ratio             109.9%   78.4%   3.0%   110.2%   155.0%   91.4%   94.3%   121.8%        117.8%        88.1%
Commercial auto:                                                                      
Written premiums            $1,115   $114   $100   $96   $102   $107   $229   $209        $305        $405 
Earned premiums             106    101    102    100    96    96    207    192         292         394 
Current accident year before catastrophe losses             71.8%   73.9%   81.3%   67.8%   72.6%   76.5%   72.8%   74.5%        72.2%        74.5%
Current accident year catastrophe losses             3.2    1.4    (1.5)   2.5    6.2    0.3    2.4    3.3         3.0         1.9 
Prior accident years before catastrophe losses             (1.8)   (11.9)   3.1    3.5    (11.0)   (24.2)   (6.8)   (17.6)        (10.3)        (6.9)
Prior accident years catastrophe losses             (0.3)   (0.5)   -    (0.1)   (0.1)   (0.4)   (0.4)   (0.2)        (0.2)        (0.2)
Total loss and loss expense ratio             72.9%   62.9%   82.9%   73.7%   67.7%   52.2%   68.0%   60.0%        64.7%        69.3%
Workers' compensation:                                                                      
Written premiums            $86   $93   $78   $71   $73   $90   $179   $163        $234        $312 
Earned premiums             85    81    83    78    81    76    166    157         235         318 
Current accident year before catastrophe losses             80.8%   82.7%   64.5%   119.2%   108.5%   95.6%   81.7%   102.3%        107.9%        96.6%
Current accident year catastrophe losses             -    -    -    -    -    -    -    -         -         - 
Prior accident years before catastrophe losses             (14.3)   (19.0)   (58.2)   (28.4)   (28.9)   (4.1)   (16.6)   (16.9)        (20.7)        (30.5)
Prior accident years catastrophe losses             -    -    -    -    -    -    -    -         -         - 
Total loss and loss expense ratio             66.5%   63.7%   6.3%   90.8%   79.6%   91.5%   65.1%   85.4%        87.2%        66.1%
Specialty package:                                                                      
Written premiums            $38   $40   $37   $36   $27   $37   $78   $64        $100        $137 
Earned premiums             37    38    38    36    27    37    75    64         100         138 
Current accident year before catastrophe losses             72.8%   66.4%   42.8%   91.6%   93.8%   62.7%   69.6%   75.7%        81.5%        70.9%
Current accident year catastrophe losses             23.9    24.8    (3.0)   25.7    223.8    9.2    24.4    99.4         72.7         51.8 
Prior accident years before catastrophe losses             (3.0)   (14.0)   (20.6)   19.6    1.8    15.1    (8.5)   9.5         13.2         3.9 
Prior accident years catastrophe losses             (0.2)   (12.6)   0.8    (0.9)   (0.7)   (1.5)   (6.5)   (1.1)        (1.1)        (0.6)
Total loss and loss expense ratio             93.5%   64.6%   20.0%   136.0%   318.7%   85.5%   79.0%   183.5%        166.3%        126.0%
Surety and executive risk:                                                                      
Written premiums            $29   $27   $26   $28   $26   $24   $56   $50        $78        $104 
Earned premiums             27    27    27    26    25    25    54    50         76         103 
Current accident year before catastrophe losses             72.1%   49.2%   96.4%   54.7%   47.9%   54.7%   60.9%   51.3%        52.4%        63.7%
Current accident year catastrophe losses             -    -    -    -    -    -    -    -         -         - 
Prior accident years before catastrophe losses             10.3    34.8    38.8    32.5    19.4    41.4    22.3    30.2         31.0         33.0 
Prior accident years catastrophe losses             -    -    -    -    -    -    -    -         -         - 
Total loss and loss expense ratio             82.4%   84.0%   135.2%   87.2%   67.3%   96.1%   83.2%   81.5%        83.4%        96.7%
Machinery and equipment:                                                                      
Written premiums            $10   $9   $11   $9   $9   $9   $19   $18        $27        $38 
Earned premiums             10    9    10    9    9    8    19    17         26         36 
Current accident year before catastrophe losses             23.8%   36.0%   10.0%   38.7%   32.0%   28.2%   29.8%   30.1%        33.1%        26.9%
Current accident year catastrophe losses             -    -    (2.3)   2.4    0.2    0.2    -    0.2         0.9         0.1 
Prior accident years before catastrophe losses             (2.5)   3.2    (7.8)   (1.6)   6.9    8.5    0.4    7.7         4.5         1.2 
Prior accident years catastrophe losses             -    -    -    -    -    -    -    -         -         - 
Total loss and loss expense ratio             21.3%   39.2%   (0.1)%   39.5%   39.1%   36.9%   30.2%   38.0%        38.5%        28.2%

