EX-99.2 3 d261538dex992.htm EX-99.2 EX-99.2

Exhibit 99.2

Synovus

 

INCOME STATEMENT DATA       Nine Months Ended  
(Unaudited)                       
(Dollars in thousands, except per share data)       September 30,  
   

 

 

 
        2016      2015                Change      
   

 

 

 

Interest income

  $     758,270         703,148           7.8  

Interest expense

      92,620         88,450           4.7     
   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net interest income

      665,650         614,698           8.3     

Provision for loan losses

      21,741         13,990           55.4     
   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net interest income after provision for loan losses

                  643,909         600,708           7.2     
   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Non-interest income:

        

Service charges on deposit accounts

      60,772         59,621           1.9     

Fiduciary and asset management fees

      34,691         34,722           (0.1)    

Brokerage revenue

      20,019         20,978           (4.6)    

Mortgage banking income

      18,755         19,960           (6.0)    

Bankcard fees

      24,988         24,910           0.3     

Investment securities gains, net

      126         2,710           (95.4)    

Other fee income

      15,255         15,371           (0.8)    

Other non-interest income

      24,582         23,474           4.7     
   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total non-interest income

      199,188         201,746           (1.3)    
   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Non-interest expense:

        

Salaries and other personnel expense

      300,364         285,394           5.2     

Net occupancy and equipment expense

      81,480         79,650           2.3     

Third-party processing expense

      34,033         31,858           6.8     

FDIC insurance and other regulatory fees

      20,100         20,315           (1.1)    

Professional fees

      19,794         18,382           7.7     

Advertising expense

      15,358         11,797           30.2     

Foreclosed real estate expense, net

      9,998         18,350           (45.5)    

Merger-related expense

      550         -               nm    

Visa indemnification charges

      1,079         1,092           (1.2)    

Loss on early extinguishment of debt

      4,735         -                 nm     

Litigation settlement/contingency expense

      2,511         4,400           (42.9)    

Restructuring charges, net

      8,225         (33)          nm     

Other operating expenses

      64,489         63,416           1.7     
   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total non-interest expense

      562,716         534,621           5.3     
   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Income before income taxes

      280,381         267,833           4.7     

Income tax expense

      102,148         100,149           2.0     
   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net income

      178,233         167,684           6.3     

Dividends on preferred stock

      7,678         7,678           -         
   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net income available to common shareholders

  $     170,555                     160,006           6.6  
   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net income per common share, basic

  $     1.36         1.20           13.4  

Net income per common share, diluted

      1.36         1.20           13.5     

Cash dividends declared per common share

      0.36         0.30           20.0     

Return on average assets

      0.81      0.80           1   bp 

Return on average common equity

      8.07         7.40           67     

Weighted average common shares outstanding, basic

      125,076        133,120          (6.0) 

Weighted average common shares outstanding, diluted

      125,712        133,876          (6.1)    

nm - not meaningful

bps - basis points


Synovus

 

INCOME STATEMENT DATA
(Unaudited)
(In thousands, except per share data)      

2016

 

   

2015

 

   

3rd Quarter

 

 
   

 

 

 
       

Third

Quarter

   

Second

Quarter

   

First

Quarter

   

Fourth

Quarter

   

Third

Quarter

   

‘16 vs. ‘15 

Change 

 
   

 

 

 

Interest income

  $     256,554          252,393          249,323          242,814          238,093          7.8  

Interest expense

      30,547          30,944          31,130          30,194          30,303          0.8     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net interest income

      226,007          221,449          218,193          212,620          207,790          8.8     

Provision for loan losses

      5,671          6,693          9,377          5,021          2,956          91.8     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net interest income after provision for loan losses

      220,336          214,756          208,816          207,599          204,834          7.6     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Non-interest income:

             

Service charges on deposit accounts

      20,822          20,240          19,710          20,522          20,692          0.6     

Fiduciary and asset management fees

      11,837          11,580          11,274          11,206          11,308          4.7     

Brokerage revenue

      6,199          7,338          6,483          6,877          6,946          (10.8)    

Mortgage banking income

      7,329          5,941          5,484          4,136          5,965          22.9     

Bankcard fees

      8,269          8,346          8,372          8,262          8,334          (0.8)    

