EX-99.2 3 d614164dex992.htm EX-99.2 EX-99.2

Exhibit 99.2

Synovus

 

INCOME STATEMENT DATA       Nine Months Ended
(Unaudited)                                  

(Dollars in thousands, except per share data)

 

     

September 30,

 

   

 

 

       

 

          2013          

 

       

          2012          

 

       

        Change        

 

     
   

 

 

 

Interest income

  $  

 

 

 

695,755  

 

  

      764,140            (8.9)       %  

Interest expense

 

     

 

89,894  

 

  

 

     

 

117,479  

 

  

 

     

 

(23.5) 

 

  

 

 
   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

 

Net interest income

   

 

 

 

605,861  

 

  

   

 

 

 

646,661  

 

  

   

 

 

 

(6.3) 

 

  

 

Provision for loan losses

 

     

 

55,534  

 

  

 

     

 

173,843  

 

  

 

     

 

(68.1) 

 

  

 

 
   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

 

Net interest income after provision for loan losses

 

   

 

 

 

 

550,327  

 

 

  

 

   

 

 

 

 

472,818  

 

 

  

 

   

 

 

 

 

16.4  

 

 

  

 

 
   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

 

Non-interest income:

             

Service charges on deposit accounts

      58,142            57,319            1.4       

Fiduciary and asset management fees

      32,471            31,966            1.6       

Brokerage revenue

      21,231            19,786            7.3       

Mortgage banking income

      19,569            23,247            (15.8)      

Bankcard fees

      22,662            23,938            (5.3)      

Investment securities gains, net

      2,571            30,909            (91.7)      

Other fee income

      16,461            14,927            10.3       

(Decrease) increase in fair value of private equity investments, net

      (856)           6,428            nm      

Other non-interest income

     

 

21,139  

 

  

 

     

 

25,329  

 

  

 

     

 

(16.5) 

 

  

 

 
   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

 

 

Total non-interest income

   

 

 

 

 

193,390  

 

 

  

 

   

 

 

 

 

233,849  

 

 

  

 

   

 

 

 

 

(17.3) 

 

 

  

 

 
   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

Non-interest expense:

             

Salaries and other personnel expense

      276,190            280,972            (1.7)      

Net occupancy and equipment expense

      77,025            79,512            (3.1)      

FDIC insurance and other regulatory fees

      24,059            37,171            (35.3)      

Foreclosed real estate expense, net

      28,800            55,677            (48.3)      

Losses on other loans held for sale, net

      487            4,005            (87.8)      

Professional fees

      28,922            29,270            (1.2)      

Third-party services

      30,446            28,466            7.0       

Visa indemnification charges

      801            5,546            (85.6)      

Restructuring charges

      7,295            3,444            111.8       

Other operating expenses

     

 

76,774  

 

  

 

     

 

78,827  

 

  

 

     

 

(2.6) 

 

  

 

 
   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

Total non-interest expense

 

     

 

550,799  

 

  

 

     

 

602,890  

 

  

 

     

 

(8.6) 

 

  

 

 
   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

Income before income taxes

      192,918            103,777            85.9       

Income tax expense (benefit)

 

     

 

72,114  

 

  

 

     

 

(2,393) 

 

  

 

     

 

nm 

 

  

 

 
   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

Net income

      120,804            106,170            13.8       

Dividends and accretion of discount on Series A Preferred Stock

 

     

 

38,100  

 

  

 

     

 

43,968  

 

  

 

     

 

(13.3) 

 

  

 

 
   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

Net income available to common shareholders

 

 

$

 

   

 

82,704  

 

  

 

     

 

62,202  

 

  

 

     

 

33.0  

 

  

 

 
   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

Net income per common share, basic

      0.10            0.08            20.8       

Net income per common share, diluted

      0.09            0.07            30.4       

Cash dividends declared per common share

      0.03            0.03            -       

Return on average assets

      0.61        %     0.53            15.1       

Return on average common equity

      4.16            4.33            (3.9)      

