XML 38 R27.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.8.0.1
Debt (Details Textual)
9 Months Ended 24 Months Ended
Jun. 14, 2017
USD ($)
Apr. 19, 2017
Dec. 21, 2016
USD ($)
Sep. 30, 2016
USD ($)
Sep. 19, 2016
USD ($)
installment
May 27, 2016
USD ($)
installment
Dec. 11, 2015
USD ($)
installment
Sep. 28, 2015
USD ($)
installment
May 22, 2015
USD ($)
Mar. 07, 2014
USD ($)
tranche
installment
May 31, 2013
USD ($)
installment
Feb. 18, 2013
USD ($)
installment
Apr. 30, 2012
USD ($)
installment
Sep. 30, 2017
USD ($)
Feb. 18, 2015
USD ($)
Apr. 27, 2017
Mar. 31, 2017
Mar. 27, 2017
Jan. 31, 2017
Dec. 28, 2016
Nov. 30, 2014
USD ($)
Jan. 23, 2014
USD ($)
Apr. 30, 2013
USD ($)
Sep. 30, 2011
USD ($)
Dec. 31, 2009
USD ($)
Secured Debt [Member] | Bulk Pangaea Secured Note [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Face amount                                                 $ 12,250,000
Periodic payment terms, balloon payment to be Paid                                             $ 1,040,625    
Secured Debt [Member] | Bulk Patriot Secured Note [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Face amount                                               $ 12,000,000  
Periodic payment terms, balloon payment to be Paid                                             $ 1,087,500    
Secured Debt [Member] | Bulk Trident Secured Note [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Face amount                         $ 10,200,000                        
Interest rate, stated percentage                                             4.29%    
Periodic payment terms, balloon payment to be Paid                         1,462,500                        
Basis spread on variable rate   3.50%                                              
Debt Instrument, Interest Rate, Effective Percentage                           4.78%                      
Secured Debt [Member] | Bulk Juliana Secured Note [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Face amount                         $ 8,112,500                        
Interest rate, stated percentage                                             4.38%    
Number of periodic payments | installment                         6                        
Periodic payment, principal                         $ 507,031                        
Secured Debt [Member] | Bulk Phoenix Secured Note [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Face amount                     $ 10,000,000                            
Interest rate, stated percentage       5.09%                                          
Periodic payment terms, balloon payment to be Paid                     $ 1,816,659                            
Secured Debt [Member] | Bulk Phoenix Secured Note [Member] | Seven Equal Quarterly Installments [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Number of periodic payments | installment                     7                            
Periodic payment, principal                     $ 442,858                            
Secured Debt [Member] | Bulk Phoenix Secured Note [Member] | two quarterly installments [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Number of periodic payments | installment                     2                            
Periodic payment, principal                     $ 700,000                            
Secured Debt [Member] | Bulk Atlantic Secured Note [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Face amount                       $ 8,520,000                          
Number of periodic payments | installment                       8                          
Periodic payment, principal                             $ 90,000                    
Periodic payment terms, balloon payment to be Paid                       $ 4,170,000                          
Secured Debt [Member] | Bulk Atlantic Secured Note [Member] | first and second installment [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Periodic payment, principal                         650,000                        
Secured Debt [Member] | Bulk Atlantic Secured Note [Member] | Twelve Equal Quarterly Installments [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Number of periodic payments | installment                       12                          
Periodic payment, principal                             $ 295,000                    
Secured Debt [Member] | Bulk Atlantic Secured Note [Member] | third and fourth installment [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Periodic payment, principal                         435,000                        
Secured Debt [Member] | Bulk Atlantic Secured Note [Member] | fifth and sixth installment [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Periodic payment, principal                         327,500                        
Secured Debt [Member] | Bulk Atlantic Secured Note [Member] | seventh, eighth, and ninth installment [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Periodic payment, principal                         $ 300,000                        
Secured Debt [Member] | Bulk Nordic Oasis Ltd. Loan Agreement [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Face amount             $ 21,500,000                                    
Interest rate, stated percentage                                       4.30%          
Periodic payment, principal             375,000                                    
Periodic payment terms, balloon payment to be Paid             $ 12,500,000                                    
Secured Debt [Member] | mv Nordic Bulk Oasis [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Number of periodic payments | installment             24                                    
Secured Debt [Member] | Nordic Bulk Barents Ltd. and Nordic Bulk Bothnia Ltd [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Face amount                   $ 13,000,000                              
Periodic payment terms, balloon payment to be Paid                   $ 1,755,415                              
Debt payment terms                   In addition, any cash in excess of $750,000 per borrower on any repayment date shall be applied toward prepayment of the relevant loan in inverse order, so the balloon payment is prepaid first.                              
