EX-99.2 3 d911107dex992.htm EX-99.2 EX-99.2

Exhibit 99.2

Synovus

  INCOME STATEMENT DATA

  (Unaudited)

(In thousands, except per share data)      

2015

 

   

2014

 

   

1st Quarter

 

 
   

 

 

 
        First
Quarter
    Fourth
Quarter
    Third
Quarter
    Second
Quarter
    First
Quarter
    ‘15 vs. ‘14
Change
 
   

 

 

 

Interest income

  $     231,401          234,703         233,394         232,213         228,382         1.3  

Interest expense

      28,138          27,248         27,131         27,162         27,868         1.0     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net interest income

      203,263          207,455         206,263         205,051         200,514         1.4     

Provision for loan losses

      4,397          8,193         3,843         12,284         9,511         (53.8)    
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net interest income after provision for loan losses

      198,866          199,262         202,420         192,767         191,003         4.1     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Non-interest income:

             

Service charges on deposit accounts

      19,133          20,287         20,159         19,238         19,214         (0.4)    

Fiduciary and asset management fees

      11,571          11,690         11,207         11,296         11,033         4.9     

Brokerage revenue

      7,251          6,887         7,281         6,707         6,213         16.7     

Mortgage banking income

      6,484          4,895         4,665         5,283         3,511         84.7     

Bankcard fees

      8,077          8,536         8,182         8,695         7,518         7.4     

Investment securities gains, net

      725                               1,331         (45.5)    

Other fee income

      5,246          4,635         4,704         4,928         4,863         7.9     

Gain on sale of Memphis branches, net (1)

      -                               5,789         nm     

Other non-interest income

      7,367          7,619         7,787         7,241         10,710         (31.2)    
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total non-interest income

      65,854          64,549         63,985         63,388         70,182         (6.2)    
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Non-interest expense:

             

Salaries and other personnel expense

      96,488          92,049         93,870         92,540         93,445         3.3     

Net occupancy and equipment expense

      26,172          26,370         26,956         26,425         26,056         0.4     

Third-party processing expense

      10,343          10,437         10,044         9,464         10,097         2.4     

FDIC insurance and other regulatory fees

      6,957          8,262         8,013         8,049         9,719         (28.4)    

Professional fees

      5,594          8,013         2,526         8,224         7,677         (27.1)    

Advertising expense

      3,443          8,102         7,177         6,281         2,477         39.0     

Foreclosed real estate expense, net

      9,496          6,502         9,074         4,063         5,681         67.2     

Visa indemnification charges

      375          310         1,979         356         396         (5.3)    

Litigation settlement expenses (2)

      -          463         12,349                       -         

Restructuring charges, net

      (107)         3,484         809         7,716         8,577         nm     

Other operating expenses

      20,147          20,891         20,952         19,087         20,036         0.6     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total non-interest expense

      178,908          184,883         193,749         182,205         184,161         (2.9)    
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income before income taxes

      85,812          78,928         72,656         73,950         77,024         11.4     

Income tax expense

      31,849          25,757         25,868         27,078         28,608         11.3     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income

      53,963          53,171         46,788         46,872         48,416         11.5     

Dividends on preferred stock

      2,559          2,559         2,559         2,559         2,559         -         
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income available to common shareholders

  $            51,404                 50,612                44,229                44,313                45,857               12.1  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income per common share, basic (3)

  $     0.38          0.37         0.32         0.32         0.33         15.4  

Net income per common share, diluted (3)

      0.38          0.37         0.32         0.32         0.33         15.2     

Cash dividends declared per common share (3)

      0.10          0.10         0.07         0.07         0.07         42.9     

Return on average assets

      0.80   %      0.79         0.70         0.71         0.75         6.7     

Return on average common equity

      7.16          6.89         5.97         6.14         6.52         9.8     
Weighted average common shares outstanding, basic (3)       134,933          137,031         139,043         138,991         138,932         (2.9) 
Weighted average common shares outstanding, diluted (3)       135,744          137,831         139,726         139,567         139,504         (2.7)    

nm - not meaningful

* - ratios are annualized

 

