NPORT-EX 1 GabelliGlobalSmlMid.htm Gabelli Global Small & Mid Cap Value Trust

The Gabelli Global Small and Mid Cap Value Trust

Schedule of Investments — March 31, 2019 (Unaudited)

 

 

 

Shares

         

Market

Value

 
   COMMON STOCKS — 89.0%   
   Aerospace — 1.9%   
  12,500     

Aerojet Rocketdyne Holdings Inc.†

   $ 444,125  
  1,500     

Avio SpA

     21,134  
  128,000     

BBA Aviation plc

     415,119  
  16,500     

Kaman Corp.

     964,260  
  100,000     

Rolls-Royce Holdings plc

     1,176,379  
  1,000     

United Technologies Corp.

     128,890  
     

 

 

 
            3,149,907  
     

 

 

 
   Automotive — 1.9%   
  4,300     

Ferrari NV

     575,340  
  76,000     

Navistar International Corp.†

     2,454,800  
     

 

 

 
        3,030,140  
     

 

 

 
   Automotive: Parts and Accessories — 2.0%

 

  49,000     

Brembo SpA

     555,706  
  90,400     

Dana Inc.

     1,603,696  
  5,000     

Linamar Corp.

     179,294  
  20,000     

Modine Manufacturing Co.†

     277,400  
  50,000     

Uni-Select Inc.

     518,577  
  2,500     

Visteon Corp.†

     168,375  
     

 

 

 
        3,303,048  
     

 

 

 
   Aviation: Parts and Services — 0.5%

 

  10,000     

AAR Corp.

     325,100  
  6,000     

Arconic Inc.

     114,660  
  1,000     

Curtiss-Wright Corp.

     113,340  
  4,000     

Ducommun Inc.†

     174,080  
     

 

 

 
        727,180  
     

 

 

 
   Broadcasting — 1.7%

 

  30,000     

Beasley Broadcast Group Inc., Cl. A

     119,400  
  93,000     

Corus Entertainment Inc., Cl. B

     411,988  
  9,000     

Discovery Inc., Cl. A†

     243,180  
  62,000     

Grupo Televisa SAB, ADR

     685,720  
  275,000     

ITV plc

     455,241  
  500     

Liberty Broadband Corp., Cl. A†

     45,820  
  1,603     

Liberty Broadband Corp., Cl. C†

     147,059  
  2,000     

Liberty Media Corp.-Liberty SiriusXM, Cl. A†

     76,360  
  10,000     

Sinclair Broadcast Group Inc., Cl. A

     384,800  
  25,000     

Sirius XM Holdings Inc.

     141,750  
     

 

 

 
        2,711,318  
     

 

 

 
   Building and Construction — 4.4%

 

  10,000     

Arcosa Inc.

     305,500  
  15,500     

Armstrong Flooring Inc.†

     210,800  
  1,000     

Bouygues SA

     35,728  
  23,200     

GCP Applied Technologies Inc.†

     686,720  
  11,000     

IES Holdings Inc.†

     195,470  
  6,000     

Johnson Controls International plc

     221,640  
  125,000     

USG Corp.

     5,412,500  
     

 

 

 
        7,068,358  
     

 

 

 

Shares

         

Market

Value

 
   Business Services — 4.6%

 

  3,000     

Aramark

   $ 88,650  
  3,000     

Core-Mark Holding Co. Inc.

     111,390  
  100,000     

Diebold Nixdorf Inc.†

     1,107,000  
  7,000     

Donnelley Financial Solutions, Inc.†

     104,160  
  15,000     

Fly Leasing Ltd., ADR†

     207,600  
  53,500     

Herc Holdings Inc.†

     2,085,430  
  48,808     

JCDecaux SA

     1,484,837  
  13,000     

Loomis AB, Cl. B

     447,442  
  25,200     

Macquarie Infrastructure Corp.

     1,038,744  
  20,000     

Ocean Outdoor Ltd.†

     158,000  
  4,000     

Ströeer SE & Co. KGaA

     234,222  
  2,500     

The Brink’s Co.

     188,525  
  12,000     

The Interpublic Group of Companies Inc.

     252,120  
     

 

 

 
            7,508,120  
     

 

 

 
   Cable and Satellite — 1.5%

 

  1,000     

AMC Networks Inc., Cl. A†

     56,760  
  150     

Cable One Inc.

     147,207  
  5,000     

Cogeco Communications Inc.

