Schedule of Investments PIMCO Flexible Municipal Income Fund |
March 31, 2020 (Unaudited) |
(AMOUNTS IN THOUSANDS*, EXCEPT NUMBER OF SHARES, CONTRACTS AND UNITS, IF ANY) |
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PRINCIPAL |
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MARKET |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INVESTMENTS IN SECURITIES 116.7% ¤ |
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|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CORPORATE BONDS & NOTES 4.3% |
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|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BANKING & FINANCE 1.8% |
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|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barclays PLC |
$ |
800 |
$ |
743 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BNP Paribas S.A. |
|
1,300 |
|
1,260 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Agricole S.A. |
|
800 |
|
776 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Suisse Group AG |
|
800 |
|
727 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ING Groep NV |
|
900 |
|
780 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UBS Group AG |
|
930 |
|
902 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
5,188 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INDUSTRIALS 2.5% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cottage Health Obligated Group |
|
2,000 |
|
2,057 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stanford Health Care |
|
5,000 |
|
5,303 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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|
|
|
7,360 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Corporate Bonds & Notes (Cost $13,047) |
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12,548 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MUNICIPAL BONDS & NOTES 108.0% |
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALABAMA 2.5% |
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|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Black Belt Energy Gas District, Alabama Revenue Bonds, Series 2020 |
|
2,500 |
|
2,624 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jefferson County, Alabama Sewer Revenue Bonds, (AGM Insured), Series 2013 |
|
1,000 |
|
957 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jefferson County, Alabama Sewer Revenue Bonds, Series 2013 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0.000% due 10/01/2046 |
|
1,000 |
|
939 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6.500% due 10/01/2053 |
|
2,000 |
|
2,327 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selma Industrial Development Board, Alabama Revenue Bonds, Series 2019 |
|
500 |
|
491 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
7,338 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARIZONA 1.3% |
|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arizona Industrial Development Authority Revenue Notes, Series 2020 |
|
345 |
|
340 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salt Verde Financial Corp., Arizona Revenue Bonds, Series 2007 |
|
3,000 |
|
3,538 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
3,878 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CALIFORNIA 10.1% |
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|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California Community Housing Agency Revenue Bonds, Series 2019 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.000% due 04/01/2049 |
|
1,000 |
|
1,011 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.000% due 08/01/2049 |
|
1,000 |
|
1,011 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California Community Housing Agency Revenue Bonds, Series 2020 |
|
2,000 |
|
2,023 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California Pollution Control Financing Authority Revenue Bonds, Series 2010 |
|
2,200 |
|
2,200 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California Pollution Control Financing Authority Revenue Bonds, Series 2017 |
|
500 |
|
500 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California State General Obligation Notes, Series 2020 |
|
1,830 |
|
2,112 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California State University Revenue Bonds, Series 2020 |
|
1,000 |
|
1,000 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Golden State, California Tobacco Securitization Corp. Revenue Bonds, Series 2018 |
|
2,000 |
|
1,925 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inland Empire Tobacco Securitization Corp., California Revenue Bonds, Series 2019 |
|
5,000 |
|
5,132 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Los Angeles Department of Airports, California Revenue Bonds, Series 2019 |
|
4,430 |
|
4,518 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Los Angeles Department of Airports, California Revenue Bonds, Series 2020 |
|
1,000 |
|
1,241 |
|
|
Schedule of Investments PIMCO Flexible Municipal Income Fund (Cont.) |
March 31, 2020 (Unaudited) |
Regents of the University of California Medical Center Pooled Revenue Bonds, Series 2020 |
|
3,000 |
|
3,106 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Santa Clara Unified School District, California General Obligation Bonds, Series 2019 |
|
1,000 |
|
1,100 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tobacco Securitization Authority of Northern California Revenue Bonds, Series 2005 |
|
5,000 |
|
696 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tobacco Securitization Authority of Southern California Revenue Bonds, Series 2019 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0.000% due 06/01/2054 (c) |
|
1,000 |
|
152 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.000% due 06/01/2033 |
|
1,000 |
|
1,202 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tobacco Securitization Authority of Southern California Revenue Notes, Series 2019 |
|
500 |
|
612 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
29,541 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COLORADO 0.7% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Colorado Health Facilities Authority Revenue Bonds, Series 2019 |
|
1,000 |
|
988 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dominion Water & Sanitation District, Colorado Revenue Bonds, Series 2016 |
|
1,000 |
|
1,039 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
2,027 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONNECTICUT 2.3% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connecticut State General Obligation Bonds, Series 2019 |
|
1,000 |
|
1,204 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connecticut State Health & Educational Facilities Authority Revenue Bonds, Series 2017 |
|
5,065 |
|
5,582 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
6,786 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DELAWARE 0.3% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
University of Delaware Revenue Bonds, Series 2005 |
|
800 |
|
800 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DISTRICT OF COLUMBIA 0.2% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
District of Columbia Tobacco Settlement Financing Corp. Revenue Bonds, Series 2006 |
|
2,500 |
|
447 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FLORIDA 2.2% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Central Florida Expressway Authority Revenue Bonds, Series 2019 |
|
1,000 |
|
1,201 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida Development Finance Corp. Revenue Bonds, Series 2019 |
|
1,000 |
|
906 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lee Memorial Health System, Florida Revenue Bonds, Series 2019 |
|
1,000 |
|
1,149 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Osceola County, Florida Transportation Revenue Bonds, Series 2020 |
|
1,850 |
|
1,227 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pinellas County, Florida Health Facilities Authority Revenue Bonds, Series 2009 |
|
2,000 |
|
2,000 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
6,483 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GEORGIA 4.4% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlanta Department of Airport Passenger Facility Charge, Georgia Revenue Bonds, Series 2019 |
|
4,000 |
|
4,276 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlanta Development Authority, Georgia Revenue Bonds, Series 2017 |
|