 

*Dollar amounts shown are rounded to millions; certain amounts may not add due to rounding. Ratios are calculated based on whole dollar amounts. The sum of quarterly amounts may not equal the full year as each is computed independently.

 

CINF 2012 Second-Quarter Supplemental Financial Data 13
 

   

Quarterly Property Casualty Data - Personal Lines
   
(Dollars in millions) Three months ended Six months ended Nine months ended Twelve months ended  
  12/31/12 9/30/12 6/30/12 3/31/12 12/31/11 9/30/11 6/30/11 3/31/11 6/30/12 6/30/11 9/30/12 9/30/11 12/31/12 12/31/11  
                                                                                       
Personal auto:                                                                                      
Written premiums             $ 115   $ 91   $ 92   $ 107   $ 104   $ 82   $ 206   $ 186       $ 293       $ 385    
Earned premiums               100     98     95     94     90     89     198     179           273           368    
Current accident year before catastrophe losses               78.0 %   73.5 %   103.4 %   66.6 %   67.3 %   68.2 %   75.8 %   67.7 %         67.4 %         76.7 %  
Current accident year catastrophe losses               9.7     5.1     (0.9)     1.5     10.3     1.3     7.4     5.8           4.3           3.0    
Prior accident years before catastrophe losses               (4.7)     (8.1)     4.8     1.7     (5.0)     (5.3)     (6.4)     (5.1)           (2.8)           (0.8)    
Prior accident years catastrophe losses               (0.7)     (0.8)     -     (0.1)     (0.1)     (0.4)     (0.8)     (0.2)           (0.2)           (0.2)    
   Total loss and loss expense ratio               82.3 %   69.7 %   107.3 %   69.7 %   72.5 %   63.8 %   76.0 %   68.2 %         68.7 %         78.7 %  
                                                                                       
Homeowner:                                                                                      
Written premiums             $ 103   $ 77   $ 79   $ 87   $ 78   $ 68   $ 180   $ 146       $ 233       $ 312    
Earned premiums               87     84     78     74     66     76     171     142           216           294    
Current accident year before catastrophe losses               74.0 %   63.0 %   62.8 %   86.2 %   97.8 %   71.4 %   68.6 %   83.6 %         84.5 %         78.7 %  
Current accident year catastrophe losses               59.2     60.4     (5.3)     40.3     175.4     22.1     59.8     92.7           74.7           53.6    
Prior accident years before catastrophe losses               (6.0)     (2.9)     (13.3)     (6.1)     (0.5)     2.6     (4.5)     1.1           (1.4)           (4.5)    
Prior accident years catastrophe losses               (5.7)     (9.8)     (0.2)     (1.8)     (0.1)     (5.8)     (7.7)     (3.1)           (2.7)           (2.0)    
   Total loss and loss expense ratio               121.5 %   110.7 %   44.0 %   118.6 %   272.6 %   90.3 %   116.2 %   174.3 %         155.1 %         125.8 %  
                                                                                       
Other personal:                                                                                      
Written premiums             $ 32   $ 25   $ 25   $ 28   $ 28   $ 23   $ 57   $ 51       $ 79       $ 104    
Earned premiums               27     27     26     25     24     25     54     49           74           100    
Current accident year before catastrophe losses               68.6 %   63.1 %   52.7 %   87.0 %   88.2 %   55.9 %   65.9 %   71.9 %         77.0 %         70.7 %  
Current accident year catastrophe losses               6.0     11.7     (0.8)     10.4     34.5     3.8     8.8     19.0           16.1           11.7    
Prior accident years before catastrophe losses               6.2     (22.1)     (18.8)     (36.4)     (18.4)     2.3     (7.8)     (7.9)           (17.6)           (17.9)    
Prior accident years catastrophe losses               (1.2)     (3.1)     (0.1)     (0.6)     (0.5)     (0.8)     (2.1)     (0.6)           (0.6)           (0.5)    
   Total loss and loss expense ratio               79.6 %   49.6 %   33.0 %   60.4 %   103.8 %   61.2 %   64.8 %   82.4 %         74.9 %         64.0 %  