     319,303  
  80,733     

Dish TV India Ltd., GDR

     42,772  
  12,000     

Intelsat SA†

     187,920  
  15,834     

Liberty Global plc, Cl. A†

     394,583  
  51,712     

Liberty Global plc, Cl. C†

     1,251,948  
  2,126     

Liberty Latin America Ltd., Cl. A†

     41,117  
  1,000     

Rogers Communications Inc., Cl. B

     53,820  
     

 

 

 
        2,495,430  
     

 

 

 
   Computer Software and Services — 1.1%

 

  5,000     

AVEVA Group plc

     210,086  
  8,000     

Blucora Inc.†

     267,040  
  14,000     

Carbonite Inc.†

     347,340  
  25,000     

Computer Task Group Inc.†

     107,500  
  21,000     

Internap Corp.†

     104,160  
  3,000     

InterXion Holding NV†

     200,190  
  1,000     

Perspecta Inc.

     20,220  
  4,000     

Rocket Internet SE†

     101,407  
  2,000     

Twitter Inc.†

     65,760  
  3,500     

zooplus AG†

     398,896  
     

 

 

 
        1,822,599  
     

 

 

 
   Consumer Products — 4.7%

 

  2,400     

Church & Dwight Co. Inc.

     170,952  
  200     

dormakaba Holding AG

     143,209  
  1,500     

Edgewell Personal Care Co.†

     65,835  
  9,400     

Energizer Holdings Inc.

     422,342  
  21,300     

Hunter Douglas NV

     1,428,825  
  300     

L’Oreal SA

     80,699  
  13,000     

Marine Products Corp.

     175,110  
  9,000     

Mattel Inc.†

     117,000  
  12,500     

Nilfisk Holding A/S†

     493,960  
  600     

Nintendo Co. Ltd., ADR

     21,522  
  1,500     

Salvatore Ferragamo SpA

     32,172  
 

 

1


The Gabelli Global Small and Mid Cap Value Trust

Schedule of Investments (Continued) — March 31, 2019 (Unaudited)

 

 

 

Shares

         

Market

Value

 
   COMMON STOCKS (Continued)   
   Consumer Products (Continued)   
  45,000     

Scandinavian Tobacco Group A/S

   $ 561,198  
  6,000     

Shiseido Co. Ltd.

     432,392  
  3,500     

Spectrum Brands Holdings Inc.

     191,730  
  2,000     

Spin Master Corp., Sub Voting†

     55,973  
  63,000     

Swedish Match AB

     3,211,223  
     

 

 

 
            7,604,142  
     

 

 

 
   Consumer Services — 0.6%   
  120,000     

AA plc

     142,228  
  3,000     

Allegion plc

     272,130  
  17,500     

Ashtead Group plc

     422,240  
  30,000     

MoneyGram International Inc.†

     61,200  
     

 

 

 
        897,798  
     

 

 

 
   Diversified Industrial — 4.2%   
  31,000     

Ampco-Pittsburgh Corp.†

     102,300  
  3,000     

Colfax Corp.†

     89,040  
  3,000     

Crane Co.

     253,860  
  25,362     

EnPro Industries Inc.

     1,634,581  
  38,000     

Greif Inc., Cl. A

     1,567,500  
  25,000     

Griffon Corp.

     462,000  
  3,000     

Haynes International Inc.

     98,490  
  1,500     

Jardine Matheson Holdings Ltd.

     93,540  
  2,000     

Jardine Strategic Holdings Ltd.

     74,860  
  1,000     

Moog Inc., Cl. A

     86,950  
  24,200     

Myers Industries Inc.

     414,062  
  5,000     

Raven Industries Inc.

     191,850  
  5,000     

Smiths Group plc

     93,451  
  5,000     

Sulzer AG

     487,572  
  36,000     

Toray Industries Inc.

     229,616  
  13,000     

Tredegar Corp.

     209,820  
  7,000     

Trinity Industries Inc.

     152,110  
  16,000     

Ultra Electronics Holdings plc

     332,595  
  14,500     

Wartsila OYJ Abp

     233,978  
     

 

 

 
        6,808,175  
     

 

 

 
   Educational Services — 0.0%   
  10,000     

Universal Technical Institute Inc.†

     34,100  
     

 

 

 
   Electronics — 1.3%   
  7,000     

Datalogic SpA

     163,328  
  44,000     

Sony Corp., ADR

     1,858,560  
     

 

 

 
        2,021,888  
     

 

 

 
   Energy and Utilities: Electric — 0.6%   
  31,200     

Algonquin Power & Utilities Corp.

