(State or other jurisdiction of incorporation) | (Commission File Number) | (I.R.S. Employer Identification No.) | ||||||||||||||||||
, | ||||||||||||||||||||
(Address of Principal Executive Offices) | (Zip Code) |
Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) | |||||
Soliciting material pursuant to Rule l4a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) | |||||
Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b)) | |||||
Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Indicate by check mark whether the registrant is an emerging growth company as defined in Rule 405 of the Securities Act of 1933 (§230.405 of this chapter) or Rule 12b-2 of the Securities Exchange Act of 1934 (§240.12b-2 of this chapter). | |||||
Emerging growth company | |||||
If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. | ☐ |
(d) | Exhibits | ||||||||||
Exhibit Number | Description | ||||||||||
Recast Segment Information of Churchill Downs Incorporated | |||||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) |
CHURCHILL DOWNS INCORPORATED | ||||||||
April 26, 2022 | /s/ Marcia. A Dall | |||||||
By: Marcia A. Dall | ||||||||
Title: Executive Vice President and Chief Financial Officer | ||||||||
(Principal Financial and Accounting Officer) |
Three Months Ended | Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | March 31, 2021 | June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Live and Historical Racing | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
TwinSpires | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gaming | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expense: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Live and Historical Racing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
TwinSpires | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gaming | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset impairments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction expense, net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
Three Months Ended | Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | March 31, 2021 | June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue from external customers: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Live and Historical Racing: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Churchill Downs Racetrack | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Derby City Gaming | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oak Grove | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turfway Park | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Newport | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Live and Historical Racing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
TwinSpires: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Horse Racing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sports and Casino | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total TwinSpires | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gaming: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Grounds and VSI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Presque Isle | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calder | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oxford | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ocean Downs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riverwalk | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Harlow’s | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lady Luck Nemacolin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Gaming | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue from external customers | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
(in millions) | Three Months Ended | Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Intercompany net revenue: | March 31, 2021 | June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Live and Historical Racing | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
TwinSpires | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gaming | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliminations | ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||
Intercompany net revenue | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
Year Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Live and Historical Racing | TwinSpires | Gaming | All Other | Eliminations | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | $ | $ | $ | $ | ( | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
Taxes and purses | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and advertising | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and benefits | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Content expense | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expense | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expense | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | $ | $ | $ | ( | $ | $ |
