EX-99.2 3 dex992.htm SUPPLEMENTAL INFORMATION PREPARED FOR USE WITH THE PRESS RELEASE Supplemental Information prepared for use with the Press Release

Exhibit 99.2

Synovus

 

INCOME STATEMENT DATA

(Unaudited)

(Dollars in thousands, except per share data)

   2011     2010     1st Quarter  
     First
Quarter
    Fourth
Quarter
    Third
Quarter
    Second
Quarter
    First
Quarter
    ’11 vs. ’10
Change
 

Interest income

   $ 298,432        313,557        326,490        337,739        342,795        (12.9 ) % 

Interest expense

     60,998        71,590        81,030        87,700        93,928        (35.1
                                                

Net interest income

     237,434        241,967        245,460        250,039        248,867        (4.6

Provision for losses on loans

     141,746        252,401        239,020        298,904        340,948        (58.4
                                                

Net interest income (expense) after provision for losses on loans

     95,688        (10,434     6,440        (48,865     (92,081     203.9   
                                                

Non-interest income:

            

Service charges on deposit accounts

     20,318        24,248        26,711        27,876        26,280        (22.7

Fiduciary and asset management fees

     11,537        11,039        10,408        11,357        11,338        1.8   

Brokerage revenue

     6,220        8,750        6,736        6,768        5,931        4.9   

Mortgage revenue

     2,495        11,039        10,163        6,318        5,814        (57.1

Bankcard fees

     10,657        11,431        10,674        9,800        9,515        12.0   

Investment securities gains (losses), net

     1,420        (228     (612     17        (448     nm   

Other fee income

     4,931        4,757        5,440        5,402        5,530        (10.8

Increase in fair value of private equity investments, net

     132        1,500        3,521        1,283        899        (85.3

Other non-interest income

     6,454        7,354        8,723        5,174        4,839        33.4   
                                                

Total non-interest income

     64,164        79,890        81,764        73,995        69,698        (7.9
                                                

Non-interest expense:

            

Salaries and other personnel expense

     93,100        104,744        105,933        103,929        104,022        (10.5

Net occupancy and equipment expense

     29,834        30,169        31,311        30,588        29,978        (0.5

FDIC insurance and other regulatory fees

     14,406        16,686        16,178        18,970        17,646        (18.4

Foreclosed real estate expense

     24,737        20,793        50,890        46,440        45,507        (45.6

(Gains) losses on other loans held for sale, net

     (2,226     2,976        —          12        61        nm   

Professional fees

     9,236        12,154        12,424        11,595        9,380        (1.5

Data processing expense

     8,950        12,355        11,117        11,323        10,683        (16.2

Restructuring charges

     24,333        2,118        3,420        —          —          nm   

Loss (gain) on curtailment of post-retirement defined benefit plan

     398        (7,092     —          —          —          nm   

Other operating expenses

     36,948        34,103        37,738        35,905        35,520        4.0   
                                                

Total non-interest expense

     239,716        229,006        269,011        258,762        252,797        (5.2
                                                

Loss from continuing operations before income taxes

     (79,864     (159,550     (180,807     (233,632     (275,180     71.0   

Income tax (benefit) expense

     (456     5,884        360        (5,057     (16,337     (97.2
                                                

Loss from continuing operations

     (79,408     (165,434     (181,167     (228,575     (258,843     69.3   

Income from discontinued operations, net of income taxes

     —          —          —          —          43,161        nm   
                                                

Net loss

     (79,408     (165,434     (181,167     (228,575     (215,682     63.2   

Net (loss) income attributable to non-controlling interest

     (220     134        277        (381     (209     (5.3
                                                

Net loss attributable to controlling interest

     (79,188     (165,568     (181,444     (228,194     (215,473     63.2   
                                                

Dividends and accretion of discount on preferred stock

     14,466        14,430        14,394        14,360        14,325        1.0   
                                                

Net loss attributable to common shareholders

   $ (93,654     (179,998     (195,838     (242,554     (229,798     59.2   
                                                

Basic EPS

            

Net loss from continuing operations attributable to common shareholders

   $ (0.12     (0.23     (0.25     (0.36     (0.56     78.6 

Net loss attributable to common shareholders

     (0.12     (0.23     (0.25     (0.36     (0.47     74.6   

Diluted EPS

            