 

*Dollar amounts shown are rounded to millions; certain amounts may not add due to rounding. Ratios are calculated based on whole dollar amounts. The sum of quarterly amounts may not equal the full year as each is computed independently.

 

CINF 2012 Second-Quarter Supplemental Financial Data 14
 

  

Cincinnati Insurance Companies Consolidated

Loss and Loss Expense Analysis

 

(In millions)                      Change in   Total                 
       Paid       Change in   Change in   loss   change           Loss     
   Paid   loss   Total   case   IBNR   expense   in   Case   IBNR   expense   Total 
   losses   expense   paid   reserves   reserves   reserves   reserves   incurred   incurred   incurred   incurred 
Gross loss and loss expense incurred at June 30, 2012                             
Commercial casualty  $87   $34   $121   $(29)  $(8)  $(9)  $(46)  $58   $(8)  $25   $75 
Commercial property   94    7    101    20    24    -    44    114    24    7    145 
Commercial auto   68    11    79    (2)   1    (1)   (2)   66    1    10    77 
Workers' compensation   52    11    63    (4)   4    (4)   (4)   48    4    7    59 
Specialty packages   26    5    31    5    -    (1)   4    31    -    4    35 
Surety and executive risk   11    6    17    3    (1)   3    5    14    (1)   9    22 
Machinery and equipment   2    -    2    (1)   1    -    -    1    1    -    2 
Total commercial lines   340    74    414    (8)   21    (12)   1    332    21    62    415 
                                                        
Personal auto   60    12    72    5    5    -    10    65    5    12    82 
Homeowners   85    8    93    10    6    1    17    95    6    9    110 
Other personal   15    1    16    1    5    -    6    16    5    1    22 
Total personal lines   160    21    181    16    16    1    33    176    16    22    214 
                                                        
Commercial casualty & property   4    1    5    7    5    3    15    11    5    4    20 
Total excess & surplus lines   4    1    5    7    5    3    15    11    5    4    20 
Total property casualty  $504   $96   $600   $15   $42   $(8)  $49   $519   $42   $88   $649 
                                                        
Ceded loss and loss expense incurred at June 30, 2012                                       
Commercial casualty  $2   $1   $3   $-   $-   $-   $-   $2   $-   $1   $3 
Commercial property   9    -    9    (13)   1    -    (12)   (4)   1    -    (3)
Commercial auto   -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Workers' compensation   3    -    3    -    -    -    -    3    -    -    3 
Specialty packages   4    -    4    (3)   (1)   -    (4)   1    (1)   -    - 
Surety and executive risk   -    -    -    (1)   -    -    (1)   (1)   -    -    (1)
Machinery and equipment   -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total commercial lines   18    1    19    (17)   -    -    (17)   1    -    1    2 
                                                        
Personal auto   -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Homeowners   8    -    8    (1)   (3)   -    (4)   7    (3)   -    4 
Other personal   -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total personal lines   8    -    8    (1)   (3)   -    (4)   7    (3)   -    4 
                                                        
Commercial casualty & property   -    -    -    2    1    -    3    2    1    -    3 
Total excess & surplus lines   -    -    -    2    1    -    3    2    1    -    3 
Total property casualty  $26   $1   $27   $(16)  $(2)  $-   $(18)  $10   $(2)  $1   $9 
                                                        
