EX-99.2 3 d567119dex992.htm EX-99.2 EX-99.2

Exhibit 99.2

Synovus

INCOME STATEMENT DATA

(Unaudited)

(Dollars in thousands, except per share data)         Six Months Ended  
          June 30,  
     

 

 

 
              2013     2012          Change      
     

 

 

 

Interest income

   $      461,903          516,464           (10.6) 

Interest expense

        60,012          82,148           (26.9)    
     

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net interest income

        401,891          434,316           (7.5)    

Provision for loan losses

        48,773          110,271           (55.8)    
     

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net interest income after provision for loan losses

        353,118          324,045           9.0     
     

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Non-interest income:

          

Service charges on deposit accounts

        38,716          36,915           4.9     

Fiduciary and asset management fees

        22,083          21,627           2.1     

Brokerage revenue

        14,595          12,942           12.8     

Mortgage banking income

        14,255          13,986           1.9     

Bankcard fees

        14,902          16,072           (7.3)    

Investment securities gains, net

        1,448          24,253           (94.0)    

Other fee income

        11,262          9,651           16.7     

(Decrease) increase in fair value of private equity investments, net

        (1,140)         7,372           nm     

Other non-interest income

        13,692          17,798           (23.1)    
     

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total non-interest income

        129,813              160,616           (19.2)    
     

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Non-interest expense:

          

Salaries and other personnel expense

                183,396          187,795           (2.3)    

Net occupancy and equipment expense

        50,550          52,865           (4.4)    

FDIC insurance and other regulatory fees

        16,420          27,966           (41.3)    

Foreclosed real estate expense, net

        18,441          43,680           (57.8)    

Losses (gains) on other loans held for sale, net

        79          (99)          nm     

Professional fees

        17,511          19,196           (8.8)    

Third-party services

        20,295          16,735           21.3     

Visa indemnification charges

        801          4,713           (83.0)    

Restructuring charges

        6,607          2,252           193.4     

Other operating expenses

        49,372          56,296           (12.3)    
     

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total non-interest expense

        363,472          411,399           (11.6)    
     

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Income before income taxes

        119,459          73,262           63.1     

Income tax expense (benefit)

        44,350          (2,182)          nm     
     

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net income

        75,109          75,444           (0.4)    

Dividends and accretion of discount on Series A Preferred Stock

        29,594          29,272           1.1     
     

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net income available to common shareholders

   $      45,515          46,172           (1.4)    
     

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Basic EPS

          

Net income available to common shareholders

        0.06          0.06           (5.4)    

Diluted EPS

          

Net income available to common shareholders

        0.05          0.05           (1.6)    

Cash dividends declared per common share

        0.02          0.02           -      

Return on average assets

        0.58       0.57           1.8     

Return on average common equity

        3.51          4.87           (27.9)    

Average common shares outstanding - basic

        819,245          786,355           4.2  

Average common shares outstanding - diluted

        910,886          909,542           0.1     

nm - not meaningful

 


Synovus

INCOME STATEMENT DATA

(Unaudited)

(Dollars in thousands, except per share data)             2013     2012      2nd Quarter      
     

 

 

 
            Second
Quarter
    First
Quarter
    Fourth
Quarter
    Third
Quarter
    Second
Quarter
     ‘13 vs. ‘12
Change
 
     

 

 

 

Interest income

   $                   231,512              230,391              240,000              247,676              253,809           (8.8) 

Interest expense

        29,435          30,577          32,544          35,331          40,453           (27.2)    
     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net interest income

        202,077          199,814          207,456          212,345          213,356           (5.3)    

Provision for loan losses

        13,077          35,696          146,526          63,572          44,222           (70.4)    
     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net interest income after provision for loan losses

        189,000          164,118          60,930          148,773          169,134           11.7     
     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Non-interest income:

                

Service charges on deposit accounts

        19,195          19,521          20,883          20,404          18,684           2.7     

Fiduciary and asset management fees

        11,111          10,971          10,537          10,340          10,792           3.0     

Brokerage revenue

        7,002          7,594          7,127          6,844          6,295           11.2     

Mortgage banking income

        7,338          6,917          9,025          9,261          7,983           (8.1)    