Year Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Live and Historical Racing | TwinSpires | Gaming | All Other | Eliminations | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | $ | $ | $ | $ | ( | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
Taxes and purses | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and advertising | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and benefits | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Content expense | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expense | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expense | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | $ | $ | $ | ( | $ | $ |
Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Live and Historical Racing | TwinSpires | Gaming | All Other | Eliminations | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | $ | $ | $ | $ | ( | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
Taxes and purses | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and advertising | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and benefits | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Content expense | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expense | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expense | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | $ | $ | $ | ( | $ | $ |
Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Live and Historical Racing | TwinSpires | Gaming | All Other | Eliminations | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | $ | $ | $ | $ | ( | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
Taxes and purses | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and advertising | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and benefits | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Content expense | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expense | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expense | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | $ | $ | $ | ( | $ | $ |
Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Live and Historical Racing | TwinSpires | Gaming | All Other | Eliminations | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | $ | $ | $ | $ | ( | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
Taxes and purses | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and advertising | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and benefits | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Content expense | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expense | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expense | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | $ | $ | $ | ( | $ | $ |
Three Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Live and Historical Racing | TwinSpires | Gaming | All Other | Eliminations | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | $ | $ | $ | $ | ( | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
Taxes and purses | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and advertising | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and benefits | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Content expense | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expense | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expense | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | $ | $ | $ | ( | $ | $ |
Three Months Ended | Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) and comprehensive income (loss) attributable to CDI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss attributable to noncontrolling interest | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) before noncontrolling interest | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from discontinued operations, net of tax | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations, net of tax | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments to EBITDA: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other charges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-opening expense and other expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income, expense: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest, depreciation and amortization expense related to equity investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in fair value of Rivers Des Plaines' interest rate swaps | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Rivers Des Plaines' legal reserves and transaction costs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction expense, net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment of tangible and other intangible assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total adjustments to EBITDA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA by segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Live and Historical Racing | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