(1) Consists of gain, net of associated costs, from the 1Q14 sale of certain loans, premises, deposits, and other assets and liabilities of the Memphis, Tennessee branches of Trust One Bank, a division of Synovus Bank.
(2) Amounts consist of litigation settlement expenses with respect to certain legal matters.
     Amounts for other periods presented herein are not reported separately as amounts are not material.
(3) Share and per share data for 1Q14 has been restated to reflect the 1-for-7 reverse stock split which was effective on May 16, 2014.


Synovus

       

 

  

 

  

 

BALANCE SHEET DATA      

  March 31, 2015  

  

  December 31, 2014  

  

  March 31, 2014  

(Unaudited)                  

 

(In thousands, except share data)

                 

ASSETS

         

Cash and cash equivalents

  $   429,338      485,489      460,618  

Interest bearing funds with Federal Reserve Bank

    1,263,886      721,362      884,743  

Interest earning deposits with banks

    6,871      11,810      9,139  

Federal funds sold and securities purchased under resale agreements

    80,772      73,111      76,097  

Trading account assets, at fair value

    20,002      13,863      17,808  

Mortgage loans held for sale, at fair value

    89,245      63,328      50,390  

Investment securities available for sale, at fair value

    3,130,041      3,041,406      3,132,402  

Loans, net of deferred fees and costs

    21,106,213      21,097,699      20,159,004  

Allowance for loan losses

    (253,371)     (261,317)     (300,871) 
   

 

  

 

  

 

Loans, net

    20,852,842      20,836,382      19,858,133  
   

 

  

 

  

 

Premises and equipment, net

    451,843      455,235      467,375  

Goodwill

    24,431      24,431      24,431  

Other real estate

    74,791      85,472      110,757  

Deferred tax asset, net

    589,190      622,464      712,130  

Other assets

    620,532      616,878      631,403  
   

 

  

 

  

 

Total assets

  $   27,633,784      27,051,231      26,435,426  
   

 

  

 

  

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

         

Liabilities:

         

Deposits:

         

Non-interest bearing deposits

  $   6,251,393      6,228,472      5,870,570  

Interest bearing deposits, excluding brokered deposits

    14,251,510      13,660,830      13,714,382  

Brokered deposits

    1,604,946      1,642,398      1,365,939  
   

 

  

 

  

 

Total deposits

    22,107,849      21,531,700      20,950,891  

Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements

    125,323      126,916      164,946  

Long-term debt

    2,189,769      2,140,319      2,106,980  

Other liabilities

    180,208      211,026      214,113  
   

 

  

 

  

 

Total liabilities

    24,603,149      24,009,961      23,436,930  
   

 

  

 

  

 

Shareholders’ equity:

         

Series C Preferred Stock - no par value, 5,200,000 shares outstanding at March 31, 2015, December 31, 2014, and March 31, 2014

    125,980      125,980      125,980  

Common stock - $1.00 par value. 133,929,630 shares outstanding at March 31, 2015, 136,122,843 shares outstanding at December 31, 2014, and 138,972,324 shares outstanding at March 31, 2014 (1)

    140,329      139,950      139,786  

Additional paid-in capital

    2,976,882      2,960,825      2,976,193  

Treasury stock, at cost - 6,399,177 shares at March 31, 2015, 3,827,579 shares at December 31, 2014, and 813,350 at March 31, 2014 (1)

    (261,402)     (187,774)     (114,176) 

Accumulated other comprehensive loss, net

    (3,651)     (12,605)     (30,463) 

Retained earnings (deficit)

    52,497      14,894      (98,824) 
   

 

  

 

  

 

Total shareholders’ equity

    3,030,635      3,041,270      2,998,496  

Total liabilities and shareholders’ equity

  $             27,633,784                      27,051,231                26,435,426  
   

 

  

 

  

 

(1) Share and per share data for 1Q14 has been restated to reflect the 1-for-7 reverse stock split which was effective on May 16, 2014.


