EX-99.1 2 d815408dex991.htm EX-99.1 EX-99.1

Exhibit 99.1

TABLE 1

 

     Three Months Ended March 31, 2014     Three Months Ended March 31, 2013  
     North
American
Brands		     North
American
Generics and
International		     Anda
Distribution		     Actavis
plc		     North
American
Brands		     North
American
Generics and
International		     Anda
Distribution		     Actavis
plc		  

(Unaudited; $ in millions)

                 

Net Revenues:

                 

Net revenues

    $ 594.0      $ 1,670.9      $ 390.2      $ 2,655.1      $ 129.6      $ 1,534.9      $ 231.0      $ 1,895.5   

Adjustments to net revenue ((remove from) / add to)

                 

Purchase accounting adjustments

      —          —          —          —          —          4.8        —          4.8   

Operating results of assets held for sale / sold

      —          (112.1 )      —          (112.1 )      —          —          —          —     

Manufacturing and supply contract termination payment

      —          —          —          —          —          5.0        —          5.0   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted net revenues

    $ 594.0      $ 1,558.8      $ 390.2      $ 2,543.0      $ 129.6      $ 1,544.7      $ 231.0      $ 1,905.3   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Cost of Sales (1):

                 

Cost of Sales

    $ 185.5      $ 776.3      $ 331.2      $ 1,293.0      $ 29.8      $ 862.3      $ 194.5      $ 1,086.6   

Adjustments to cost of sales ((remove from) / add to)

                 

Integration and restructuring

      (0.6 )      —          —          (0.6 )      —          (1.0 )      —          (1.0 ) 

Contingent consideration fair value and accretion adjustment

      (0.3 )      —          —          (0.3 )      —          —          —          —     

Operating results of assets held for sale / sold

      —          (78.3 )      —          (78.3 )      —          —          —          —     

Operational Excellence Initiative

      —          (11.4 )      —          (11.4 )      —          (6.3 )      —          (6.3 ) 

Acquisition accounting fair market value adjustment to stock-based compensation

      —          —          —          —          —          —          —          —     

Purchase accounting adjustments

      (112.7 )      (11.9 )      —          (124.6 )      —          (93.5 )      —          (93.5 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted cost of sales

    $ 71.9      $ 674.7      $ 331.2      $ 1,077.8      $ 29.8      $ 761.5      $ 194.5      $ 985.8   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted gross profit

      522.1        884.1        59.0        1,465.2        99.8        783.2        36.5        919.5   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted gross margin as a percentage of adjusted net revenues

      87.9 %      56.7 %      15.1 %      57.6 %      77.0 %      50.7 %      15.8 %      48.3 % 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

SG&A:

                 

SG&A

    $ 159.1      $ 365.0      $ 34.8      $ 558.9      $ 54.8      $ 330.8      $ 27.4      $ 413.0   

Adjustments to SG&A ((remove from) / add to)

                 

Legal matters

      —          —          —          —          —          (5.3 )      —          (5.3 ) 

Acquisition, integration & restructuring expenses

      (8.5 )      (8.0 )      —          (16.5 )      —          (16.8 )      —          (16.8 ) 

Pending acquisition related costs

      (14.2 )      —          —          (14.2 )      —          —          —          —     

U.S. Branded Pharma fee

      —          —          —          —          —          —          —          —     

Other

      —          1.4        —          1.4        —          —          —          —     

Global supply chain initiative accelerated depreciation and severance costs

      —          (3.1 )      —          (3.1 )      —          (1.1 )      —          (1.1 ) 

Contract termination payments

      —          —          —          —          —          —          —          —     

Operating results for assets held for sale / sold

      —          (33.5 )      —          (33.5 )      —          —          —          —     

Acquisition accounting fair market value adjustment to stock-based compensation

      —          —          —          —          —          —          —          —     

Costs associated with holding assets out for sale

      —          (5.2 )      —          (5.2 )      —          —          —          —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted SG&A

