EX-99.1 2 d819197dex991.htm EX-99.1 EX-99.1

Exhibit 99.1

WF Card Issuance Trust

WFCardSeries Monthly Noteholders’ Statement

Monthly Period: June 2024

 

End of Monthly Period          June 30, 2024
Interest Period    June 17, 2024     through     July 14, 2024
Distribution Date          July 15, 2024
Days in Interest Period          28

Reference is made to the Indenture (the “Indenture”), dated as of November 14, 2023, and the WFCardSeries Indenture Supplement (the “Indenture Supplement”), dated as of November 14, 2023, each by and among WF Card Issuance Trust, as Issuer, U.S. Bank Trust Company, National Association, as Indenture Trustee and Note Registrar, and U.S. Bank National Association, as Bank. Terms used herein and not defined herein have the meanings ascribed to them in the Indenture and the Indenture Supplement, as applicable. Each of the Indenture and the Indenture Supplement has been included as an exhibit to a report on Form 8-K (the “Form 8-K) filed by WF Card Funding, LLC and the WF Card Issuance Trust with the Securities and Exchange Commission under Central Index Key (CIK) Nos. 0001833590 and 0001833494, respectively, on November 14, 2023.

The following computations are prepared with respect to the Transfer Date of July 12, 2024 and with respect to the performance of the Collateral during the related Monthly Period.

 

     Beginning      Ending  

Number of Accounts (1)

     3,311,323        3,309,009  

Principal Receivables

    $ 8,979,887,704.55      $ 9,058,248,554.06  

Finance Charge Receivables

    $ 87,531,873.59      $ 88,287,725.75  

Discount Option Receivables

    $ 0.00      $ 0.00  

Total Receivables

    $ 9,067,419,578.14      $ 9,146,536,279.81  

Increase in Principal Receivables from Additional Accounts

       $ 0.00  

Increase in Finance Charge Receivables from Additional Accounts

       $ 0.00  

Increase in Discount Option Receivables from Additional Accounts

       $ 0.00  

 

Decrease in Principal Receivables due to Removed Accounts

       $ 0.00  

Decrease in Finance Charge Receivables due to Removed Accounts

       $ 0.00  

Decrease in Discount Option Receivables due to Removed Accounts

       $ 0.00  

Average Principal Receivables

       $ 8,940,718,726.13  

 

(1)

Accounts include certain accounts that have been closed and have a balance.

 

Page 1 of 10

II.

Transferor Interest

 

End of Monthly Period Excess Funding Account Balance

    $ 0.00  

End of Monthly Period Minimum Transferor Interest

    $ 452,912,427.70  

End of Monthly Period Transferor Interest

    $ 7,058,248,554.06  

Seller’s Interest percentage (2)

     352.91 % 

E.U. Risk Retention (3)

     77.92 % 

 

(2)

Seller’s Interest is calculated as End of Monthly Period Transferor Interest divided by the aggregate unpaid principal balance of the outstanding notes issued by the Issuer (including notes held for the life of such notes by Wells Fargo Bank, National Association or its wholly-owned affiliates). Wells Fargo Bank, National Association, as sponsor, currently complies with the U.S. risk retention rules through retention by WF Card Funding, LLC of a “seller’s interest,” in the form of the Transferor Interest.

(3)

E.U. Risk Retention is calculated as End of Monthly Period Transferor Interest divided by End of the Month Principal Receivables. Wells Fargo Bank, National Association, as “originator” for the purposes of the EU risk retention rules, currently retains a material net economic interest that is not less than five percent of the nominal value of the securitized exposure, which interest is not subject to any credit risk mitigation, short position or other hedge, except to the extent permitted by the EU risk retention rules.

 

III.

Collections and Allocations

 

     Trust     Series Allocation  

Principal Receivables Collections

    $ 3,544,156,150.68     $ 789,354,209.78  

Other Items

      $ 2,438,212.48  

Available Principal Amounts

      $ 791,792,422.26  

Finance Charge Receivables Collections Excluding Interchange and Investment Earnings

    $ 121,899,198.21     $ 27,149,380.91  

Discount Option Receivables Finance Charge Collections

    $ 0.00     $ 0.00  

Yield from Finance Charges Collected (4)

     16.36 %   

Interchange

    $ 73,967,877.40     $ 73,967,877.40  

Yield from Interchange (5)