Synovus

AVERAGE BALANCES AND YIELDS/RATES (1)

(Unaudited)

(Dollars in thousands)

 

           2015              2014          
          First              Fourth                Third                Second                First          
           Quarter              Quarter                Quarter                Quarter                Quarter          

Interest Earning Assets

                     

Taxable investment securities (2)

  $          2,998,597         3,027,769           3,035,940           3,091,537           3,181,678   

Yield

      1.85   %       1.85           1.84           1.87           1.91   

Tax-exempt investment securities (2) (4)

  $          4,967         5,030           5,168           5,781           6,421   

Yield (taxable equivalent)

      6.21   %       6.19           6.21           6.23           6.24   

Trading account assets

  $          14,188         12,879           16,818           16,011           20,346   

Yield

      3.02   %       3.08           2.52           2.25           3.16   

Commercial loans (3) (4)

  $          17,176,641         16,956,294           16,603,287           16,673,930           16,451,594   

Yield

      4.06   %       4.09           4.17           4.19           4.21   

Consumer loans (3)

  $          3,929,188         3,895,397           3,814,160           3,695,010           3,628,347   

Yield

      4.45   %       4.42           4.44           4.51           4.53   

Allowance for loan losses

  $          (257,167 )      (268,659        (274,698        (293,320        (307,078

Loans, net (3)

  $          20,848,662         20,583,032           20,142,749           20,075,620           19,772,863   

Yield

      4.19   %       4.22           4.29           4.32           4.34   

Mortgage loans held for sale

  $          64,507         60,892           70,766           59,678           38,699   

Yield

      3.92   %       3.84           3.96           4.13           4.15   

Federal funds sold, due from Federal Reserve Bank, and other short-term investments

  $          1,123,250         898,871           974,363           843,018           935,300   

Yield

      0.24   %       0.23           0.23           0.23           0.23   

Federal Home Loan Bank and Federal Reserve Bank stock (5)

  $          80,813         75,547           78,131           76,172           82,585   

Yield

 

     

 

3.90

 

  % 

 

    

 

4.53

 

  

 

      

 

3.57

 

  

 

      

 

4.15

 

  

 

      

 

3.21

 

  

 

Total interest earning assets

  $          25,134,984        24,664,020           24,323,935           24,167,817           24,037,892   

Yield

 

           

 

3.73

 

  % 

 

    

 

3.78

 

  

 

      

 

3.81

 

  

 

      

 

3.86

 

  

 

      

 

3.86

 

  

 

Interest Bearing Liabilities

                     

Interest bearing demand deposits

  $          3,800,476         3,781,389           3,722,599           3,830,956           3,878,590   

Rate

      0.19   %       0.19           0.19           0.19           0.19   

Money market accounts

  $          6,210,704         6,009,897           6,044,138           6,033,523           6,077,357   

Rate

      0.32   %       0.29           0.29           0.31           0.32   

Savings deposits

  $          649,597         638,813           645,654           644,103           616,962   

Rate

      0.05   %       0.07           0.07           0.09           0.10   

Time deposits under $100,000

  $          1,324,513         1,315,905           1,335,848           1,364,322           1,423,487   

Rate

      0.61   %       0.57           0.56           0.57           0.59   

Time deposits over $100,000

  $          1,926,380         1,877,602           1,871,136           1,824,349           1,956,925   

Rate

      0.80   %       0.76           0.75           0.74           0.76   

Brokered money market accounts

  $          181,754         191,103           174,538           184,233           207,681   

Rate

      0.30   %       0.28           0.27           0.27           0.26   

Brokered time deposits

  $          1,413,068         1,411,252           1,320,082           1,216,934           1,027,167   

