XML 87 R40.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.6.0.2
Financings And Capitalization (Tables)
12 Months Ended
Dec. 31, 2016
Summary Of Long-Term Debt Outstanding



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

In Millions  



Interest Rate 
(%) 

 

Maturity 

2016  2015 

 

CMS Energy, including Consumers

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CMS Energy, parent only

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Senior notes

6.550 

 

2017 

 

$

 -

 

$

250 

 



5.050 

 

2018 

 

 

 -

 

 

250 

 



8.750 

 

2019 

 

 

300 

 

 

300 

 



6.250 

 

2020 

 

 

300 

 

 

300 

 



5.050 

 

2022 

 

 

300 

 

 

300 

 



3.875 

 

2024 

 

 

250 

 

 

250 

 



3.600 

 

2025 

 

 

250 

 

 

250 

 



3.000 

 

2026 

 

 

300 

 

 

 -

 



2.950 

 

2027 

 

 

275 

 

 

 -

 



4.700 

 

2043 

 

 

250 

 

 

250 

 



4.875 

 

2044 

 

 

300 

 

 

300 

 

Total senior notes

 

 

 

 

$

2,525 

 

$

2,450 

 

Term loan facility

variable 

1

2018 

 

 

180 

 

 

180 

 

EnerBank

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Certificates of deposit

1.505 

2

2017-2026

 

 

1,198 

 

 

1,098 

 

Consumers

 

 

 

 

 

5,661 

 

 

5,409 

 

Total principal amount outstanding

 

 

 

 

$

9,564 

 

$

9,137 

 

Current amounts

 

 

 

 

 

(864)

 

 

(684)

 

Net unamortized discounts

 

 

 

 

 

(15)

 

 

(12)

 

Unamortized issuance costs

 

 

 

 

 

(45)

 

 

(41)

 

Total long-term debt

 

 

 

 

$

8,640 

 

$

8,400 

 



1

Outstanding borrowings bear interest at an annual interest rate of LIBOR plus 0.85 percent (1.61 percent at December 31, 2016).

2

The weighted-average interest rate for EnerBank’s certificates of deposit was 1.51 percent at December 31, 2016 and 1.36 percent at December 31, 2015. EnerBank’s primary deposit product consists of brokered certificates of deposit with varying maturities and having a face value of $1,000.

Major Long-Term Debt Transactions



 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 



Principal 

 

Issue/Retirement

 

 



(In Millions)

Interest Rate 

 

Date

Maturity Date 

 

Debt issuances

 

 

 

 

 

 

 

 

CMS Energy, parent only

 

 

 

 

 

 

 

 

Senior notes

 

$

300  3.000 

%

May 2016

May 2026

 

Senior notes

 

 

275  2.950 

 

November 2016

February 2027

 

Total CMS Energy, parent only

 

$

575 

 

 

 

 

 

Consumers

 

 

 

 

 

 

 

 

First mortgage bonds

 

$

450  3.250 

%

August 2016

August 2046

 

Total Consumers

 

$

450 

 

 

 

 

 

Total CMS Energy

 

$

1,025 

 

 

 

 

 

Debt retirements

 

 

 

 

 

 

 

 

CMS Energy, parent only

 

 

 

 

 

 

 

 

Senior notes

 

$

250  6.550 

%

December 2016

July 2017

 

Senior notes

 

 

250  5.050 

 

December 2016

February 2018

 

Total CMS Energy, parent only

 

$

500 

 

 

 

 

 

Consumers

 

 

 

 

 

 

 

 

First mortgage bonds

 

$

173  5.500 

%

August 2016

August 2016

 

Total Consumers

 

$

173 

 

 

 

 

 

Total CMS Energy

 

$

673 

 

 

 

 

 



Debt Maturities



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

In Millions  



2017  2018  2019  2020  2021 

 

CMS Energy, including Consumers

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Long-term debt

 

$

864 

 

$

975 

 