Net loss and loss expense incurred at June 30, 2012                                       
Commercial casualty  $85   $33   $118   $(29)  $(8)  $(9)  $(46)  $56   $(8)  $24   $72 
Commercial property   85    7    92    33    23    -    56    118    23    7    148 
Commercial auto   68    11    79    (2)   1    (1)   (2)   66    1    10    77 
Workers' compensation   49    11    60    (4)   4    (4)   (4)   45    4    7    56 
Specialty packages   21    5    26    9    1    (1)   9    30    1    4    35 
Surety and executive risk   11    6    17    4    (1)   3    6    15    (1)   9    23 
Machinery and equipment   2    -    2    (1)   1    -    -    1    1    -    2 
Total commercial lines   321    73    394    10    21    (12)   19    331    21    61    413 
                                                        
Personal auto   60    12    72    5    5    -    10    65    5    12    82 
Homeowners   77    8    85    11    9    1    21    88    9    9    106 
Other personal   15    1    16    1    5    -    6    16    5    1    22 
Total personal lines   152    21    173    17    19    1    37    169    19    22    210 
                                                        
Commercial casualty & property   4    1    5    5    4    3    12    9    4    4    17 
Total excess & surplus lines   4    1    5    5    4    3    12    9    4    4    18 
Total property casualty  $477   $95   $572   $32   $44   $(8)  $68   $509   $44   $89   $640 

 

CINF 2012 Second-Quarter Supplemental Financial Data 15
 

 

Consolidated Cincinnati Insurance Companies

Quarterly Property Casualty Data - Consolidated

 

(Dollars in millions)  Three months ended   Six months ended   Nine months ended   Twelve months ended 
   12/31/12   9/30/12   6/30/12   3/31/12   12/31/11   9/30/11   6/30/11   3/31/11   6/30/12   6/30/11   9/30/12   9/30/11   12/31/12   12/31/11 
Premiums                                                                      
Agency renewal written premiums            $798   $762   $712   $730   $717   $708   $1,560   $1,425        $2,155        $2,867 
Agency new business written premiums             131    108    103    115    117    102    239    219         334         437 
Other written premiums             (26)   (27)   (55)   (54)   (66)   (31)   (53)   (97)        (151)        (206)
Reported written premiums – statutory*            $903   $843   $760   $791   $768   $779   $1,746   $1,547        $2,338        $3,098 
Unearned premium change             (77)   (45)   25    (22)   (38)   (34)   (122)   (72)        (94)        (69)
Earned premiums            $826   $798   $785   $769   $730   $745   $1,624   $1,475        $2,244        $3,029 
Year over year change %                                                                      
Agency renewal written premiums             11%   8%   10%   8%   5%   4%   9%   4%        5%        7%
Agency new business written premiums             12    6    (4)   6    10    11    9    11         9         6 
Other written premiums             61    13    (67)   (8)   (57)   (72)   45    (62)        (37)        (44)
Reported written premiums – statutory*             18    8    5    7    3    3    13    3         4         5 
Paid losses and loss expenses                                                                      
Losses paid            $475   $415   $455   $481   $560   $404   $890   $964        $1,442        $1,899 
Loss expenses paid             97    90    90    85    82    85    189    166         251         342 
Loss and loss expenses paid            $572   $505   $545   $566   $642   $489   $1,079   $1,130        $1,693        $2,241 
Statutory combined ratio                                                                      
Loss ratio             66.7%   55.9%   44.0%   65.4%   91.2%   58.4%   61.4%   74.6%        71.5%        64.4%
Allocated loss expense ratio             4.5    5.5    6.2    6.4    7.0    6.0    5.0    6.5         6.4         6.3 
Unallocated loss expense ratio             6.3    6.1    5.4    7.3    5.9    6.7    6.3    6.3         6.7         6.3 
Net underwriting expense ratio             30.2    31.3    32.9    31.1    31.3    32.2    30.7    31.8         31.5         31.9 
Statutory combined ratio             107.7%   98.8%   88.5%   110.2%   135.4%   103.3%   103.4%   119.2%        116.1%        108.9%
Contribution from catastrophe losses             17.8    11.1    (2.8)   12.0    39.8    5.5    14.6    22.5         18.9         13.3 
Statutory combined ratio excluding catastrophe losses             89.9%   87.7%   91.3%   98.2%   95.6%   97.8%   88.8%   96.7%        97.2%        95.6%
Commission expense ratio             18.1%   18.9%   19.5%   18.2%   18.2%   18.4%   18.5%   18.3%        18.2%        18.6%
Other expense ratio             12.1    12.4    13.4    12.9    13.1    13.8    12.2    13.5         13.3         13.3 
Statutory expense ratio             30.2%   31.3%   32.9%   31.1%   31.3%   32.2%   30.7%   31.8%        31.5%        31.9%
GAAP combined ratio                                                                      
GAAP combined ratio             109.5%   99.1%   87.5%   110.6%   136.7%   104.1%   104.4%   120.2%        117.0%        109.3%
Contribution from catastrophe losses             17.8    11.1    (2.8)   12.0    39.8    5.5    14.6    22.5         18.9         13.3 
GAAP combined ratio excluding catastrophe losses             91.7%   88.0%   90.3%   98.6%   96.9%   98.6%   89.8%   97.7%        98.1%        96.0%