TwinSpires | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gaming | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total segment Adjusted EBITDA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Other | ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Adjusted EBITDA | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
Cover |
Apr. 26, 2022 |
---|---|
Cover [Abstract] | |
Document Type | 8-K |
Document Period End Date | Apr. 26, 2022 |
Entity Registrant Name | Churchill Downs Incorporated |
Entity Incorporation, State or Country Code | KY |
Entity File Number | 001-33998 |
Entity Tax Identification Number | 61-0156015 |
Entity Address, Address Line One | 600 North Hurstbourne Parkway, Suite 400 |
Entity Address, City or Town | Louisville |
Entity Address, State or Province | KY |
Entity Address, Postal Zip Code | 40222 |
City Area Code | 502 |
Local Phone Number | 636-4400 |
Written Communications | false |
Soliciting Material | false |
Pre-commencement Tender Offer | false |
Pre-commencement Issuer Tender Offer | false |
Title of 12(b) Security | Common Stock, No Par Value |
Trading Symbol | CHDN |
Security Exchange Name | NASDAQ |
Entity Emerging Growth Company | false |
Amendment Flag | false |
Entity Central Index Key | 0000020212 |
Recast Segment Information |
Apr. 26, 2022 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Accounting Changes and Error Corrections [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment Reporting Disclosure | CHURCHILL DOWNS INCORPORATED Recast Segment Operating Results (unaudited)
|
Recast Segment Information - Recast Segment Operating Results (Tables) |
Apr. 20, 2021 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Accounting Changes and Error Corrections [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Revenue From External Customers and Intercompany Revenue From Each Operating Segment |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Schedule of Segment Reporting Information |
|
Recast Segment Information - Recast Segment Operating Results (Details) - USD ($) $ in Millions |
3 Months Ended | 12 Months Ended | ||||
---|---|---|---|---|---|---|
Dec. 31, 2021 |
Sep. 30, 2021 |
Jun. 30, 2021 |
Mar. 31, 2021 |
Dec. 31, 2021 |
Dec. 31, 2020 |
|
Segment Reporting Information [Line Items] | ||||||
Net revenue | $ 364.8 | $ 393.0 | $ 515.1 | $ 324.3 | $ 1,597.2 | $ 1,054.0 |
Selling, general and administrative expense | 38.8 | 36.1 | 33.4 | 30.2 | 138.5 | 114.8 |
Asset impairments | 4.1 | 0.0 | 11.2 | 0.0 | 15.3 | 17.5 |
Transaction expense, net | 5.8 | 2.0 | 0.0 | 0.1 | 7.9 | 1.0 |
Total operating expense | 330.1 | 325.4 | 379.7 | 277.6 | 1,312.8 | 993.8 |
Operating income | 34.7 | 67.6 | 135.4 | 46.7 | 284.4 | 60.2 |
Live and Historical Racing | ||||||
Segment Reporting Information [Line Items] | ||||||
Net revenue | 90.3 | 79.7 | 175.9 | 63.2 | 409.1 | 169.6 |
Operating expenses | 71.6 | 62.3 | 100.3 | 54.7 | 288.9 | 179.0 |
TwinSpires | ||||||
Segment Reporting Information [Line Items] | ||||||
Net revenue | 99.6 | 107.5 | 140.8 | 103.5 | 451.4 | 430.1 |
Operating expenses | 83.2 | 83.0 | 102.1 | 77.5 | 345.8 | 293.1 |
Gaming | ||||||
Segment Reporting Information [Line Items] | ||||||
Net revenue | 172.1 | 185.3 | 186.0 | 152.0 | 695.4 | 435.3 |
Operating expenses | 121.3 | 127.7 | 121.0 | 106.3 | 476.3 | 357.9 |
All Other | ||||||
Segment Reporting Information [Line Items] | ||||||
Net revenue | 2.8 | 20.5 | 12.4 | 5.6 | 41.3 | 19.0 |
Operating expenses | $ 5.3 | $ 14.3 | $ 11.7 | $ 8.8 | $ 40.1 | $ 30.5 |
Recast Segment Information - Schedule of Recast Adjusted EBITDA by Segment (Details) - USD ($) $ in Millions |
3 Months Ended | 12 Months Ended | ||||
---|---|---|---|---|---|---|
Dec. 31, 2021 |
Sep. 30, 2021 |
Jun. 30, 2021 |
Mar. 31, 2021 |
Dec. 31, 2021 |
Dec. 31, 2020 |
|
Segment Reporting Information [Line Items] | ||||||
Net revenue | $ 364.8 | $ 393.0 | $ 515.1 | $ 324.3 | $ 1,597.2 | $ 1,054.0 |
Taxes and purses | (103.4) | (109.3) | (133.0) | (88.8) | (434.5) | (268.3) |
Marketing and advertising | (20.9) | (17.4) | (24.1) | (12.1) | (74.5) | (30.2) |
Salaries and benefits | (44.5) | (43.5) | (45.0) | (37.3) | (170.3) | (138.8) |
Content expense | (40.8) | (44.6) | (54.0) | (43.2) | (182.6) | (178.4) |
Selling, general and administrative expense | (29.9) | (26.7) | (24.9) | (23.9) | (105.4) | (85.3) |
Other operating expense | (46.1) | (46.5) | (52.7) | (40.0) | (185.3) | (145.6) |
Other income | 47.8 | 51.1 | 51.9 | 31.6 | 182.4 | 79.1 |
Adjusted EBITDA | 127.0 | 156.1 | 233.3 | 110.6 | 627.0 | 286.5 |
