XML 41 R27.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.20.2
Fair Value (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2020
Fair Value Disclosures [Abstract]  
Assets and Liabilities Measured at Fair Value on Recurring Basis
The following represents the hierarchy for our assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis:
September 30, 2020
(In millions)TotalNAVLevel 1Level 2Level 3
Assets
AFS securities
US government and agencies$73 $— $73 $— $— 
US state, municipal and political subdivisions
927 — — 893 34 
Foreign governments340 — — 339 1 
Corporate51,129 — — 50,229 900 
CLO8,370 — — 8,179 191 
ABS4,200 — — 3,221 979 
CMBS2,239 — — 2,169 70 
RMBS6,710 — — 6,710 — 
Total AFS securities73,988 — 73 71,740 2,175 
Trading securities
US government and agencies11 — 8 3 — 
US state, municipal and political subdivisions
115 — — 115 — 
Corporate1,532 — — 1,526 6 
CLO3 — — — 3 
ABS119 — — 84 35 
CMBS52 — — 52 — 
RMBS237 — — 178 59 
Total trading securities2,069 — 8 1,958 103 
Equity securities265 — 29 220 16 
Mortgage loans19 — — — 19 
Investment funds156 139 — — 17 
Funds withheld at interest – embedded derivative1,259 — — — 1,259 
Derivative assets2,771 — 48 2,723 — 
Short-term investments165 — 45 110 10 
Other investments109 — — 109 — 
Cash and cash equivalents7,548 — 7,548 — — 
Restricted cash1,226 — 1,226 — — 
Investments in related parties
AFS securities
Corporate784 — — 20 764 
CLO1,344 — — 1,333 11 
ABS2,729 — — 666 2,063 
Total AFS securities – related party4,857 — — 2,019 2,838 
Trading securities
CLO52 — — 24 28 
ABS1,345 — — — 1,345 
Total trading securities – related party1,397 — — 24 1,373 
Equity securities50 — — — 50 
Investment funds1,850 80 — — 1,770 
Funds withheld at interest – embedded derivative721 — — — 721 
Reinsurance recoverable2,155 — — — 2,155 
Total assets measured at fair value$100,605 $219 $8,977 $78,903 $12,506 
(Continued)
September 30, 2020
(In millions)TotalNAVLevel 1Level 2Level 3
Liabilities
Interest sensitive contract liabilities
Embedded derivative$11,741 $— $— $— $11,741 
Universal life benefits1,363 — — — 1,363 
Future policy benefits
AmerUs Life Insurance Company (AmerUs) Closed Block1,577 — — — 1,577 
Indianapolis Life Insurance Company (ILICO) Closed Block and life benefits
777 — — — 777 
Derivative liabilities147 — 5 137 5 
Funds withheld liability – embedded derivative50 — — 50 — 
Total liabilities measured at fair value$15,655 $— $5 $187 $15,463 
(Concluded)
December 31, 2019
(In millions)TotalNAVLevel 1Level 2Level 3
Assets
AFS securities
US government and agencies$36 $— $36 $— $— 
US state, municipal and political subdivisions
1,541 — — 1,501 40 
Foreign governments327 — — 327 — 
Corporate47,228 — — 46,503 725 
CLO7,349 — — 7,228 121 
ABS5,118 — — 3,744 1,374 
CMBS2,400 — — 2,354 46 
RMBS7,375 — — 7,375 — 
Total AFS securities71,374 — 36 69,032 2,306 
Trading securities
US government and agencies11 — 8 3 — 
US state, municipal and political subdivisions
135 — — 135 — 
Corporate1,456 — — 1,456 — 
CLO6 — — — 6 
ABS108 — — 92 16 
CMBS51 — — 51 — 
RMBS303 — — 251 52 
Total trading securities2,070 — 8 1,988 74 
Equity securities247 — 43 201 3 
Mortgage loans27 — — — 27 
Investment funds154 132 — — 22 
Funds withheld at interest – embedded derivative801 — — — 801 
Derivative assets2,888 — 10 2,878 — 
Short-term investments406 — 46 319 41 
Other investments93 — — 93 — 
Cash and cash equivalents4,240 — 4,240 — — 
Restricted cash402 — 402 — — 
(Continued)
December 31, 2019
(In millions)TotalNAVLevel 1Level 2Level 3
Investments in related parties
AFS securities
Corporate19 — — 19 — 
CLO936 — — 936 — 
ABS2,849 — — 525 2,324 
Total AFS securities – related party3,804 — — 1,480 2,324 
Trading securities
CLO74 — — 36 38 
ABS711 — — — 711 
Total trading securities – related party785 — — 36 749 
Equity securities64 — — — 64 
Investment funds819 687 — — 132 
Funds withheld at interest – embedded derivative594 — — — 594 
Reinsurance recoverable1,821 — — — 1,821 
Total assets measured at fair value$90,589 $819 $4,785 $76,027 $8,958 
Liabilities
Interest sensitive contract liabilities
Embedded derivative$10,942 $— $— $— $10,942 
Universal life benefits1,050 — — — 1,050 
Future policy benefits
AmerUs Closed Block
1,546 — — — 1,546 
ILICO Closed Block and life benefits
755 — — — 755 
Derivative liabilities97 — 1 93 3 
Funds withheld liability – embedded derivative31 — — 31 — 
Total liabilities measured at fair value$14,421 $— $1 $124 $14,296 
(Concluded)
Summary of Fair Value Option The following represents the gains (losses) recorded for instruments for which we have elected the fair value option, including related parties:
Three months ended September 30,Nine months ended September 30,
(In millions)2020201920202019
Trading securities$24 $48 $(8)$183 
Mortgage loans— — — 1 
Investment funds(57)3 109 3 
Future policy benefits(4)(37)(31)(129)
Total gains (losses)$(37)$14 $70 $58 
The following summarizes information for fair value option mortgage loans:
(In millions)September 30, 2020December 31, 2019
Unpaid principal balance$17 $25 
Mark to fair value2 2 
Fair value$19 $27 
Reconciliation of Level 3 Assets Measured on a Recurring Basis The following tables are reconciliations for all Level 3 assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis. All transfers in and out of Level 3 are based on changes in the availability of pricing sources, as described in the valuation methods above.
Three months ended September 30, 2020
Total realized and unrealized gains (losses)
(In millions)Beginning balanceIncluded in incomeIncluded in OCINet purchases, issuances, sales and settlementsNet transfers in (out)Ending balance
Total gains (losses) included in earnings1
Total gains (losses) included in OCI1
Assets
AFS securities
US state, municipal and political subdivisions
$40 $— $(1)$(5)$— $34 $— $(1)