    $ 136.4      $ 316.6      $ 34.8      $ 487.8      $ 54.8      $ 307.6      $ 27.4      $ 389.8   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted SG&A as a percentage of adjusted net revenues

      23.0 %      20.3 %      8.9 %      19.2 %      42.3 %      19.9 %      11.9 %      20.5 % 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

TABLE 2

 

     Three Months Ended June 30, 2014     Three Months Ended June 30, 2013  
     North
American
Brands		     North
American
Generics and
International		     Anda
Distribution		     Actavis
plc		     North
American
Brands		     North
American
Generics and
International		     Anda
Distribution		     Actavis
plc		  

(Unaudited; $ in millions)

                 

Net Revenues:

                 

Net revenues

    $ 587.2      $ 1,653.0      $ 427.0      $ 2,667.2      $ 144.8      $ 1,569.2      $ 275.8      $ 1,989.8   

Adjustments to net revenue ((remove from) / add to)

                 

Purchase accounting adjustments

      —          5.5        —          5.5        —          0.8        —          0.8   

Operating results of assets held for sale / sold

      —          (37.4 )      —          (37.4 )      —          —          —          —     

Manufacturing and supply contract termination payment

      —          —          —          —          —          —          —          —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted net revenues

    $ 587.2      $ 1,621.1      $ 427.0      $ 2,635.3      $ 144.8      $ 1,570.0      $ 275.8      $ 1,990.6   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Cost of Sales (1):

                 

Cost of Sales

    $ 163.8      $ 758.2      $ 374.5      $ 1,296.5      $ 34.4      $ 777.1      $ 238.8      $ 1,050.3   

Adjustments to cost of sales ((remove from) / add to)

                 

Integration and restructuring

      (3.8 )      —          —          (3.8 )      —          (0.3 )      —          (0.3 ) 

Contingent consideration fair value and accretion adjustment

      (0.7 )      (6.2 )      —          (6.9 )      (0.3 )      —          —          (0.3 ) 

Operating results of assets held for sale / sold

      —          (38.3 )      —          (38.3 )      —          —          —          —     

Operational Excellence Initiative

      —          (11.0 )      —          (11.0 )      —          (21.1 )      —          (21.1 ) 

Acquisition accounting fair market value adjustment to stock-based compensation

      —          —          —          —          —          —          —          —     

Purchase accounting adjustments

      (85.4 )      —          —          (85.4 )      —          —          —          —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted cost of sales

    $ 73.9      $ 702.7      $ 374.5      $ 1,151.1      $ 34.1      $ 755.7      $ 238.8      $ 1,028.6   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted gross profit

      513.3        918.4        52.5        1,484.2        110.7        814.3        37.0        962.0   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted gross margin as a percentage of adjusted net revenues

      87.4 %      56.7 %      12.3 %      56.3 %      76.5 %      51.9 %      13.4 %      48.3 % 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

SG&A:

                 

SG&A

    $ 185.3      $ 340.3      $ 36.0      $ 561.6      $ 81.8      $ 349.1      $ 30.5      $ 461.4   

Adjustments to SG&A ((remove from) / add to)

                 

Legal matters

      (2.2 )      0.7        —          (1.5 )      —          (25.5 )      —          (25.5 ) 

Acquisition, integration & restructuring expenses

      (11.3 )      (18.9 )      —          (30.2 )      (22.6 )      (3.3 )      —          (25.9 ) 

Pending acquisition related costs

      (22.7 )      —          —          (22.7 )      —          —          —          —     

U.S. Branded Pharma fee

      —          —          —          —          —          —          —          —     

Other

      —          —          —          —          —          —          —          —     

Global supply chain initiative accelerated depreciation and severance costs

      —          (3.3 )      —          (3.3 )      —          (1.5 )      —          (1.5 ) 