Weighted average common shares outstanding, basic

      865,565            786,429            10.1         %  

Weighted average common shares outstanding, diluted

      927,329            909,717            1.9       

nm - not meaningful


Synovus

 

INCOME STATEMENT DATA                                                            
(Unaudited)                                                            
(Dollars in thousands, except per share data)      

2013

 

2012

   

3rd Quarter  

     
   

 

 

   
       

Third

    Quarter    

       

Second

    Quarter    

       

First

    Quarter    

       

Fourth

    Quarter    

       

Third

    Quarter    

   

‘13 vs. ‘12 

Change 

     
   

 

 

   

 

Interest income

  $     233,852            231,513            230,391            240,000            247,676          (5.6)       %

Interest expense

      29,882            29,436            30,577            32,544            35,331          (15.4)      
   

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

   

 

 

   

Net interest income

      203,970            202,077            199,814            207,456            212,345          (3.9)      

Provision for loan losses

      6,761            13,077            35,696            146,526            63,572          (89.4)      
   

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

   

 

 

   

Net interest income after provision for loan losses

      197,209            189,000            164,118            60,930            148,773          32.6       
   

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

   

 

 

   

Non-interest income:

                       

Service charges on deposit accounts

      19,426            19,195            19,521            20,883            20,404          (4.8)      

Fiduciary and asset management fees

      10,389            11,111            10,971            10,537            10,340          0.5       

Brokerage revenue

      6,636            7,002            7,594            7,127            6,844          (3.0)      

Mortgage banking income

      5,314            7,338            6,917            9,025            9,261          (42.6)      

Bankcard fees

      7,760            7,838            7,064            10,137            7,866          (1.3)      

Investment securities gains, net

      1,124            1,403            45            8,233            6,656          (83.1)      

Other fee income

      5,199            5,775            5,487            6,211            5,276          (1.5)      

Increase (decrease) in fair value of private equity investments, net

      284            (883)           (257)           1,805            (944)         nm      

Other non-interest income

      7,446            6,313            7,379            6,159            7,530          (1.1)      
   

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

Total non-interest income

      63,578            65,092            64,721            80,117            73,233          (13.2)      
   

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

   

 

 

   

Non-interest expense:

                       

Salaries and other personnel expense

      92,794            89,479            93,917            94,901            93,177          (0.4)      

Net occupancy and equipment expense

      26,475            26,383            24,167            26,063            26,647          (0.6)      

FDIC insurance and other regulatory fees

      7,639            7,941            8,480            8,237            9,205          (17.0)      

Foreclosed real estate expense, net

      10,359            7,502            10,940            34,978            11,997          (13.7)      

Losses (gains) on other loans held for sale, net

      408            (86)           165            675            4,104          (90.1)      

Professional fees

      11,410            10,416            7,095            12,037            10,074          13.3       

Third-party services

      10,151            10,366            9,929            9,540            9,429          7.7       

Visa indemnification charges

      -            764            37            757            833          (100.0)      

Restructuring charges

      687            1,758            4,850            1,969            1,192          (42.4)      

Other operating expenses

      27,405            26,663            22,706            24,189            24,834          10.4       
   

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

   

 

 

   

Total non-interest expense

      187,328            181,186            182,286            213,346            191,492          (2.2)      
   

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

   

 

 

   

Income before income taxes

      73,459            72,906            46,553            (72,299)           30,514          140.7       

Income tax expense (benefit)

      27,765            27,371            16,979            (796,339)           (211)         nm      
   

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

   

 

 

   

Net income

      45,694            45,535            29,574            724,040            30,725          48.7       

Dividends and accretion of discount on Series A Preferred Stock

      8,506            14,818            14,776            14,736            14,695          (42.1)      
   

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

   

 

 

   

Net income available to common shareholders

  $     37,188            30,717            14,798            709,304            16,030          132.0       
   

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

   

 

 

   

Net income per common share, basic

      0.04            0.04            0.02            0.90            0.02          90.7       