Net loss from continuing operations attributable to common shareholders

     (0.12     (0.23     (0.25     (0.36     (0.56     78.6   

Net loss attributable to common shareholders

     (0.12     (0.23     (0.25     (0.36     (0.47     74.6   

Cash dividends declared per common share

     0.01        0.01        0.01        0.01        0.01        —     

Return on average assets *

     (1.09 )%      (2.12 )%      (2.27 )%      (2.81 )%      (3.22     213 bp   

Return on average common equity *

     (19.55     (31.80     (31.80     (43.59     (59.10     nm   

Average common shares outstanding - basic

     785,243        785,122        784,916        676,753        489,607        60.4 

Average common shares outstanding - diluted

     785,243        785,122        784,916        676,753        489,607        60.4   

 

nm - not meaningful
* - ratios are annualized

 


Synovus

 

BALANCE SHEET DATA    March 31, 2011     December 31, 2010     March 31, 2010  
     (Unaudited)           (Unaudited)  
(In thousands, except share data)                   

ASSETS

      

Cash and due from banks

   $ 407,201        389,021        579,620   

Interest bearing funds with Federal Reserve Bank

     2,541,884        3,103,896        2,826,702   

Interest earning deposits with banks

     22,217        16,446        12,817   

Federal funds sold and securities purchased under resale agreements

     129,938        160,502        166,392   

Trading account assets, at fair value

     17,641        22,294        13,605   

Mortgage loans held for sale, at fair value

     112,246        232,839        112,989   

Other loans held for sale

     111,057        127,365        78,077   

Investment securities available for sale, at fair value

     3,346,483        3,440,268        3,237,519   

Loans, net of unearned income

     20,997,422        21,585,763        24,417,164   

Allowance for loan losses

     (678,426     (703,547     (968,697
                        

Loans, net

     20,318,996        20,882,216        23,448,467   
                        

Premises and equipment, net

     495,490        544,971        572,815   

Goodwill

     24,431        24,431        24,431   

Other intangible assets, net

     11,424        12,434        15,556   

Other assets

     1,139,195        1,136,465        1,350,448   
                        

Total assets

   $ 28,678,203        30,093,148        32,439,438   
                        

LIABILITIES AND EQUITY

      

Liabilities:

      

Deposits:

      

Non-interest bearing deposits

   $ 4,698,580        4,298,372        4,352,327   

Interest bearing deposits

     18,507,299        20,201,932        22,827,721   
                        

Total deposits

     23,205,879        24,500,304        27,180,048   

Federal funds purchased and other short-term borrowings

     425,209        499,226        450,979   

Long-term debt

     1,912,954        1,808,161        1,868,343   

Other liabilities

     251,462        260,910        301,615   
                        

Total liabilities

     25,795,504        27,068,601        29,800,985   
                        

Equity:

      

Shareholders’ equity:

      

Cumulative perpetual preferred stock, no par value (1)

     939,691        937,323        930,433   

Common stock, par value $1.00 (2)

     790,968        790,956        495,536   

Additional paid-in capital

     2,352,329        2,351,508        1,607,140   

Treasury stock, at cost (3)

     (114,176     (114,176     (114,174

Accumulated other comprehensive income

     40,149        57,158        80,722   

Accumulated deficit

     (1,126,356     (1,024,851     (382,914
                        

Total shareholders’ equity

     2,882,605        2,997,918        2,616,743   

Non-controlling interest in subsidiaries

     94        26,629        21,710   
                        

Total equity

     2,882,699        3,024,547        2,638,453   
                        

Total liabilities and equity

   $ 28,678,203        30,093,148        32,439,438   
                        

 

(1) Preferred shares outstanding: 967,870, at all periods presented
(2) Common shares outstanding: 785,274,094; 785,262,837; and 489,834,709 at March 31, 2011 December 31, 2010, and March 31, 2010, respectively.
(3) Treasury shares: 5,693,452; 5,693,452; and 5,692,422 at March 31, 2011, December 31, 2010, and March 31, 2010, respectively.