Bankcard fees

        7,838          7,064          10,137          7,866          8,493           (7.7)    

Investment securities gains, net

        1,403          45          8,233          6,656          4,170           (66.4)    

Other fee income

        5,775          5,487          6,211          5,276          4,951           16.6     

(Decrease) increase in fair value of private equity investments, net

        (883)         (257)         1,805          (944)         7,279           nm    

Other non-interest income

        6,313          7,379          6,159          7,530          7,830           (19.4)    
     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total non-interest income

        65,092          64,721          80,117          73,233          76,477           (14.9)    
     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Non-interest expense:

                

Salaries and other personnel expense

        89,479          93,917          94,901          93,177          95,173           (6.0)    

Net occupancy and equipment expense

        26,383          24,167          26,063          26,647          26,159           0.9     

FDIC insurance and other regulatory fees

        7,941          8,480          8,237          9,205          13,302           (40.3)    

Foreclosed real estate expense, net

        7,502          10,940          34,978          11,997          20,708           (63.8)    

(Gains) losses on other loans held for sale, net

        (86)         165          675          4,104          (1,058)          nm    

Professional fees

        10,416          7,095          12,037          10,074          9,929           4.9     

Third-party services

        10,366          9,929          9,540          9,429          9,900           4.7     

Visa indemnification charges

        764          37          757          833          1,734           (55.9)    

Restructuring charges

        1,758          4,850          1,969          1,192          1,393           26.2     

Other operating expenses

        26,663          22,706          24,189          24,834          31,024           (14.1)    
     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total non-interest expense

        181,186          182,286          213,346          191,492          208,264           (13.0)    
     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Income before income taxes

        72,906          46,553          (72,299)         30,514          37,347           95.2     

Income tax expense (benefit)

        27,371          16,979          (796,339)         (211)         (2,105)          nm    
     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net income

        45,535          29,574          724,040          30,725          39,452           15.4     

Dividends and accretion of discount on Series A Preferred Stock

        14,818          14,776          14,736          14,695          14,649           1.2     
     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net income available to common shareholders

   $           30,717          14,798          709,304          16,030          24,803           23.8     
     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Basic EPS

                

Net income available to common shareholders

        0.04          0.02          0.90          0.02          0.03           14.5     

Diluted EPS

                

Net income available to common shareholders

        0.03          0.02          0.78          0.02          0.03           23.7     

Cash dividends declared per common share

        0.01          0.01          0.01          0.01          0.01           -      

Return on average assets *

        0.69       0.46       11.13       0.47       0.60           15.0     

Return on average common equity *

        4.70          2.30          149.46          3.30          5.24           (10.3)    

Average common shares outstanding - basic

        851,093          787,043          786,576          786,576          786,576           8.2   

Average common shares outstanding - diluted

        910,937          910,835          911,251          910,396          909,761           0.1     

nm - not meaningful

* - ratios are annualized


Synovus

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

 
BALANCE SHEET DATA           June 30, 2013              December 31, 2012              June 30, 2012      
(Unaudited)                        
(In thousands, except share data)          

ASSETS

         

Cash and cash equivalents

  $     428,487           614,630           523,302     

Interest bearing funds with Federal Reserve Bank

      1,459,251           1,498,390           1,301,244     

Interest earning deposits with banks

      22,065           23,442           16,003     

Federal funds sold and securities purchased under resale agreements

      88,636           113,517           118,098     

Trading account assets, at fair value

      23,069           11,102           12,331     

Mortgage loans held for sale, at fair value

      112,761           212,663           120,007     

Other loans held for sale

      12,083           10,690           32,601     

Investment securities available for sale, at fair value

      3,077,706           2,981,112           3,570,346     

Loans, net of deferred fees and costs

      19,608,283           19,541,690           19,680,127     

Allowance for loan losses

      (334,880)          (373,405)          (453,325)    
   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Loans, net

      19,273,403           19,168,285           19,226,802     
   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Premises and equipment, net