Net income per common share, diluted

      0.04            0.03            0.02            0.78            0.02          120.1       

Cash dividends declared per common share

      0.01            0.01            0.01            0.01            0.01          -         

Return on average assets *

      0.69        %     0.69        %     0.46        %     11.13        %     0.47          46.8       

Return on average common equity *

      5.40            4.70            2.30            149.46            3.30          63.6       

Weighted average common shares outstanding, basic

      956,694            851,093            787,043            786,576            786,576          21.6        %

Weighted average common shares outstanding, diluted

          959,680                910,937                910,835                911,251                910,396                  5.4       

nm - not meaningful

* - ratios are annualized


Synovus

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
BALANCE SHEET DATA         September 30, 2013           December 31, 2012             September 30, 2012      
(Unaudited)                      
(In thousands, except share data)                      

ASSETS

       

Cash and cash equivalents

 

$

    514,694          614,630          454,028     

Interest bearing funds with Federal Reserve Bank

      966,435          1,498,390          815,156     

Interest earning deposits with banks

      14,060          23,442          27,215     

Federal funds sold and securities purchased under resale agreements

      80,177          113,517          116,318     

Trading account assets, at fair value

      17,363          11,102          5,953     

Mortgage loans held for sale, at fair value

      61,232          212,663          246,224     

Other loans held for sale

      9,351          10,690          11,254     

Investment securities available for sale, at fair value

      3,151,344          2,981,112          3,229,440     

Loans, net of deferred fees and costs

      19,711,610          19,541,690          19,731,865     

Allowance for loan losses

      (318,612)         (373,405)         (420,404)    
   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Loans, net

      19,392,998          19,168,285          19,311,461     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Premises and equipment, net

      476,088          479,546          475,222     

Goodwill

      24,431          24,431          24,431     

Other intangible assets, net

      3,783          5,149          5,895     

Other real estate

      126,640          150,271          189,182     

Deferred tax asset, net

      763,050          806,406          1,985     

Other assets

      616,714          660,378          850,880     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total assets

  $     26,218,360          26,760,012          25,764,644     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

       

Liabilities:

       

Deposits:

       

Non-interest bearing deposits

  $     5,358,659          5,665,527          5,503,288     

Interest bearing deposits, excluding brokered deposits

      14,339,997          14,298,768          14,423,583     

Brokered deposits

      1,275,200          1,092,749          919,959     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total deposits

      20,973,856          21,057,044          20,846,830     

Federal funds purchased, securities sold under repurchase agreements, and other short-term liabilities

      194,613          201,243          165,865     

Long-term debt

      1,885,057          1,726,455          1,654,183     

Other liabilities

      232,974          205,839          222,066     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities

      23,286,500          23,190,581          22,888,944     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Shareholders’ equity:

       

Series A Preferred Stock - no par value, 967,870 outstanding at December 31, 2012 and September 30, 2012

      -            957,327          954,690     

Series C Preferred Stock - no par value, 5,200,000 outstanding at September 30, 2013

      125,400          -            -       

Common stock - $1.00 par value. 972,230,238 outstanding at September 30, 2013, 786,579,240 outstanding at December 31, 2012, and 786,575,516 outstanding at September 30, 2012

      977,924          792,273          792,269     

Additional paid-in capital

      2,138,593          2,189,874          2,202,903     

Treasury stock, at cost - 5,693,452 shares

      (114,176)         (114,176)         (114,176)    

Accumulated other comprehensive (loss) income

      (29,514)         4,101          16,156     

Accumulated deficit

      (166,367)         (259,968)         (976,142)    
   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total shareholders’ equity

      2,931,860          3,569,431          2,875,700     

Total liabilities and shareholders’ equity

  $     26,218,360          26,760,012          25,764,644     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

 


Synovus

 

AVERAGE BALANCES AND YIELDS/RATES (1)  
(Unaudited)  
(Dollars in thousands)  
   

2013

 

    2012  
   

Third

Quarter

 