Synovus

 

AVERAGE BALANCES AND YIELDS/RATES *

(Unaudited)

(Dollars in thousands)

   2011     2010  
     First
Quarter
    Fourth
Quarter
    Third
Quarter
    Second
Quarter
    First
Quarter
 

Interest Earning Assets

                              

Taxable investment securities

   $ 3,264,581        3,104,004        3,055,400        3,068,634        2,952,188   

Yield

     3.56     3.76        4.08        4.40        4.70   

Tax-exempt investment securities

   $ 44,228        51,400        62,659        66,125        72,041   

Yield (taxable equivalent)

     6.84     7.16        6.82        6.85        7.16   

Trading account assets

   $ 20,281        16,037        14,970        16,763        14,881   

Yield

     5.13     5.86        4.88        5.47        5.30   

Commercial loans

   $ 17,555,733        18,315,882        19,041,500        19,982,523        20,880,069   

Yield

     4.98     4.90        4.92        4.92        4.85   

Consumer loans

   $ 3,914,222        3,988,849        4,048,929        4,100,458        4,174,320   

Yield

     5.25     5.22        5.25        5.33        5.36   

Allowance for loan losses

   $ (698,609     (819,176     (862,970     (964,212     (951,552
                                        

Loans, net

   $ 20,771,346        21,485,555        22,227,459        23,118,769        24,102,837   

Yield

     5.21     5.16        5.19        5.21        5.15   

Mortgage loans held for sale

   $ 152,981        260,759        194,487        131,700        96,440   

Yield

     4.74     4.60        5.16        5.54        5.49   

Federal funds sold, due from Federal Reserve Bank, and other short-term investments

   $ 3,033,284        3,628,939        3,720,649        3,591,353        2,435,880   

Yield

     0.25     0.25        0.25        0.25        0.24   

Federal Home Loan Bank and Federal Reserve Bank
stock (1)

   $ 111,097        113,341        122,356        140,209        142,524   

Yield

     0.90     0.59        0.87        0.82        0.97   
                                        

Total interest earning assets

   $ 27,397,797        28,660,035        29,397,980        30,133,553        29,816,791   

Yield

     4.42     4.36        4.42        4.51        4.67   
                                        

Interest Bearing Liabilities

                              

Interest bearing demand deposits

   $ 3,526,730        3,864,106        3,601,825        3,617,669        3,636,437   

Rate

     0.33     0.33        0.36        0.42        0.42   

Money market accounts

   $ 6,550,623        6,874,367        6,788,768        6,606,161        6,450,696   

Rate

     0.76     0.84        0.98        1.07        1.19   

Savings deposits

   $ 493,504        484,460        488,221        495,901        476,007   

Rate

     0.14     0.14        0.14        0.15        0.15   

Time deposits under $100,000

   $ 2,212,215        2,383,411        2,511,830        2,626,852        2,726,002   

Rate

     1.53     1.74        1.88        2.00        2.17   

Time deposits over $100,000

   $ 3,291,202        3,859,235        4,217,972        4,561,517        4,770,429   

Rate

     1.65     1.77        1.88        1.95        2.05   

National market brokered money market accounts

   $ 393,981        423,428        537,952        833,811        1,047,417   

Rate

     0.51     0.54        0.80        0.83        0.74   

National market brokered time deposits

   $ 2,665,314        2,956,904        3,261,113        3,681,660        3,871,581   

Rate

     1.83     1.82        1.89        1.90        2.13   
                                        

Total interest bearing deposits

   $ 19,133,569        20,845,911        21,407,681        22,423,571        22,978,569   

Rate

     1.05     1.14        1.28        1.36        1.48   

Federal funds purchased and other short-term liabilities

   $ 412,008        442,183        514,295        493,602        472,691   

Rate

     0.29     0.33        0.36        0.44        0.47   

Long-term debt

   $ 1,891,576        1,729,991        1,811,153        1,882,358        1,805,363   

Rate

     2.39     2.64        2.57        2.36        2.17   
                                        

Total interest bearing liabilities

   $ 21,437,153        23,018,085        23,733,129        24,799,531        25,256,623   

Rate

     1.15     1.23        1.36        1.42        1.51   
                                        

Non-interest bearing demand deposits

   $ 4,821,237        4,433,849        4,310,459        4,271,444        4,243,622   
                                        

Net interest margin

     3.52     3.37        3.33        3.34        3.39   
                                        

Tax equivalent adjustment

   $ 964        968        1,087        1,056        1,111   

 

* Yields and rates are annualized and include tax equivalent adjustment.
(1) Included as a component of Other Assets on the balance sheet


Synovus

LOANS OUTSTANDING AND NONPERFORMING LOANS COMPOSITION

(Unaudited)

(Dollars in thousands)

 