      477,948           479,546           475,944     

Goodwill

      24,431           24,431           24,431     

Other intangible assets, net

      4,156           5,149           6,693     

Other real estate

      139,653           150,271           174,941     

Net deferred tax asset

      789,525           806,406           1,985     

Other assets

      630,000           660,378           689,382     
   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total assets

  $     26,563,174           26,760,012           26,294,110     
   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

         

Liabilities:

         

Deposits:

         

Non-interest bearing deposits

  $     5,203,437           5,665,527           5,607,680     

Interest bearing deposits, excluding brokered deposits

      14,169,203           14,298,768           14,808,493     

Brokered deposits

      1,338,063           1,092,749           1,148,892     
   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total deposits

      20,710,703           21,057,044           21,565,065     

Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements

      222,933           201,243           351,173     

Long-term debt

      1,885,689           1,726,455           1,301,616     

Other liabilities

      175,645           205,839           222,867     
   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total liabilities

      22,994,970           23,190,581           23,440,721     
   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Shareholders’ equity:

         

Series A Preferred Stock, no par value (1)

      962,725           957,327           952,093     

Common stock, par value $1.00 (2)

      916,208           792,273           792,269     

Additional paid-in capital

      2,038,483           2,189,874           2,215,201     

Treasury stock, at cost (3)

      (114,176)          (114,176)          (114,176)    

Accumulated other comprehensive (loss) income

      (33,060)          4,101           7,003     

Accumulated deficit

      (201,976)          (259,968)          (999,001)    
   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total shareholders’ equity

      3,568,204           3,569,431           2,853,389     

Total liabilities and shareholders’ equity

  $     26,563,174           26,760,012           26,294,110     
   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

(1) Preferred shares outstanding: 967,870, at all periods presented
(2) Common shares outstanding: 910,514,396; 786,579,240; and 786,575,516 at June 30, 2013, December 31, 2012, and June 30, 2012, respectively.
(3) Treasury shares: 5,693,452, at all periods presented


Synovus

AVERAGE BALANCES AND YIELDS/RATES (1)

(Unaudited)

(Dollars in thousands)

 

     2013     2012  
             Second
Quarter
            First
Quarter
    Fourth
Quarter
    Third
Quarter
    Second
Quarter
 

Interest Earning Assets

                

Taxable investment securities (2)

   $           3,034,152           2,984,129        3,069,000        3,495,838        3,539,376   

Yield

        1.72        %         1.44        1.62        1.67        2.11   

Tax-exempt investment securities (2) (4)

   $           11,435           14,362        17,377        19,503        21,408   

Yield (taxable equivalent)

        6.47        %         6.34        6.59        6.47        6.40   

Trading account assets

   $           7,847           8,629        9,600        12,343        13,647   

Yield

        6.34        %         7.12        8.15        8.27        6.93   

Commercial loans (3) (4)

   $           15,515,117           15,464,065        15,692,588        15,691,881        15,941,719   

Yield

        4.36        %         4.46        4.48        4.63        4.67   

Consumer loans (3)

   $           4,015,589           3,997,557        3,992,986        3,940,000        3,896,941   

Yield

        4.68        %         4.73        4.75        4.80        4.87   

Allowance for loan losses

   $           (351,075              (372,239     (405,237     (446,495     (498,419

Loans, net (3)

   $           19,179,631           19,089,383        19,280,337        19,185,386        19,340,241   

Yield

        4.52        %         4.61        4.65        4.79        4.85   

Mortgage loans held for sale

   $           129,742           179,507        208,839        175,199        90,499   

Yield

        4.35        %         3.80        3.72        4.03        4.99   

Federal funds sold, due from Federal Reserve Bank, and other short-term investments

   $           1,550,113           1,343,652        1,366,422        1,215,743        1,668,814   

Yield

        0.24        %         0.24        0.24        0.24        0.24   

Federal Home Loan Bank and Federal Reserve Bank stock (5)

   $           65,014           65,330        66,630        53,239        63,665   

Yield

              2.35        %         2.36        2.03        1.87        1.85   

Total interest earning assets

   $           23,977,934           23,684,992        24,018,205        24,157,251        24,737,650   