    Second
Quarter
    First
Quarter
    Fourth
Quarter
    Third
Quarter
 

Interest Earning Assets

           

Taxable investment securities (2)

  $     3,062,976          3,034,152         2,984,129         3,069,000         3,495,838     

Yield

 

      1.79       1.70         1.42         1.62         1.67     

 

Tax-exempt investment securities (2) (4)

  $     9,835          11,435         14,362         17,377         19,503     

Yield (taxable equivalent)

 

      6.26       6.47         6.34         6.59         6.47     

 

Trading account assets

  $     13,806          7,847         8,629         9,600         12,343     

Yield

 

      4.50       6.34         7.12         8.04         8.27     

 

Commercial loans (3) (4)

  $     16,067,424          16,075,832         16,000,000         16,171,318         16,102,353     

Yield

 

      4.37       4.39         4.48         4.50         4.65     

 

Consumer loans (3)

  $     3,528,057          3,454,874         3,461,622         3,514,256         3,529,528     

Yield

 

      4.61       4.62         4.68         4.70         4.72     

 

Allowance for loan losses

 

  $     (328,084)         (351,075)        (372,239)        (405,237)        (446,495)    
   

 

 

 

 

Loans, net (3)

  $     19,267,397          19,179,631         19,089,383         19,280,337         19,185,386     

Yield

 

      4.50       4.52         4.54         4.65         4.79     

 

Mortgage loans held for sale

  $     85,493          129,742         179,507         208,839         175,199     

Yield

 

      4.07       4.35         3.80         3.72         4.03     

 

Federal funds sold, due from Federal Reserve Bank, and other short-term investments

  $     1,375,921          1,550,113         1,343,652         1,366,422         1,215,743     

Yield

 

      0.24       0.24         0.24         0.24         0.24     

 

Federal Home Loan Bank and Federal Reserve Bank stock (5)

  $     70,741          65,014         65,330         66,630         53,239     

Yield

 

 

      2.30       2.35         2.36         2.03         1.87     

Total interest earning assets

  $     23,886,169          23,977,934         23,684,992         24,018,205         24,157,251     

Yield

 

        3.89       3.88         3.95         3.99         4.09     

Interest Bearing Liabilities

           

Interest bearing demand deposits

  $     3,933,902          3,895,675         3,839,707         3,872,025         3,344,561     

Rate

 

      0.23       0.18         0.18         0.18         0.19     

 

Money market accounts

  $     6,148,289          6,072,155         6,135,649         6,251,374         6,751,607     

Rate

 

      0.33       0.33         0.33         0.33         0.33     

 

Savings deposits

  $     607,144          609,832         581,792         558,726         557,086     

Rate

 

      0.11       0.11         0.11         0.10         0.10     

 

Time deposits under $100,000

  $     1,526,974          1,537,639         1,581,092         1,648,554         1,763,864     

Rate

 

      0.62       0.64         0.69         0.74         0.85     

 

Time deposits over $100,000

  $     2,022,719          1,891,624         1,958,870         2,015,582         2,176,488     

Rate

 

      0.84       0.88         0.93         0.99         1.11     

 

Brokered money market accounts

  $     202,802          202,532         202,734         180,216         186,336     

Rate

 

      0.27       0.31         0.32         0.34         0.33     

 

Brokered time deposits

  $     1,130,491          1,131,444         1,013,461         800,434         820,908     

Rate

 

      0.70       0.77         0.99         1.42         1.83     
   

 

 

 

 

Total interest bearing deposits

  $     15,572,321          15,340,901         15,313,305         15,326,911         15,600,850     

Rate

 

      0.42       0.42         0.44         0.47         0.54     

 

Federal funds purchased and other short-term liabilities

  $     195,717          206,046         214,661         266,431         350,183     

Rate

 

      0.14       0.15         0.17         0.17         0.17     

 

Long-term debt

  $     1,885,385          1,762,173         1,688,580         1,740,588         1,372,741     

Rate

 