     March 31, 2011  

Loan Type

   Total Loans     Loans as a %
of Total Loans
Outstanding
    Total
Nonperforming
Loans
     Nonperforming Loans
as a % of Total
Nonperforming Loans
 

Multi-Family

   $ 861,336        4.1   $ 14,667         1.7

Hotels

     837,377        4.0        9,974         1.1   

Office Buildings

     795,144        3.8        16,157         1.8   

Shopping Centers

     1,065,314        5.1        18,304         2.0   

Commercial Development

     365,925        1.7        42,925         4.8   

Warehouses

     518,088        2.5        6,286         0.7   

Other Investment Property

     470,379        2.2        8,807         1.0   
                                 

Total Investment Properties

     4,913,563        23.4        117,120         13.1   
                                 

1-4 Family Construction

     278,661        1.3        34,331         3.8   

1-4 Family Investment Mortgage

     1,091,498        5.2        70,230         7.8   

Residential Development

     584,441        2.8        161,224         18.0   
                                 

Total 1-4 Family Properties

     1,954,600        9.3        265,785         29.6   
                                 

Land Acquisition

     1,196,310        5.7        221,403         24.7   
                                 

Total Commercial Real Estate

     8,064,473        38.4        604,308         67.3   
                                 

Commercial , Financial, and Agricultural

     5,128,080        24.4        140,088         15.7   

Owner-Occupied Real Estate

     3,936,498        18.7        78,089         8.7   
                                 

Total Commercial & Industrial

     9,064,578        43.1        218,177         24.4   

Home Equity Lines

     1,617,842        7.7        22,900         2.6   

Consumer Mortgages

     1,453,568        6.9        45,034         5.0   

Credit Cards

     272,519        1.3        —           —     

Other Retail Loans

     533,337        2.6        5,307         0.6   
                                 

Total Retail

     3,877,266        18.5        73,241         8.2   

Unearned Income

     (8,895     nm        —           —     
                                 

Total

   $ 20,997,422        100.0   $ 895,726         100.0
                                 

LOANS OUTSTANDING BY TYPE COMPARISON

(Unaudited)

(Dollars in thousands)

 

     Total Loans     1Q11 vs. 4Q10           1Q11 vs. 1Q10  

Loan Type

   March 31, 2011     December 31, 2010     % change (1)     March 31, 2010     % change  

Multi-Family

   $ 861,336        867,328        (2.8 )%    $ 919,486        (6.3 )% 

Hotels

     837,377        865,974        (13.4     1,097,980        (23.7

Office Buildings

     795,144        842,657        (22.9     941,893        (15.6

Shopping Centers

     1,065,314        1,078,122        (4.8     1,188,736        (10.4

Commercial Development

     365,925        381,107        (16.2     490,021        (25.3

Warehouses

     518,088        528,297        (7.8     531,314        (2.5

Other Investment Property

     470,379        495,617        (20.7     553,425        (15.0
                                        

Total Investment Properties

     4,913,563        5,059,102        (11.7     5,722,855        (14.1
                                        

1-4 Family Construction

     278,661        332,047        (65.2     577,227        (51.7

1-4 Family Investment Mortgage

     1,091,498        1,127,566        (13.0     1,258,226        (13.3

Residential Development

     584,441        643,174        (37.0     1,216,826        (52.0
                                        

Total 1-4 Family Properties

     1,954,600        2,102,787        (28.6     3,052,279        (36.0
                                        

Land Acquisition

     1,196,310        1,218,690        (7.4     1,460,974        (18.1
                                        

Total Commercial Real Estate

     8,064,473        8,380,579        (15.3     10,236,108        (21.2
                                        

Commercial , Financial, and Agricultural

     5,128,080        5,267,861        (10.8     5,720,734        (10.4

Owner-Occupied Real Estate

     3,936,498        3,996,950        (6.1     4,355,341        (9.6
                                        

Total Commercial & Industrial

     9,064,578        9,264,811        (8.8     10,076,075        (10.0

Home Equity Lines

     1,617,842        1,648,039        (7.4     1,695,679        (4.6

Consumer Mortgages

     1,453,568        1,475,261        (6.0     1,587,537        (8.4

Credit Cards

     272,519        284,971        (17.7     284,781        (4.3

Other Retail Loans

     533,337        542,538        (6.9     553,937        (3.7
                                        

Total Retail

     3,877,266        3,950,809        (7.5     4,121,934        (5.9

Unearned Income

     (8,895     (10,436     (59.9     (16,953     (47.5
                                        

Total

   $ 20,997,422        21,585,763        (11.1 ) %    $ 24,417,164        (14.0 )% 
                                        

 

(1) Percentage change is annualized.


