EX-99.2 3 d525985dex992.htm EX-99.2 EX-99.2

Exhibit 99.2

Synovus

INCOME STATEMENT DATA

(Unaudited)

(Dollars in thousands, except per share data)             2013     2012      1st Quarter      
     

 

 

 
              First
    Quarter
    Fourth
Quarter
    Third
Quarter
    Second
Quarter
    First
Quarter
     ‘13 vs. ‘12
Change
 
     

 

 

 

Interest income

   $                   230,391              240,000              247,676              253,809              262,654           (12.3) 

Interest expense

        30,577          32,544          35,331          40,453          41,695           (26.7)    
     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net interest income

        199,814          207,456          212,345          213,356          220,959           (9.6)    

Provision for loan losses

        35,696          146,526          63,572          44,222          66,049           (46.0)    
     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net interest income after provision for loan losses

        164,118          60,930          148,773          169,134          154,910           5.9     
     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Non-interest income:

                

Service charges on deposit accounts

        19,521          20,883          20,404          18,684          18,231           7.1     

Fiduciary and asset management fees

        10,971          10,537          10,340          10,792          10,835           1.3     

Brokerage revenue

        7,594          7,127          6,844          6,295          6,647           14.2     

Mortgage banking income

        6,917          9,025          9,261          7,983          6,003           15.2     

Bankcard fees

        7,064          10,137          7,866          8,493          7,579           (6.8)    

Investment securities gains, net

        45          8,233          6,656          4,170          20,083           (99.8)    

Other fee income

        5,487          6,211          5,276          4,951          4,700           16.7     

(Decrease) increase in fair value of private equity investments, net

        (257)         1,805          (944)         7,279          93           nm    

Other non-interest income

        7,379          6,159          7,530          7,830          9,968           (26.0)    
     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total non-interest income

        64,721          80,117          73,233          76,477          84,139           (23.1)    
     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Non-interest expense:

                

Salaries and other personnel expense

        93,917          94,901          93,177          95,173          92,622           1.4     

Net occupancy and equipment expense

        24,167          26,063          26,647          26,159          26,706           (9.5)    

FDIC insurance and other regulatory fees

        8,480          8,237          9,205          13,302          14,663           (42.2)    

Foreclosed real estate expense, net

        10,940          34,978          11,997          20,708          22,972           (52.4)    

Losses (gains) on other loans held for sale, net

        165          675          4,104          (1,058)         959           nm    

Professional fees

        7,095          12,037          10,074          9,929          9,267           (23.4)    

Third-party services

        9,929          9,540          9,429          9,900          9,137           8.7     

Visa indemnification charges

        37          757          833          1,734          2,979           (98.8)    

Restructuring charges

        4,850          1,969          1,192          1,393          858           nm    

Other operating expenses

        22,706          24,189          24,834          31,024          22,970           (1.1)    
     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total non-interest expense

        182,286          213,346          191,492          208,264          203,133           (10.3)    
     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Income before income taxes

        46,553          (72,299)         30,514          37,347          35,916           29.6     

Income tax expense (benefit)

        16,979          (796,339)         (211)         (2,105)         (77)          nm    
     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net income

        29,574          724,040          30,725          39,452          35,993           (17.8)    

Dividends and accretion of discount on Series A Preferred Stock

        14,776          14,736          14,695          14,649          14,624           1.0     
     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net income available to common shareholders

   $           14,798          709,304          16,030          24,803          21,369           (30.8)    
     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Basic EPS

                

Net income available to common shareholders

        0.02          0.90          0.02          0.03          0.03           (30.8)    

Diluted EPS

                

Net income available to common shareholders

        0.02          0.78          0.02          0.03          0.02           (30.9)    

Cash dividends declared per common share

        0.01          0.01          0.01          0.01          0.01           -      

Return on average assets *

        0.46   %      11.13       0.47       0.59       0.53           (13.2)    

Return on average common equity *

        2.30          149.46          3.30          5.23          4.49           (48.8)    

Average common shares outstanding - basic

        787,043          786,576          786,576          786,576          786,135           0.1   

Average common shares outstanding - diluted

        910,835          911,251          910,396          909,761          908,986           0.2     

nm - not meaningful

* - ratios are annualized


Synovus

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

 
BALANCE SHEET DATA           March 31, 2013              December 31, 2012              March 31, 2012      
(Unaudited)                        
(In thousands, except share data)                        