   Yield

              3.88        %         3.95        3.99        4.09        4.14   

Interest Bearing Liabilities

                

Interest bearing demand deposits

   $           3,895,675           3,839,707        3,872,025        3,344,561        3,404,540   

Rate

        0.18        %         0.18        0.18        0.19        0.22   

Money market accounts

   $           6,072,155           6,135,649        6,251,374        6,751,607        6,769,037   

Rate

        0.33        %         0.33        0.33        0.33        0.42   

Savings deposits

   $           609,832           581,792        558,726        557,086        557,149   

Rate

        0.11        %         0.11        0.10        0.10        0.11   

Time deposits under $100,000

   $           1,537,639           1,581,092        1,648,554        1,763,864        1,868,348   

Rate

        0.64        %         0.69        0.74        0.85        0.97   

Time deposits over $100,000

   $           1,891,624           1,958,870        2,015,582        2,176,488        2,336,496   

Rate

        0.88        %         0.93        0.99        1.11        1.23   

Brokered money market accounts

   $           202,532           202,734        180,216        186,336        222,916   

Rate

        0.31        %         0.32        0.34        0.33        0.33   

Brokered time deposits

   $           1,131,444           1,013,461        800,434        820,908        1,036,521   

Rate

        0.77        %         0.99        1.42        1.83        1.94   

Total interest bearing deposits

   $           15,340,901           15,313,305        15,326,911        15,600,850        16,195,007   

Rate

        0.42        %         0.44        0.47        0.54        0.64   

Federal funds purchased and other short-term liabilities

   $           206,046           214,661        266,431        350,183        368,984   

Rate

        0.15        %         0.17        0.17        0.17        0.18   

Long-term debt

   $           1,762,173           1,688,580        1,740,588        1,372,741        1,326,239   

Rate

              3.06        %         3.26        3.31        4.09        4.34   

Total interest bearing liabilities

   $           17,309,120           17,216,546        17,333,930        17,323,774        17,890,230   

Rate

              0.68        %         0.72        0.75        0.81        0.91   

Non-interest bearing demand deposits

   $           5,327,795           5,232,587        5,466,312        5,560,827        5,606,352   

Effective cost of funds

              0.49        %         0.52        0.54        0.58        0.66   

Net interest margin

              3.39        %         3.43        3.45        3.51        3.48   

Taxable equivalent adjustment

   $           557           618        766        761        780   

 

(1) Yields and rates are annualized.
(2) Excludes net unrealized gains and (losses).
(3) Average loans are shown net of unearned income. Non-performing loans are included.
(4) Reflects taxable-equivalent adjustments, using the statutory federal income tax rate of 35%, in adjusting interest on tax-exempt loans and investment securities to a taxable-equivalent basis.
(5) Included as a component of Other Assets on the balance sheet


Synovus

LOANS OUTSTANDING AND NON-PERFORMING LOANS COMPOSITION

(Unaudited)

(Dollars in thousands)

 

        June 30, 2013        
Loan Type             Total Loans  

Loans as a %

    of Total Loans    
Outstanding

           

Total

    Non-performing    

Loans

  Non-performing Loans
as a % of Total
Nonperforming Loans
     

 

Multi-Family

  $   898,472    4.6   %   $   3,632   0.8   %  

Hotels

    656,471    3.3       6,252   1.3    

Office Buildings

    782,196    4.0       11,158   2.3    

Shopping Centers

    844,309    4.3       10,510   2.2    

Commercial Development

    177,511    0.9       49,960   10.3    

Warehouses

    538,274    2.7       2,186   0.5    

Other Investment Property

    495,290    2.5       10,670   2.2    
   

 

 

 

     

 

 

 

   

Total Investment Properties

    4,392,523    22.3       94,368   19.6    
   

 

 

 

     

 

 

 

   

1-4 Family Construction

    120,417    0.6       3,090   0.6    

1-4 Family Investment Mortgage

    857,063    4.4       27,614   5.7    

Residential Development

    220,007    1.1       23,484   4.9    
   

 

 

 

     

 

 

 

   