400 |
|
430 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Burke County, Georgia Development Authority Revenue Bonds, Series 2013 |
|
1,000 |
|
1,003 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Houston Healthcare System, Inc., Georgia Revenue Bonds, Series 2016 |
|
940 |
|
1,019 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Main Street Natural Gas Inc., Georgia Revenue Bonds, Series 2018 |
|
1,000 |
|
998 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Main Street Natural Gas, Inc., Georgia Revenue Bonds, Series 2019 |
|
1,750 |
|
1,824 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal Electric Authority of Georgia Revenue Bonds, (BABs), Series 2010 |
|
1,000 |
|
1,313 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal Electric Authority of Georgia Revenue Bonds, Series 2019 |
|
2,000 |
|
1,991 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
12,854 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IDAHO 0.7% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idaho Health Facilities Authority Revenue Bonds, Series 2013 |
|
2,000 |
|
2,000 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ILLINOIS 14.4% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chicago Board of Education, Illinois General Obligation Bonds, (NPFGC Insured), Series 1998 |
|
1,245 |
|
911 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chicago Board of Education, Illinois General Obligation Bonds, Series 2015 |
|
2,000 |
|
2,036 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chicago Board of Education, Illinois General Obligation Notes, Series 2019 |
|
1,000 |
|
781 |
Schedule of Investments PIMCO Flexible Municipal Income Fund (Cont.) |
March 31, 2020 (Unaudited) |
Chicago O'Hare International Airport, Illinois Revenue Bonds, Series 2017 |
|
1,000 |
|
1,054 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chicago, Illinois General Obligation Bonds, Series 2002 |
|
1,915 |
|
1,959 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chicago, Illinois General Obligation Bonds, Series 2003 |
|
1,700 |
|
1,754 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chicago, Illinois General Obligation Bonds, Series 2014 |
|
1,000 |
|
1,017 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chicago, Illinois General Obligation Bonds, Series 2017 |
|
2,000 |
|
2,151 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chicago, Illinois General Obligation Bonds, Series 2019 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.000% due 01/01/2039 |
|
1,000 |
|
1,013 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.500% due 01/01/2049 |
|
500 |
|
520 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chicago, Illinois Waterworks Revenue Bonds, Series 2014 |
|
50 |
|
53 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Illinois Development Finance Authority Revenue Bonds, Series 1990 |
|
6,375 |
|
6,371 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Illinois Finance Authority Revenue Bonds, Series 2007 |
|
6,825 |
|
6,825 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Illinois Finance Authority Revenue Bonds, Series 2008 |
|
2,000 |
|
2,301 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Illinois Finance Authority Revenue Bonds, Series 2017 |
|
250 |
|
194 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Illinois Finance Authority Revenue Bonds, Series 2019 |
|
1,100 |
|
1,038 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Illinois State General Obligation Bonds, Series 2014 |
|
950 |
|
978 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Illinois State General Obligation Bonds, Series 2017 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.000% due 11/01/2028 |
|
1,000 |
|
1,039 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.000% due 11/01/2029 |
|
1,500 |
|
1,555 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Illinois State General Obligation Notes, Series 2017 |
|
1,000 |
|
1,022 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Illinois State Revenue Bonds, Series 2013 |
|
1,000 |
|
1,026 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Illinois State Toll Highway Authority Revenue Bonds, Series 2019 |
|
1,500 |
|
1,894 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regional Transportation Authority, Illinois Revenue Bonds, (NPFGC Insured), Series 2003 |
|
2,000 |
|
2,668 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales Tax Securitization Corp., Illinois Revenue Bonds, Series 2020 |
|
2,000 |
|
2,119 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
42,279 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INDIANA 3.4% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indiana Finance Authority Revenue Bonds, Series 2007 |
|
2,850 |
|
2,850 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indiana Finance Authority Revenue Bonds, Series 2019 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.000% due 02/01/2040 |
|
1,880 |
|
2,356 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7.000% due 03/01/2039 |
|
3,000 |
|
2,535 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indiana Health & Educational Facilities Financing Authority Revenue Bonds, Series 2006 |
|
1,000 |
|
1,156 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indianapolis Local Public Improvement Bond Bank Revenue Notes, Series 2019 |
|
1,000 |
|
1,000 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
9,897 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IOWA 0.3% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Iowa Tobacco Settlement Authority Revenue Bonds, Series 2005 |
|
1,000 |
|
989 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KENTUCKY 2.8% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kentucky Economic Development Finance Authority Revenue Bonds, Series 2016 |
|
685 |
|
457 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kentucky Public Energy Authority Revenue Bonds, Series 2018 |
|
2,000 |
|
2,068 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kentucky Public Energy Authority Revenue Bonds, Series 2020 |
|
1,500 |
|
1,500 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kentucky State Property & Building Commission Revenue Bonds, Series 2019 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.000% due 11/01/2035 |
|
1,000 |
|
1,114 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.000% due 11/01/2036 |
|
1,000 |
|
1,111 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owen County, Kentucky Revenue Bonds, Series 2019 |
|
2,000 |
|
2,092 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
8,342 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LOUISIANA 2.0% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
East Baton Rouge Sewerage Commission, Louisiana Revenue Bonds, Series 2019 |
|
2,000 |
|
2,275 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Louisiana Local Government Environmental Facilities & Community Development Authority Revenue Bonds, Series 2010 |
|
1,000 |
|
1,002 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Louisiana Public Facilities Authority Revenue Bonds, Series 2017 |
|
305 |
|
291 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parish of St John the Baptist, Louisiana Revenue Bonds, Series 2017 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.000% due 06/01/2037 |
|
1,000 |
|
895 |
Schedule of Investments PIMCO Flexible Municipal Income Fund (Cont.) |
March 31, 2020 (Unaudited) |
2.200% due 06/01/2037 |
|
1,750 |
|
1,412 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
5,875 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MAINE 0.1% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance Authority of Maine Revenue Bonds, Series 2019 |
|
500 |
|
417 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MARYLAND 0.4% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maryland Department of Transportation State Revenue Bonds, Series 2019 |
|
1,080 |
|
1,259 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MASSACHUSETTS 1.2% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Massachusetts School Building Authority Revenue Bonds, Series 2019 |
|
1,500 |
|
1,836 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Massachusetts Water Resources Authority Revenue Bonds, (AGM Insured), Series 2007 |
|
1,325 |
|
1,780 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
