NPORT-EX 2 formfortress-soi_123123.htm

 

Formidable Fortress ETF

Schedule of Investments

December 31, 2023 (unaudited)

 

 

       Shares   Value  
 90.15%  COMMON STOCK             
 3.49%  CONSUMER DISCRETIONARY             
     Gentex Corp.  28,924   $  944,658  
                   
 6.47%  CONSUMER STAPLES             
     Archer-Daniels-Midland Co.   12,656     914,016  
     Monster Beverage Corp.(A)   14,598     840,991  
               1,755,007  
                   
 6.24%  ENERGY             
     Coterra Energy, Inc.   30,505     778,488  
     Texas Pacific Land Corp.   581     913,593  
               1,692,081  
                   
 15.34%  FINANCIALS             
     Erie Indemnity Co., Class A   1,906     638,358  
     Interactive Brokers Group, Inc.   9,258     767,488  
     Jack Henry & Associates, Inc.   5,208     851,039  
     MarketAxess Holdings, Inc.   3,356     982,805  
     S&P 500 Global, Inc.   2,089     920,246  
               4,159,936  
                   
 17.80%  HEALTH CARE             
     Chemed Corporation   1,672     977,702  
     Johnson & Johnson   5,697     892,948  
     Regeneron Pharmaceuticals, Inc.(A)   784     688,579  
     United Therapeutics Corp.(A)   3,540     778,411  
     Vertex Pharmaceuticals(A)   1,777     723,044  
     West Pharmaceutical Services I   2,173     765,157  
               4,825,841  
                   
 21.63%  INDUSTRIALS             
     Automatic Data Processing, Inc.   3,253     757,851  
     EMCOR Group, Inc.   4,087     880,462  
     Fastenal Co.   11,685     756,837  
     Graco, Inc.   10,876     943,602  
     Nordson Corp.   3,448     910,824  
     Robert Half International, Inc.   11,005     967,560  
     Snap-on, Inc.   2,235     645,557  
               5,862,693  

 

1

 

 

Formidable Fortress ETF

Schedule of Investments - continued

December 31, 2023 (unaudited)

 

 

       Shares   Value  
 6.39%  INFORMATION TECHNOLOGY             
     AMDOCS LTD ADR   9,301   $ 817,465  
     Cisco Systems, Inc.   18,098     914,311  
               1,731,776  
                   
 2.92%  MATERIALS             
     Reliance Steel & Aluminum Co.   2,831     791,774  
                   
 9.87%  REAL ESTATE             
     Camden Property Trust   9,242     917,638  
     Gaming and Leisure Properties, Inc.   17,575     867,326  
     Public Storage   2,923     891,515  
               2,676,479  
                   
 90.15%  TOTAL COMMON STOCKS         24,440,245  
                   
 5.04%  DEBT SECURITIES             
 5.04%  TREASURIES             
     US Treasury 03/21/2024 0.000%(A)   1,381,000     1,365,300  
                   
 5.04%  TOTAL DEBT SECURITIES         1,365,300  
                   
 0.12%  OPTIONS PURCHASED             

 

    Description  Number of Contracts   Notional Amount   Exercise Price   Expiration Date    Value  
 0.12%  PUT OPTIONS PURCHASED                              
     SPDR S&P 500 ETF Trust   150    7,129,650    450     01/18/2024      6,150  
     SPDR S&P 500 ETF Trust   50    2,376,550    455     01/18/2024      2,850  
     SPDR S&P 500 ETF Trust   100    4,753,100    460     01/18/2024      8,700  
     SPDR S&P 500 ETF Trust   100    4,753,100    458     01/30/2024      15,200  
     SPDR S&P 500 ETF Trust   100    4,753,100    440     12/28/2023      100  
                                33,000  
                                    
 0.12%  TOTAL OPTIONS PURCHASED                        $ 33,000  
                                    
 95.31%  TOTAL INVESTMENTS                          25,838,545  
 4.69%  Assets net of liabilities                          1,271,982  
 100.00%  NET ASSETS                        $ 27,110,527  
                                    