      2.85       3.06         3.26         3.31         4.09     

 

Total interest bearing liabilities

  $     17,653,423          17,309,120         17,216,546         17,333,930         17,323,774     

Rate

 

        0.67       0.68         0.72         0.75         0.81     

 

Non-interest bearing demand deposits

 

  $     5,306,447          5,327,795         5,232,587         5,466,312         5,560,827     

 

Effective cost of funds

 

 

      0.49       0.49         0.52         0.54         0.58     

 

Net interest margin

        3.40       3.39         3.43         3.45         3.51     

Taxable equivalent adjustment

  $     529          557         618         766         761     

 

(1)   Yields and rates are annualized.
(2)   Excludes net unrealized gains and (losses).
(3)   Average loans are shown net of unearned income. Non-performing loans are included.
(4)   Reflects taxable-equivalent adjustments, using the statutory federal income tax rate of 35%, in adjusting interest on tax-exempt loans and investment securities to a taxable-equivalent basis.
(5)   Included as a component of Other Assets on the balance sheet


Synovus

 

LOANS OUTSTANDING AND NON-PERFORMING LOANS COMPOSITION      
(Unaudited)      
(Dollars in thousands)      
          September 30, 2013          

Loan Type

                Total Loans              Loans as a %
      of Total Loans      
Outstanding
          Total
      Non-performing      
Loans
    Non-performing Loans
as a % of Total
    Nonperforming  Loans    
       

 

Multi-Family

   $      953,632           4.8    %    $      2,991          0.7        %  

Hotels

        611,756           3.1            452          0.1         

Office Buildings

        799,613           4.1            5,623          1.2         

Shopping Centers

        866,460           4.4            11,389          2.5         

Commercial Development

        167,435           0.8            47,150          10.5         

Warehouses

        552,378           2.8            2,184          0.5         

Other Investment Property

        489,839           2.5            9,795          2.2         
     

 

 

    

 

 

      

 

 

   

 

 

     

 

Total Investment Properties

 

        4,441,113           22.5            79,584          17.8         
     

 

 

    

 

 

      

 

 

   

 

 

     

 

1-4 Family Construction

        125,134           0.6            3,199          0.7         

1-4 Family Investment Mortgage

        853,060           4.3            25,820          5.7         

Residential Development

        196,051           1.0            17,781          3.9         
     

 

 

    

 

 

      

 

 

   

 

 

     

 

Total 1-4 Family Properties

 

        1,174,245           6.0            46,800          10.4         
     

 

 

    

 

 

      

 

 

   

 

 

     

 

Land Acquisition

 

        730,135           3.7            152,911          33.9         
     

 

 

    

 

 

      

 

 

   

 

 

     

 

Total Commercial Real Estate

 

        6,345,493           32.2            279,295          61.9         
     

 

 

    

 

 

      

 

 

   

 

 

     

 

Commercial, Financial, and Agricultural

        5,415,424           27.5            64,907          14.4         

Owner-Occupied Real Estate

        3,811,649           19.3            41,559          9.2         

Small Business

 

       

 

591,377  

 

  

 

    

 

2.9 

 

  

 

      

 

5,475  

 

  

 

   

 

1.2  

 

  

 

   
     

 

 

    

 

 

      

 

 

   

 

 

     

 

Total Commercial & Industrial

 

        9,818,450           49.8            111,941          24.8         

 

Home Equity Lines

        1,549,582           7.9            18,996          4.2         

Consumer Mortgages

        1,482,861           7.5            38,902          8.6         

Credit Cards

        253,805           1.3            -             -            

Other Retail Loans

 

       

 

286,421  

 

  

 

    

 

1.5 

 

  

 

      

 

1,745  

 

  

 

   

 

0.4  

 

  

 

   
     

 

 

    

 

 

      

 

 

   

 

 

     

 

Total Retail

 

        3,572,669           18.0            59,643          13.2         

 

Unearned Income

 

        (25,002)          nm           -             nm         
     

 