Contract termination payments

      (10.0 )      —          —          (10.0 )      —          —          —          —     

Operating results for assets held for sale / sold

      —          —          —          —          —          —          —          —     

Acquisition accounting fair market value adjustment to stock-based compensation

      —          —          —          —          —          —          —          —     

Costs associated with holding assets out for sale

      —          (0.5 )      —          (0.5 )      —          —          —          —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted SG&A

    $ 139.1      $ 318.3      $ 36.0      $ 493.4      $ 59.2      $ 318.8      $ 30.5      $ 408.5   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted SG&A as a percentage of adjusted net revenues

      23.7 %      19.6 %      8.4 %      18.7 %      40.9 %      20.3 %      11.1 %      20.5 % 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

TABLE 3

 

     Three Months Ended September 30, 2014     Three Months Ended September 30, 2013  
     North
American
Brands		     North
American
Generics and
International		     Anda
Distribution		     Actavis
plc		     North
American
Brands		     North
American
Generics and
International		     Anda
Distribution		     Actavis
plc		  

(Unaudited; $ in millions)

                 

Net Revenues:

                 

Net revenues

    $ 1,619.3      $ 1,640.6      $ 423.2      $ 3,683.1      $ 153.0      $ 1,552.9      $ 307.1      $ 2,013.0   

Adjustments to net revenue ((remove from) / add to)

                 

Purchase accounting adjustments

      —          4.8        —          4.8        0.4        0.3        —          0.7   

Operating results of assets held for sale / sold

      —          (34.3 )      —          (34.3 )      —          —          —          —     

Manufacturing and supply contract termination payment

      —          —          —          —          —          —          —          —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted net revenues

    $ 1,619.3      $ 1,611.1      $ 423.2      $ 3,653.6      $ 153.4      $ 1,553.2      $ 307.1      $ 2,013.7   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Cost of Sales (1):

                 

Cost of Sales

    $ 706.3      $ 811.9      $ 364.8      $ 1,883.0      $ 41.4      $ 774.6      $ 267.2      $ 1,083.2   

Adjustments to cost of sales ((remove from) / add to)

                 

Integration and restructuring

      (9.6 )      0.3        —          (9.3 )      —          (2.5 )      —          (2.5 ) 

Contingent consideration fair value and accretion adjustment

      (1.1 )      0.2        —          (0.9 )      (4.8 )      (1.4 )      —          (6.2 ) 

Operating results of assets held for sale / sold

      —          (28.0 )      —          (28.0 )      —          —          —          —     

Operational Excellence Initiative

      —          (8.3 )      —          (8.3 )      —          (17.4 )      —          (17.4 ) 

Acquisition accounting fair market value adjustment to stock-based compensation

      (5.9 )      —          —          (5.9 )      —          —          —          —     

Purchase accounting adjustments

      (437.8 )      (56.1 )      —          (493.9 )      —          —          —          —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted cost of sales

    $ 251.9      $ 720.0      $ 364.8      $ 1,336.7      $ 36.6      $ 753.3      $ 267.2      $ 1,057.1   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted gross profit

      1,367.4        891.1        58.4        2,316.9        116.8        799.9        39.9        956.6   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted gross margin as a percentage of adjusted net revenues

      84.4 %      55.3 %      13.8 %      63.4 %      76.1 %      51.5 %      13.0 %      47.5 % 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

SG&A:

                 

SG&A

    $ 880.3      $ 356.3      $ 37.9      $ 1,274.5      $ 78.9      $ 344.5      $ 32.3      $ 455.7   

Adjustments to SG&A ((remove from) / add to)

                 

Legal matters

      9.7        0.3        —          10.0        —          (15.0 )      —          (15.0 ) 

Acquisition, integration & restructuring expenses

      (110.9 )      (5.2 )      —          (116.1 )      —          (10.2 )      —          (10.2 ) 