Investment securities gains, net

      59          -          67          58          -          nm    

Other fee income

      5,171          5,280          4,804          5,798          5,521          (6.3)    

Other non-interest income

      8,469          9,161          6,953          9,316          8,293          2.1     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total non-interest income

      68,155          67,886          63,147          66,175          67,059          1.6     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Non-interest expense:

             

Salaries and other personnel expense

      101,945          97,061          101,358          95,524          94,341          8.1     

Net occupancy and equipment expense

      28,120          26,783          26,577          27,816          26,937          4.4     

Third-party processing expense

      11,219          11,698          11,116          10,993          10,844          3.5     

FDIC insurance and other regulatory fees

      6,756          6,625          6,719          6,776          6,591          2.5     

Professional fees

      6,486          6,938          6,369          8,265          6,371          1.8     

Advertising expense

      5,597          7,351          2,410          3,680          5,488          2.0     

Foreclosed real estate expense, net

      2,725          4,588          2,684          4,454          4,503          (39.5)    

Merger-related expense

      550          -          -          -          -          nm    

Visa indemnification charges

      360          360          360          371          363          (0.8)    

Loss on early extinguishment of debt

      -          -          4,735          1,533          -          -     

Litigation contingency/settlement (recovery) expense

      (189)         -          2,700          710          -          nm    

Restructuring charges, net

      1,243          5,841          1,140          69          69          nm    

Other operating expenses

      21,059          21,366          22,065          22,842          22,400          (6.0)    
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total non-interest expense

      185,871          188,611          188,233          183,033          177,907          4.5     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income before income taxes

      102,620          94,031          83,730          90,741          93,986          9.2     

Income tax expense

      37,375          33,574          31,199          32,343          36,058          3.7     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income

      65,245          60,457          52,531          58,398          57,928          12.6     

Dividends on preferred stock

      2,559          2,559          2,559          2,559          2,559          -        
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income available to common shareholders

  $             62,686                  57,898                  49,972                  55,839                  55,369                          13.2  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income per common share, basic

  $     0.51          0.46          0.39          0.43          0.42          21.1  

Net income per common share, diluted

      0.51          0.46          0.39          0.43          0.42          21.2     

Cash dividends declared per common share

      0.12          0.12          0.12          0.12          0.10          20.0     

Return on average assets *

      0.88   %      0.83       0.73          0.81          0.81          7   bps 

Return on average common equity *

      8.89          8.26          7.06          7.67          7.64          125     

Weighted average common shares outstanding, basic

      122,924          125,100          127,227          130,354          131,516          (6.5) 

Weighted average common shares outstanding, diluted

      123,604          125,699          127,857          131,197          132,297          (6.6)    

nm - not meaningful

bps - basis points

* - ratios are annualized


Synovus

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
BALANCE SHEET DATA           September 30, 2016             December 31, 2015             September 30, 2015      
   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
(Unaudited)                      
(In thousands, except share data)                      

ASSETS

       

Cash and cash equivalents

  $     367,342          367,092          329,396     

Interest bearing funds with Federal Reserve Bank

      985,776          829,887          837,641     

Interest earning deposits with banks

      18,375          17,387          21,170     

Federal funds sold and securities purchased under resale agreements

      71,753          69,819          69,732     

Trading account assets, at fair value

      7,309          5,097          5,844     

Mortgage loans held for sale, at fair value

      95,769          59,275          73,623     

Investment securities available for sale, at fair value

      3,603,153          3,587,818          3,487,332     

Loans, net of deferred fees and costs

      23,262,887          22,429,565          21,864,309     

Allowance for loan losses

      (253,817)         (252,496)         (250,900)    
   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Loans, net

      23,009,070          22,177,069          21,613,409     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Premises and equipment, net

      418,091          445,155          449,078     

Goodwill

      24,431          24,431          24,431     

Other real estate

      28,438          47,030          64,346     

Deferred tax asset, net

      395,795          511,948          526,492     

Other assets

      701,794          650,645          664,641     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total assets

  $     29,727,096          28,792,653          28,167,135     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

       

Liabilities:

       

Deposits:

       