     9.93 %   

Investment Earnings

    $ 0.00     $ 0.00  

Other Items

      $ 0.00  

Available Funds

      $ 101,117,258.31  

Default Amounts

    $ 10,947,437.28     $ 2,438,212.48  

 

Servicer Interchange

      $ 1,250,000.00  

Net Servicing Fee

      $ 2,083,333.33  

Total Servicing Fee

    $ 14,901,197.88     $ 3,333,333.33  

Weighted Average Available Funds Allocation Amount

      $ 2,000,000,000.00  

 

Average Principal Investor Percentage

        22.2720 % 

Average Floating Investor Percentage

        22.2720 % 

 

(4)

Yield from Finance Charges Collected is calculated as Finance Charge Receivables Collections Excluding Interchange and Investment Earnings plus Discount Option Receivables Finance Charge Collections divided by Average Principal Receivables, as calculated in the trust receivables section above annualized on a 30/360 basis.

(5)

Yield from Interchange is calculated as Interchange divided by Average Principal Receivables, as calculated in the trust receivables section above annualized on a 30/360 basis.

 

Page 2 of 10

IV.

End of Month Delinquencies

 

     Number of
Accounts		      Percentage of
Total Number of
Accounts		     Total Receivables      Percentage of Total
Receivables		  

30 to 59 Days Delinquent

      3,714        0.12 %    $ 26,167,567.07        0.28 % 

60 to 89 Days Delinquent

      2,094        0.06 %    $ 16,593,682.37        0.18 % 

90 to 119 Days Delinquent

      1,431        0.04 %    $ 12,868,426.73        0.14 % 

120 to 149 Days Delinquent

      1,268        0.04 %    $ 11,708,974.09        0.13 % 

150 to 179 Days Delinquent

      1,111        0.03 %    $ 10,599,002.56        0.12 % 

180 or More Days Delinquent

      3        0.00 %    $ 20,874.88        0.00 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Total

      9,621        0.29 %    $ 77,958,527.70        0.85 % 

 

Three-Month Average 60+ Delinquency Rate

      0.50 % 

Does the Three-Month Average 60+ Day Delinquency Rate equal or exceed the Delinquency Trigger Rate?

      N  

 

V.

Charge-Offs

 

Number of Accounts experiencing a Charge-Off

      1,783  

Default Amounts

    $ 10,947,437.28  

Less: Recovery Amounts

    $ 142,117.70  
  

 

 

  

Net Charge-Offs

    $ 10,805,319.58  

Average Net Charge-Off of Accounts experiencing a Charge-Off

    $ 6,060.19  

 

     June
Monthly Period		     May
Monthly Period		     April
Monthly Period		  

Gross Charge-Off Rate (6)

     1.47 %      0.95 %      0.49 % 

Net Charge-Off Rate (7)

     1.45 %      0.94 %      0.48 % 

 

(6)

Gross Charge-Off Rate is calculated as Default Amounts as calculated in Section V divided by Average Principal Receivables, as calculated in the trust receivables section above annualized on a 30/360 basis.

(7)

Net Charge-Off Rate is calculated as Net Charge-Offs as calculated in Section V divided by Average Principal Receivables, as calculated in the trust receivables section above annualized on a 30/360 basis.

 

Page 3 of 10

VI.

WFCardSeries Performance Data

 

     June
Monthly Period		     May
Monthly Period		     April
Monthly Period		  

Yield (8)

     60.67 %      62.83 %      50.34 % 

Plus: Yield - Collections Of Discount Receivables

      0.00 %      0.00 %      0.00 % 

Less: Investor Default Amounts

      1.46 %      0.95 %      0.46 % 

(a) Portfolio Yield

      59.21 %      61.89 %      49.88 % 

 

Weighted Average Interest Rates

      5.28 %      5.28 %      5.28 % 

Plus: Servicer Interchange

      0.75 %      0.75 %      0.75 % 

Plus: Net Servicing Fee

      1.25 %      1.25 %      1.25 % 

(b) Base Rate

      7.28 %      7.28 %      7.28 % 

 

Excess Available Funds Percentage

      51.93 %      54.61 %      42.60 % 

Quarterly Excess Available Funds Percentage

      49.71 %      40.96 %      37.48 % 

 

Principal Payment Rate (9)

     39.47 %      41.47 %      37.60 % 

 

(8)

WFCardSeries Yield includes 100% allocation of gross interchange plus pro-rata (based on the applicable Floating Investor Percentage) allocation of finance charge receivables collected.