Pending acquisition related costs

      (31.3 )      (12.8 )      —          (44.1 )      (20.7 )      (20.6 )      —          (41.3 ) 

U.S. Branded Pharma fee

      (105.0 )      (10.8 )      —          (115.8 )      —          —          —          —     

Other

      —          —          —          —          —          —          —          —     

Global supply chain initiative accelerated depreciation and severance costs

      —          —          —          —          —          (0.2 )      —          (0.2 ) 

Contract termination payments

      —          —          —          —          —          —          —          —     

Operating results for assets held for sale / sold

      —          —          —          —          —          —          —          —     

Acquisition accounting fair market value adjustment to stock-based compensation

      (161.7 )      —          —          (161.7 )      —          —          —          —     

Costs associated with holding assets out for sale

      —          —          —          —          —          —          —          —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted SG&A

    $ 481.1      $ 327.8      $ 37.9      $ 846.8      $ 58.2      $ 298.5      $ 32.3      $ 389.0   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted SG&A as a percentage of adjusted net revenues

      29.7 %      20.3 %      9.0 %      23.2 %      37.9 %      19.2 %      10.5 %      19.3 % 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

TABLE 4

 

     Three Months Ended December 31, 2013  
     North
American
Brands		     North
American
Generics and
International		     Anda
Distribution		     Actavis
plc		  

(Unaudited; $ in millions)

         

Net Revenues:

         

Net revenues

    $ 635.1      $ 1,761.2      $ 383.0      $ 2,779.3   

Adjustments to net revenue ((remove from) / add to)

         

Purchase accounting adjustments

      —          0.4        —          0.4   

Operating results of assets held for sale / sold

      —          —          —          —     

Manufacturing and supply contract termination payment

      —          —          —          —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted net revenues

    $ 635.1      $ 1,761.6      $ 383.0      $ 2,779.7   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Cost of Sales (1):

         

Cost of Sales

    $ 238.0      $ 908.6      $ 324.0      $ 1,470.6   

Adjustments to cost of sales ((remove from) / add to)

         

Integration and restructuring

      —          (2.3 )      —          (2.3 ) 

Contingent consideration fair value and accretion adjustment

      (0.3 )      (0.9 )      —          (1.2 ) 

Operating results of assets held for sale / sold

      —          (0.8 )      —          (0.8 ) 

Operational Excellence Initiative

      —          (15.9 )      —          (15.9 ) 

Acquisition accounting fair market value adjustment to stock-based compensation

      —          —          —          —     

Purchase accounting adjustments

      (152.1 )      (21.1 )      —          (173.2 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted cost of sales

    $ 85.6      $ 867.6      $ 324.0      $ 1,277.2   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted gross profit

      549.5        894.0        59.0        1,502.5   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted gross margin as a percentage of adjusted net revenues

      86.5 %      50.7 %      15.4 %      54.1 % 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

SG&A:

         

SG&A

    $ 287.2      $ 395.9      $ 34.6      $ 717.7   

Adjustments to SG&A ((remove from) / add to)

         

Legal matters

      —          (1.9 )      —          (1.9 ) 

Acquisition, integration & restructuring expenses

      (113.4 )      (36.0 )      —          (149.4 ) 

Pending acquisition related costs

      —          —          —          —     

U.S. Branded Pharma fee

      —          —          —          —     

Other

      —          —          —          —     

Global supply chain initiative accelerated depreciation and severance costs

      —          (1.0 )      —          (1.0 ) 

Contract termination payments

      —          —          —          —     

Operating results for assets held for sale / sold

      —          —          —          —     

Acquisition accounting fair market value adjustment to stock-based compensation

      —          —          —          —     

Costs associated with holding assets out for sale

      —          (2.5 )      —          (2.5 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted SG&A

    $ 173.8      $ 354.5      $ 34.6      $ 562.9   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted SG&A as a percentage of adjusted net revenues

      27.4 %      20.1 %      9.0 %      20.3 %