3,616 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MICHIGAN 1.5% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Detroit City School District, Michigan General Obligation Bonds, (AGM/Q-SBLF Insured), Series 2001 |
|
500 |
|
621 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Michigan Strategic Fund Revenue Bonds, Series 2008 |
|
2,600 |
|
2,600 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Michigan Tobacco Settlement Finance Authority Revenue Bonds, Series 2008 |
|
12,000 |
|
1,178 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
4,399 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MISSOURI 0.4% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health & Educational Facilities Authority of the State of Missouri Revenue Bonds, Series 2019 |
|
1,000 |
|
1,076 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEW HAMPSHIRE 1.5% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Hampshire Business Finance Authority Revenue Bonds, Series 2019 |
|
2,000 |
|
2,002 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Hampshire Business Finance Authority Revenue Notes, Series 2019 |
|
1,000 |
|
966 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Hampshire Health and Education Facilities Authority Act Revenue Bonds, Series 2020 |
|
1,000 |
|
1,441 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
4,409 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEW JERSEY 3.8% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Jersey Economic Development Authority Revenue Notes, Series 2019 |
|
4,750 |
|
5,595 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Jersey Health Care Facilities Financing Authority Revenue Bonds, Series 2019 |
|
1,000 |
|
1,210 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rutgers The State University of New Jersey Revenue Bonds, Series 2019 |
|
1,000 |
|
1,201 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tobacco Settlement Financing Corp., New Jersey Revenue Bonds, Series 2018 |
|
3,370 |
|
3,309 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
11,315 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEW MEXICO 1.9% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Mexico Hospital Equipment Loan Council Revenue Bonds, Series 2008 |
|
5,615 |
|
5,615 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEW YORK 17.6% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metropolitan Transportation Authority, New York Revenue Bonds, Series 2013 |
|
2,000 |
|
1,996 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metropolitan Transportation Authority, New York Revenue Notes, Series 2018 |
|
3,000 |
|
3,088 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metropolitan Transportation Authority, New York Revenue Notes, Series 2019 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.000% due 07/01/2020 |
|
1,000 |
|
1,004 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.000% due 09/01/2022 |
|
1,030 |
|
1,090 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York City Housing Development Corp. Revenue Bonds, Series 2013 |
|
1,000 |
|
1,104 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York City Transitional Finance Authority Future Tax Secured, New York Revenue Bonds, Series 2012 |
|
1,100 |
|
1,100 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York City Transitional Finance Authority Future Tax Secured, New York Revenue Bonds, Series 2018 |
|
2,000 |
|
2,000 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York City Transitional Finance Authority Future Tax Secured, New York Revenue Bonds, Series 2019 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.000% due 11/01/2037 |
|
1,000 |
|
1,155 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.000% due 05/01/2037 |
|
1,120 |
|
1,392 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York City Water & Sewer System, New York Revenue Bonds, Series 2009 |
|
1,000 |
|
1,000 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York City Water & Sewer System, New York Revenue Bonds, Series 2013 |
|
650 |
|
650 |
Schedule of Investments PIMCO Flexible Municipal Income Fund (Cont.) |
March 31, 2020 (Unaudited) |
New York City, General Obligation Bonds, Series 2014 |
|
3,000 |
|
3,000 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York City, General Obligation Bonds, Series 2017 |
|
2,000 |
|
2,000 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York City, New York Transitional Finance Authority Building Aid Revenue Bonds, Series 2018 |
|
2,500 |
|
3,029 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York County, New York Tobacco Trust V Revenue Bonds, Series 2005 |
|
8,000 |
|
449 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York Liberty Development Corp. Revenue Bonds, Series 2014 |
|
3,000 |
|
3,047 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York State Dormitory Authority Revenue Bonds, Series 2008 |
|
2,050 |
|
2,050 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York State Dormitory Authority Revenue Bonds, Series 2018 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.000% due 03/15/2044 |
|
500 |
|
557 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.000% due 03/15/2029 |
|
850 |
|
1,075 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York State Dormitory Authority Revenue Bonds, Series 2019 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.142% due 07/01/2043 |
|
1,000 |
|
995 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.000% due 05/01/2048 |
|
1,500 |
|
1,783 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York State Dormitory Authority Revenue Bonds, Series 2020 |
|
1,000 |
|
993 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York State Thruway Authority Revenue Bonds, Series 2019 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.900% due 01/01/2035 |
|
1,740 |
|
1,723 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.000% due 01/01/2037 |
|
500 |
|
558 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.000% due 01/01/2036 |
|
1,235 |
|
1,539 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York State Thruway Authority Revenue Bonds, Series 2020 |
|
1,000 |
|
978 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York State Urban Development Corp. Revenue Bonds, Series 2019 |
|
1,000 |
|
1,214 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York Transportation Development Corp. Revenue Bonds, Series 2016 |
|
2,000 |
|
1,995 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York Transportation Development Corp. Revenue Bonds, Series 2018 |
|
500 |
|
489 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York Transportation Development Corp. Revenue Notes, Series 2016 |
|
1,000 |
|
998 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York Transportation Development Corp. Revenue Notes, Series 2018 |
|
2,000 |
|
2,016 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onondaga County, New York Trust for Cultural Resources Revenue Bonds, Series 2019 |
|
1,325 |
|
1,468 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Port Authority of New York & New Jersey Revenue Bonds, Series 2019 |
|
2,000 |
|
2,136 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSASC Inc, New York Revenue Bonds, Series 2016 |
|
1,250 |
|
1,047 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yonkers Economic Development Corp., New York Revenue Bonds, Series 2019 |
|
1,000 |
|
1,006 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
51,724 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NORTH CAROLINA 3.1% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charlotte, North Carolina Airport Special Facilities Revenue Bonds, Series 2019 |
|
1,135 |
|
1,375 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North Carolina Medical Care Commission Revenue Bonds, Series 2020 |
|
5,000 |
|
5,355 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North Carolina Turnpike Authority Revenue Bonds, Series 2019 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0.000% due 01/01/2040 (c) |
|
1,000 |
|
578 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0.000% due 01/01/2042 (c) |
|
1,500 |
|
801 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.000% due 01/01/2055 |
|
1,000 |
|
1,014 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
9,123 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OHIO 5.4% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adams County, Ohio Revenue Bonds, Series 2019 |
|
2,500 |
|
