XML 66 R49.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.23.1
BORROWINGS - Narrative (Details)
1 Months Ended 3 Months Ended 6 Months Ended 7 Months Ended 12 Months Ended
May 11, 2022
USD ($)
Sep. 24, 2021
USD ($)
Aug. 09, 2021
USD ($)
lender
Aug. 08, 2021
USD ($)
lender
Apr. 20, 2021
USD ($)
Dec. 31, 2020
USD ($)
Mar. 31, 2022
USD ($)
Dec. 31, 2021
USD ($)
Sep. 30, 2021
USD ($)
Jun. 30, 2021
USD ($)
Sep. 24, 2021
USD ($)
Mar. 31, 2022
USD ($)
Mar. 31, 2023
USD ($)
Mar. 31, 2022
USD ($)
Mar. 31, 2021
USD ($)
Nov. 22, 2022
USD ($)
Nov. 16, 2022
USD ($)
lender
May 10, 2022
USD ($)
Jan. 28, 2022
USD ($)
Nov. 30, 2021
USD ($)
Aug. 31, 2021
USD ($)
May 25, 2021
USD ($)
Feb. 28, 2021
USD ($)
Aug. 31, 2020
USD ($)
Oct. 31, 2019
USD ($)
Sep. 30, 2019
USD ($)
Apr. 25, 2019
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Asset coverage ratio                                                     166.00%
Current asset coverage ratio                         235.00%                            
Recorded Value             $ 528,588,000         $ 528,588,000 $ 637,644,000 $ 528,588,000                          
Realized loss on extinguishment of debt             0 $ 0 $ (17,087,000) $ 0     0 (17,087,000) $ (1,007,000)                        
Outstanding Balance             535,000,000         535,000,000 645,000,000 535,000,000                          
January 2026 Notes                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Aggregate principal amount             140,000,000         140,000,000 140,000,000 140,000,000                          
October 2026 Notes                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Aggregate principal amount             150,000,000         150,000,000 150,000,000 150,000,000                          
SBA Debentures                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Aggregate principal amount             40,000,000         40,000,000 120,000,000 40,000,000                          
Notes | January 2026 Notes                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Recorded Value             138,714,000         138,714,000 139,051,000 138,714,000                          
Interest expense                         6,600,000 6,700,000 1,200,000                        
Aggregate principal amount           $ 75,000,000                                 $ 65,000,000        
Fixed Interest Rate           4.50%                                          
Average borrowings                         $ 140,000,000 140,000,000                          
Weighted average interest rate                         4.46%                            
Issuance price percent received                                             102.11%        
Yield-to-maturity                                             4.00%        
Redemption price, percentage           100.00%                                          
Outstanding Balance             140,000,000         140,000,000 $ 140,000,000 140,000,000                          
Notes | January 2026 Notes | Significant Unobservable Inputs (Level 3)                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Fair value                         122,800,000                            
Notes | October 2026 Notes                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Recorded Value             146,522,000         146,522,000 147,263,000 146,522,000                          
Interest expense                         5,800,000 3,100,000                          
Aggregate principal amount                                       $ 50,000,000 $ 100,000,000            
Fixed Interest Rate                                       3.375% 3.375%            
Average borrowings                       132,900,000 $ 150,000,000                            
Issuance price percent received                                       99.993% 99.418%            
Yield-to-maturity                         3.50%             3.375% 3.50%            
Redemption price, percentage           100.00%                                          
Outstanding Balance             150,000,000         $ 150,000,000 $ 150,000,000 150,000,000                          
Notes | October 2026 Notes | Significant Unobservable Inputs (Level 3)                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Fair value                         132,200,000                            
Notes | October 2024 Notes                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Interest expense             $ 0             $ 3,600,000 6,300,000                        
Aggregate principal amount                                               $ 50,000,000 $ 10,000,000 $ 65,000,000  
Fixed Interest Rate                                                   5.375%  
Repurchased face amount   $ 125,000,000                 $ 125,000,000                                
Percentage of principal amount redeemed   100.00%                                                  
Realized loss on disposal of fixed assets                 1,800,000                                    
Realized loss on extinguishment of debt                 $ 15,200,000                                    
Average borrowings                     $ 125,000,000                                
Weighted average interest rate             5.375%         5.375%   5.375%                          
Unsecured Debt | SBA Debentures                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Recorded Value             $ 38,352,000         $ 38,352,000 116,330,000 $ 38,352,000                          
Interest expense                         $ 3,200,000 $ 300,000                          
Weighted-average interest rate                         3.38% 1.30%                          
Average borrowings                         $ 82,600,000 $ 17,000,000                          
Outstanding Balance             $ 40,000,000         $ 40,000,000 120,000,000 40,000,000                          
Unsecured Debt | SBA Debentures | SBIC I                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Debt instrument term         10 years                                            
Regulatory maximum borrowing capacity         $ 175,000,000                                            
Regulatory capital         $ 87,500,000               65,000,000                            
Leverage commitment amount                         130,000,000     $ 50,000,000     $ 40,000,000     $ 40,000,000          
Available leverage commitment                         65,000,000                            
Unused commitments                         10,000,000                            
Unsecured Debt | SBA Debentures | Significant Unobservable Inputs (Level 3)                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Fair value                         115,800,000                            
Credit Facility | Line of Credit                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
LIBOR floor     0.00% 0.00%                                              
Maximum borrowing capacity $ 380,000,000   $ 335,000,000 $ 340,000,000                         $ 400,000,000 $ 335,000,000                  
Number of lenders | lender     10 11                         11                    
Covenants increase the minimum obligors     $ 200,000,000 $ 180,000,000                                              
Accordion feature, higher borrowing capacity option $ 400,000,000                                                    
Accordion feature increase limit                                 $ 20,000,000                    
Minimum senior coverage ratio 2                                                    
Maximum asset coverage ratio 1.50                                                    
Interest coverage ratio 2.25                                                    
Outstanding advances exceed percentage 90.00%                                                    
Minimum liquidity 0.10                                                    
Recorded Value                         235,000,000                            
Amortization of deferred loan costs                         $ 13,200,000                            
Interest expense                           $ 6,200,000 $ 6,800,000                        
Weighted-average interest rate                         5.22% 2.50%                          
Average outstanding amount                         $ 213,700,000 $ 173,500,000                          
Outstanding Balance                         $ 235,000,000                            
Credit Facility | Line of Credit | Minimum                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Commitment fee percentage 0.50%                                                    
Credit Facility | Line of Credit | Maximum                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Commitment fee percentage 1.00%                                                    
Credit Facility | Line of Credit | LIBOR                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Basis spread on variable rate     2.15% 2.50%