Rate

      0.63   %       0.58           0.52           0.51           0.62   

Total interest bearing deposits

  $          15,506,492         15,225,961           15,113,995           15,098,420           15,188,169   

Rate

      0.39   %       0.36           0.35           0.36           0.38   

Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements

  $          222,658         186,993           171,429           219,490           215,027   

Rate

      0.08   %       0.07           0.08           0.13           0.14   

Long-term debt

  $          2,207,215         2,084,636           2,142,705           2,099,578           2,156,836   

Rate

      2.41   %       2.55           2.54           2.58           2.52   

 

Total interest bearing liabilities

  $          17,936,365         17,497,590           17,428,129           17,417,488           17,560,032   

Rate

            0.63   %       0.62           0.62           0.62           0.64   

Non-interest bearing demand deposits

  $          6,108,558         6,110,047           5,824,592           5,765,287           5,537,090   

Effective cost of funds

 

      0.45   %       0.44           0.44           0.45           0.47   

 

Net interest margin

            3.28   %       3.34           3.37           3.41           3.39   

Taxable equivalent adjustment

  $          349         372           408           443           455   

 

(1)  Yields and rates are annualized.

(2)  Excludes net unrealized gains and losses.

(3)  Average loans are shown net of unearned income. Non-performing loans are included.

(4)  Reflects taxable-equivalent adjustments, using the statutory federal income tax rate of 35%, in adjusting interest on tax-exempt loans and investment securities to a taxable-equivalent basis.

(5)  Included as a component of Other Assets on the consolidated balance sheet

     

     

     

      

     


Synovus

LOANS OUTSTANDING AND NON-PERFORMING LOANS COMPOSITION

(Unaudited)

(Dollars in thousands)

 

        March 31, 2015        
   

 

 

   
Loan Type      

    Total Loans    

 

   

 

  Loans as a %  
of Total Loans
Outstanding

 

       

 

Total

  Non-performing  

Loans

 

   

 

  Non-performing Loans  
as a % of Total

Nonperforming Loans

 

   

 

   

 

 

   
    

Multi-Family

  $     1,227,449          5.8      $     223         0.1   

Hotels

      635,646          3.0            417         0.2      

Office Buildings

      1,282,294          6.1            486         0.3      

Shopping Centers

      876,667          4.2            5,237         2.7      

Commercial Development

      123,679          0.6            11,644         6.0      

Warehouses

      533,387          2.5            412         0.2      

Other Investment Property

      544,941          2.6            1,361         0.7      
   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   
    

Total Investment Properties

      5,224,063          24.8            19,780         10.2      
                  

1-4 Family Construction

      153,272          0.7            297         0.2      

1-4 Family Investment Mortgage

      800,648          3.8            9,573         4.9      

Residential Development

      169,695          0.8            12,956         6.7      
   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   
    

Total 1-4 Family Properties

      1,123,615          5.3            22,826         11.8      
                  

Land Acquisition

      559,337          2.6            31,444         16.2      
   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   
    

Total Commercial Real Estate

      6,907,015          32.7            74,050         38.2      
   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   
    

Commercial, Financial, and Agricultural

      6,218,171          29.4            42,060         21.6      

Owner-Occupied

      4,089,663          19.4            31,626         16.3      
   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   
    

Total Commercial & Industrial

      10,307,834          48.8            73,686         37.9      
   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   
    

Home Equity Lines

      1,672,038          7.9            18,933         9.7      

Consumer Mortgages

      1,702,388          8.1            25,351         13.1      

Credit Cards

      242,257          1.2            -             -          

Other Retail Loans

      304,049          1.4            2,212         1.1      
   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   
    

Total Retail

      3,920,732          18.6            46,496         23.9      
   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   
    

Unearned Income

      (29,368)         (0.1)           -             nm      
   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   
    

Total

  $                 21,106,213                      100.0      $               194,232         100.0   
   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