2,503 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Buckeye Tobacco Settlement Financing Authority, Ohio Revenue Bonds, Series 2020 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0.000% due 06/01/2057 (c) |
|
42,000 |
|
4,667 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.000% due 06/01/2055 |
|
3,215 |
|
2,857 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Franklin County, Ohio Convention Facilities Authority Revenue Bonds, Series 2019 |
|
1,000 |
|
802 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ohio Air Quality Development Authority Revenue Bonds, Series 2005 |
|
1,000 |
|
958 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ohio Air Quality Development Authority Revenue Bonds, Series 2014 |
|
1,000 |
|
924 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ohio Air Quality Development Authority Revenue Notes, Series 2019 |
|
2,000 |
|
1,840 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ohio State Revenue Bonds, Series 2016 |
|
1,000 |
|
1,207 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
15,758 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OKLAHOMA 1.0% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oklahoma Development Finance Authority Revenue Bonds, Series 2019 |
|
1,000 |
|
1,007 |
Schedule of Investments PIMCO Flexible Municipal Income Fund (Cont.) |
March 31, 2020 (Unaudited) |
Oklahoma Development Finance Authority Revenue Notes, Series 2020 |
|
2,000 |
|
1,935 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
2,942 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OREGON 0.1% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oregon State Business Development Commission Revenue Bonds, Series 2017 |
|
400 |
|
278 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PENNSYLVANIA 2.5% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blythe Township Solid Waste Authority, Pennsylvania Revenue Bonds, Series 2017 |
|
1,000 |
|
1,087 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Luzerne County, Pennsylvania Industrial Development Authority Revenue Bonds, Series 2019 |
|
2,000 |
|
2,113 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pennsylvania Economic Development Financing Authority Revenue Notes, Series 2015 |
|
1,000 |
|
1,058 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pennsylvania Higher Educational Facilities Authority Revenue Bonds, Series 2015 |
|
1,000 |
|
1,081 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pennsylvania Turnpike Commission Revenue Bonds, (AGM Insured), Series 2019 |
|
1,460 |
|
1,626 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Philadelphia Authority for Industrial Development, Pennsylvania Revenue Bonds, Series 2017 |
|
500 |
|
502 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
7,467 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PUERTO RICO 6.5% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commonwealth of Puerto Rico General Obligation Bonds, Series 2001 |
|
1,500 |
|
1,024 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commonwealth of Puerto Rico General Obligation Bonds, Series 2003 |
|
1,425 |
|
973 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commonwealth of Puerto Rico General Obligation Bonds, Series 2012 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.000% due 07/01/2041 ^(b) |
|
1,000 |
|
610 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.500% due 07/01/2039 ^(b) |
|
1,000 |
|
632 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Puerto Rico Commonwealth Aqueduct & Sewer Authority Revenue Bonds, Series 2008 |
|
500 |
|
506 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Puerto Rico Commonwealth Aqueduct & Sewer Authority Revenue Bonds, Series 2012 |
|
1,000 |
|
952 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Puerto Rico Commonwealth Government Employees Retirement System Revenue Bonds, Series 2008 |
|
1,000 |
|
205 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Puerto Rico Electric Power Authority Revenue Bonds, Series 2007 |
|
1,345 |
|
955 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Puerto Rico Electric Power Authority Revenue Bonds, Series 2010 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.250% due 07/01/2021 ^(b) |
|
235 |
|
167 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.250% due 07/01/2022 ^(b) |
|
600 |
|
428 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.250% due 07/01/2023 ^(b) |
|
3,540 |
|
2,522 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.250% due 07/01/2027 ^(b) |
|
500 |
|
356 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.250% due 07/01/2030 ^(b) |
|
300 |
|
214 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Puerto Rico Electric Power Authority Revenue Bonds, Series 2012 |
|
335 |
|
238 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Puerto Rico Electric Power Authority Revenue Notes, Series 2010 |
|
600 |
|
426 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Puerto Rico Sales Tax Financing Corp. Sales Tax Revenue Bonds, Series 2018 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0.000% due 07/01/2046 (c) |
|
14,520 |
|
3,451 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.750% due 07/01/2053 |
|
2,495 |
|
2,356 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.000% due 07/01/2058 |
|
1,425 |
|
1,389 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Puerto Rico Sales Tax Financing Corp. Sales Tax Revenue Bonds, Series 2019 |
|
1,700 |
|
1,566 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
18,970 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RHODE ISLAND 0.1% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tobacco Settlement Financing Corp., Rhode Island Revenue Bonds, Series 2007 |
|
1,700 |
|
214 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SOUTH CAROLINA 0.4% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
South Carolina Public Service Authority Revenue Bonds, Series 2013 |
|
1,000 |
|
1,304 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TENNESSEE 0.3% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Energy Acquisition Corp. Revenue Bonds, Series 2017 |
|
1,000 |
|
1,025 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TEXAS 5.7% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brazoria County, Texas Industrial Development Corp. Revenue Bonds, Series 2019 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7.000% due 03/01/2039 |
|
1,000 |
|
1,008 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9.000% due 03/01/2039 |
|
2,600 |
|
2,918 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grand Parkway Transportation Corp., Texas Revenue Bonds, Series 2020 |
|
3,000 |
|
3,312 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Hope Cultural Education Facilities Finance Corp., Texas Revenue Bonds, Series 2019 |
|
250 |
|
256 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Northside Independent School District, Texas General Obligation Bonds, (PSF Insured), Series 2019 |
|
250 |
|
249 |
Schedule of Investments PIMCO Flexible Municipal Income Fund (Cont.) |
March 31, 2020 (Unaudited) |
Permanent University Fund - University of Texas System Revenue Bonds, Series 2008 |
|
1,230 |
|
1,230 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Port Beaumont Navigation District, Texas Revenue Notes, Series 2020 |
|
1,000 |
|
1,001 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
San Antonio, Texas Electric & Gas Systems Revenue Bonds, Series 2019 |
|
1,500 |
|
1,503 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas Private Activity Bond Surface Transportation Corp. Revenue Bonds, Series 2019 |
|
2,000 |
|
1,983 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas State Revenue Notes, Series 2019 |
|
2,500 |
|
2,528 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
University of Texas System Revenue Bonds, Series 2020 |
|
500 |
|
730 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
16,718 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VIRGINIA 2.2% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fairfax County, Virginia General Obligation Bonds, Series 2020 |
|
5,000 |
|
6,602 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WASHINGTON 2.1% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington Health Care Facilities Authority Revenue Bonds, Series 2019 |
|
2,000 |
|
2,347 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington State General Obligation Bonds, Series 2016 |
|
580 |
|