Basis spread on variable rate                   2.50%                              
Debt Instrument, Interest Rate, Effective Percentage                           3.80%                      
Number of tranches | tranche                   2                              
Payment terms                   $ 750,000                              
Secured Debt [Member] | Nordic Bulk Barents Ltd. and Nordic Bulk Bothnia Ltd [Member] | Twenty Two Equal Quarterly Installments Per Borrower [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Number of periodic payments | installment                   22                              
Periodic payment, principal                   $ 163,045                              
Secured Debt [Member] | Nordic Bulk Barents Ltd. and Nordic Bulk Bothnia Ltd [Member] | One Installment Per Borrower [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Periodic payment, principal                   163,010                              
Secured Debt [Member] | Nordic Bulk Bothina Ltd. [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Long-term line of credit                                           $ 6,500,000      
Secured Debt [Member] | Nordic Bulk Barents Ltd. [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Long-term line of credit                   $ 6,500,000                              
Secured Debt [Member] | Bulk Nordic Six Ltd. Loan Agreement [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Interest rate, stated percentage                                   4.74%              
Secured Debt [Member] | Bulk Freedom Loan Agreement [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Face amount $ 5,500,000                                                
Periodic payment terms, balloon payment to be Paid $ 2,300,000                                                
Basis spread on variable rate     3.75%                                            
Debt Instrument, Interest Rate, Effective Percentage                           5.05%                      
Secured Debt [Member] | Bulk Freedom Loan Agreement [Member] | Twelve Equal Quarterly Installments [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Number of periodic payments 12                                                
Periodic payment, principal $ 150,000                                                
Secured Debt [Member] | Bulk Freedom Loan Agreement [Member] | Eight Equal Quarterly Installments [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Number of periodic payments 8                                                
Periodic payment, principal $ 175,000                                                
Secured Debt [Member] | Bulk Endurance Senior Tranche Loan [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Face amount     $ 16,000,000                                            
Secured Debt [Member] | 109 Long Wharf Commercial Term Loan [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Face amount           $ 1,096,000                                      
Number of periodic payments | installment           120                                      
Periodic payment, principal           $ 9,133                                      
Basis spread on variable rate           2.00%                                      
Debt Instrument, Interest Rate, Effective Percentage                           3.30%                      
Secured Debt [Member] | PBC US LLC Automobile Loan [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Face amount         $ 29,435                                        
Interest rate, stated percentage         3.74%                                        
Number of periodic payments | installment         60                                        
Periodic payment, principal         $ 539                                        
Secured Debt [Member] | PBC US LLC Master Loan [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Face amount       $ 250,536                                          
Interest rate, stated percentage       4.75%                                          
Number of periodic payments       48                                          
Periodic payment, principal       $ 5,741                                          
mv NORDIC ODIN [Member] | Secured Debt [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Face amount               $ 21,750,000                                  
mv NORDIC ODIN [Member] | Secured Debt [Member] | Bulk Nordic Odin, Bulk Nordic Olympic, Bulk Nordic Odyssey, Bulk Nordic Orion and Bulk Nordic Oshima Loan Agreement [Member] [Domain]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Interest rate, stated percentage                               4.07%     3.95%            
Number of periodic payments | installment               28                                  
Periodic payment, principal               $ 375,000                                  
Periodic payment terms, balloon payment to be Paid               $ 11,233,150                                  
Debt Instrument, Interest Rate, Portion Fixed                                     50.00%            
