XML 44 R24.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.21.2
Fair Value (Tables)
 3 Months Ended 12 Months Ended
Mar. 31, 2021
Dec. 31, 2020
Fair Value    
Schedule of fair value measurements of liabilities measured at fair value on recurring basis

The following table details the fair value measurements of liabilities that are measured at fair value on a recurring basis:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair Value Measurement at March 31, 2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total 

 

 

Level 1

 

Level 2

    

Level 3

    

Fair Value

Contingent consideration - business combinations

 

$

 —

 

$

 —

 

$

2,869

    

$

2,869

Contingent consideration - earnout

 

 

 —

 

 

 —

 

 

43,193

    

 

43,193

Private warrant liability

 

 

 —

 

 

 —

 

 

47,444

 

 

47,444

 

 

$

 —

 

$

 —

 

$

93,506

 

$

93,506

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair Value Measurement at December 31, 2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total 

 

    

Level 1

    

Level 2

    

Level 3

    

Fair Value

Contingent consideration - business combinations

 

$

 —

 

$

 —

 

$

3,549

 

$

3,549

Contingent consideration - earnout

 

 

 —

 

 

 —

 

 

50,238

 

 

50,238

Private warrant liability

 

 

 —

 

 

 —

 

 

31,534

 

 

31,534

 

 

$

 —

 

$

 —

 

$

85,321

 

$

85,321

 

The following table details the fair value measurements of liabilities that are measured at fair value on a recurring basis:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair Value Measurement at December 31, 2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total 

 

 

Level 1

 

Level 2

    

Level 3

    

Fair Value

Contingent consideration - business combination

 

$

 

 

$

 

 

$

3,549

    

$

3,549

Contingent consideration - earnout (as restated)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

50,238

    

 

50,238

Private warrant liability (as restated)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

31,534

 

 

31,534

 

 

$

 —

 

$

 —

 

$

85,321

 

$

85,321

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair Value Measurement at December 31, 2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total 

 

    

Level 1

    

Level 2

    

Level 3

    

Fair Value

Redeemable convertible preferred stock warrants

 

$

 —

 

$

 —

 

$

6,684

 

$

6,684

Fair value option notes (“FVO Notes”)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

11,659

 

 

11,659

Contingent consideration

 

 

 —

 

 

 —

 

 

100

 

 

100

 

 

$

 —

 

$

 —

 

$

18,443

 

$

18,443

 

Schedule of Level 3 items measured at fair value on a recurring basis

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Contingent 

 

 

 

Contingent 

 

Consideration -

 

Private

 

Consideration -

 

Business

 

Warrant

 

Earnout

    

Combinations

    

Liability

Fair value as of January 1, 2021

$

50,238

 

$

3,549

 

$

31,534

Additions

 

 —

 

 

1,737

 

 

 —

Settlements

 

(25,815)

 

 

(2,062)

 

 

 —

Change in fair value, loss (gain) included in net loss(1)

 

18,770

 

 

(355)

 

 

15,910

Fair value as of March 31, 2021

$

43,193

 

$

2,869

 

$

47,444

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Redeemable 

 

 

 

 

Contingent 

 

 

Convertible 

 

 

 

 

Consideration -

 

 

Preferred Stock 

 

 

 

 

Business

 

    

Warrants

    

FVO Notes

 

Combinations

Fair value as of January 1, 2020

 

$

6,684

 

$

11,659

 

$

100

Additions

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Settlements

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Change in fair value, loss (gain) included in net loss(1)

 

 

1,214

 

 

454

 

 

(80)

Change in fair value, (gain) included in other comprehensive income

 

 

 —

 

 

(3,856)

 

 

 —

Fair value as of March 31, 2020

 

$

7,898

 

$

8,257

 

$

20

(1)

Changes in fair value of the redeemable convertible stock warrants and FVO Notes are included in other income (expense), net, and changes in fair value of contingent consideration related to business combinations are included in general and administrative expenses in the unaudited condensed consolidated statements of operations. Changes in fair value of the earnout contingent consideration and private warrant liability are disclosed separately in the unaudited condensed consolidated statements of operations.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Redeemable 

 

 

 

 

Contingent 

 

 

 

Contingent 

 

 

Convertible 

 

 

 

 

Consideration -

 

Private

 

Consideration -

 

 

Preferred Stock 

 

 

 

 

Business

 

Warrants

 

Earnout

 

    

Warrants

    

FVO Notes

    

Combinations

    

(as restated)

    

(as restated)

Fair value as of January 1, 2020

 

$

6,684

 

$

11,659

 

$

100

 

$

 —

 

$

 —

Additions

 

 

1,762

 

 

 —

 

 

1,749

 

 

33,961

 

 

50,238

Settlements

 

 

(11,030)

 

 

(8,698)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Change in fair value, loss (gain) included in net loss(1)

 

 

2,584

 

 

895

 

 

1,700

 

 

(2,427)

 

 

 —

Gain on extinguishment of debt

 

 

 —

 

 

(3,856)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Fair value as of December 31, 2020

 

$

 —

 

$

 —

 

$

3,549

 

$

31,534

 

$

50,238

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Redeemable 

    

 

 

 

 

 

 

 

Convertible 

 

 

 

 

 

 

 

 

Preferred Stock 

 

 

 

 

Contingent 

 

    

Warrants

    

FVO Notes

 

Consideration

Fair value as of January 1, 2019

 

$

436

 

$

 —

 

$

400

Additions

 

 

6,651

 

 

5,500

 

 

 —

Settlements

 

 

(2,493)

 

 

 —

 

 

 —

Change in fair value, loss (gain) included in net loss(1)

 

 

2,090

 

 

6,159

 

 

(300)

Fair value as of December 31, 2019

 

$

6,684

 

$

11,659

 

$

100

(1)

Changes in fair value of redeemable convertible preferred stock warrants, FVO Notes, and Private Warrants are included in other income (expense), net, and changes in fair value of contingent consideration are included in general and administrative expenses in the consolidated statements of operations.
Schedule of fair value measurement inputs and valuation techniques  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Expected

 

 

 

 

 

 

 

 

 

term

 

Expected

 

 

 

Expected 

 

 

    

(in years)

    

volatility

    

Risk-free interest rate

    

dividend rate

 

Redeemable convertible preferred stock warrants

 

2 to 9

    
60%

 

0.23% to 2.11%  

 
0%

 

 


 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 

 

 

2019

 

 

FVO 

    

FVO 

 

 

Note 1A

    

Note 2(1)

Initial principal value

 

$

2,500

 

$

3,000

Value upon maturity

 

$

6,682

 

$

6,602

Conversion price (per share)

 

$

6.39

 

 

N/A

Value of Series B redeemable convertible preferred share

 

$

14.12

 

 

N/A

Value of common stock

 

 

N/A

 

 

N/A

Expected term (years)

 

 

 2

 

 

N/A

Volatility

 

 

39

%  

 

N/A

Risk free rate

 

 

1.58

%  

 

N/A

Estimated fair value of FVO Note

 

$

5,079

 

$

6,580