$

1,326 

 

$

850 

 

$

103 

 

Consumers

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Long-term debt

 

$

375 

 

$

523 

 

$

876 

 

$

426 

 

$

27 

 



Revolving Credit Facilities



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

In Millions  



Amount of 

Amount 

Letters of Credit 

Amount 

 

Expiration Date

Facility 

Borrowed 

Outstanding 

Available 

 

CMS Energy, parent only

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

May 27, 20211,3

 

$

550 

 

$

 -

 

$

 

$

549 

 

Consumers

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

May 27, 20211,4

 

$

650 

 

$

 -

 

$

 

$

643 

 

November 23, 20182,4

 

 

250 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

250 

 

May 9, 20184

 

 

30 

 

 

 -

 

 

30 

 

 

 -

 



1

In May 2016, the expiration date of this revolving credit agreement was extended from 2020 to 2021.

2

In November 2016, the expiration date of this revolving credit agreement was extended from 2017 to 2018.

3

During the year ended December 31, 2016, CMS Energy’s average borrowings totaled $3 million with a weighted-average interest rate of 1.68 percent. Obligations under this facility are secured by Consumers common stock.

4

Obligations under this facility are secured by first mortgage bonds of Consumers.



Issuance Of Common Stock



 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 



Number of 

Average 

Proceeds 

 



Shares Issued 

Price per Share 

(In Millions)

 

2015

888,610 

 

$

33.76 

 

$

30 

 

2016

1,449,171 

 

 

41.40 

 

 

60 

 

Total

2,337,781 

 

$

38.50 

 

$

90 

 



Consumers Energy Company [Member]  
Summary Of Long-Term Debt Outstanding



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

In Millions  



Interest Rate 
(%) 

 

Maturity 

2016  2015 

 

Consumers

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

First mortgage bonds1

5.500 

 

2016 

 

$

 -

 

$

173 

 



5.150 

 

2017 

 

 

250 

 

 

250 

 



3.210 

 

2017 

 

 

100 

 

 

100 

 



5.650 

 

2018 

 

 

250 

 

 

250 

 



6.125 

 

2019 

 

 

350 

 

 

350 

 



6.700 

 

2019 

 

 

500 

 

 

500 

 



5.650 

 

2020 

 

 

300 

 

 

300 

 



3.770 

 

2020 

 

 

100 

 

 

100 

 



5.300 

 

2022 

 

 

250 

 

 

250 

 



2.850 

 

2022 

 

 

375 

 

 

375 

 



3.375 

 

2023 

 

 

325 

 

 

325 

 



3.190 

 

2024 

 

 

52 

 

 

52 

 



3.125 

 

2024 

 

 

250 

 

 

250 

 



3.390 

 

2027 

 

 

35 

 

 

35 

 



5.800 

 

2035 

 

 

175 

 

 

175 

 



6.170 

 

2040 

 

 

50 

 

 

50 

 



4.970 

 

2040 

 

 

50 

 

 

50 

 



4.310 

 

2042 

 

 

263 

 

 

263 

 



3.950 

 

2043 

 

 

425 

 

 

425 

 



4.100 

 

2045 

 

 

250 

 

 

250 

 



3.250 

 

2046 

 

 

450 

 

 

 -

 



4.350 

 

2064 

 

 

250 

 

 

250 

 

Total first mortgage bonds

 

 

 

 

$

5,050 

 

$

4,773 

 

Securitization bonds

2.790 

2

2020-2029 

3

 

328 

 

 

353 

 

Senior notes

6.875 

 

2018 

 

 

180 

 

 

180 

 

Tax-exempt pollution control revenue bonds

various

 

2018-2035 

 

 

103 

 

 

103 

 

Total principal amount outstanding

 

 

 

 

$

5,661 

 

$

5,409 

 

Current amounts

 

 

 

 

 

(375)

 

 

(198)

 

Net unamortized discounts

 

 

 

 

 

(8)

 

 

(5)

 

Unamortized issuance costs

 

 

 

 

 

(25)

 

 

(23)

 

Total long-term debt

 

 

 

 

$

5,253 

 

$

5,183 

 



1

The weighted-average interest rate for Consumers’ first mortgage bonds was 4.57 percent at December 31, 2016 and 4.73 percent at December 31, 2015.