704 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington State General Obligation Bonds, Series 2020 |
|
2,535 |
|
3,253 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
6,304 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WEST VIRGINIA 0.2% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tobacco Settlement Finance Authority, West Virginia Revenue Bonds, Series 2007 |
|
13,500 |
|
582 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WISCONSIN 2.4% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public Finance Authority, Wisconsin Revenue Bonds, Series 2017 |
|
1,000 |
|
1,108 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public Finance Authority, Wisconsin Revenue Bonds, Series 2018 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6.125% due 01/01/2033 |
|
1,000 |
|
1,052 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6.375% due 01/01/2048 |
|
1,000 |
|
1,024 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public Finance Authority, Wisconsin Revenue Bonds, Series 2019 |
|
1,500 |
|
1,257 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wisconsin State Revenue Notes, Series 2017 |
|
2,500 |
|
2,481 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
6,922 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Municipal Bonds & Notes (Cost $322,461) |
|
|
|
317,575 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
SHARES |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MUTUAL FUNDS 2.7% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BlackRock MuniHoldings California Quality Fund, Inc. |
|
44,466 |
|
593 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BlackRock MuniHoldings Quality Fund, Inc. |
|
20,390 |
|
244 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BlackRock MuniYield California Fund, Inc. |
|
21,277 |
|
281 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BlackRock MuniYield California Quality Fund, Inc. |
|
29,451 |
|
398 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BlackRock New York Municipal Income Trust |
|
40,759 |
|
540 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nuveen California Quality Municipal Income Fund |
|
154,979 |
|
2,122 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nuveen Municipal Credit Income Fund |
|
150,880 |
|
2,123 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nuveen Quality Municipal Income Fund |
|
126,312 |
|
1,735 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Mutual Funds (Cost $8,010) |
|
|
|
8,036 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PREFERRED SECURITIES 1.0% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BANKING & FINANCE 1.0% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America Corp. |
|
1,040,000 |
|
1,055 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JPMorgan Chase & Co. |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.000% due 08/01/2024 •(f) |
|
800,000 |
|
750 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6.100% due 10/01/2024 •(f) |
|
1,000,000 |
|
1,020 |
Schedule of Investments PIMCO Flexible Municipal Income Fund (Cont.) |
March 31, 2020 (Unaudited) |
Total Preferred Securities (Cost $3,011) |
|
|
|
2,825 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
PRINCIPAL |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SHORT-TERM INSTRUMENTS 0.7% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SHORT-TERM NOTES 0.7% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank |
$ |
2,100 |
|
2,100 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Short-Term Instruments (Cost $2,099) |
|
|
|
2,100 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments in Securities (Cost $348,628) |
|
|
|
343,084 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments 116.7% (Cost $348,628) |
|
|
$ |
343,084 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remarketable Variable Rate MuniFund Term Preferred Shares, at liquidation value (8.6)% |
|
|
|
(25,299) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Variable Rate MuniFund Term Preferred Shares, at liquidation value (8.6)% |
|
|
|
(25,455) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Derivative Instruments (h) 0.0% (Cost or Premiums, net $0) |
|
|
|
58 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Assets and Liabilities, net 0.5% |
|
|
|
1,527 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Assets Applicable to Common Shareholders 100.0% |
|
|
$ |
293,915 |
Schedule of Investments PIMCO Flexible Municipal Income Fund (Cont.) |
March 31, 2020 (Unaudited) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NOTES TO SCHEDULE OF INVESTMENTS: |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
* A zero balance may reflect actual amounts rounding to less than one thousand. |
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|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
¤ |
The geographical classification of foreign (non-U.S.) securities in this report, if any, are classified by the country of incorporation of a holding. In certain instances, a security's country of incorporation may be different from its country of economic exposure. |
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^ |
Security is in default. |
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« |
Security valued using significant unobservable inputs (Level 3). |
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~ |
Variable or Floating rate security. Rate shown is the rate in effect as of period end. Certain variable rate securities are not based on a published reference rate and spread, rather are determined by the issuer or agent and are based on current market conditions. Reference rate is as of reset date, which may vary by security. These securities may not indicate a reference rate and/or spread in their description. |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
• |
Rate shown is the rate in effect as of period end. The rate may be based on a fixed rate, a capped rate or a floor rate and may convert to a variable or floating rate in the future. These securities do not indicate a reference rate and spread in their description. |
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(a) |
When-issued security. |
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(b) |
Security is not accruing income as of the date of this report. |
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(c) |
Zero coupon security. |
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(d) |
Coupon represents a yield to maturity. |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(e) |
Security becomes interest bearing at a future date. |
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(f) |
Perpetual maturity; date shown, if applicable, represents next contractual call date. |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(g) |
Contingent convertible security. |
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(h) |
FINANCIAL DERIVATIVE INSTRUMENTS: OVER THE COUNTER |
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SWAP AGREEMENTS: |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL RETURN SWAPS ON SECURITIES |
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|
Swap Agreements, at Value |
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Counterparty |
Pay/Receive(1) |
Underlying |
# of Shares |
Financing Rate |
Payment |
Maturity |
|
Notional |
|
Premiums |
|
Unrealized |
|
Asset |
|
Liability |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BYL |
Receive(1) |
New Jersey Economic Development Authority « |
N/A |
1.575% (1-Month USD-LIBOR plus a specified spread) |
Semi-Annual |
03/15/2021 |
$ |
3,000 |
$ |
0 |
$ |
58 |
$ |
58 |
$ |
0 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Swap Agreements |
$ |
0 |
$ |
58 |
$ |
58 |
$ |
0 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) |
Receive represents that the Fund receives payments for any positive net return on the underlying reference. The Fund makes payments for any negative net return on such underlying reference. Pay represents that the Fund receives payments for any negative net return on the underlying reference. The Fund makes payments for any positive net return on such underlying reference. |
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FAIR VALUE MEASUREMENTS |
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The following is a summary of the fair valuations according to the inputs used as of March 31, 2020 in valuing the Fund's assets and liabilities: |