LOANS OUTSTANDING BY TYPE COMPARISON

(Unaudited)

(Dollars in thousands)

 

  

  

  

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 
Loan Type      

Total Loans

March 31, 2015

      December 31, 2014          

  1Q15 vs. 4Q14  

% change (1)

      March 31, 2014         1Q15 vs. 1Q14  
% change
 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Multi-Family

  $     1,227,449          1,205,095            7.5       988,290          24.2  

Hotels

      635,646          698,746            (36.6)         702,934          (9.6)    

Office Buildings

      1,282,294          1,192,600            30.5           964,129          33.0     

Shopping Centers

      876,667          881,821            (2.4)         850,649          3.1     

Commercial Development

      123,679          121,990            5.6          149,038          (17.0)    

Warehouses

      533,387          561,508            (20.3)         574,059          (7.1)    

Other Investment Property

      544,941          548,011            (2.3)         514,084          6.0     
   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Investment Properties

      5,224,063          5,209,771            1.1          4,743,183          10.1     

1-4 Family Construction

      153,272          148,821            12.1          141,060          8.7     

1-4 Family Investment Mortgage

      800,648          808,770            (4.1)         841,942          (4.9)    

Residential Development

      169,695          177,216            (17.2)         186,558          (9.0)    
   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

Total 1-4 Family Properties

   

 

 

 

1,123,615  

 

  

 

 

 

 

1,134,807  

 

  

   

 

 

 

(4.0) 

 

  

 

 

 

 

1,169,560  

 

  

 

 

 

 

(3.9) 

 

  

Land Acquisition

      559,337          575,670            (11.5)         674,511          (17.1)    
   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Commercial Real Estate

      6,907,015          6,920,248            (0.8)         6,587,254          4.9     
   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

Commercial, Financial, and Agricultural

   

 

 

 

6,218,171  

 

  

 

 

 

 

6,224,348  

 

  

   

 

 

 

(0.4) 

 

  

 

 

 

 

5,960,435  

 

  

 

 

 

 

4.3  

 

  

Owner-Occupied

 

     

 

4,089,663  

 

  

 

   

 

4,049,725  

 

  

 

     

 

4.0  

 

  

 

   

 

4,000,847  

 

  

 

   

 

2.2  

 

  

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Commercial & Industrial

      10,307,834          10,274,073            1.3          9,961,282          3.5     
   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Home Equity Lines

      1,672,038          1,683,998            (2.9)         1,601,757          4.4     

Consumer Mortgages

      1,702,388          1,694,061            2.0          1,504,213          13.2     

Credit Cards

      242,257          253,649            (18.2)         253,149          (4.3)    

Other Retail Loans

      304,049          302,460            2.1          279,785          8.7     
   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

Total Retail

 

   

 

 

 

 

3,920,732  

 

 

  

 

 

 

 

 

 

3,934,168  

 

 

  

 

   

 

 

 

 

(1.4) 

 

 

  

 

 

 

 

 

 

3,638,904  

 

 

  

 

 

 

 

 

 

7.7  

 

 

  

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Unearned Income

 

     

 

(29,368) 

 

  

 

   

 

(30,790) 

 

  

 

     

 

(18.7) 

 

  

 

   

 

(28,436) 

 

  

 

   

 

3.3  

 

  

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total

  $     21,106,213          21,097,699            0.2       20,159,004          4.7  
   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

(1) Percentage change is annualized.