(9)

Principal Payment Rate is calculated as Principal Receivables Collections from Section III above divided by the Principal Receivables balance at the beginining of the Monthly Period. If an Account Addition or Removal occurs during the Monthly Period, a Weighted Average Principal Receivables balance is used. The weighted average is calculated using the Beginning of Period Principal Receivables balance for the number of days up to the Account Addition or Removal Date. The balance is reset to the Beginning Principal Receivables balance on the Account Addition or Removal Date plus the Principal Receivables balance for the Addition or Removal. This balance is used for the remaining days in the Monthly Period. The sum of the Principal Receivables are then divided by the days in the Montly Period to calculate the average.

 

VII.

Information Regarding the Current Distribution to Noteholders

 

Tranche

   

Fixed/Floating

   

Variable
Index

   

Variable Index
Rate

    Note Interest
Rate		     Interest
Distribution		      Principal
Distribution		      Total
Distribution		  

Class A

                    

A2024-1

    Fixed    N/A    N/A      4.94 %    $ 5,145,833.33      $ 0.00      $ 5,145,833.33  
             

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

               $ 5,145,833.33      $ 0.00      $ 5,145,833.33  

Class B

                    

B2024-1

    Fixed    N/A    N/A      5.27 %    $ 1,646,875.00      $ 0.00      $ 1,646,875.00  
             

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

               $ 1,646,875.00      $ 0.00      $ 1,646,875.00  

Class C

                    

C2024-1

    Fixed    N/A    N/A      5.81 %    $ 1,180,156.25      $ 0.00      $ 1,180,156.25  
             

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

               $ 1,180,156.25      $ 0.00      $ 1,180,156.25  

Class D

                    

D2024-1

    Fixed    N/A    N/A      7.51 %    $ 821,406.25      $ 0.00      $ 821,406.25  
             

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

               $ 821,406.25      $ 0.00      $ 821,406.25  
             

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

               5.28 %    $ 8,794,270.83      $ 0.00      $ 8,794,270.83  

 

Page 4 of 10

VIII.

Information Regarding the Tranches of Notes of the WFCardSeries

A. Principal Amounts as of the Distribution Date

 

Tranche

    Initial Dollar
Principal
Amount		      Outstanding
Dollar
Principal
Amount		      Adjusted
Outstanding
Dollar Principal
Amount		      Expected
Principal
Payment Date		      Legal Final
Maturity Date		  

Class A

               

A2024-1

    $ 1,250,000,000.00      $ 1,250,000,000.00      $ 1,250,000,000.00        02/16/2027        02/15/2029  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

        

Total

    $ 1,250,000,000.00      $ 1,250,000,000.00      $ 1,250,000,000.00        

Class B

               

B2024-1

    $ 375,000,000.00      $ 375,000,000.00      $ 375,000,000.00        01/15/2031        01/18/2033  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

        

Total

    $ 375,000,000.00      $ 375,000,000.00      $ 375,000,000.00        

Class C

               

C2024-1

    $ 243,750,000.00      $ 243,750,000.00      $ 243,750,000.00        01/15/2031        01/18/2033  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

        

Total

    $ 243,750,000.00      $ 243,750,000.00      $ 243,750,000.00        

Class D

               

D2024-1

    $ 131,250,000.00      $ 131,250,000.00      $ 131,250,000.00        01/15/2031        01/18/2033  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

        

Total

    $ 131,250,000.00      $ 131,250,000.00      $ 131,250,000.00        
  

 

 

     

 

 

     

 

 

        

Total

    $ 2,000,000,000.00      $ 2,000,000,000.00      $ 2,000,000,000.00        

 

Page 5 of 10

B. Nominal Liquidation Amount

 

            Increases from                                            
            amounts                                            
            withdrawn      Reimbursements             Reductions                       
            from the      of prior             due to             Reductions         
            Principal      Nominal             reallocations             due to         
            Funding      Liquidation             of             amounts         
     Beginning      Sub-Account in      Amount             WFCardSeries             deposited to         
     Nominal      respect of      Deficits from      Increase      Available             the Principal      Ending Nominal  
     Liquidation      Prefunding      WFCardSeries      due to additional      Principal      Investor      Funding      Liquidation  

Tranche

    Amount      Excess Amount      Available Funds      notes issued      Amounts      Charge-Offs      Sub-Account      Amount  

Class A

                        

A2024-1

    $ 1,250,000,000.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 1,250,000,000.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 1,250,000,000.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 1,250,000,000.00  

