ACE HARDWARE CORPORATION

                  LIST OF SUBSIDIARIES

                                          STATE/COUNTRY               NAME UNDER WHICH
SUBSIDIARY OF INCORPORATION SUBSIDIARY DOES BUSINESS
Ace Insurance Agency, Inc.                 Illinois          Ace Insurance Agency, Inc.

AHC Realty Corporation                     Illinois          AHC Realty Corporation

Loss Prevention Services, Inc.             Illinois          Loss Prevention Services, Inc.

A.H.C. Store Development Corp.             Illinois          A.H.C. Store Development Corp.

Ace Hardware Canada Limited                 Canada           Ace Hardware Canada Limited

National Hardlines Supply, Inc.            Illinois          National Hardlines Supply, Inc.

Ace Hardware de Mexico, S.A. de C.V.        Mexico           Ace Hardware de Mexico, S.A. de C.V.

Ace Hardware Foundation                    Illinois          Ace Hardware Foundation

New Age Insurance Ltd.                     Bermuda           New Age Insurance Ltd.

Ace Hardware International, Inc.           Barbados          Ace Hardware International, Inc.

Ace Corporate Stores, Inc.                 Illinois          Ace Corporate Stores, Inc.