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|
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Category and Subcategory |
Level 1 |
Level 2 |
Level 3 |
Fair Value |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in Securities, at Value |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate Bonds & Notes |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Banking & Finance |
$ |
0 |
$ |
5,188 |
$ |
0 |
$ |
5,188 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Industrials |
|
0 |
|
7,360 |
|
0 |
|
7,360 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal Bonds & Notes |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alabama |
|
0 |
|
7,338 |
|
0 |
|
7,338 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Arizona |
|
0 |
|
3,878 |
|
0 |
|
3,878 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
California |
|
0 |
|
25,023 |
|
4,518 |
|
29,541 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Colorado |
|
0 |
|
2,027 |
|
0 |
|
2,027 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Connecticut |
|
0 |
|
6,786 |
|
0 |
|
6,786 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Delaware |
|
0 |
|
800 |
|
0 |
|
800 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
District of Columbia |
|
0 |
|
447 |
|
0 |
|
447 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Florida |
|
0 |
|
6,483 |
|
0 |
|
6,483 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Georgia |
|
0 |
|
12,854 |
|
0 |
|
12,854 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Idaho |
|
0 |
|
2,000 |
|
0 |
|
2,000 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Illinois |
|
0 |
|
41,225 |
|
1,054 |
|
42,279 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Indiana |
|
0 |
|
9,897 |
|
0 |
|
9,897 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Iowa |
|
0 |
|
989 |
|
0 |
|
989 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Kentucky |
|
0 |
|
8,342 |
|
0 |
|
8,342 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Louisiana |
|
0 |
|
5,875 |
|
0 |
|
5,875 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Maine |
|
0 |
|
417 |
|
0 |
|
417 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Maryland |
|
0 |
|
1,259 |
|
0 |
|
1,259 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Massachusetts |
|
0 |
|
3,616 |
|
0 |
|
3,616 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Michigan |
|
0 |
|
4,399 |
|
0 |
|
4,399 |
|
Schedule of Investments PIMCO Flexible Municipal Income Fund (Cont.) |
March 31, 2020 (Unaudited) |
|
Missouri |
|
0 |
|
1,076 |
|
0 |
|
1,076 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
New Hampshire |
|
0 |
|
4,409 |
|
0 |
|
4,409 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
New Jersey |
|
0 |
|
11,315 |
|
0 |
|
11,315 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
New Mexico |
|
0 |
|
5,615 |
|
0 |
|
5,615 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
New York |
|
0 |
|
51,724 |
|
0 |
|
51,724 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
North Carolina |
|
0 |
|
9,123 |
|
0 |
|
9,123 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Ohio |
|
0 |
|
15,758 |
|
0 |
|
15,758 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Oklahoma |
|
0 |
|
2,942 |
|
0 |
|
2,942 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Oregon |
|
0 |
|
278 |
|
0 |
|
278 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Pennsylvania |
|
0 |
|
7,467 |
|
0 |
|
7,467 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Puerto Rico |
|
0 |
|
18,970 |
|
0 |
|
18,970 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Rhode Island |
|
0 |
|
214 |
|
0 |
|
214 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
South Carolina |
|
0 |
|
1,304 |
|
0 |
|
1,304 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Tennessee |
|
0 |
|
1,025 |
|
0 |
|
1,025 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Texas |
|
0 |
|
16,718 |
|
0 |
|
16,718 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Virginia |
|
0 |
|
6,602 |
|
0 |
|
6,602 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Washington |
|
0 |
|
6,304 |
|
0 |
|
6,304 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
West Virginia |
|
0 |
|
582 |
|
0 |
|
582 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Wisconsin |
|
0 |
|
6,922 |
|
0 |
|
6,922 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual Funds |
|
8,036 |
|
0 |
|
0 |
|
8,036 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Securities |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Banking & Finance |
|
0 |
|
2,825 |
|
0 |
|
2,825 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-Term Instruments |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Short-Term Notes |
|
0 |
|
2,100 |
|
0 |
|
2,100 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments |
$ |
8,036 |
$ |
329,476 |
$ |
5,572 |
$ |
343,084 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Derivative Instruments - Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over the counter |
$ |
0 |
$ |
0 |
$ |
58 |
$ |
58 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Financial Derivative Instruments |
$ |
0 |
$ |
0 |
$ |
58 |
$ |
58 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals |
$ |
8,036 |
$ |
329,476 |
$ |
5,630 |
$ |
343,142 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The following is a reconciliation of the fair valuations using significant unobservable inputs (Level 3) for the Fund during the period ended March 31, 2020: |
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Category and Subcategory |
Beginning |
Net |
Net |
Accrued |
Realized |
Net Change in |
Transfers into |
Transfers out |
Ending |
Net Change in |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in Securities, at Value |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal Bonds & Notes |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
California |
$ |
0 |
$ |
4,481 |
$ |
0 |
$ |
0 |
$ |
0 |
$ |
37 |
$ |
0 |
$ |
0 |
$ |
4,518 |
$ |
37 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Illinois |
|
0 |
|
1,039 |
|
0 |
|
0 |
|
0 |
|
15 |
|
0 |
|
0 |
|
1,054 |
|
15 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
$ |
0 |
$ |
5,520 |
$ |
0 |
$ |
0 |
$ |
0 |
$ |
52 |
$ |
0 |
$ |
0 |
$ |
5,572 |
$ |
52 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Derivative Instruments - Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over the counter |
$ |
(25) |
$ |
0 |
$ |
0 |
$ |
0 |
$ |
0 |
$ |
83 |
$ |
0 |
$ |
0 |
$ |
58 |
$ |
83 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals |
$ |
(25) |
$ |
5,520 |
$ |
0 |
$ |
0 |
$ |
0 |
$ |
135 |
$ |
0 |
$ |
0 |
$ |
5,630 |
$ |
135 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(% Unless Noted Otherwise) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Category and Subcategory |
Ending |
Valuation Technique |
Unobservable Inputs |
|
Input Value(s) |
Weighted Average |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in Securities, at Value |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal Bonds & Notes |
$ |
5,572 |
Proxy Pricing |
Base Price |
|
101.142 – 103.943 |
101.672 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Derivative Instruments - Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over the counter |
|
58 |
Indicative Market Quotation |
Broker Quote |
|
1.938 |
- |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
$ |
5,630 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) |
Net Purchases and Settlements for Financial Derivative Instruments may include payments made or received upon entering into swap agreements to compensate for differences between the stated terms of the swap agreement and prevailing market conditions. |
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(2) |
Any difference between Net Change in Unrealized Appreciation/(Depreciation) and Net Change in Unrealized Appreciation/(Depreciation) on Investments Held at March 31, 2020 may be due to an investment no longer held or categorized as Level 3 at period end. |
Notes to Financial Statements
1. INVESTMENT VALUATION AND FAIR VALUE MEASUREMENTS
(a) Investment Valuation Policies The net asset value (“NAV”) of the Fund's shares is determined by dividing the total value of portfolio investments and other assets attributable to the Fund, less any liabilities, by the total number of shares outstanding of the Fund.