     350,908  
  5,500     

El Paso Electric Co.

     323,510  
  7,500     

Fortis Inc.

     277,192  
     

 

 

 
        951,610  
     

 

 

 
   Energy and Utilities: Integrated — 0.9%

 

  12,000     

Avista Corp.

     487,440  
  15,000     

Hawaiian Electric Industries Inc.

     611,550  

Shares

         

Market

Value

 
  100,000     

Hera SpA

   $ 361,654  
     

 

 

 
        1,460,644  
     

 

 

 
   Energy and Utilities: Natural Gas — 1.2%   
  26,000     

National Fuel Gas Co.

     1,584,960  
  1,200     

Southwest Gas Holdings Inc.

     98,712  
  9,000     

Whiting Petroleum Corp.†

     235,260  
     

 

 

 
            1,918,932  
     

 

 

 
   Energy and Utilities: Services — 0.6%   
  15,000     

Dril-Quip Inc.†

     687,750  
  10,830     

KLX Energy Services Holdings Inc.†

     272,266  
  110,000     

SD Standard Drilling plc†

     15,636  
  30,000     

Weatherford International plc†

     20,940  
     

 

 

 
        996,592  
     

 

 

 
   Energy and Utilities: Water — 1.1%   
  60,600     

Beijing Enterprises Water Group Ltd.

     37,441  
  1,400     

Consolidated Water Co. Ltd.

     18,018  
  17,000     

Mueller Water Products Inc., Cl. A

     170,680  
  62,500     

Severn Trent plc

     1,608,534  
     

 

 

 
        1,834,673  
     

 

 

 
   Entertainment — 2.6%   
  36,000     

Borussia Dortmund GmbH & Co. KGaA

     330,738  
  95,000     

Entertainment One Ltd.

     552,841  
  10,500     

Golden Entertainment Inc.†

     148,680  
  14,075     

Liberty Media Corp.-Liberty Braves, Cl. A†

     393,255  
  21,011     

Liberty Media Corp.-Liberty Braves, Cl. C†

     583,475  
  6,000     

Manchester United plc, Cl. A

     115,320  
  476     

Modern Times Group MTG AB, Cl. B

     6,098  
  7,500     

National CineMedia Inc.

     52,875  
  476     

Nordic Entertainment Group AB, Cl. B†

     11,161  
  5,000     

Reading International Inc., Cl. A†

     79,800  
  1,900     

The Madison Square Garden Co., Cl. A†

     556,947  
  16,000     

Viacom Inc., Cl. A

     519,200  
  11,000     

Viacom Inc., Cl. B

     308,770  
  13,000     

Vivendi SA

     376,674  
  115,970     

Wow Unlimited Media Inc.†

     91,120  
  66,666     

Wow Unlimited Media Inc.†(a)

     52,381  
     

 

 

 
        4,179,335  
     

 

 

 
   Environmental Services — 1.3%   
  40,000     

Evoqua Water Technologies Corp.†

     503,200  
  2,000     

Stericycle Inc.†

     108,840  
  10,000     

Tomra Systems ASA

     297,973  
  13,972     

Waste Connections Inc.

     1,237,779  
     

 

 

 
        2,147,792  
     

 

 

 
   Equipment and Supplies — 2.7%   
  2,400     

A.O. Smith Corp.

     127,968  
  25,000     

Flowserve Corp.

     1,128,500  
  13,500     

Graco Inc.

     668,520  
  19,000     

Interpump Group SpA

     619,792  
 

 

2


The Gabelli Global Small and Mid Cap Value Trust

Schedule of Investments (Continued) — March 31, 2019 (Unaudited)

 

 

 

Shares

         

Market

Value

 
   COMMON STOCKS (Continued)

 

   Equipment and Supplies (Continued)   
  36,000     

Mueller Industries Inc.

   $ 1,128,240  
  8,000     

Watts Water Technologies Inc., Cl. A

     646,560  
     

 

 

 
            4,319,580  
     

 

 

 
   Financial Services — 4.7%

 

  600     

Alleghany Corp.†

     367,440  
  7,000     

Churchill Capital Corp., Cl. A†

     94,080  
  110,000     

Earthport plc†

     52,294  
  14,000     

Ellie Mae Inc.†

     1,381,660  
  53,000     

FinecoBank Banca Fineco SpA

     697,087  
  35,000     

Flushing Financial Corp.