ASSETS

         

Cash and cash equivalents

  $     412,305           614,630           485,074     

Interest bearing funds with Federal Reserve Bank

      1,332,512           1,498,390           1,781,002     

Interest earning deposits with banks

      21,890           23,442           11,963     

Federal funds sold and securities purchased under resale agreements

      122,878           113,517           123,676     

Trading account assets, at fair value

      9,040           11,102           16,398     

Mortgage loans held for sale, at fair value

      144,232           212,663           96,837     

Other loans held for sale

      9,129           10,690           19,610     

Investment securities available for sale, at fair value

      3,049,353           2,981,112           3,713,003     

Loans, net of deferred fees and costs

      19,367,887           19,541,690           19,843,698     

Allowance for loan losses

      (351,772)          (373,405)          (507,794)    
   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Loans, net

      19,016,115           19,168,285           19,335,904     
   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Premises and equipment, net

      477,132           479,546           479,976     

Goodwill

      24,431           24,431           24,431     

Other intangible assets, net

      4,583           5,149           7,589     

Other real estate

      155,237           150,271           201,429     

Net deferred tax asset

      792,736           806,406           1,985     

Other assets

      641,306           660,378           765,915     
   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total assets

  $     26,212,879           26,760,012           27,064,792     
   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

         

Liabilities:

         

Deposits:

         

Non-interest bearing deposits

  $     5,152,276           5,665,527           5,535,844     

Interest bearing deposits, excluding brokered deposits

      14,076,285           14,298,768           15,195,149     

Brokered deposits

      1,332,632           1,092,749           1,406,709     
   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total deposits

      20,561,193           21,057,044           22,137,702     

Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements

      238,223           201,243           315,857     

Long-term debt

      1,653,230           1,726,455           1,351,823     

Other liabilities

      182,127           205,839           437,647     
   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total liabilities

      22,634,773           23,190,581           24,243,029     
   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Shareholders’ equity:

         

Series A Preferred Stock, no par value (1)

      960,005           957,327           949,536     

Common stock, par value $1.00 (2)

      793,319           792,273           792,269     

Additional paid-in capital

      2,174,577           2,189,874           2,226,844     

Treasury stock, at cost (3)

      (114,176)          (114,176)          (114,176)    

Accumulated other comprehensive income (loss)

      2,787           4,101           (2,195)    

Accumulated deficit

      (238,406)          (259,968)          (1,030,515)    
   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total shareholders’ equity

      3,578,106           3,569,431           2,821,763     

Total liabilities and shareholders’ equity

  $     26,212,879           26,760,012           27,064,792     
   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

(1) Preferred shares outstanding: 967,870, at all periods presented
(2) Common shares outstanding: 787,625,592; 786,579,240; and 786,575,497 at March 31, 2013, December 31, 2012, and March 31, 2012, respectively.
(3) Treasury shares: 5,693,452, at all periods presented


Synovus

AVERAGE BALANCES AND YIELDS/RATES (1)

(Unaudited)

(Dollars in thousands)

 

             2013             2012  
             First
Quarter
            Fourth
Quarter
    Third
Quarter
    Second
Quarter
    First
Quarter
 

Interest Earning Assets

                

Taxable investment securities (2)

   $           2,984,129           3,069,000        3,495,838        3,539,376        3,577,026   

Yield

        1.44        %         1.62        1.67        2.11        2.35   

Tax-exempt investment securities (2) (4)

   $           14,362           17,377        19,503        21,408        23,559   

Yield (taxable equivalent)

        6.34        %         6.59        6.47        6.40        6.36   

Trading account assets

   $           8,629           9,600        12,343        13,647        14,975   

Yield

        7.12        %         8.04        8.27        6.93        7.47   

Commercial loans (3) (4)

   $           15,464,065           15,692,588        15,691,881        15,941,719        16,144,615   

Yield

        4.46        %         4.48        4.63        4.67        4.76   

Consumer loans (3)

   $           3,997,557           3,992,986        3,940,000        3,896,941        3,866,084   

Yield

        4.73        %         4.77        4.80        4.87        4.95   

Allowance for loan losses

   $           (372,239              (405,237     (446,495     (498,419     (529,669

Loans, net (3)

   $           19,089,383           19,280,337        19,185,386        19,340,241        19,481,030   