Non-interest bearing deposits

  $     7,059,059          6,732,970          6,570,227     

Interest bearing deposits, excluding brokered deposits

      15,817,596          15,434,171          14,961,387     

Brokered deposits

      1,315,348          1,075,520          1,245,798     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total deposits

      24,192,003          23,242,661          22,777,412     

Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements

      195,025          177,025          135,475     

Long-term debt

      2,160,985          2,186,893          2,038,028     

Other liabilities

      272,424          185,878          199,104     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities

      26,820,437          25,792,457          25,150,019     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Shareholders’ equity:

       

Series C Preferred Stock - no par value, 5,200,000 shares outstanding at September 30, 2016, December 31, 2015, and September 30, 2015

      125,980          125,980          125,980     

Common stock - $1.00 par value. 121,453,772 shares outstanding at September 30, 2016, 129,547,032 shares outstanding at December 31, 2015 and 130,632,731 shares outstanding at September 30, 2015

      141,066          140,592          140,526     

Additional paid-in capital

      2,987,760          2,989,981          2,986,333     

Treasury stock, at cost - 19,612,435 shares at September 30, 2016, 11,045,377 shares at December 31, 2015, and 9,892,877 shares at September 30, 2015

      (654,014)         (401,511)         (364,428)    

Accumulated other comprehensive gain (loss)

      5,165          (29,819)         (6,092)    

Retained earnings

      300,702          174,973          134,797     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total shareholders’ equity

      2,906,659          3,000,196          3,017,116     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 Total liabilities and shareholders’ equity

  $     29,727,096          28,792,653          28,167,135     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

 


Synovus

 

    AVERAGE BALANCES AND YIELDS/RATES (1)                                   
    (Unaudited)                                   
    (Dollars in thousands)                                   
             

2016

 

   

2015

 

 
             

Third

Quarter

 

   

Second

Quarter

 

   

First

Quarter

 

   

Fourth

Quarter

 

   

Third

Quarter

 

 
   

Interest Earning Assets

 

                                  
 

Taxable investment securities (2)

   $     3,544,933          3,529,030        3,537,131        3,481,184        3,380,543   
 

Yield

       1.83       1.89        1.91        1.85        1.76   
 

Tax-exempt investment securities (2) (4)

   $     2,943          3,491        4,091        4,352        4,509   
 

Yield (taxable equivalent)

       5.96       6.08        6.37        6.16        6.21   
 

Trading account assets

   $     5,493          3,803        5,216        8,067        7,278   
 

Yield

       0.93       1.27        1.65        2.24        1.84   
 

Commercial loans (3) (4)

   $     18,419,484          18,433,638        18,253,169        17,884,661        17,522,735   
 

Yield

       4.03       4.04        4.03        3.97        3.99   
 

Consumer loans (3)

   $     4,720,082          4,497,147        4,334,817        4,233,061        4,105,639   
 

Yield

       4.30       4.32        4.37        4.27        4.31   
 

Allowance for loan losses

   $     (255,675)         (251,101     (258,097     (252,049     (256,102
 

Loans, net (3)

   $           22,883,891                    22,679,684                  22,329,889                  21,865,673                  21,372,272   
 

Yield

       4.14       4.15        4.15        4.08        4.10   
 

Mortgage loans held for sale

   $     87,524          72,477        63,339        50,668        69,438   
 

Yield

       3.32       3.59        3.72        3.84        3.82   
 

Federal funds sold, due from Federal Reserve Bank, and other short-term investments

   $     998,565          907,615        885,939        1,081,604        1,380,686   
 

Yield

       0.48       0.47        0.47        0.27        0.24   
 

Federal Home Loan Bank and Federal Reserve Bank stock (5)

   $     70,570          77,571        80,679        66,790        71,852   
 

Yield

 

      

 

4.99  

 

 

   

 

5.15

 

  

 

   

 

3.82

 

  

 

   

 

5.08

 

  

 

   

 

4.71

 

  

 

   

Total interest earning assets

     $     27,593,919          27,273,670        26,906,284        26,558,338        26,286,578   
   

Yield

 

        

 

3.71  

 

 

   

 

3.73

 

  

 

   

 

3.73

 

  

 

   

 

3.63

 

  

 

   

 

3.60

 

  

 

   