 

    

 

 

      

 

 

   

 

 

     

 

Total

   $      19,711,610           100.0    %    $      450,879          100.0        %  
     

 

 

    

 

 

      

 

 

   

 

 

     

 

LOANS OUTSTANDING BY TYPE COMPARISON

         
(Unaudited)          
(Dollars in thousands)   

 

    

 

        

 

   

 

       

 

     

Loan Type

        Total Loans
    September 30, 2013    
           June 30, 2013                3Q13 vs. 2Q13
     % change (1)     
        September 30, 2012             3Q13 vs. 3Q12
     % change     
     

 

Multi-Family

   $      953,632           898,472             24.4          759,500            25.6        %

Hotels

        611,756           656,471             (27.0)         689,196            (11.2)      

Office Buildings

        799,613           782,196             8.8          772,961            3.4       

Shopping Centers

        866,460           844,309             10.4          918,224            (5.6)      

Commercial Development

        167,435           177,511             (22.5)         279,585            (40.1)      

Warehouses

        552,378           538,274             10.4          508,770            8.6       

Other Investment Property

 

       

 

489,839  

 

  

 

    

 

495,290  

 

  

 

      

 

(4.4) 

 

  

 

   

 

474,228  

 

  

 

     

 

3.3  

 

  

 

 
     

 

 

    

 

 

      

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

Total Investment Properties

 

        4,441,113           4,392,523             4.4          4,402,464            0.9       
     

 

 

    

 

 

      

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

1-4 Family Construction

        125,134           120,417             15.5          152,598            (18.0)      

1-4 Family Investment Mortgage

        853,060           857,063             (1.9)         906,744            (5.9)      

Residential Development

        196,051           220,007             (43.2)         367,908            (46.7)      
     

 

 

    

 

 

      

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

Total 1-4 Family Properties

 

        1,174,245           1,197,487             (7.7)         1,427,250            (17.7)      
     

 

 

    

 

 

      

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

Land Acquisition

 

        730,135           752,319             (11.7)         909,420            (19.7)      
     

 

 

    

 

 

      

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

Total Commercial Real Estate

 

        6,345,493           6,342,329             0.2          6,739,134            (5.8)      
     

 

 

    

 

 

      

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

Commercial, Financial, and Agricultural

        5,415,424           5,397,786             1.3          5,163,546            4.9       

Owner-Occupied Real Estate

        3,811,649           3,833,713             (2.3)         3,877,578            (1.7)      

Small Business

 

       

 

591,377  

 

  

 

    

 

568,881  

 

  

 

      

 

15.7  

 

  

 

   

 

444,784  

 

  

 

     

 

33.0  

 

  

 

 
     

 

 

    

 

 

      

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

Total Commercial & Industrial

 

        9,818,450           9,800,380             0.7          9,485,908            3.5       

Home Equity Lines

        1,549,582           1,507,738             11.0          1,572,986            (1.5)      

Consumer Mortgages

        1,482,861           1,451,212             8.7          1,416,820            4.7       

Credit Cards

        253,805           251,788             3.2          257,922            (1.6)      

Other Retail Loans

 

       

 

286,421  

 

  

 

    

 

278,603  

 

  

 

      

 

11.1  

 

  

 

   

 

276,148  

 

  

 

     

 

3.7  

 

  

 

 
     

 

 

    

 

 

      

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

Total Retail

 

        3,572,669           3,489,341             9.5          3,523,876            1.4       

 

Unearned Income

 

        (25,002)          (23,767)            nm        (17,053)           nm     
     

 

 

    

 

 

      

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

Total

   $      19,711,610           19,608,283             2.1     %      19,731,865            (0.1)       %
     

 

 

    

 

 

      

 

 

   

 

 

     

 

 

   

(1) Percentage change is annualized.