On each day that the New York Stock Exchange (“NYSE”) is open, Fund shares are ordinarily valued as of the close of regular trading (normally 4:00 p.m., Eastern time) (“NYSE Close”). Information that becomes known to the Fund or its agents after the time as of which NAV has been calculated on a particular day will not generally be used to retroactively adjust the price of a security or the NAV determined earlier that day. The Fund reserves the right to change the time as of which its NAV is calculated if the Fund closes earlier, or as permitted by the U.S. Securities and Exchange Commission.
For purposes of calculating a NAV, portfolio securities and other assets for which market quotes are readily available are valued at market value. Market value is generally determined on the basis of official closing prices or the last reported sales prices, or if no sales are reported, based on quotes obtained from established market makers or prices (including evaluated prices) supplied by the Fund's approved pricing services, quotation reporting systems and other third-party sources (together, “Pricing Services”). The Fund will normally use pricing data for domestic equity securities received shortly after the NYSE Close and does not normally take into account trading, clearances or settlements that take place after the NYSE Close. If market value pricing is used, a foreign (non-U.S.) equity security traded on a foreign exchange or on more than one exchange is typically valued using pricing information from the exchange considered by Pacific Investment Management Company LLC (“PIMCO” or the “Manager”) to be the primary exchange. A foreign (non-U.S.) equity security will be valued as of the close of trading on the foreign exchange, or the NYSE Close, if the NYSE Close occurs before the end of trading on the foreign exchange. Domestic and foreign (non-U.S.) fixed income securities, non-exchange traded derivatives, and equity options are normally valued on the basis of quotes obtained from brokers and dealers or Pricing Services using data reflecting the earlier closing of the principal markets for those securities. Prices obtained from Pricing Services may be based on, among other things, information provided by market makers or estimates of market values obtained from yield data relating to investments or securities with similar characteristics. Certain fixed income securities purchased on a delayed-delivery basis are marked to market daily until settlement at the forward settlement date. Exchange-traded options, except equity options, futures and options on futures are valued at the settlement price determined by the relevant exchange. Swap agreements are valued on the basis of bid quotes obtained from brokers and dealers or market-based prices supplied by Pricing Services. The Fund's investments in open-end management investment companies, other than exchange-traded funds ("ETFs"), are valued at the NAVs of such investments.
If a foreign (non-U.S.) equity security’s value has materially changed after the close of the security’s primary exchange or principal market but before the NYSE Close, the security may be valued at fair value based on procedures established and approved by the Fund’s Board of Trustees (the “Board”). Foreign (non-U.S.) equity securities that do not trade when the NYSE is open are also valued at fair value. With respect to foreign (non-U.S.) equity securities, the Fund may determine the fair value of investments based on information provided by Pricing Services and other third-party vendors, which may recommend fair value or adjustments with reference to other securities, indices or assets. In considering whether fair valuation is required and in determining fair values, the Fund may, among other things, consider significant events (which may be considered to include changes in the value of U.S. securities or securities indices) that occur after the close of the relevant market and before the NYSE Close. The Fund may utilize modeling tools provided by third-party vendors to determine fair values of foreign (non-U.S.) securities. For these purposes, any movement in the applicable reference index or instrument (“zero trigger”) relating to the foreign (non-U.S.) security being fair valued between the earlier close of the applicable foreign market and the NYSE Close may be deemed to be a significant event, prompting the application of the pricing model (effectively resulting in daily fair valuations). Foreign exchanges may permit trading in foreign (non-U.S.) equity securities on days when the Fund is not open for business, which may result in the Fund's portfolio investments being affected when shareholders are unable to buy or sell shares.
Senior secured floating rate loans for which an active secondary market exists to a reliable degree are valued at the mean of the last available bid/ask prices in the market for such loans, as provided by a Pricing Service. Senior secured floating rate loans for which an active secondary market does not exist to a reliable degree are valued at fair value, which is intended to approximate market value. In valuing a senior secured floating rate loan at fair value, the factors considered may include, but are not limited to, the following: (a) the creditworthiness of the borrower and any intermediate participants, (b) the terms of the loan, (c) recent prices in the market for similar loans, if any, and (d) recent prices in the market for instruments of similar quality, rate, period until next interest rate reset and maturity.
Investments valued in currencies other than the U.S. dollar are converted to the U.S. dollar using exchange rates obtained from Pricing Services. As a result, the value of such investments and, in turn, the NAV of the Fund's shares may be affected by changes in the value of currencies in relation to the U.S. dollar. The value of investments traded in markets outside the United States or denominated in currencies other than the U.S. dollar may be affected significantly on a day that the Fund is not open for business. As a result, to the extent that the Fund holds foreign (non-U.S.) investments, the value of those investments may change at times when shareholders are unable to buy or sell shares and the value of such investments will be reflected in the Fund's next calculated NAV.
Investments for which market quotes or market based valuations are not readily available are valued at fair value as determined in good faith by the Board or persons acting at their direction. The Board has adopted methods for valuing securities and other assets in circumstances where market quotes are not readily available, and has delegated to PIMCO the responsibility for applying the fair valuation methods. In the event that market quotes or market based valuations are not readily available, and the security or asset cannot be valued pursuant to a Board approved valuation method, the value of the security or asset will be determined in good faith by the Board. Market quotes are considered not readily available in circumstances where there is an absence of current or reliable market-based data (e.g., trade information, bid/ask information, indicative market quotations (“Broker Quotes”), Pricing Services’ prices), including where events occur after the close of the relevant market, but prior to the NYSE Close, that materially affect the values of the Fund's securities or assets. In addition, market quotes are considered not readily available when, due to extraordinary circumstances, the exchanges or markets on which the securities trade do not open for trading for the entire day and no other market prices are available. The Board has delegated, to the Manager, the responsibility for monitoring significant events that may materially affect the values of the Fund's securities or assets and for determining whether the value of the applicable securities or assets should be reevaluated in light of such significant events.
When the Fund uses fair valuation to determine the value of a portfolio security or other asset for purposes of calculating its NAV, such investments will not be priced on the basis of quotes from the primary market in which they are traded, but rather may be priced by another method that the Board or persons acting at their direction believe reflects fair value. Fair valuation may require subjective determinations about the value of a security. While the Fund’s policy is intended to result in a calculation of the Fund’s NAV that fairly reflects security values as of the time of pricing, the Fund cannot ensure that fair values determined by the Board or persons acting at their direction would accurately reflect the price that the Fund could obtain for a security if it were to dispose of that security as of the time of pricing (for instance, in a forced or distressed sale). The prices used by the Fund may differ from the value that would be realized if the securities were sold.