Class B

                        

B2024-1

    $ 375,000,000.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 375,000,000.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 375,000,000.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 375,000,000.00  

Class C

                        

C2024-1

    $ 243,750,000.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 243,750,000.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 243,750,000.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 243,750,000.00  

Class D

                        

D2024-1

    $ 131,250,000.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 131,250,000.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 131,250,000.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 131,250,000.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 2,000,000,000.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 2,000,000,000.00  

 

Page 6 of 10

C. Interest Funding Sub-Accounts

 

     Beginning                                                       Ending  
     balance      Note                                         Interest      balance  
     Interest      Interest      Previous                    Amount             Funding      Interest  
     Funding      accrued during      shortfall of             Actual      withdrawn for             Sub-      Funding  
     Sub-Account      the current      targeted      Targeted      deposit on      distribution to      Other      Account      Sub-Account  

Tranche

    Balances      Interest Period      deposit      deposit      Transfer Date      Noteholders      Withdrawals      Earnings      Balances  

Class A

                           

A2024-1

    $ 0.00      $ 5,145,833.33      $ 0.00      $ 5,145,833.33      $ 5,145,833.33      $ 5,145,833.33      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 0.00      $ 5,145,833.33      $ 0.00      $ 5,145,833.33      $ 5,145,833.33      $ 5,145,833.33      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  

Class B

                           

B2024-1

    $ 0.00      $ 1,646,875.00      $ 0.00      $ 1,646,875.00      $ 1,646,875.00      $ 1,646,875.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 0.00      $ 1,646,875.00      $ 0.00      $ 1,646,875.00      $ 1,646,875.00      $ 1,646,875.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  

Class C

                           

C2024-1

    $ 0.00      $ 1,180,156.25      $ 0.00      $ 1,180,156.25      $ 1,180,156.25      $ 1,180,156.25      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 0.00      $ 1,180,156.25      $ 0.00      $ 1,180,156.25      $ 1,180,156.25      $ 1,180,156.25      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  

Class D

                           

D2024-1

    $ 0.00      $ 821,406.25      $ 0.00      $ 821,406.25      $ 821,406.25      $ 821,406.25      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 0.00      $ 821,406.25      $ 0.00      $ 821,406.25      $ 821,406.25      $ 821,406.25      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 0.00      $ 8,794,270.83      $ 0.00      $ 8,794,270.83      $ 8,794,270.83      $ 8,794,270.83      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  

D. Accumulation Reserve Sub-Accounts

 

     Beginning                           Amount                
     balance                           withdrawn to             Ending balance  
     Accumulation      Accumulation                    cover PFA             Accumulation  
     Reserve      Reserve             Actual deposit      Accumulation      Withdrawal      Reserve  
     Sub-Account      Sub-Account      Targeted      on the Transfer      Earnings      of excess      Sub-Account  

Tranche

    Balances      Earnings      deposit      Date      Shortfall      amounts      Balances  

Class A

                     

A2024-1

    $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  

Class B

                     

B2024-1

    $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  

Class C

                     

C2024-1

    $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  

Class D

                     

D2024-1

    $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  

 

Page 7 of 10

E. Principal Funding Sub-Accounts

 

     Beginning                                                   
     balance                                                   
     Principal      Previous             Actual      Amount             Principal      Ending balance  
     Funding      shortfall of             deposit on      withdrawn for             Funding      Principal Funding  
     Sub-Account      targeted      Targeted      Transfer      distribution to      Other      Sub-Account      Sub-Account  

Tranche

    Balances      deposit      deposit      Date      Noteholders      Withdrawals      Earnings      Balances  

Class A

                        

A2024-1

    $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  

Class B

                        

B2024-1

    $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  

Class C

                        

C2024-1

    $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  

Class D

                        

D2024-1

    $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  

F. Class C Reserve Sub-Accounts

 

     Beginning                                                   
     balance      Class C                                         Ending balance  
     Class C      Reserve Issuer      Class C                    Amount             Class C  
     Reserve      Deposit Due to      Reserve             Actual      withdrawn for      Withdrawal      Reserve  
     Sub-Account      New Tranche      Sub-Account      Targeted      deposit on      application to      of excess      Sub-Account  

Tranche

    Balances      Issuance      Earnings      deposit      Transfer Date      Class C Notes      amounts      Balances  

C2024-1

    $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 0.00        0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  