Operating Segments | ||||||
Segment Reporting Information [Line Items] | ||||||
Adjusted EBITDA | 142.5 | 160.5 | 242.8 | 123.8 | 669.6 | 328.1 |
All Other | ||||||
Segment Reporting Information [Line Items] | ||||||
Net revenue | 4.2 | 23.0 | 14.8 | 7.2 | 49.2 | 26.8 |
Taxes and purses | (1.2) | (4.9) | (3.9) | (3.1) | (13.1) | (7.5) |
Marketing and advertising | (0.1) | (0.3) | 0.0 | (0.1) | (0.5) | (0.2) |
Salaries and benefits | (1.2) | (3.1) | (2.3) | (1.2) | (7.8) | (5.8) |
Content expense | (1.2) | (1.4) | (1.8) | (1.3) | (5.7) | (3.7) |
Selling, general and administrative expense | (14.9) | (14.3) | (13.4) | (12.6) | (55.2) | (42.3) |
Other operating expense | (1.4) | (3.5) | (2.9) | (2.2) | (10.0) | (8.9) |
Other income | 0.3 | 0.1 | 0.0 | 0.1 | 0.5 | 0.0 |
Adjusted EBITDA | (15.5) | (4.4) | (9.5) | (13.2) | (42.6) | (41.6) |
Eliminations | ||||||
Segment Reporting Information [Line Items] | ||||||
Net revenue | (7.3) | (6.1) | (18.8) | (6.6) | (38.8) | (35.0) |
Taxes and purses | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
Marketing and advertising | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.1 | 0.2 |
Salaries and benefits | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
Content expense | 6.7 | 5.6 | 18.4 | 6.2 | 36.9 | 33.0 |
Selling, general and administrative expense | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.3 | 1.5 | 1.5 |
Other operating expense | 0.2 | 0.1 | 0.0 | 0.1 | 0.4 | 0.3 |
Other income | (0.1) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | (0.1) | 0.0 |
Adjusted EBITDA | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
Live and Historical Racing | Operating Segments | ||||||
Segment Reporting Information [Line Items] | ||||||
Net revenue | 93.9 | 81.5 | 190.5 | 64.7 | 430.6 | 188.8 |
Taxes and purses | (30.9) | (24.6) | (50.8) | (20.0) | (126.3) | (64.1) |
Marketing and advertising | (3.0) | (2.9) | (4.9) | (2.1) | (12.9) | (6.2) |
Salaries and benefits | (12.2) | (10.9) | (15.3) | (10.0) | (48.4) | (32.5) |
Content expense | (0.6) | (0.5) | (0.8) | (0.6) | (2.5) | (1.5) |
Selling, general and administrative expense | (3.6) | (3.1) | (3.1) | (3.0) | (12.8) | (8.7) |
Other operating expense | (13.2) | (11.8) | (17.3) | (10.7) | (53.0) | (36.8) |
Other income | 0.2 | 0.0 | 0.1 | 0.0 | 0.3 | 0.1 |
Adjusted EBITDA | 30.6 | 27.7 | 98.4 | 18.3 | 175.0 | 39.1 |
TwinSpires | Operating Segments | ||||||
Segment Reporting Information [Line Items] | ||||||
Net revenue | 101.2 | 109.0 | 142.6 | 105.0 | 457.8 | 435.6 |
Taxes and purses | (8.0) | (8.0) | (8.3) | (6.4) | (30.7) | (25.1) |
Marketing and advertising | (13.6) | (10.6) | (16.7) | (8.5) | (49.4) | (16.5) |
Salaries and benefits | (7.0) | (7.0) | (6.8) | (6.2) | (27.0) | (24.6) |
Content expense | (44.5) | (47.1) | (68.5) | (46.5) | (206.6) | (202.7) |
Selling, general and administrative expense | (2.9) | (2.6) | (2.9) | (2.6) | (11.0) | (10.4) |
Other operating expense | (12.3) | (11.6) | (14.8) | (11.7) | (50.4) | (40.5) |
Other income | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.1 |
Adjusted EBITDA | 12.9 | 22.1 | 24.6 | 23.1 | 82.7 | 115.9 |
Gaming | Operating Segments | ||||||
Segment Reporting Information [Line Items] | ||||||
Net revenue | 172.8 | 185.6 | 186.0 | 154.0 | 698.4 | 437.8 |
Taxes and purses | (63.3) | (71.8) | (70.0) | (59.3) | (264.4) | (171.6) |
Marketing and advertising | (4.3) | (3.6) | (2.5) | (1.4) | (11.8) | (7.5) |
Salaries and benefits | (24.1) | (22.5) | (20.6) | (19.9) | (87.1) | (75.9) |
Content expense | (1.2) | (1.2) | (1.3) | (1.0) | (4.7) | (3.5) |
Selling, general and administrative expense | (8.9) | (7.1) | (5.9) | (6.0) | (27.9) | (25.4) |
Other operating expense | (19.4) | (19.7) | (17.7) | (15.5) | (72.3) | (59.7) |
Other income | 47.4 | 51.0 | 51.8 | 31.5 | 181.7 | 78.9 |
Adjusted EBITDA | $ 99.0 | $ 110.7 | $ 119.8 | $ 82.4 | $ 411.9 | $ 173.1 |
G;RUBBVP0@Q)_3*M<+#W3X?Q!&\UIQ'P04Z+@I2KA<>;O,O
M,H" 4Q:]36O<%(K:4VU'.=_2X>U-6?0XEL<
M^US-#%I^-N%+#K^[9!X @#(]X05&--S4!94U0<.6#0;&^!&719*XB@,'?$D
MCD-+2I-^&) [3$@+TA!C) >D%0FVNLUV3;V7JX2'V_L/Q8UA A*3))DX.(FNI,*%5C36:)&7
M*X*'N_9B
?/LMQ#TYZ^/[=KHY,W9/MDEW8G_F#]9.^U/M@Z>'^T>;2.]WH;
M:*OW!^T>;/>[:^]X]\/NZ5YO_W3SXS[;ZCF^^7JO_X9N#G8_CO#>P5Y_\\.[
M\\VU0[3Y<0/M]E;P5N_54??U.]9= YD@6Y43D&8:1#K4"^HT"FZ>#X
M+HMU&8H.PKX9/+]"X$Y!--UXP0
M2)RC+=E';PBH_Q8Y@O<&,7GY])-=L1,>"$X/'K@"'MAZEP>,3ZUOJBL36E!0
MD13J#,I1<:XF;BW[C4T3_2T<1#"(X!*( +KI]SY * A4(MD&AK/QD!U4;L=$
M$$^( <17 D1_/ N$=BC5* $I;\5K1Z%(2.&<3&D07JFF&$Z>A8JX(
M4!,5L^6D4ZZL^DZ[DBBQJ9R+441)4\NF=VW=V!Q.Z_H!2JC.0BO&6Y= QYP;
MU)X_$1G9AI/CQD/$O&I 343, C9;0E H$6%/&Q,L6>.5C4XWR$WJ<=K!S6EJ6!268\=IB-%KW!)D+4P:!Y,:UDY*H1WW
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MBL,';=+69%CCZ"UJ>8:OU]W>:3[<.
!0:P,)!X>T28MEA1Q&B$J(D@
M3LFL=F7+'K7(J!,9]=0,YQISJ0U2A@,DO-%.1.1EP-%K=U'5M>6F6F3<1,9.