 (0.24%)  OPTIONS WRITTEN                              
 (0.20%)  CALL                              
     Archer-Daniels-Midland Co.   (30)   (216,660)   79     01/11/2024      (450 ) 
     Automatic Data Processing, Inc.   (10)   (232,970)   245     01/11/2024      (150 ) 
     Chemed Corporation   (5)   (292,375)   610     01/18/2024      (2,550 )
     Coterra Energy, Inc.   (100)   (255,200)   28     01/04/2024      (2,000 )
     Amdocs Ltd.   (15)   (131,835)   95     02/15/2024      (1,125 )
     Fastenal Co.   (25)   (161,925)   65     01/18/2024      (3,875 )
     Gaming and Leisure Properties, Inc.   (50)   (246,750)   52.5     02/15/2024      (1,150 )
     Gentex Corp.   (60)   (195,960)   35     02/15/2024      (2,250 )
     Jack Henry & Associates, Inc.   (15)   (245,115)   180     01/18/2024      (7,200 )
     MarketAxess Holdings, Inc.   (10)   (292,850)   290     01/18/2024      (11,300 )
     Public Storage   (8)   (244,000)   290     01/18/2024      (14,480 )
     Robert Half International, Inc.   (30)   (263,760)   90     01/18/2024      (3,000 ) 
     United Therapeutics Corp.   (10)   (219,890)   250     01/18/2024      (4,800 ) 
     West Pharmaceutical Services, Inc.   (5)   (176,060)   400     02/15/2024      (1,212 ) 
                                (55,542 ) 
                                    
 (0.04%)  PUT                              
     SPDR S&P 500 ETF Trust   (150)   (7,129,650)   435     01/18/2024      (3,150 )
     SPDR S&P 500 ETF Trust   (50)   (2,376,550)   440     01/18/2024      (1,200 ) 
     SPDR S&P 500 ETF Trust   (100)   (4,753,100)   445     01/18/2024      (3,000 ) 
     SPDR S&P 500 ETF Trust   (50)   (2,376,550)   444     01/30/2024      (3,300 ) 
     SPDR S&P 500 ETF Trust   (100)   (4,753,100)   42     12/28/2023      (100 )
                                (10,750 )
                                    
 (0.24%)  TOTAL OPTIONS WRITTEN                          (66,292 )
                                    
 0.12%  TOTAL OPTIONS                          33,000  

 

(A)Non-income producing 

(B)Effective 7 day yield as of December 31, 2023

See Notes to Schedule of Investments

 

2

 

 

Formidable Fortress ETF

Schedule of Investments - continued

December 31, 2023 (unaudited)

 

 

In accordance with U.S. GAAP, “fair value” is defined as the price that a Fund would receive upon selling an investment in an orderly transaction to an independent buyer in the principal or most advantageous market for the investment. Various inputs are used in determining the value of a Fund’s investments. U.S. GAAP established a three-tier hierarchy of inputs to establish a classification of fair value measurements for disclosure purposes. Level 1 includes quoted prices in active markets for identical securities. Level 2 includes other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds, credit risk, etc.). Level 3 includes significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining fair value of investments).

 

The inputs or methodology used for valuing securities are not necessarily an indication of the risk associated with investing in those securities.

 

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s investments as of December 31, 2023:

 

   Level 1   Level 2   Level 3     
  

Quoted

Prices

  

Other 

Significant 

Observable Inputs 

  

Significant 

Unobservable 

Inputs 

    Total 
COMMON STOCKS  $24,440,245   $—   $—   $24,440,245 
TREASURIES  $1,365,300             $1,365,300 
OPTIONS PURCHASED   —   $33,000    —    33,000 
TOTAL INVESTMENTS  $25,805,545   $33,000   $—   $25,838,545 
OPTIONS WRITTEN  $—   $(66,292)  $—   $(66,292)

 

The Fund held no Level 3 securities at any time during the period.

 

There were no transfers into or out of Levels 1 and 2 during the period ended December 31, 2023.

 

At December 31, 2023 the cost of investments for Federal income tax purposes has been estimated since the final tax characteristics cannot be determined until fiscal year end. Cost of securities for Federal income tax purpose is $24,066,987 and the related tax-based net unrealized appreciation (depreciation) consists of:

 

  Gross unrealized appreciation  $2,182,577 
  Gross unrealized depreciation   (477,311)
  Net unrealized appreciation  $(1,705,266)

 

3