Foreign governments
— — — 1 — 1 — — 
Corporate
874 (26)62 39 (49)900 — 75 
CLO
160 — 2 (7)36 191 — 2 
ABS
868 (4)12 (44)147 979 — 13 
CMBS
49 — 5 — 16 70 — 5 
RMBS
16 — 2 (2)(16)— — — 
Trading securities
Corporate
6 — — — — 6 — — 
CLO
3 — — — — 3 — — 
ABS
— — — 35 — 35 — — 
RMBS
55 (3)— — 7 59 — — 
Equity securities6 — — 10 — 16 2 — 
Mortgage loans25 — — (6)— 19 — — 
Investment funds
17 — — — — 17 — — 
Funds withheld at interest – embedded derivative
763 496 — — — 1,259 — — 
Short-term investments
114 — — (16)(88)10 — — 
Investments in related parties
AFS securities
Corporate— 1 2 761 — 764 — 2 
CLO— — — 11 — 11 — — 
ABS2,061 8 25 (31)— 2,063 — 25 
Trading securities
CLO
45 3 — — (20)28 3 — 
ABS
824 14 — 507 — 1,345 13 — 
Equity securities
52 — — (2)— 50 1 — 
Investment funds
1,810 (56)— 16 — 1,770 — — 
Funds withheld at interest – embedded derivative
560 161 — — — 721 — — 
Reinsurance recoverable
2,099 56 — — — 2,155 — — 
Total Level 3 assets
$10,447 $650 $109 $1,267 $33 $12,506 $19 $121 
Liabilities
Interest sensitive contract liabilities
Embedded derivative
$(11,140)$(553)$— $(48)$— $(11,741)$— $— 
Universal life benefits
(1,323)(40)— — — (1,363)— — 
Future policy benefits
AmerUs Closed Block
(1,573)(4)— — — (1,577)— — 
ILICO Closed Block and life benefits
(761)(16)— — — (777)— — 
Derivative liabilities
(5)— — — — (5)— — 
Total Level 3 liabilities$(14,802)$(613)$— $(48)$— $(15,463)$— $— 
1 Related to instruments held at end of period.
Three months ended September 30, 2019
Total realized and unrealized gains (losses)
(In millions)Beginning balanceIncluded in incomeIncluded in OCINet purchases, issuances, sales and settlementsNet transfers in (out)Ending balance
Total gains (losses) included in earnings1
Assets
AFS securities
US state, municipal and political subdivisions
$40 $— $— $— $— $40 $— 
Corporate821 (3)10 189 (70)947 — 
CLO
200 — 1 34 (104)131 — 
ABS
1,396 1 12 16 (137)1,288 — 
CMBS
206 — 3 195 (73)331 — 
Trading securities
Corporate6 — — — (6)— — 
CLO
7 (1)— — — 6 — 
ABS
6 — — (1)78 83 — 
RMBS
46 (5)— 15 35 91 (2)
Equity securities
3 — — — (2)1 — 
Mortgage loans32 — — (4)— 28 — 
Investment funds25 (1)— (2)— 22 (1)
Funds withheld at interest – embedded derivative
704 100 — — — 804 — 
Short-term investments
45 — — 181 — 226 — 
Investments in related parties
AFS securities
CLO37 — — — (37)— — 
ABS
399 — 8 587 — 994 — 
Trading securities
CLO95 (5)— (7)(23)60 — 
ABS
218 4 — 2 — 224 5 
Equity securities
350 6 — 31 — 387 — 
Investment funds
141 (1)— — — 140 1 
Funds withheld at interest – embedded derivative
501 154 — — — 655 — 
Reinsurance recoverable
1,834 120 — — — 1,954 — 
Total Level 3 assets
$7,112 $369 $34 $1,236 $(339)$8,412 $3 
Liabilities
Interest sensitive contract liabilities
Embedded derivative
$(9,905)$(265)$— $(103)$— $(10,273)$— 