mv NORDIC ODIN [Member] | Secured Debt [Member] | Bulk Nordic Odyssey, Bulk Nordic Orion and Bulk Nordic Oshima Debt Agreement [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Basis spread on variable rate               2.00%                                  
Odyssey And Orion [Member] | Secured Debt [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Face amount               $ 13,500,000                                  
Odyssey And Orion [Member] | Secured Debt [Member] | Bulk Nordic Odin, Bulk Nordic Olympic, Bulk Nordic Odyssey, Bulk Nordic Orion and Bulk Nordic Oshima Loan Agreement [Member] [Domain]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Interest rate, stated percentage                                 4.24%                
Number of periodic payments | installment               20                                  
Periodic payment, principal               $ 5,677,203                                  
Periodic payment terms, balloon payment to be Paid               $ 375,000                                  
Debt Instrument, Interest Rate, Portion Fixed                                 50.00%                
Odyssey And Orion [Member] | Secured Debt [Member] | Bulk Nordic Odyssey, Bulk Nordic Orion and Bulk Nordic Oshima Debt Agreement [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Basis spread on variable rate               2.40%                                  
Debt Instrument, Interest Rate, Effective Percentage                           3.55%                      
Nordic Bulk Oshima [Member] | Secured Debt [Member] | Bulk Nordic Odin, Bulk Nordic Olympic, Bulk Nordic Odyssey, Bulk Nordic Orion and Bulk Nordic Oshima Loan Agreement [Member] [Domain]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Number of periodic payments | installment               28                                  
Nordic Bulk Oshima [Member] | Secured Debt [Member] | Bulk Nordic Odyssey, Bulk Nordic Orion and Bulk Nordic Oshima Debt Agreement [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Periodic payment, principal               $ 375,000                                  
Periodic payment terms, balloon payment to be Paid               $ 11,254,295                                  
Basis spread on variable rate               2.25%                                  
Debt Instrument, Interest Rate, Effective Percentage                           3.55%                      
mv NORDIC OSHIMA [Member] | Secured Debt [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Face amount               $ 21,000,000                                  
mv NORDIC OSHIMA [Member] | Secured Debt [Member] | Bulk Nordic Odin, Bulk Nordic Olympic, Bulk Nordic Odyssey, Bulk Nordic Orion and Bulk Nordic Oshima Loan Agreement [Member] [Domain]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Interest rate, stated percentage                                     4.16%            
Debt Instrument, Interest Rate, Portion Fixed                                     50.00%            
Bulk Invest, Ltd. [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Face amount                                         $ 5,000,000        
Interest rate, stated percentage                                         5.00%        
Repayments of Notes Payable                 $ 3,000,000         $ 0                      
Tranche A [Member] | Secured Debt [Member] | Bulk Nordic Six Ltd. Loan Agreement [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Face amount     19,500,000                                            
Periodic payment terms, balloon payment to be Paid     $ 11,667,667                                            
Tranche A [Member] | Secured Debt [Member] | Bulk Nordic Six Ltd. Loan Agreement [Member] | three equal quarterly installments [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Number of periodic payments     3                                            
Periodic payment, principal     $ 100,000                                            
Tranche A [Member] | Secured Debt [Member] | Bulk Nordic Six Ltd. Loan Agreement [Member] | seventeen equal quarterly installments [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Number of periodic payments     17                                            
Periodic payment, principal     $ 266,667                                            
Tranche B [Member] | Secured Debt [Member] | Bulk Nordic Six Ltd. Loan Agreement [Member]                                                  
Debt Instrument [Line Items]                                                  
Face amount     $ 3,500,000                                            
Number of periodic payments     18                                            
Periodic payment, principal     $ 65,000                                            
Periodic payment terms, balloon payment to be Paid     $ 2,330,000                                            
Basis spread on variable rate     6.00%                                            
Debt Instrument, Interest Rate, Effective Percentage                           7.30%