2

The weighted-average interest rate for Consumers’ securitization bonds issued through its subsidiary Consumers 2014 Securitization Funding was 2.79 percent at December 31, 2016 and 2.69 percent at December 31, 2015.

3

Principal and interest payments are made semiannually.

Major Long-Term Debt Transactions



 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 



Principal 

 

Issue/Retirement

 

 



(In Millions)

Interest Rate 

 

Date

Maturity Date 

 

Debt issuances

 

 

 

 

 

 

 

 

CMS Energy, parent only

 

 

 

 

 

 

 

 

Senior notes

 

$

300  3.000 

%

May 2016

May 2026

 

Senior notes

 

 

275  2.950 

 

November 2016

February 2027

 

Total CMS Energy, parent only

 

$

575 

 

 

 

 

 

Consumers

 

 

 

 

 

 

 

 

First mortgage bonds

 

$

450  3.250 

%

August 2016

August 2046

 

Total Consumers

 

$

450 

 

 

 

 

 

Total CMS Energy

 

$

1,025 

 

 

 

 

 

Debt retirements

 

 

 

 

 

 

 

 

CMS Energy, parent only

 

 

 

 

 

 

 

 

Senior notes

 

$

250  6.550 

%

December 2016

July 2017

 

Senior notes

 

 

250  5.050 

 

December 2016

February 2018

 

Total CMS Energy, parent only

 

$

500 

 

 

 

 

 

Consumers

 

 

 

 

 

 

 

 

First mortgage bonds

 

$

173  5.500 

%

August 2016

August 2016

 

Total Consumers

 

$

173 

 

 

 

 

 

Total CMS Energy

 

$

673 

 

 

 

 

 



Debt Maturities



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

In Millions  



2017  2018  2019  2020  2021 

 

CMS Energy, including Consumers

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Long-term debt

 

$

864 

 

$

975 

 

$

1,326 

 

$

850 

 

$

103 

 

Consumers

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Long-term debt

 

$

375 

 

$

523 

 

$

876 

 

$

426 

 

$

27 

 



Revolving Credit Facilities



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

In Millions  



Amount of 

Amount 

Letters of Credit 

Amount 

 

Expiration Date

Facility 

Borrowed 

Outstanding 

Available 

 

CMS Energy, parent only

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

May 27, 20211,3

 

$

550 

 

$

 -

 

$

 

$

549 

 

Consumers

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

May 27, 20211,4

 

$

650 

 

$

 -

 

$

 

$

643 

 

November 23, 20182,4

 

 

250 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

250 

 

May 9, 20184

 

 

30 

 

 

 -

 

 

30 

 

 

 -

 



1

In May 2016, the expiration date of this revolving credit agreement was extended from 2020 to 2021.

2

In November 2016, the expiration date of this revolving credit agreement was extended from 2017 to 2018.

3

During the year ended December 31, 2016, CMS Energy’s average borrowings totaled $3 million with a weighted-average interest rate of 1.68 percent. Obligations under this facility are secured by Consumers common stock.

4

Obligations under this facility are secured by first mortgage bonds of Consumers.



Preferred Stock



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

Optional 

Number of 

Balance 

 



 

 

 

Redemption 

Shares 

Outstanding 

 



Series 

Price 

Outstanding 

(In Millions)

 

December 31

 

 

 

 

 

 

 

2016  2015 

 

Cumulative, $100 par value, authorized
   7,500,000 shares, with no mandatory
   redemption

 

$

4.50 

 

$

110.00  373,148 

 

$

37 

 

$

37