     767,550  
  100,000     

GAM Holding AG

     312,327  
  1,000     

Groupe Bruxelles Lambert SA

     97,166  
  24,000     

H&R Block Inc.

     574,560  
  6,000     

I3 Verticals Inc., Cl. A†

     144,120  
  30,000     

Kinnevik AB, Cl. A

     792,165  
  52,000     

Kinnevik AB, Cl. B

     1,346,800  
  35,020     

Oaktree Specialty Lending Corp.

     181,404  
  64,000     

Resona Holdings Inc.

     277,008  
  16,880     

Synovus Financial Corp.

     579,997  
     

 

 

 
        7,665,658  
     

 

 

 
   Food and Beverage — 16.6%

 

  7,000     

Britvic plc

     86,841  
  3,000     

Campbell Soup Co.

     114,390  
  280     

Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG

     1,903,691  
  44,500     

Chr. Hansen Holding A/S

     4,510,578  
  6,000     

Coca-Cola Amatil Ltd.

     36,852  
  3,000     

Coca-Cola HBC AG

     102,178  
  110,000     

Cott Corp.

     1,607,100  
  336,000     

Davide Campari-Milano SpA

     3,297,961  
  6,000     

Dean Foods Co.

     18,180  
  1,400     

Diageo plc, ADR

     229,054  
  2,000     

Fevertree Drinks plc

     78,642  
  1,800     

Fomento Economico Mexicano SAB de CV, ADR

     166,104  
  1,000     

Heineken Holding NV

     100,173  
  3,500     

International Flavors & Fragrances Inc.

     450,765  
  39,000     

ITO EN Ltd.

     2,023,369  
  600     

J & J Snack Foods Corp.

     95,304  
  12,000     

Kameda Seika Co. Ltd.

     574,935  
  10,000     

Kerry Group plc, Cl. A

     1,110,538  
  43,200     

Kikkoman Corp.

     2,116,539  
  101,000     

Maple Leaf Foods Inc.

     2,336,147  
  17,500     

Massimo Zanetti Beverage Group SpA

     117,392  
  29,000     

Nomad Foods Ltd.†

     593,050  
  11,000     

Post Holdings Inc.†

     1,203,400  
  820,198     

Premier Foods plc†

     388,851  
  7,500     

Remy Cointreau SA

     1,000,325  
  1,800     

Symrise AG

     162,179  
  400     

The J.M. Smucker Co.

     46,600  
  9,000     

Treasury Wine Estates Ltd.

     95,410  

Shares

         

Market
Value

 
  1,000     

TreeHouse Foods Inc.†

   $ 64,550  
  40,000     

Tsingtao Brewery Co. Ltd., Cl. H

     188,536  
  215,000     

Vitasoy International Holdings Ltd.

     1,040,771  
  16,000     

Yakult Honsha Co. Ltd.

     1,117,387  
     

 

 

 
          26,977,792  
     

 

 

 
   Health Care — 6.0%

 

  17,500     

Bausch Health Cos. Inc.†

     432,250  
  1,000     

Bio-Rad Laboratories Inc., Cl. A†

     305,680  
  150     

Bio-Rad Laboratories Inc., Cl. B†

     42,538  
  85,000     

BioScrip Inc.†

     170,000  
  2,000     

BioTelemetry Inc.†

     125,240  
  75,000     

BTG plc†

     815,175  
  3,000     

Cantel Medical Corp.

     200,670  
  8,700     

Cardiovascular Systems Inc.†

     336,342  
  1,500     

Charles River Laboratories International Inc.†

     217,875  
  6,000     

Clovis Oncology Inc.†

     148,920  
  7,504     

Cutera Inc.†

     132,521  
  3,500     

DaVita Inc.†

     190,015  
  4,000     

DENTSPLY SIRONA Inc.

     198,360  
  2,000     

Draegerwerk AG & Co. KGaA

     85,702  
  30,000     

Electromed Inc.†

     154,500  
  47,000     

Endo International plc†

     377,410  
  25,000     

Evolent Health Inc., Cl. A†

     314,500  
  3,000     

Gerresheimer AG

     225,473  
  1,250     

ICU Medical Inc.†

     299,163  
  4,000     

Idorsia Ltd.†

     70,379  
  80,000     

InfuSystems Holdings Inc.†

     400,800  
  2,000     

Integer Holdings Corp.†

     150,840  
  5,000     

Lantheus Holdings Inc.†

     122,400  
  2,000     

Ligand Pharmaceuticals Inc.†

     251,420  
  3,206     

Medivir AB, Cl. B†

     5,379  
  5,000     

NeoGenomics Inc.†

     102,300  
  4,000     

Nevro Corp.†

     250,040  
  15,000     

Nuvectra Corp.†

     165,150  
  4,500     

Orthofix Medical Inc.†

     253,845  
  15,000     

Osiris Therapeutics Inc.†

     285,000  
  46,000     

Patterson Cos. Inc.