Synovus

 

CREDIT QUALITY DATA  
(Unaudited)  
(Dollars in thousands)         2013     2012                 3rd Quarter          
          Third
        Quarter        
        

Second

Quarter

   

First

Quarter

   

Fourth

Quarter

    Third
        Quarter        
                ‘13 vs. ‘12        
Change
 

Non-performing Loans

  $          450,879            483,464          513,227                      543,333          700,204           (35.6) %                

Other Loans Held for Sale (1)

      9,351            12,083          9,129          9,455          10,019           (6.7)                    

Other Real Estate

      126,640            139,653          155,237          150,271          189,182           (33.1)                    
   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

 

Non-performing Assets

      586,870            635,200          677,592          703,059          899,405           (34.7)                    

Allowance for Loan Losses

      318,612            334,880          351,772          373,405          420,404           (24.2)                    

Net Charge-Offs - Quarter

      23,030            29,969          57,328          193,525          96,493           (76.1)                    

Net Charge-Offs / Average Loans - Quarter (2)

      0.47        %     0.61          1.18          3.94          1.97        

Non-performing Loans / Loans

      2.29            2.47          2.65          2.78          3.55        

Non-performing Assets / Loans, Other Loans Held for Sale & ORE

      2.96            3.21          3.47          3.57          4.51        

Allowance / Loans

      1.62            1.71          1.82          1.91          2.13        

Allowance / Non-performing Loans

      70.66            69.27          68.54          68.72          60.04        

Allowance / Non-performing Loans (3)

      91.84            91.76          97.75          93.49          131.56        

Past Due Loans over 90 days and Still Accruing

  $          4,738            4,596          5,799          6,811          8,972           (47.2) %                

As a Percentage of Loans Outstanding

      0.02        %     0.02          0.03          0.03          0.05        

Total Past Dues Loans and Still Accruing

  $          78,906            80,678          88,330          104,825          108,633           (27.4)                    

As a Percentage of Loans Outstanding

      0.40        %     0.41          0.46          0.54          0.55        

Accruing troubled debt restructurings (TDRs)

  $          574,236            635,125          623,900          673,383          698,847           (17.8)                    

 

(1) Represent impaired loans that are intended to be sold. Held for sale loans are carried at the lower of cost or fair value, less costs to sell.

  

(2) Ratio is annualized.

  

(3) Excludes non-performing loans for which the expected loss has been charged off.

 

  

 

 

 

SELECTED CAPITAL INFORMATION (1)

 
(Unaudited)  
(Dollars in thousands)    

 

       

 

   

 

                       
            September 30, 2013             December 31, 2012         September 30, 2012          

 

Tier 1 Capital

  $          2,292,757            2,832,244          2,835,950       

Total Risk-Based Capital

      2,835,116            3,460,998          3,465,950       

Tier 1 Capital Ratio

      10.55        %     13.24          13.23       

Tier 1 Common Equity Ratio

      9.93            8.72          8.73       

Total Risk-Based Capital Ratio

      13.04            16.18          16.16       

Tier 1 Leverage Ratio

      8.96            11.00          10.97       

Common Equity as a Percentage of Total Assets (2)

      10.70            9.76          7.46       

Tangible Common Equity as a Percentage of Tangible Assets (3)

      10.61            9.66          7.35       

Tangible Common Equity as a Percentage of Risk Weighted Assets (3)

      12.78            12.07          8.82       

Book Value Per Common Share (4) (5)

      2.89            2.99          2.11       

Tangible Book Value Per Common Share (3) (5)

      2.86            2.95          2.07       

 

(1) Current quarter regulatory capital information is preliminary.

  

(2) Common equity consists of Total Shareholders’ Equity less Preferred Stock.

  

(3) Excludes the carrying value of goodwill and other intangible assets from common equity and total assets.

  

(4) Book Value Per Common Share consists of Total Shareholders’ Equity less Preferred Stock divided by total common shares outstanding.

  

(5) September 30, 2013 includes addition to common shares from the final settlement of tangible equity units (tMEDS) of 122.8 million shares. Equity and common shares for prior periods exclude impact of unexercised tangible equity units (tMEDs).