 


Synovus

CREDIT QUALITY DATA

(Unaudited)

(Dollars in thousands)       2015     2014       1st Quarter  
   

 

 

   

 

       

        First        

        Quarter        

   

        Fourth        

        Quarter        

   

        Third        

        Quarter        

   

Second

      Quarter      

   

First

      Quarter      

   

     ‘15 vs. ‘14     

Change

   

 

 

   

 

Non-performing Loans   $     194,232          197,757         242,382         259,547         384,324       (49.5) %
Other Loans Held for Sale (1)       1,082          3,606         338         2,045         3,120       (65.3)    
Other Real Estate       74,791          85,472         81,636         101,533         110,757       (32.5)    
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

Non-performing Assets       270,105          286,835         324,356         363,125         498,201       (45.8)    
Allowance for Loan Losses       253,371          261,317         269,376         277,783         300,871       (15.8)    
Net Charge-Offs - Quarter       12,343          16,253         12,250         35,371         15,181       (18.7)    
Net Charge-Offs / Average Loans - Quarter (2)       0.23   %      0.31         0.24         0.69         0.30      
Non-performing Loans / Loans       0.92          0.94         1.18         1.27         1.91      
Non-performing Assets / Loans, Other Loans Held for Sale & ORE       1.28          1.35         1.57         1.77         2.46      
Allowance / Loans       1.20          1.24         1.31         1.36         1.49      
Allowance / Non-performing Loans       130.45          132.14         111.14         107.03         78.29      
Allowance / Non-performing Loans (3)       197.55          197.22         176.47         177.62         100.16      
Past Due Loans over 90 days and Still Accruing   $     5,025          4,637         4,067         4,798         6,563       (23.4) %
As a Percentage of Loans Outstanding       0.02   %      0.02         0.02         0.02         0.03      
Total Past Dues Loans and Still Accruing   $     57,443          51,251         72,712         60,428         75,038       (23.4)    
As a Percentage of Loans Outstanding       0.27   %      0.24         0.35         0.30         0.37      
Accruing Troubled Debt Restructurings (TDRs)   $                         313,362          348,427         408,737         444,108         495,390       (36.7)    

(1) Represent impaired loans that are intended to be sold. Held for sale loans are carried at the lower of cost or fair value, less costs to sell.

(2) Ratio is annualized.

(3) Excludes non-performing loans for which the expected loss has been charged off.

 

 

SELECTED CAPITAL INFORMATION (1)

(Unaudited)

    (Dollars in thousands)                        
      

 

 

   

 

 

    

 

 

 
                 March 31, 2015          December 31, 2014           March 31, 2014      
    Capital Rules in effect:        Basel III     Basel I      Basel I  
  Tier 1 Capital   $      2,588,710          2,543,625          2,430,790    
  Total Risk-Based Capital        3,035,644          2,987,406          2,981,130    
  Common Equity Tier 1 Ratio (transitional)        10.78       na         na   
  Common Equity Tier 1 Ratio (fully phased-in)        10.12          na         na   
  Tier 1 Common Equity Ratio        na          10.28          10.24    
  Tier 1 Capital Ratio        10.78          10.86          10.85    
  Total Risk-Based Capital Ratio        12.64          12.75          13.31    
  Tier 1 Leverage Ratio        9.65          9.67          9.46    
  Common Equity as a Percentage of Total Assets (2)        10.51          10.78          10.87    
  Tangible Common Equity as a Percentage of Tangible Assets (3)        10.43          10.69          10.78    
  Tangible Common Equity as a Percentage of Risk Weighted Assets (3)        11.99          12.33          12.70    
  Book Value Per Common Share (4)(5)        21.69          21.42          20.67    
  Tangible Book Value Per Common Share (3)(5)        21.50          21.23          20.48    

 

(1) Current quarter regulatory capital information is preliminary. March 31, 2015 regulatory capital ratios determined under Basel III capital rules.

      Prior period ratios were determined under Basel I capital rules.

(2) Common equity consists of Total Shareholders’ Equity less Preferred Stock.

(3) Excludes the carrying value of goodwill and other intangible assets from common equity and total assets.

(4) Book Value Per Common Share consists of Total Shareholders’ Equity less Preferred Stock divided by total common shares outstanding.

(5) Per share data for 1Q14 has been restated to reflect the 1-for-7 reverse stock split which was effective on May 16, 2014.