Notes to Financial Statements (Cont.)
(b) Fair Value Hierarchy U.S. GAAP describes fair value as the price that the Fund would receive to sell an asset or pay to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. It establishes a fair value hierarchy that prioritizes inputs to valuation methods and requires disclosure of the fair value hierarchy, separately for each major category of assets and liabilities, that segregates fair value measurements into levels (Level 1, 2, or 3). The inputs or methodology used for valuing securities are not necessarily an indication of the risks associated with investing in those securities. Levels 1, 2, and 3 of the fair value hierarchy are defined as follows:
• Level 1 — Quoted prices in active markets or exchanges for identical assets and liabilities.
• Level 2 — Significant other observable inputs, which may include, but are not limited to, quoted prices for similar assets or liabilities in markets that are active, quoted prices for identical or similar assets or liabilities in markets that are not active, inputs other than quoted prices that are observable for the assets or liabilities (such as interest rates, yield curves, volatilities, prepayment speeds, loss severities, credit risks and default rates) or other market corroborated inputs.
• Level 3 — Significant unobservable inputs based on the best information available in the circumstances, to the extent observable inputs are not available, which may include assumptions made by the Board or persons acting at their direction that are used in determining the fair value of investments.
In accordance with the requirements of U.S. GAAP, the amounts of transfers into and out of Level 3, if material, are disclosed in the Notes to Schedule of Investments for the Fund.
For fair valuations using significant unobservable inputs, U.S. GAAP requires a reconciliation of the beginning to ending balances for reported fair values that presents changes attributable to realized gain (loss), unrealized appreciation (depreciation), purchases and sales, accrued discounts (premiums), and transfers into and out of the Level 3 category during the period. The end of period value is used for the transfers between Levels of the Fund's assets and liabilities. Additionally, U.S. GAAP requires quantitative information regarding the significant unobservable inputs used in the determination of fair value of assets or liabilities categorized as Level 3 in the fair value hierarchy. In accordance with the requirements of U.S. GAAP, a fair value hierarchy, and if material, a Level 3 reconciliation and details of significant unobservable inputs, have been included in the Notes to Schedule of Investments for the Fund.
(c) Valuation Techniques and the Fair Value Hierarchy
Level 1 and Level 2 trading assets and trading liabilities, at fair value The valuation methods (or “techniques”) and significant inputs used in determining the fair values of portfolio securities or other assets and liabilities categorized as Level 1 and Level 2 of the fair value hierarchy are as follows:
Fixed income securities including corporate, convertible and municipal bonds and notes, U.S. government agencies, U.S. treasury obligations, sovereign issues, bank loans, convertible preferred securities and non-U.S. bonds are normally valued on the basis of quotes obtained from brokers and dealers or Pricing Services that use broker-dealer quotations, reported trades or valuation estimates from their internal pricing models. The Pricing Services' internal models use inputs that are observable such as issuer details, interest rates, yield curves, prepayment speeds, credit risks/spreads, default rates and quoted prices for similar assets. Securities that use similar valuation techniques and inputs as described above are categorized as Level 2 of the fair value hierarchy.
Fixed income securities purchased on a delayed-delivery basis or as a repurchase commitment in a sale-buyback transaction are marked to market daily until settlement at the forward settlement date and are categorized as Level 2 of the fair value hierarchy.
Level 3 trading assets and trading liabilities, at fair value When a fair valuation method is applied by PIMCO that uses significant unobservable inputs, investments will be priced by a method that the Board or persons acting at their direction believe reflects fair value and are categorized as Level 3 of the fair value hierarchy. The valuation techniques and significant inputs used in determining the fair values of portfolio assets and liabilities categorized as Level 3 of the fair value hierarchy are as follows:
Proxy pricing procedures set the base price of a fixed income security and subsequently adjust the price proportionally to market value changes of a pre-determined security deemed to be comparable in duration, generally a U.S. Treasury or sovereign note based on country of issuance. The base price may be a broker-dealer quote, transaction price, or an internal value as derived by analysis of market data. The base price of the security may be reset on a periodic basis based on the availability of market data and procedures approved by the Valuation Oversight Committee. Significant changes in the unobservable inputs of the proxy pricing process (the base price) would result in direct and proportional changes in the fair value of the security. These securities are categorized as Level 3 of the fair value hierarchy.
Short-term debt instruments (such as commercial paper) having a remaining maturity of 60 days or less may be valued at amortized cost, so long as the amortized cost value of such short-term debt instruments is approximately the same as the fair value of the instrument as determined without the use of amortized cost valuation. These securities are categorized as Level 2 or Level 3 of the fair value hierarchy depending on the source of the base price.
2. FEDERAL INCOME TAX MATTERS
The Fund intends to qualify as a regulated investment company under Subchapter M of the Internal Revenue Code (the “Code”) and distribute all of its taxable income and net realized gains, if applicable, to shareholders. Accordingly, no provision for Federal income taxes has been made.
The Fund may be subject to local withholding taxes, including those imposed on realized capital gains. Any applicable foreign capital gains tax is accrued daily based upon net unrealized gains, and may be payable following the sale of any applicable investments.
In accordance with U.S. GAAP, the Manager has reviewed the Fund's tax positions for all open tax years. As of March 31, 2020, the Fund has recorded no liability for net unrecognized tax benefits relating to uncertain income tax positions it has taken or expects to take in future tax returns.
The Fund files U.S. federal, state, and local tax returns as required. The Fund's tax returns are subject to examination by relevant tax authorities until expiration of the applicable statute of limitations, which is generally three years after the filing of the tax return but which can be extended to six years in certain circumstances. Tax returns for open years have incorporated no uncertain tax positions that require a provision for income taxes.
Glossary: (abbreviations that may be used in the preceding statements) |
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(Unaudited) |
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BYL |
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Barclays Bank PLC London Branch |
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Currency Abbreviations: |
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USD (or $) |
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United States Dollar |
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Index/Spread Abbreviations: |
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US0001M |
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1 Month USD Swap Rate |
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Municipal Bond or Agency Abbreviations: |
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AGM |
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Assured Guaranty Municipal |
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PSF |
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Public School Fund |
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Q-SBLF |
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Qualified School Bond Loan Fund |
NPFGC |
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National Public Finance Guarantee Corp. |
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Other Abbreviations: |
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BABs |
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Build America Bonds |
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LIBOR |
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London Interbank Offered Rate |
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TBA |
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To-Be-Announced |