Total 1-4 Family Properties

    1,197,487    6.1       54,188   11.2    
   

 

 

 

     

 

 

 

   

Land Acquisition

    752,319    3.8       156,202   32.3    
   

 

 

 

     

 

 

 

   

Total Commercial Real Estate

    6,342,329    32.3       304,758   63.0    
   

 

 

 

     

 

 

 

   

Commercial, Financial, and Agricultural

    5,397,786    27.5       69,250   14.3    

Owner-Occupied Real Estate

    3,833,713    19.6       45,531   9.4    
   

 

 

 

     

 

 

 

   

Total Commercial & Industrial

    9,231,499    47.1       114,781   23.7    

Home Equity Lines

    1,507,738    7.7       18,580   3.8    

Consumer Mortgages

    1,451,212    7.4       38,438   8.0    

Small Business

    568,881    2.8       5,042   1.0    

Credit Cards

    251,788    1.3       -       -        

Other Retail Loans

    278,603    1.4       1,865   0.4    
   

 

 

 

     

 

 

 

   

Total Retail

    4,058,222    20.6       63,925   13.2    

Unearned Income

    (23,767)   nm       -       nm    
   

 

 

 

     

 

 

 

   

Total

  $   19,608,283    100.0   %   $   483,464   100.0   %  
   

 

 

 

     

 

 

 

   

LOANS OUTSTANDING BY TYPE COMPARISON

(Unaudited)

(Dollars in thousands)

 

   

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 
        Total Loans           2Q13 vs. 1Q13                   2Q13 vs. 2Q12        

Loan Type

     

      June 30, 2013      

 

    March 31, 2013    

 

% change (1)

     

      June 30, 2012      

 

% change

   

Multi-Family

  $   898,472    857,239    19.3      785,726    14.3   %

Hotels

    656,471    657,462    (0.6)     706,782    (7.1)  

Office Buildings

    782,196    766,965    8.0      766,263    2.1   

Shopping Centers

    844,309    845,846    (0.7)     931,036    (9.3)  

Commercial Development

    177,511    206,075    (55.6)     283,115    (37.3)  

Warehouses

    538,274    531,015    5.5      486,055    10.7   

Other Investment Property

    495,290    498,213    (2.4)     457,633    8.2   
   

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

Total Investment Properties

    4,392,523    4,362,815    2.7      4,416,610    (0.5)  
   

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

1-4 Family Construction

    120,417    122,071    (5.4)     163,537    (26.4)  

1-4 Family Investment Mortgage

    857,063    866,921    (4.6)     919,009    (6.7)  

Residential Development

    220,007    248,403    (45.9)     401,278    (45.2)  
   

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

Total 1-4 Family Properties

    1,197,487    1,237,395    (12.9)     1,483,824    (19.3)  
   

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

Land Acquisition

    752,319    762,566    (5.4)     983,843    (23.5)  
   

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

Total Commercial Real Estate

    6,342,329    6,362,776    (1.3)     6,884,277    (7.9)  
   

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

Commercial, Financial, and Agricultural

    5,397,786    5,221,535    13.5      5,045,144    7.0   

Owner-Occupied Real Estate

    3,833,713    3,825,409    0.9      3,839,489    (0.2)  
   

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

Total Commercial & Industrial

    9,231,499    9,046,944    8.2      8,884,633    3.9   

Home Equity Lines

    1,507,738    1,508,507    (0.2)     1,603,905    (6.0)  

Consumer Mortgages

    1,451,212    1,378,055    21.3      1,383,915    4.9   

Small Business

    568,881    553,056    11.5      383,520    48.3   

Credit Cards

    251,788    251,618    0.3      262,402    (4.0)  

Other Retail Loans

    278,603    288,483    (13.7)     290,793    (4.2)  
   

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

Total Retail

    4,058,222    3,979,719    7.9      3,924,535    3.4   

Unearned Income

    (23,767)   (21,552)   nm      (13,318)   nm   
   

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

Total

  $   19,608,283    19,367,887    5.0   %   19,680,127    (0.4)   %
   

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

 

(1) Percentage change is annualized.