Yield

        4.61        %         4.65        4.79        4.85        4.94   

Mortgage loans held for sale

   $           179,507           208,839        175,199        90,499        112,040   

Yield

        3.80        %         3.72        4.03        4.99        4.88   

Federal funds sold, due from Federal Reserve Bank, and other short-term investments

   $           1,343,652           1,366,422        1,215,743        1,668,814        1,830,295   

Yield

        0.24        %         0.24        0.24        0.24        0.24   

Federal Home Loan Bank and Federal Reserve Bank stock (5)

   $           65,330           66,630        53,239        63,665        78,100   

Yield

        2.36        %         2.03        1.87        1.85        1.43   

Total interest earning assets

   $           23,684,992                 24,018,205        24,157,251        24,737,650        25,117,025   

   Yield

              3.95        %         3.99        4.09        4.14        4.22   

Interest Bearing Liabilities

                

Interest bearing demand deposits

   $           3,839,707           3,872,025        3,344,561        3,404,540        3,540,327   

Rate

        0.18        %         0.18        0.19        0.22        0.25   

Money market accounts

   $           6,135,649           6,251,374        6,751,607        6,769,037        6,755,769   

Rate

        0.33        %         0.33        0.33        0.42        0.49   

Savings deposits

   $           581,792           558,726        557,086        557,149        534,118   

Rate

        0.11        %         0.10        0.10        0.11        0.12   

Time deposits under $100,000

   $           1,581,092           1,648,554        1,763,864        1,868,348        1,967,084   

Rate

        0.69        %         0.74        0.85        0.97        1.08   

Time deposits over $100,000

   $           1,958,870           2,015,582        2,176,488        2,336,496        2,480,044   

Rate

        0.93        %         0.99        1.11        1.23        1.33   

Brokered money market accounts

   $           202,734           180,216        186,336        222,916        223,113   

Rate

        0.32        %         0.34        0.33        0.33        0.28   

Brokered time deposits

   $           1,013,461           800,434        820,908        1,036,521        1,346,868   

Rate

        0.99        %         1.42        1.83        1.94        1.89   

Total interest bearing deposits

   $           15,313,305           15,326,911        15,600,850        16,195,007        16,847,323   

Rate

        0.44        %         0.47        0.54        0.64        0.73   

Federal funds purchased and other short-term liabilities

   $           214,661           266,431        350,183        368,984        296,018   

Rate

        0.17        %         0.16        0.17        0.18        0.24   

Long-term debt

   $           1,688,580           1,740,588        1,372,741        1,326,239        1,386,324   

Rate

        3.26        %         3.27        4.09        4.34        3.19   

Total interest bearing liabilities

   $           17,216,546                 17,333,930        17,323,774        17,890,230        18,529,665   

Rate

              0.72        %         0.75        0.81        0.91        0.90   

Non-interest bearing demand deposits

   $           5,232,587           5,466,312        5,560,827        5,606,352        5,397,964   

Effective cost of funds

        0.52        %         0.54        0.58        0.66        0.67   

Net interest margin

              3.43        %         3.45        3.51        3.48        3.55   

Taxable equivalent adjustment

   $           618           766        761        780        798   

 

(1) Yields and rates are annualized.
(2) Excludes net unrealized gains and (losses).
(3) Average loans are shown net of unearned income. Non-performing loans are included.
(4) Reflects taxable-equivalent adjustments, using the statutory federal income tax rate of 35%, in adjusting interest on tax-exempt loans and investment securities to a taxable-equivalent basis.
(5) Included as a component of Other Assets on the balance sheet


Synovus

LOANS OUTSTANDING AND NON-PERFORMING LOANS COMPOSITION

(Unaudited)

(Dollars in thousands)

 

        March 31, 2013        
Loan Type             Total Loans        

Loans as a %

    of Total Loans    
Outstanding

           

Total

    Non-performing    
Loans

  Non-performing Loans
as a % of Total
Nonperforming Loans
     

 

Multi-Family

  $   857,239    4.4   %   $   3,909   0.8   %  

Hotels

    657,462    3.4       3,548   0.7    

Office Buildings

    766,965    4.0       11,183   2.2    

Shopping Centers

    845,846    4.4       11,313   2.2    

Commercial Development

    206,075    1.1       48,025   9.4    

Warehouses

    531,015    2.7       2,459   0.5    

Other Investment Property

    498,213    2.6       11,279   2.2    
   

 