Interest Bearing Liabilities

 

                                  
 

Interest bearing demand deposits

   $     4,274,117          4,233,310        4,198,738        4,117,116        3,955,803   
 

Rate

       0.16       0.18        0.17        0.17        0.18   
 

Money market accounts

   $     7,227,030          7,082,759        7,095,778        7,062,517        6,893,563   
 

Rate

       0.29       0.31        0.32        0.35        0.36   
 

Savings deposits

   $     797,961          746,225        722,172        692,536        685,813   
 

Rate

       0.07       0.06        0.07        0.06        0.06   
 

Time deposits under $100,000

   $     1,248,294          1,262,280        1,279,811        1,307,601        1,338,994   
 

Rate

       0.64       0.64        0.65        0.65        0.66   
 

Time deposits over $100,000

   $     2,030,242          2,016,116        2,006,302        2,033,193        2,086,851   
 

Rate

       0.88       0.89        0.89        0.88        0.88   
 

Non maturing brokered deposits

   $     634,596          451,398        315,006        297,925        221,817   
 

Rate

       0.29       0.39        0.48        0.31        0.31   
 

Brokered time deposits

   $     775,143          885,603        780,232        887,168        1,135,346   
 

Rate

       0.88       0.85        0.83        0.76        0.71   
 

Total interest bearing deposits

   $     16,987,383          16,677,691        16,398,039        16,398,056        16,318,187   
 

Rate

       0.37       0.39        0.39        0.40        0.42   
 

Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements

   $     247,378          221,276        177,921        158,810        207,894   
 

Rate

       0.09       0.09        0.10        0.08        0.09   
 

Long-term debt

   $     2,114,193          2,279,043        2,361,973        2,007,924        2,072,455   
 

Rate

 

      

 

2.71  

 

 

   

 

2.55

 

  

 

   

 

2.55

 

  

 

   

 

2.63

 

  

 

   

 

2.46

 

  

 

               
   

Total interest bearing liabilities

   $     19,348,954          19,178,010        18,937,933        18,564,790        18,598,536   
   

Rate

 

        

 

0.63  

 

 

   

 

0.65

 

  

 

   

 

0.66

 

  

 

   

 

0.65

 

  

 

   

 

0.65

 

  

 

 

Non-interest bearing demand deposits

   $     7,042,908          6,930,336        6,812,223        6,846,200        6,541,832   
 

Effective cost of funds

 

      

 

0.44  

 

 

   

 

0.46

 

  

 

   

 

0.46

 

  

 

   

 

0.45

 

  

 

   

 

0.46

 

  

 

               
   

Net interest margin

         3.27       3.27        3.27        3.18        3.14   
 

 

Taxable equivalent adjustment

   $     330          329        305        311        315   

 

(1)   Yields and rates are annualized.
(2)   Excludes net unrealized gains and losses.
(3)   Average loans are shown net of unearned income. Non-performing loans are included.
(4)   Reflects taxable-equivalent adjustments, using the statutory federal income tax rate of 35%, in adjusting interest on tax-exempt loans and investment securities to a taxable-equivalent basis.
(5)   Included as a component of Other Assets on the consolidated balance sheet


Synovus

NON-PERFORMING LOANS COMPOSITION

(Unaudited)

(Dollars in thousands)

 

           

 

   

 

   

 

       

 

   

 

 
 

Loan Type

 

      Total
Non-performing
Loans
    September 30, 2016     
    Total
    Non-performing    
Loans
June 30, 2016
        3Q16 vs. 2Q16    
% change (1)

 

        Total
Non-performing
Loans
    September 30, 2015    
        3Q16 vs. 3Q15    
% change
 
 

 

Multi-Family

  $     3,912          4,070          (15.4)    $     221          nm     
 

 

Hotels

      346          5,052          (370.6)           392          (11.7) 
 

 

Office Buildings

      931          2,563          (253.3)           355          162.3     
 

 

Shopping Centers

      354          358          (4.4)           -          nm    
 

 

Warehouses

      1,108          1,128          (7.1)           397          179.1     
 

 

Other Investment Property

      2,233          978          nm           9,217          (75.8)    
     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

 
 

 

Total Investment Properties

      8,884          14,149          (148.0)           10,582          (16.0)    
 