Synovus

 

CREDIT QUALITY DATA

(Unaudited)

(Dollars in thousands)

   2011     2010      1st Quarter  
     First
Quarter
    Fourth
Quarter
     Third
Quarter
     Second
Quarter
     First
Quarter
     ’11 vs. ’10
Change
 

Nonperforming Loans

   $ 895,726        891,622         1,294,031         1,309,944         1,542,704         (41.9 ) % 

Other Loans Held for Sale (1)

     110,436        127,365         50,302         50,208         78,078         41.4   

Other Real Estate

     269,314        261,305         211,869         212,362         222,155         21.2   

Nonperforming Assets

     1,275,476        1,280,292         1,556,202         1,572,514         1,842,937         (30.8

Allowance for Loan Losses

     678,426        703,547         836,355         834,522         968,697         (30.0

Net Charge-Offs - Quarter

     166,866        385,203         237,195         433,079         315,976         (47.2

Net Charge-Offs - YTD

     166,866        1,371,452         986,249         749,055         315,976         (47.2

Net Charge-Offs / Average Loans - Quarter (2)

     3.12     6.93         4.12         7.21         5.05      

Net Charge-Offs / Average Loans - YTD (2)

     3.12        5.82         5.47         6.11         5.05      

Nonperforming Loans / Loans

     4.27        4.13         5.73         5.61         6.32      

Nonperforming Assets / Loans, Other Loans Held for Sale & ORE

     5.97        5.83         6.81         6.66         7.46      

Allowance / Loans

     3.23        3.26         3.70         3.58         3.97      

Allowance / Nonperforming Loans

     75.74        78.91         64.63         63.71         62.79      

Allowance / Nonperforming Loans (3)

     176.08        192.60         177.98         191.11         128.99      

Past Due Loans over 90 days and Still Accruing

   $ 10,490        16,222         25,028         21,430         35,491         (70.4 ) % 

As a Percentage of Loans Outstanding

     0.05     0.08         0.11         0.09         0.15      

Total Past Dues Loans and Still Accruing

   $ 201,754        176,756         253,748         246,635         294,753         (31.6

As a Percentage of Loans Outstanding

     0.96     0.82         1.12         1.06         1.21      

Restructured loans (accruing)

   $ 545,416        464,123         409,768         350,145         261,157         108.8   

 

(1) Represent impaired loans that are intended to be sold. Held for sale loans are carried at the lower of cost or fair value, less costs to sell.
(2) Ratio is annualized.
(3) Excludes nonperforming loans for which the expected loss has been charged off.

SELECTED CAPITAL INFORMATION (1)

(Unaudited)

(Dollars in thousands)

     March 31, 2011     December 31, 2010      March 31, 2010  

Tier 1 Capital

   $ 2,812,535        2,909,912         2,494,790   

Total Risk-Based Capital

     3,592,062        3,742,599         3,357,637   

Tier 1 Capital Ratio

     12.79     12.79         9.68   

Tier 1 Common Equity Ratio

     8.47        8.63         6.03   

Total Risk-Based Capital Ratio

     16.33        16.45         13.03   

Leverage Ratio

     9.58        9.44         7.68   

Common Equity as a Percentage of Total Assets (2)

     6.77        6.85         5.20   

Tangible Common Equity as a Percentage of Tangible Assets (3)

     6.66        6.73         5.08   

Tangible Common Equity as a Percentage of Risk Weighted Assets (3)

     8.67        8.90         6.39   

Book Value Per Common Share (4) (5)

     2.14        2.29         3.44   

Tangible Book Value Per Common Share (3) (5)

     2.10        2.25         3.36   

 

(1) Current quarter regulatory capital information is preliminary.
(2) Common equity consists of Total Shareholders’ Equity less Cumulative Perpetual Preferred Stock.
(3) Excludes the carrying value of goodwill and other intangible assets from common equity and total assets.
(4) Book Value Per Common Share consists of Total Shareholders’ Equity less Cumulative Perpetual Preferred Stock divided by total common shares outstanding.
(5) Equity and common shares exclude impact of unexercised tangible equity units (tMEDS).