 

 

     

 

 

 

   

Total Investment Properties

    4,362,815    22.5       91,716   17.9    
   

 

 

 

     

 

 

 

   

1-4 Family Construction

    122,071    0.6       3,884   0.8    

1-4 Family Investment Mortgage

    866,921    4.5       31,275   6.1    

Residential Development

    248,403    1.3       33,563   6.5    
   

 

 

 

     

 

 

 

   

Total 1-4 Family Properties

    1,237,395    6.4       68,722   13.4    
   

 

 

 

     

 

 

 

   

Land Acquisition

    762,566    3.9       167,904   32.7    
   

 

 

 

     

 

 

 

   

Total Commercial Real Estate

    6,362,776    32.9       328,342   64.0    
   

 

 

 

     

 

 

 

   

Commercial, Financial, and Agricultural

    5,221,535    27.0       73,214   14.3    

Owner-Occupied Real Estate

    3,825,409    19.8       42,058   8.2    
   

 

 

 

     

 

 

 

   

Total Commercial & Industrial

    9,046,944    46.7       115,272   22.5    

Home Equity Lines

    1,508,507    7.8       20,003   3.9    

Consumer Mortgages

    1,378,055    7.1       40,388   7.9    

Small Business

    553,056    2.8       4,903   1.0    

Credit Cards

    251,618    1.3       -       -        

Other Retail Loans

    288,483    1.5       4,319   0.8    
   

 

 

 

     

 

 

 

   

Total Retail

    3,979,719    20.4       69,613   13.6    

Unearned Income

    (21,552)   nm       -       nm    
   

 

 

 

     

 

 

 

   

Total

  $   19,367,887    100.0   %   $   513,227   100.0   %  
   

 

 

 

     

 

 

 

   

LOANS OUTSTANDING BY TYPE COMPARISON

(Unaudited)

(Dollars in thousands)

 

   

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 
        Total Loans           1Q13 vs. 4Q12                   1Q13 vs. 1Q12        

Loan Type

     

      March 31, 2013      

 

    December 31, 2012    

 

% change (1)

     

      March 31, 2012      

 

% change

   

Multi-Family

  $   857,239    796,110    31.1      760,911    12.7    %

Hotels

    657,462    655,263    1.4      769,000    (14.5)  

Office Buildings

    766,965    773,881    (3.6)     758,107    1.2   

Shopping Centers

    845,846    896,869    (23.1)     936,503    (9.7)  

Commercial Development

    206,075    226,513    (36.6)     276,157    (25.4)  

Warehouses

    531,015    538,157    (5.4)     482,823    10.0   

Other Investment Property

    498,213    489,325    7.4      463,307    7.5   
   

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

Total Investment Properties

    4,362,815    4,376,118    (1.2)     4,446,808    (1.9)  
   

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

1-4 Family Construction

    122,071    130,841    (27.2)     177,111    (31.1)  

1-4 Family Investment Mortgage

    866,921    865,801    0.5      955,819    (9.3)  

Residential Development

    248,403    282,463    (48.9)     421,226    (41.0)  
   

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

Total 1-4 Family Properties

    1,237,395    1,279,105    (13.2)     1,554,156    (20.4)  
   

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

Land Acquisition

    762,566    794,229    (16.2)     1,049,547    (27.3)  
   

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

Total Commercial Real Estate

    6,362,776    6,449,452    (5.5)     7,050,511    (9.8)  
   

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

Commercial, Financial, and Agricultural

    5,221,535    5,301,134    (6.1)     5,122,095    1.9   

Owner-Occupied Real Estate

    3,825,409    3,800,380    2.7     3,813,638    0.3   
   

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

Total Commercial & Industrial

    9,046,944    9,101,514    (2.4)     8,935,733    1.2   

Home Equity Lines

    1,508,507    1,542,397    (8.9)     1,595,675    (5.5)  

Consumer Mortgages

    1,378,055    1,394,248    (4.7)     1,390,126    (0.9)  

Small Business

    553,056    516,349    28.8      328,572    68.3   

Credit Cards

    251,618    263,561    (18.4)     264,470    (4.9)  

Other Retail Loans

    288,483    294,542    (8.3)     289,915    (0.5)  
   

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

Total Retail

    3,979,719    4,011,097    (3.2)     3,868,758    2.9   

Unearned Income

    (21,552)   (20,373)   nm      (11,304)   nm   
   

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

Total

  $   19,367,887    19,541,690    (3.6)   %   19,843,698    (2.4)   %
   

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

 

(1) Percentage change is annualized.