G. Class D Reserve Sub-Accounts

 

     Beginning                                                   
     balance      Class D                                         Ending balance  
     Class D      Reserve Issuer      Class D                    Amount             Class D  
     Reserve      Deposit Due to      Reserve             Actual      withdrawn for      Withdrawal      Reserve  
     Sub-Account      New Tranche      Sub-Account      Targeted      deposit on      application to      of excess      Sub-Account  

Tranche

    Balances      Issuance      Earnings      deposit      Transfer Date      Class D Notes      amounts      Balances  

D2024-1

    $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 0.00        0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  

 

Page 8 of 10

H. Class A Unused Subordinated Amount; Class A Usage of Class B, Class C, and Class D Subordinated Amounts

 

                                               Class A      Class A      Class A  
     Class A      Class A      Class A      Class A      Class A      Class A      Cumulative      Cumulative      Cumulative  
     Required      Required      Required      Unused      Unused      Unused      Usage of      Usage of      Usage of  
     Subordinated      Subordinated      Subordinated      Subordinated      Subordinated      Subordinated      Class B      Class C      Class D  
     Amount of      Amount of      Amount of      Amount of      Amount of      Amount of      Subordinated      Subordinated      Subordinated  

Tranche

    Class B Notes      Class C Notes      Class D Notes      Class B Notes      Class C Notes      Class D Notes      Amount      Amount      Amount  

A2024-1

    $ 156,250,000.00      $ 101,562,500.00      $ 54,687,500.00      $ 156,250,000.00      $ 101,562,500.00      $ 54,687,500.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  

Total

    $ 156,250,000.00      $ 101,562,500.00      $ 54,687,500.00      $ 156,250,000.00      $ 101,562,500.00      $ 54,687,500.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00  

I. Class B Unused Subordinated Amount; Class B Usage of Class C and Class D Subordinated Amounts

 

                                 Class B      Class B  
     Class B                           Cumulative      Cumulative  
     Required      Class B Required      Class B Unused      Class B Unused      Usage of Class C      Usage of Class D  
     Subordinated      Subordinated      Subordinated      Subordinated      Required      Required  
     Amount of Class      Amount of Class      Amount of Class      Amount of Class      Subordinated      Subordinated  

Tranche

    C Notes      D Notes      C Notes      D Notes      Amount      Amount  

B2024-1

    $ 117,361,106.25      $ 63,194,446.88      $ 117,361,106.25      $ 63,194,446.88      $ 0.00      $ 0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 117,361,106.25      $ 63,194,446.88      $ 117,361,106.25      $ 63,194,446.88      $ 0.00      $ 0.00  

J. Class C Unused Subordinated Amount; Class C Usage of Class D Subordinated Amounts

 

                   Class C  
                   Cumulative  
     Class C Required      Class C Unused      Usage of Class  
     Subordinated      Subordinated      D Required  
     Amount of Class      Amount of Class      Subordinated  

Tranche

    D Notes      D Notes      Amount  

C2024-1

    $ 118,782,385.29      $ 118,782,385.29      $ 0.00  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 118,782,385.29      $ 118,782,385.29      $ 0.00  

 

Page 9 of 10

IX.  Early Redemption Events

   

Is the amount of Excess Available Funds averaged over the three preceding Monthly Periods less than the Required Excess Available Funds?

   

No

Has an Early Redemption Event, or an event that with the giving of notice or other action would constitute an Early Redemption Event, occurred?

   

No

X. Investor Communication Requests

   

No activity to report

   

XI.  Repurchase Demand Activity (Rule 15Ga-1)

   

No activity to report

   

Wells Fargo Bank, National Association filed its most recent Form ABS-15G with respect to WF Card Issuance Trust with the SEC on May 9, 2024. Wells Fargo Bank, National Association’s Central Index Key number is 0000740906.

   

XII. Asset Review

   

Information required by Item 1121(d)(1) of Regulation AB concerning the Trust:

   

No activity to report

   

Information required by Item 1121(d)(2) of Regulation AB concerning the Trust:

   

There has been no change to the Asset Representation Reviewer during the Monthly Period.

   

IN WITNESS WHEREOF, the undersigned has duly executed this Monthly Noteholder’s Statement as of July 10, 2024

 

Wells Fargo Bank, National Association, as Servicer
By:  

/s/ Michael J. Mootz

Name:   Michael J. Mootz
Title:   Managing Director

 

Page 10 of 10