 

1-4 Family Construction

      304          304          0.0            -          nm     
 

 

1-4 Family Investment Mortgage

      7,658          7,994          (16.7)           7,287          5.1     
 

 

Residential Development

      9,190          9,571          (15.8)           9,707          (5.3)    
     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

 
 

 

Total 1-4 Family Properties

      17,152          17,869          (16.0)           16,994          0.9     
 

 

Land Acquisition

      6,672          7,610          (49.0)           19,010          (64.9)    
     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

 
 

 

Total Commercial Real Estate

      32,708          39,628          (69.5)           46,586          (29.8)    
     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

 
 

 

Commercial, Financial, and Agricultural

      49,874          55,821          (42.4)           50,656          (1.5)    
 

 

Owner-Occupied

      21,443          17,118          100.5            18,148          18.2     
     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

 
 

 

Total Commercial & Industrial

      71,317          72,939          (8.8)           68,804          3.7     
     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

 
 

 

Home Equity Lines

      19,815          16,912          68.3            16,263          21.8     
 

 

Consumer Mortgages

      21,284          21,895          (11.1)           24,154          (11.9)    
 

 

Credit Cards

      -          -          -                -              -           
 

 

Other Retail Loans

      3,031          2,698          49.1            1,833          65.4     
     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

 
 

 

Total Retail

      44,130          41,505          25.2            42,250          4.4     
     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

 
 

 

Total

  $     148,155          154,072          (15.3)    $     157,640          (6.0) 
     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

 
   

(1) Percentage change is annualized.

 

  

 

 

LOANS OUTSTANDING BY TYPE COMPARISON

 

(Unaudited)

 

(Dollars in thousands)

 

  

  

  

   

Loan Type

 

      Total Loans
September 30, 2016

 

    Total Loans
June 30, 2016

 

    3Q16 vs. 2Q16
% change (1)

 

        Total Loans
September 30, 2015

 

    3Q16 vs. 3Q15
% change

 

 
 

 

Multi-Family

  $     1,553,275          1,528,192          6.5     $     1,345,687          15.4  
 

 

Hotels

      774,873          746,397          15.2            684,105          13.3     
 

 

Office Buildings

      1,575,190          1,559,631          4.0            1,388,965          13.4     
 

 

Shopping Centers

      917,284          926,147          (3.8)           944,690          (2.9)    
 

 

Warehouses

      522,170          535,889          (10.2)           545,346          (4.2)    
 

 

Other Investment Property

      626,674          624,405          1.4            648,783          (3.4)    
     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

 
 

 

Total Investment Properties

      5,969,466          5,920,661          3.3            5,557,576          7.4     
 

 

1-4 Family Construction

      193,791          208,871          (28.7)           176,442          9.8     
 

 

1-4 Family Investment Mortgage

      727,897          758,463          (16.0)           777,196          (6.3)    
 

 

Residential Development

      149,366          160,446          (27.5)           158,120          (5.5)    
     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

 
 

 

Total 1-4 Family Properties

      1,071,054          1,127,780          (20.0)           1,111,758          (3.7)    
 

 

Land Acquisition

      425,058          459,254          (29.6)           538,127          (21.0)    
     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

 
 

 

Total Commercial Real Estate

      7,465,578          7,507,695          (2.2)           7,207,461          3.6     
 

 

Commercial, Financial, and Agricultural

      6,544,629          6,596,835          (3.1)           6,260,563          4.5     
 

 

Owner-Occupied

      4,471,365          4,358,595          10.3            4,265,409          4.8     
     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

 
 

 

Total Commercial & Industrial

      11,015,994          10,955,430          2.2            10,525,972          4.7     
 

 

Home Equity Lines

      1,638,844          1,657,109          (4.4)           1,684,046          (2.7)    
 

 

Consumer Mortgages

      2,243,154          2,132,114          20.7            1,888,456          18.8     
 

 

Credit Cards

      232,309          236,034          (6.3)           241,315          (3.7)    
 

 

Other Retail Loans

      693,204          600,153          61.7            345,426          100.7     
     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

 
 

 

Total Retail

      4,807,511          4,625,410          15.7            4,159,243          15.6     
 

 

Unearned Income

      (26,196)         (27,627)         (20.6)           (28,367)         (7.7)    
     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

 
 

 

Total

  $     23,262,887          23,060,908          3.5     $     21,864,309          6.4  
     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

 

(1) Percentage change is annualized.