M6NE5K@S]])PF^8V'XJ>\9](IYYB!_R*E1AD? O/6X^"Y;A=YM>AH##H>GZ,R
MD&8H!W\KGW8M0E88ISV!0(LJY!1O.:H6'4U!Q^/S5)PC:R25'"G)!)764N$@
MR? >2
'S^*EIN,.(T2L\84E0%%143R@;IX%.[
M>K&%1V/@40-[%;BT1A*L>=1,I>U,(
S
M!1?T_;E=&YV\(=LGN[0[\0?K)WNO]<'6P?NCS:-UO-?;0%N]/VCW8+O?77O'
MNQ]V3_=Z^Z>;'_?95L_QS==[_3=T<[#[<83W#O;ZFQ_>G6^N':+-CQMHM[>"
MMWJOCKJOW['NFF-;:X=TJ[=]M/M>G;TA>^>['YS8/3@\VWO]!TO_[AYLP+7=
MCUN]?K[Y$=KZN,NZ'_<.NFN;_
?[A9Y^7QP-SOIP/J_M7%_T,*?U^/NS8T7@\.EI.9,))*,:I:MNL
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M%B+R%@?X0ZG6Z@O!0%MG\KA@Z)FSC=F8
MHJL<2HN,>R/CW75D1"V408%VHG>LP[SD'6.#[Y@8HF8\:HK,LYJUQ_=3VF=_GK@&0JSQXO]E_L5?7NE?[N2.''.E /
MF1;' W2'"^]F7LR<^>R=P3KC,GK/'>]P.V6^KN9^T\G=+C_P]OQ0OJR\<__P
MWOO_\WQO)M^S(U[4P5_.LD2.;/DR;GA^.#O8WYG7V9_>7B,?R<1OT:(\Z5/=
M]3)S*7?^073!=5
M0@=[#?9:HUM?BUV P=]I?/A0N;E#%4'/^Y$AIN9D* QZT8UVU0_S)]UO7)&M/!YL1"+3$JEHB!X22J&I7+8V-A17P
M@CFUL4"Q-L!JE>Z],@&B4U1J4)%L)H)$09?>]6#T[EL[1&$4YRW$ K9Y$#.;
MM:\A%\C4=$PM#XU^-8B::/02_(AQ-4UQ+$Y! JNRRU8E0]:Y?C0K>D$4#D2M
M'Z*$^I)N+K40H)F(VEO+X-D'$YC:$+M7@ZB)V%UC)1=C56PU*
(BR:,'8 5@5H6U>+3G,3VF;'(R!0A(C&AN%&R"IG+55,;6>HAU#8=N+U.AA
M;]<,4K5"+*E(N"__:\Y1HBH^4LW54X*E.L"E)3:;.%E(UGH\C7;FX%5]E$
M\6E=0B>.4=$->BFU(6RN&Z1(PL%4Y#'5WA):YT %JQ4WR25=DA_"YHH@-14V
MBXNN=[H1OS4[!<%KE8'DH33O,Y4L2.N0&H5UUPU2WNM,T46O4Z^!%7-VH4@8
M6*N.V5L[=,T506JJ:QKGG"TL[M[R@%[O8YD"1A6\,P&:!:'!WK-H?3 U=,W?
M UNR*
M*: ;8+39QP*U91FJ#6&](ZR[=9+Q7A
=L6;(O$SF?^
MV$]&BZ+-D,>YC&:M;+-GH?-\DHD$J;6;65G0+CC Q#4$
M>BS@K+4N>I-4%,0+HH6,&X6J?E7.AJJ;HJJC&0ILY68;A:I^%#
M2?XCC]\MM5;YTG/<2O%\A=O<&H7<2F&B3\JH6N@EDU.E2)>#9T%F+_1<(>?G
M"CEG\DM]IIZ>O4A;TG#_Z#&K8WA^=#PZ>/B<_F[__7.Q_^'P]<^O#A[1F.KU
M/M&8Q'^Z@O>'@]?_^?CB]W^^HGMZ?_CZ-_;\Z.?7SX_V117/7SQ\\9K.^_I
M_/?UBW_:CTN-M$-12J; 0"AO 7W=:IBC@11XB*I8&VS<&6J\H GI*F+WE]_P
MNTC;-7K9.GH1F*/@.?-D(BKOK.8A1,NXTBQPUNCEENBETT6