 


Synovus

CREDIT QUALITY DATA

(Unaudited)

(Dollars in thousands)         2013          2012         1st Quarter  
          First
    Quarter    
         Fourth
  Quarter    
    Third
    Quarter    
    Second
    Quarter    
    First
    Quarter    
            ‘13 vs. ‘12    
Change
 

Non-performing Loans

  $          513,227          543,333        700,204        755,161        836,039          (38.6) %       

Other Loans Held for Sale (1)

      9,129          9,455        10,019        31,306        18,317          (50.2)           

Other Real Estate

      155,237                  150,271                189,182                174,941                201,429          (22.9)           
   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

 

Non-performing Assets

      677,592          703,059        899,405        961,408        1,055,785          (35.8)           

Allowance for Loan Losses

      351,772          373,405        420,404        453,325        507,794          (30.7)           

Net Charge-Offs - Quarter

      57,328          193,525        96,493        98,692        94,749          (39.5)           

Net Charge-Offs / Average Loans - Quarter (2)

      1.18      %     3.94        1.97        1.99        1.90       

Non-performing Loans / Loans

      2.65          2.78        3.55        3.84        4.21       

Non-performing Assets / Loans, Other Loans Held for Sale & ORE

      3.47          3.57        4.51        4.83        5.26       

Allowance / Loans

      1.82          1.91        2.13        2.30        2.56       

Allowance / Non-performing Loans

      68.54          68.72        60.04        60.03        60.74       

Allowance / Non-performing Loans (3)

      97.75          93.49        131.56        136.94        128.32       

Past Due Loans over 90 days and Still Accruing

  $          5,799          6,811        8,972        5,863        8,388          (30.9) %       

As a Percentage of Loans Outstanding

      0.03      %     0.03        0.05        0.03        0.04       

Total Past Dues Loans and Still Accruing

  $          88,330          104,825        108,633        91,962        144,794          (39.0)           

As a Percentage of Loans Outstanding

      0.46      %     0.54        0.55        0.47        0.73       

Accruing troubled debt restructurings (TDRs)

  $          623,900          674,527        698,847        687,396        651,239          (4.2)           

(1) Represent impaired loans that are intended to be sold. Held for sale loans are carried at the lower of cost or fair value, less costs to sell.

(2) Ratio is annualized.

(3) Excludes non-performing loans for which the expected loss has been charged off.

 

 

SELECTED CAPITAL INFORMATION (1)

(Unaudited)

(Dollars in thousands)

 

    

 

   

 

    

 

      
       March 31, 2013           December 31, 2012            March 31, 2012         

Tier 1 Capital

   $ 2,866,489          2,832,244          

 

 

 

2,799,794    

 

  

  

Total Risk-Based Capital

     3,493,090          3,460,998             3,518,230          

Tier 1 Capital Ratio

     13.50       13.24             13.19          

Tier 1 Common Equity Ratio

     8.93          8.72             8.67          

Total Risk-Based Capital Ratio

     16.45          16.18             16.57          

Tier 1 Leverage Ratio

     11.27          11.00             10.41          

Common Equity as a Percentage of Total Assets (2)

     9.99          9.76             6.92          

Tangible Common Equity as a Percentage of Tangible Assets (3)

     9.89          9.66             6.81          

Tangible Common Equity as a Percentage of Risk Weighted Assets (3)

     12.19          12.07             8.67          

Book Value Per Common Share (4) (5)

     2.99          2.99             2.05          

Tangible Book Value Per Common Share (3) (5)

     2.96          2.95             2.01          

(1) Current quarter regulatory capital information is preliminary.

(2) Common equity consists of Total Shareholders’ Equity less Cumulative Perpetual Preferred Stock.

(3) Excludes the carrying value of goodwill and other intangible assets from common equity and total assets.

(4) Book Value Per Common Share consists of Total Shareholders’ Equity less Cumulative Perpetual Preferred Stock divided by total common shares outstanding.

(5) Equity and common shares exclude impact of unexercised tangible equity units (tMEDS).