 

*Dollar amounts shown are rounded to millions; certain amounts may not add due to rounding. Ratios are calculated based on whole dollar amounts. The sum of quarterly amounts may not equal the full year as each is computed independently.

*nm - Not meaningful

* Statutory data prepared in accordance with statutory accounting rules as defined by the National Association of Insurance Commissioners and filed with the appropriate regulatory bodies.

 

CINF 2012 Second-Quarter Supplemental Financial Data 16
 

 

Consolidated Cincinnati Insurance Companies

Quarterly Property Casualty Data - Commercial Lines

 

(Dollars in millions)  Three months ended  Six months ended  Nine months ended  Twelve months ended
   12/31/12  9/30/12  6/30/12  3/31/12  12/31/11  9/30/11  6/30/11  3/31/11  6/30/12  6/30/11  9/30/12  9/30/11  12/31/12  12/31/11
Premiums                                                                      
Agency renewal written premiums            $552   $571   $514   $507   $500   $542   $1,123   $1,042        $1,549        $2,063 
Agency new business written premiums             91    75    74    81    81    71    166    152         233         307 
Other written premiums             (17)   (20)   (42)   (41)   (44)   (25)   (37)   (69)        (110)        (152)
Reported written premiums – statutory*            $626   $626   $546   $547   $537   $588   $1,252   $1,125        $1,672        $2,218 
Unearned premium change             (36)   (58)   21    10    (4)   (48)   (94)   (52)        (42)        (21)
Earned premiums            $590   $568   $567   $557   $533   $540   $1,158   $1,073        $1,630        $2,197 
Year over year change %                                                                      
Agency renewal written premiums             10%   5%   8%   6%   2%   2%   8%   2%        3%        4%
Agency new business written premiums             12    6    (3)   9    11    8    9    9         9         6 
Other written premiums             61    20    (62)   2    (33)   (127)   46    (57)        (28)        (36)
Reported written premiums – statutory*             17    6    4    7    1    0    11    0         3         3 
Paid losses and loss expenses                                                                      
Losses paid            $320   $282   $329   $326   $327   $290   $602   $618        $942        $1,273 
Loss expenses paid             74    74    75    65    63    69    149    131         197         271 
Loss and loss expenses paid            $394   $356   $404   $391   $390   $359   $751   $749        $1,139        $1,544 
Statutory combined ratio                                                                      
Loss ratio             59.6%   48.0%   40.6%   61.8%   77.5%   55.5%   54.0%   66.4%        64.8%        58.5%
Allocated loss expense ratio             5.0    6.8    7.7    7.7    8.9    7.0    5.8    8.0         7.9         7.9 
Unallocated loss expense ratio             5.5    6.3    1.8    7.3    4.4    6.7    5.9    5.5         6.1         5.0 
Net underwriting expense ratio             31.7    31.3    33.6    32.6    32.2    32.9    31.5    32.6         32.6         32.8 
Statutory combined ratio             101.8%   92.4%   83.7%   109.4%   123.0%   102.1%   97.2%   112.5%        111.4%        104.2%
Contribution from catastrophe losses              15.2   6.8    (2.9)   10.7    29.7    4.9    11.2    17.2         14.9         10.4 
Statutory combined ratio excluding catastrophe losses             86.6%   85.6%   86.6%   98.7%   93.3%   97.2%   86.0%   95.3%        96.5%        93.8%
Commission expense ratio             17.8%   17.9%   18.9%   18.1%   17.7%   18.5%   17.8%   18.1%        18.1%        18.3%
Other expense ratio             13.9    13.4    14.7    14.5    14.5    14.4    13.7    14.5         14.5         14.5 
Statutory expense ratio             31.7%   31.3%   33.6%   32.6%   32.2%   32.9%   31.5%   32.6%        32.6%        32.8%
GAAP combined ratio                                                                      
GAAP combined ratio             103.5%   94.2%   83.9%   108.0%   124.2%   104.3%   98.9%   114.2%        112.0%        104.8%
Contribution from catastrophe losses             15.2    6.8    (2.9)   10.7    29.7    4.9    11.2    17.2         14.9         10.4 
GAAP combined ratio excluding catastrophe losses             88.3%   87.4%   86.8%   97.3%   94.5%   99.4%   87.7%   97.0%        97.1%        94.4%