Synovus

 

CREDIT QUALITY DATA   
(Unaudited)  
(Dollars in thousands)   2016     2015         3rd Quarter      
   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
        Third
    Quarter    
    Second
Quarter
    First
    Quarter    
    Fourth
Quarter
    Third
    Quarter    
    ‘16 vs. ‘15
Change
 
   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Non-performing Loans

  $           148,155                154,072                178,167                168,370                157,640          (6.0)  %       

Impaired Loans Held for Sale (1)

      2,473          -          -            -          nm            

Other Real Estate

      28,438          33,289          38,462          47,030          64,346          (55.8)            
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Non-performing Assets

      179,066          187,361          216,629          215,400          221,986          (19.3)            

Allowance for loan losses

      253,817          255,076          254,516          252,496          250,900          1.2             

Net Charge-Offs - Quarter

      6,930          6,133          7,357          3,425          6,758          2.5             

Net Charge-Offs / Average Loans - Quarter (2)

      0.12       0.11          0.13          0.06          0.12       

Non-performing Loans / Loans

      0.64          0.67          0.78          0.75          0.72       

Non-performing Assets / Loans, Other Loans Held for Sale & ORE

      0.77          0.81          0.95          0.96          1.01       

Allowance / Loans

      1.09          1.11          1.12          1.13          1.15       

Allowance / Non-performing Loans

      171.32          165.56          142.85          149.96          159.16       

Allowance / Non-performing Loans (3)

      198.94          195.25          173.64          189.47          205.90       

Past Due Loans over 90 days and Still Accruing

  $     5,358          5,964          3,214          2,621          2,998          78.7             

As a Percentage of Loans Outstanding

      0.02       0.03          0.01          0.01          0.01       

Total Past Due Loans and Still Accruing

  $     61,781          55,716          63,852          47,912          39,350          57.0             

As a Percentage of Loans Outstanding

      0.27       0.24          0.28          0.21          0.18       

Accruing Troubled Debt Restructurings (TDRs)

  $     201,896          205,165          209,159          223,873          240,370          (16.0)            

 

(1) Represent impaired loans that are intended to be sold. Held for sale loans are carried at the lower of cost or fair value, less costs to sell.

 

(2) Ratio is annualized.

 

(3) Excludes non-performing loans for which the expected loss has been charged off.

 

 

 

SELECTED CAPITAL INFORMATION (1)                                           

 

(Unaudited)

  

  

 

(Dollars in thousands)

      

 

   

 

    

 

    
        

 

  September 30, 2016  

          June 30, 2016              September 30, 2015       

Tier 1 Capital

  $      2,620,379          2,627,572           2,637,462        

Total Risk-Based Capital

       3,136,814          3,146,897           2,990,099        

Common Equity Tier 1 Ratio (transitional)

       9.97       10.01           10.60        

Common Equity Tier 1 Ratio (fully phased-in)

       9.49          9.49           9.98        

Tier 1 Capital Ratio

       10.07          10.06           10.60        

Total Risk-Based Capital Ratio

       12.05          12.05           12.02        

Tier 1 Leverage Ratio

       8.98          9.10           9.45        

Common Equity as a Percentage of Total Assets (2)

       9.35          9.59           10.26        

Tangible Common Equity as a Percentage of Tangible Assets (3)

       9.28          9.52           10.18        

Tangible Common Equity as a Percentage of Risk Weighted Assets (3)

       10.58          10.72           11.52        

Book Value Per Common Share (4)

       22.89          22.78           22.13        

Tangible Book Value Per Common Share (3)

       22.69          22.58           21.91        

 

(1) Current quarter regulatory capital information is preliminary.

 

(2) Common equity consists of Total Shareholders’ Equity less Preferred Stock.

 

(3) Excludes the carrying value of goodwill and other intangible assets from common equity and total assets

 

(4) Book Value Per Common Share consists of Total Shareholders’ Equity less Preferred Stock divided by total common shares outstanding.