 


Synovus

CREDIT QUALITY DATA

(Unaudited)

(Dollars in thousands)         2013          2012         2nd Quarter  
          Second
    Quarter    
         First
  Quarter    
    Fourth
    Quarter    
    Third
    Quarter    
    Second
    Quarter    
            ‘13 vs. ‘12    
Change
 

Non-performing Loans

  $          483,464          513,227        543,333        700,204        755,161          (36.0) %       

Other Loans Held for Sale (1)

      12,083          9,129        9,455        10,019        31,306          (61.4)           

Other Real Estate

      139,653                  155,237                150,271                189,182                174,941          (20.2)           
   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

 

Non-performing Assets

      635,200          677,592        703,059        899,405        961,408          (33.9)           

Allowance for Loan Losses

      334,800          351,772        373,405        420,404        453,325          (26.1)           

Net Charge-Offs - Quarter

      29,969          57,328        193,525        96,493        98,692          (69.6)           

Net Charge-Offs / Average Loans - Quarter (2)

      0.61      %     1.18        3.94        1.97        1.99       

Non-performing Loans / Loans

      2.47          2.65        2.78        3.55        3.84       

Non-performing Assets / Loans, Other Loans Held for Sale & ORE

      3.21          3.47        3.57        4.51        4.83       

Allowance / Loans

      1.71          1.82        1.91        2.13        2.30       

Allowance / Non-performing Loans

      69.27          68.54        68.72        60.04        60.03       

Allowance / Non-performing Loans (3)

      91.76          97.75        93.49        131.56        136.94       

Past Due Loans over 90 days and Still Accruing

  $          4,596          5,799        6,811        8,972        5,863          (21.6) %       

As a Percentage of Loans Outstanding

      0.02      %     0.03        0.03        0.05        0.03       

Total Past Dues Loans and Still Accruing

  $          80,678          88,330        104,825        108,633        91,962          (12.3)           

As a Percentage of Loans Outstanding

      0.41      %     0.46        0.54        0.55        0.47       

Accruing troubled debt restructurings (TDRs)

  $          635,125          623,900        673,383        698,847        687,396          (7.6)           

(1) Represent impaired loans that are intended to be sold. Held for sale loans are carried at the lower of cost or fair value, less costs to sell.

(2) Ratio is annualized.

(3) Excludes non-performing loans for which the expected loss has been charged off.

 

 

SELECTED CAPITAL INFORMATION (1)

(Unaudited)

(Dollars in thousands)

 

    

 

   

 

    

 

      
       June 30, 2013         December 31, 2012              June 30, 2012         

Tier 1 Capital

   $ 2,904,985          2,832,244          

 

 

 

2,822,487    

 

  

  

Total Risk-Based Capital

     3,445,113          3,460,998             3,449,214          

Tier 1 Capital Ratio

     13.49       13.24             13.35          

Tier 1 Common Equity Ratio

     8.97          8.72             8.80          

Total Risk-Based Capital Ratio

     16.00          16.18             16.31          

Tier 1 Leverage Ratio

     11.33          11.00             10.66          

Common Equity as a Percentage of Total Assets (2)

     9.81          9.76             7.23          

Tangible Common Equity as a Percentage of Tangible Assets (3)

     9.71          9.66             7.12          

Tangible Common Equity as a Percentage of Risk Weighted Assets (3)

     11.96          12.07             8.84          

Book Value Per Common Share (4) (5)

     2.86          2.99             2.09          

Tangible Book Value Per Common Share (3) (5)

     2.83          2.95             2.05          

(1) Current quarter regulatory capital information is preliminary.

(2) Common equity consists of Total Shareholders’ Equity less Cumulative Perpetual Preferred Stock.

(3) Excludes the carrying value of goodwill and other intangible assets from common equity and total assets.

(4) Book Value Per Common Share consists of Total Shareholders’ Equity less Cumulative Perpetual Preferred Stock divided by total common shares outstanding.

(5) June 30, 2013 includes addition to common shares from the final settlement of tangible equity units (tMEDS) of 122.8 million shares. Equity and common shares for prior periods exclude impact of unexercised tangible equity units (tMEDs).