 

*Dollar amounts shown are rounded to millions; certain amounts may not add due to rounding. Ratios are calculated based on whole dollar amounts. The sum of quarterly amounts may not equal the full year as each is computed independently.

*nm - Not meaningful

* Statutory data prepared in accordance with statutory accounting rules as defined by the National Association of Insurance Commissioners and filed with the appropriate regulatory bodies.

 

CINF 2012 Second-Quarter Supplemental Financial Data 17
 

 

Consolidated Cincinnati Insurance Companies

Quarterly Property Casualty Data - Personal Lines

 

(Dollars in millions)  Three months ended  Six months ended  Nine months ended  Twelve months ended
   12/31/12  9/30/12  6/30/12  3/31/12  12/31/11  9/30/11  6/30/11  3/31/11  6/30/12  6/30/11  9/30/12  9/30/11  12/31/12  12/31/11
Premiums                                                                      
Agency renewal written premiums            $227   $175   $185   $209   $205   $156   $402   $361        $570        $755 
Agency new business written premiums             29    24    22    25    26    22    53    48         73         95 
Other written premiums             (6)   (6)   (11)   (12)   (21)   (5)   (12)   (26)        (38)        (49)
Reported written premiums – statutory*            $250   $193   $196   $222   $210   $173   $443   $383        $605        $801 
Unearned premium change             (36)   16    3    (29)   (30)   17    (20)   (13)        (42)        (39)
Earned premiums            $214   $209   $199   $193   $180   $190   $423   $370        $563        $762 
Year over year change %                                                                      
Agency renewal written premiums             11%   12%   11%   11%   10%   9%   11%   9%        10%        10%
Agency new business written premiums             12    9    (4)   0    8    22    10    14         9         6 
Other written premiums             71    (20)   (83)   (100)   (200)   17    54    (100)        (100)        (96)
Reported written premiums – statutory*             19    12    7    7    3    12    16    7         7         7 
Paid losses and loss expenses                                                                      
Losses paid            $151   $130   $122   $151   $229   $109   $280   $338        $488        $611 
Loss expenses paid             21    15    14    18    18    15    37    33         51         66 
Loss and loss expenses paid            $172   $145   $136   $169   $247   $124   $317   $371        $539        $677 
Statutory combined ratio                                                                      
Loss ratio             87.2%   76.2%   55.1%   78.4%   135.7%   64.9%   81.8%   99.3%        92.2%        82.5%
Allocated loss expense ratio             1.9    1.8    1.8    1.9    3.0    2.3    1.8    2.6         2.4         2.2 
Unallocated loss expense ratio             8.8    5.6    16.0    7.0    10.7    6.9    7.2    8.8         8.2         10.2 
Net underwriting expense ratio             26.5    31.2    31.0    27.4    29.0    30.3    28.6    29.5         28.7         29.3 
Statutory combined ratio             124.4%   114.8%   103.9%   114.7%   178.4%   104.4%   119.4%   140.2%        131.5%        124.2%
Contribution from catastrophe losses             26.6    23.5    (2.7)   16.8    73.4    7.4    25.0    39.4         31.7         22.7 
Statutory combined ratio excluding catastrophe losses             97.8%   91.3%   106.6%   97.9%   105.0%   97.0%   94.4%   100.8%        99.8%        101.5%
Commission expense ratio             18.2%   21.3%   20.4%   17.6%   18.7%   17.9%   19.6%   18.3%        18.1%        18.6%
Other expense ratio             8.3    9.9    10.6    9.8    10.3    12.4    9.0    11.2         10.7         10.7 
Statutory expense ratio             26.5%   31.2%   31.0%   27.4%   29.0%   30.3%   28.6%   29.5%        28.8%        29.3%
GAAP combined ratio                                                                      
GAAP combined ratio             126.1%   110.9%   99.4%   119.9%   179.5%   101.5%   118.6%   139.4%        132.7%        124.0%
Contribution from catastrophe losses             26.6    23.5    (2.7)   16.8    73.4    7.4    25.0    39.4         31.7         22.7 
GAAP combined ratio excluding catastrophe losses             99.5%   87.4%   102.1%   103.1%   106.1%   94.1%   93.6%   100.0%        101.0%        101.3%