     1,005,100  
  7,000     

Perrigo Co. plc

     337,120  
  6,000     

Semler Scientific Inc.†

     256,620  
  3,000     

Spark Therapeutics Inc.†

     341,640  
  6,000     

SurModics Inc.†

     260,880  
  7,000     

Teladoc Health Inc.†

     389,200  
  500     

The Cooper Companies Inc.

     148,085  
  1,000     

Zoetis Inc.

     100,670  
     

 

 

 
        9,669,202  
     

 

 

 
   Hotels and Gaming — 3.1%

 

  3,000     

Eldorado Resorts Inc.†

     140,070  
  24,000     

Full House Resorts Inc.†

     48,480  
  56,000     

International Game Technology plc

     727,440  
  866,250     

Mandarin Oriental International Ltd.

     1,689,187  
  24,000     

MGM Resorts International

     615,840  
 

 

3


The Gabelli Global Small and Mid Cap Value Trust

Schedule of Investments (Continued) — March 31, 2019 (Unaudited)

 

 

 

Shares

         

Market

Value

 
   COMMON STOCKS (Continued)

 

   Hotels and Gaming (Continued)   
  8,000     

Ryman Hospitality Properties Inc., REIT

   $ 657,920  
  260,000     

The Hongkong & Shanghai Hotels Ltd.

     374,270  
  7,000     

Wynn Resorts Ltd.

     835,240  
     

 

 

 
            5,088,447  
     

 

 

 
   Machinery — 3.8%

 

  17,002     

Astec Industries Inc.

     641,995  
  300     

Bucher Industries AG

     100,326  
  170,031     

CNH Industrial NV, Borsa Italiana

     1,728,806  
  245,000     

CNH Industrial NV, New York

     2,499,000  
  5,000     

Twin Disc Inc.†

     83,250  
  13,000     

Xylem Inc.

     1,027,520  
     

 

 

 
        6,080,897  
     

 

 

 
   Manufactured Housing and Recreational Vehicles — 0.1%

 

  2,000     

Cavco Industries Inc.†

     235,060  
     

 

 

 
   Media — 1.8%

 

  63,000     

Tribune Media Co., Cl. A

     2,906,820  
     

 

 

 
   Metals and Mining — 0.4%

 

  3,000     

Allegheny Technologies Inc.†

     76,710  
  26,000     

Cameco Corp.

     306,540  
  12,000     

TimkenSteel Corp.†

     130,320  
  5,000     

Wheaton Precious Metals Corp.

     119,100  
     

 

 

 
        632,670  
     

 

 

 
   Publishing — 0.8%

 

  1,250     

Graham Holdings Co., Cl. B

     853,975  
  2,000     

Meredith Corp.

     110,520  
  19,000     

The E.W. Scripps Co., Cl. A

     399,000  
     

 

 

 
        1,363,495  
     

 

 

 
   Real Estate — 0.2%

 

  11,001     

Griffin Industrial Realty Inc.

     383,385  
     

 

 

 
   Retail — 2.8%

 

  1,000     

Aaron’s Inc.

     52,600  
  9,000     

AutoNation Inc.†

     321,480  
  9,500     

Avis Budget Group Inc.†

     331,170  
  600     

Biglari Holdings Inc., Cl. A†

     441,258  
  2,000     

Carvana Co.†

     116,120  
  800     

Casey’s General Stores Inc.

     103,016  
  2,900     

Fnac Darty†

     216,493  
  75,900     

Hertz Global Holdings Inc.†

     1,318,383  
  5,000     

Macy’s Inc.

     120,150  
  13,000     

MarineMax Inc.†

     249,080  
  3,000     

Movado Group Inc.

     109,140  
  1,200     

Murphy USA Inc.†

     102,744  
  4,000     

Penske Automotive Group Inc.