 

*Dollar amounts shown are rounded to millions; certain amounts may not add due to rounding. . Ratios are calculated based on whole dollar amounts. The sum of quarterly amounts may not equal the full year as each is computed independently.

*nm - Not meaningful

* Statutory data prepared in accordance with statutory accounting rules as defined by the National Association of Insurance Commissioners and filed with the appropriate regulatory bodies.

 

CINF 2012 Second-Quarter Supplemental Financial Data 18
 

 

Consolidated Cincinnati Insurance Companies

Quarterly Property Casualty Data - Excess & Surplus Lines

  

(Dollars in millions)  Three months ended   Six months ended   Nine months ended   Twelve months ended 
   12/31/12   9/30/12   6/30/12   3/31/12   12/31/11   9/30/11   6/30/11   3/31/11   6/30/12   6/30/11   9/30/12   9/30/11   12/31/12   12/31/11 
Premiums                                                                      
Agency renewal written premiums            $19   $16   $13   $14   $12   $10   $35   $22        $36        $49 
Agency new business written premiums             11    9    7    9    10    9    20    19         28         35 
Other written premiums             (3)   (1)   (2)   (1)   (1)   (1)   (4)   (2)        (3)        (5)
Reported written premiums – statutory*            $27   $24   $18   $22   $21   $18   $51   $39        $61        $79 
Unearned premium change             (5)   (3)   1    (3)   (4)   (3)   (8)   (7)        (10)        (9)
Earned premiums            $22   $21   $19   $19   $17   $15   $43   $32        $51        $70 
Year over year change %                                                                      
Agency renewal written premiums             58%   60%   63%   56%   100%   67%   59%   83%        71%        69%
Agency new business written premiums             10    0    (13)   (10)   11    13    5    12         4         0 
Other written premiums             (200)   0    (100)   50    50    0    (100)   33         40         17 
Reported written premiums – statutory*             29    33    20    29    62    38    31    50         42         36 
Paid losses and loss expenses                                                                      
Losses paid            $4   $3   $3   $3   $4   $4   $7   $8        $12        $15 
Loss expenses paid             2    1    2    2    1    1    3    2         3         5 
Loss and loss expenses paid            $6   $4   $5   $5   $5   $5   $10   $10        $15        $20 
Statutory combined ratio                                                                      
Loss ratio             59.8%   65.7%   33.9%   41.1%   49.6%   77.6%   62.7%   62.8%        54.8%        48.9%
Allocated loss expense ratio             15.1    10.6    5.6    11.2    (12.8)   19.1    12.8    2.2         5.5         5.5 
Unallocated loss expense ratio             3.9    5.3    2.9    9.9    4.7    6.1    4.6    5.3         7.0         5.9 
Net underwriting expense ratio             30.6    31.9    31.8    30.7    31.6    27.6    31.2    29.8         30.1         30.5 
Statutory combined ratio             109.4%   113.5%   74.2%   92.9%   73.1%   130.4%   111.3%   100.1%        97.4%        90.8%
Contribution from catastrophe losses             3.5    3.7    (0.3)   2.5    4.4    2.8    3.5    3.6         3.2         2.2 
Statutory combined ratio excluding catastrophe losses             105.9%   109.8%   74.5%   90.4%   68.7%   127.6%   107.8%   96.5%        94.2%        88.6%
Commission expense ratio             25.3%   26.5%   26.0%   25.1%   24.5%   22.2%   25.8%   23.5%        24.1%        24.5%
Other expense ratio             5.3    5.4    5.8    5.6    7.1    5.4    5.4    6.3         6.0         6.0 
Statutory expense ratio             30.6%   31.9%   31.8%   30.7%   31.6%   27.6%   31.2%   29.8%        30.1%        30.5%
GAAP combined ratio                                                                      
GAAP combined ratio             110.7%   113.6%   73.7%   94.0%   75.9%   132.7%   112.1%   102.6%        99.4%        92.2%
Contribution from catastrophe losses             3.5    3.7    (0.3)   2.5    4.4    2.8    3.5    3.6         3.2         2.2 
GAAP combined ratio excluding catastrophe losses             107.2%   109.9%   74.0%   91.5%   71.5%   129.9%   108.6%   99.0%        96.2%        90.0%

 

*Dollar amounts shown are rounded to millions; certain amounts may not add due to rounding. Ratios are calculated based on whole dollar amounts. The sum of quarterly amounts may not equal the full year as each is computed independently.

*nm - Not meaningful

* Statutory data prepared in accordance with statutory accounting rules as defined by the National Association of Insurance Commissioners and filed with the appropriate regulatory bodies.

 

CINF 2012 Second-Quarter Supplemental Financial Data 19
 

 

The Cincinnati Life Insurance Company

Statutory Statements of Income

 

   For the Three Months Ended June 30,   For the Six Months Ended June 30, 
(Dollars in millions)  2012   2011   Change   % Change   2012   2011   Change   % Change 
                                 
Net premiums written  $63   $75   $(12)   (16)  $127   $177   $(50)   (28)
Net investment income   35    35    -    nm    69    70    (1)   (1)
Commissions and expense allowances on reinsurance ceded   1    1    -    nm    3    3    -    nm 
Income from fees associated with Separate Accounts   -    1    (1)   nm    -    1    (1)   nm 
Total revenues  $99   $112   $(13)   (12)  $199   $251   $(52)   (21)
                                         
Death benefits and matured endowments  $17   $14   $3    21   $34   $30   $4    13 
Annuity benefits   14    12    2    17    27    26    1    4 
Disability benefits and benefits under accident and health contracts   1    -    1    nm    1    -    1    nm 
Surrender benefits and group conversions   6    6    -    nm    12    12    -    nm 
Interest and adjustments on deposit-type contract funds   2    3    (1)   (33)   5    5    -    nm 
Increase in aggregate reserves for life and accident and health contracts   40    58    (18)   (31)   83    135    (52)   (39)
Total benefit expenses  $80   $93   $(13)   (14)  $162   $208   $(47)   (22)
                                         
Commissions  $9   $10   $(1)   (10)  $19   $22   $(3)   (14)
General insurance expenses and taxes   10    10    -    nm    21    21    -    nm 
Increase in loading on deferred and uncollected premiums   (1)   (3)   2    67    (1)   (3)   2    67 
Total operating expenses  $18   $17   $1    6   $39   $40   $(1)   (3)
                                         
Federal and foreign income tax benefit   -    4    (4)   -    (1)   12    (13)   (108)
                                         
Net income (loss) from operations before realized capital gains  $1   $(2)  $3    150   $(1)  $(9)  $8    89 
                                         
Net realized losses net of capital gains tax   1    2    (1)   (50)   1    (17)   18    106 
                                         
Net income (loss) (statutory)  $1   $-   $1    nm   $-   $(26)  $26    - 

 

*Dollar amounts shown are rounded to millions; certain amounts may not add due to rounding. Ratios are calculated based on whole dollar amounts.

* Statutory data prepared in accordance with statutory accounting rules as defined by the National Association of Insurance Commissioners and filed with the appropriate regulatory bodies.

 

CINF 2012 Second-Quarter Supplemental Financial Data 20