     178,600  
  5,000     

PetIQ Inc.†

     157,050  
  6,000     

Rush Enterprises Inc., Cl. B

     249,180  
  2,000     

Sally Beauty Holdings Inc.†

     36,820  

Shares

         

Market

Value

 
  400,000     

Sun Art Retail Group Ltd.

   $ 389,811  
     

 

 

 
            4,493,095  
     

 

 

 
   Specialty Chemicals — 2.2%

 

  8,500     

Ashland Global Holdings Inc.

     664,105  
  80,000     

Element Solutions Inc.†

     808,000  
  8,000     

H.B. Fuller Co.

     389,120  
  18,000     

Huntsman Corp.

     404,820  
  5,000     

Sensient Technologies Corp.

     338,950  
  18,000     

SGL Carbon SE†

     159,009  
  6,000     

T Hasegawa Co. Ltd.

     96,634  
  2,000     

Takasago International Corp.

     60,363  
  700     

Treatt plc

     3,683  
  34,021     

Valvoline Inc.

     631,430  
     

 

 

 
        3,556,114  
     

 

 

 
   Telecommunications — 1.5%

 

  1,200     

BCE Inc.

     53,268  
  45,000     

Communications Systems Inc.

     119,250  
  15,000     

Gogo Inc.†

     67,350  
  6,000     

Harris Corp.

     958,260  
  6,000     

Hellenic Telecommunications Organization SA, ADR

     39,960  
  10,000     

Inmarsat plc

     72,286  
  8,500     

Loral Space & Communications Inc.†

     306,425  
  100,000     

Pharol SGPS SA†

     21,650  
  33,000     

Telekom Austria AG

     239,876  
  33,000     

Vodafone Group plc, ADR

     599,940  
     

 

 

 
        2,478,265  
     

 

 

 
   Transportation — 0.8%

 

  17,500     

Fortress Transportation & Infrastructure Investors LLC

     299,425  
  12,500     

GATX Corp.

     954,625  
     

 

 

 
        1,254,050  
     

 

 

 
   Wireless Communications — 2.8%

 

  65,500     

Millicom International Cellular SA, SDR

     3,976,934  
  13,000     

United States Cellular Corp.†

     596,830  
     

 

 

 
        4,573,764  
     

 

 

 
  

TOTAL COMMON STOCKS

     144,350,075  
     

 

 

 
   CLOSED-END FUNDS — 0.1%

 

  25,000     

MVC Capital Inc.

     226,750  
     

 

 

 
   PREFERRED STOCKS — 0.2%

 

   Financial Services — 0.2%   
  18,200     

The Phoenix Companies Inc., 7.450%, 01/15/32

     299,809  
     

 

 

 
   RIGHTS — 0.0%

 

   Health Care — 0.0%   
  1,500     

Tobira Therapeutics Inc.†(b)

     90  
     

 

 

 
 

 

4


The Gabelli Global Small and Mid Cap Value Trust

Schedule of Investments (Continued) — March 31, 2019 (Unaudited)

 

 

 

Principal

Amount

         

Market

Value

 
   U.S. GOVERNMENT OBLIGATIONS — 10.7%

 

  $17,474,000     

U.S. Treasury Bills,
2.351% to 2.486%††,
05/02/19 to 09/19/19

   $ 17,363,872  
     

 

 

 
  

TOTAL INVESTMENTS — 100.0%
(Cost $139,729,008)

   $ 162,240,596  
     

 

 

 

 

(a)

Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933, as amended. This security may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers. At March 31, 2019, the market value of the Rule 144A security amounted to $52,381 or 0.03% of total investments.

 

(b)

Security is valued using significant unobservable inputs and is classified as Level 3 in the fair value hierarchy.

 

Non-income producing security.

 

††

Represents annualized yields at dates of purchase.

 

ADR

American Depositary Receipt

GDR

Global Depositary Receipt

REIT

Real Estate Investment Trust

SDR

Swedish Depositary Receipt

Geographic Diversification

  

% of Total

Investments

 

Market

Value

United States

       57.9 %     $ 93,891,528

Europe

       30.2       48,913,364

Japan

       5.4       8,808,325

Canada

       3.5       5,678,451

Asia/Pacific

       2.5       4,063,450

Latin America

       0.5       869,842

Africa/Middle East

       0.0 *       15,636
    

 

 

     

 

 

 

Total Investments

       100.0 %     $ 162,240,596
    

 

 

     

 

 

 

 

*

Amount represents less than 0.05%.

 

 

5