Universal life benefits
(1,051)(91)— — — (1,142)— 
Future policy benefits
AmerUs Closed Block
(1,535)(37)— — — (1,572)— 
ILICO Closed Block and life benefits
(769)(28)— — — (797)— 
Derivative liabilities(4)— — — — (4)— 
Total Level 3 liabilities
$(13,264)$(421)$— $(103)$— $(13,788)$— 
1 Related to instruments held at end of period.
Nine months ended September 30, 2020
Total realized and unrealized gains (losses)
(In millions)Beginning balanceIncluded in incomeIncluded in OCINet purchases, issuances, sales and settlementsNet transfers in (out)Ending balance
Total gains (losses) included in income1
Total gains (losses) included in OCI1
Assets
AFS securities
US state, municipal and political subdivisions
$40 $— $— $(6)$— $34 $— $— 
Foreign governments
— — — 1 — 1 — — 
Corporate
725 1 (1)118 57 900 — (1)
CLO
121 — — 56 14 191 — — 
ABS
1,374 19 (71)(301)(42)979 — (69)
CMBS
46 (5)(5)(5)39 70 — (5)
Trading securities
Corporate
— — — — 6 6 — — 
CLO
6 (3)— — — 3 (1)— 
ABS
16 — — 19 — 35 — — 
RMBS
52 (4)— — 11 59 5 — 
Equity securities3 3 — 10 — 16 3 — 
Mortgage loans27 — — (8)— 19 — — 
Investment funds
22 (5)— — — 17 (4)— 
Funds withheld at interest – embedded derivative
801 458 — — — 1,259 — — 
Short-term investments
41 — — (31)— 10 — — 
Investments in related parties
AFS securities
Corporate— 1 2 761 — 764 — 2 
CLO
— — — 11 — 11 — — 
ABS2,324 9 (20)(85)(165)2,063 — (20)
Trading securities
CLO
38 (11)— 1 — 28 (11)— 
ABS
711 (13)— 647 — 1,345 (14)— 
Equity securities
64 (5)— (3)(6)50 (5)— 
Investment funds
132 113 — 1,525 — 1,770 113 — 
Funds withheld at interest – embedded derivative
594 127 — — — 721 — — 
Reinsurance recoverable
1,821 334 — — — 2,155 — — 
Total Level 3 assets
$8,958 $1,019 $(95)$2,710 $(86)$12,506 $86 $(93)
Liabilities
Interest sensitive contract liabilities
Embedded derivative
$(10,942)$(910)$— $111 $— $(11,741)$— $— 
Universal life benefits
(1,050)(313)— — — (1,363)— — 
Future policy benefits
AmerUs Closed Block
(1,546)(31)— — — (1,577)— — 
ILICO Closed Block and life benefits
(755)(22)— — — (777)— — 
Derivative liabilities(3)(2)— — — (5)(2)— 
Total Level 3 liabilities
$(14,296)$(1,278)$— $111 $— $(15,463)$(2)$— 
1 Related to instruments held at end of period.
Nine months ended September 30, 2019
Total realized and unrealized gains (losses)
(In millions)Beginning balanceIncluded in incomeIncluded in OCINet purchases, issuances, sales and settlementsNet transfers in (out)Ending balance
Total gains (losses) included in earnings1
Assets
AFS securities
US state, municipal and political subdivisions
$— $— $— $40 $— $40 $— 
Corporate898 (2)20 164 (133)947 — 
CLO
107 — 3 60 (39)131 — 
ABS
1,615 6 43 43 (419)1,288 — 
CMBS
187 1 7 154 (18)331 — 
RMBS
56 — 4 2 (62)— — 
Trading securities
CLO
1 (1)— — 6 6 6 
ABS
— — — 5 78 83 — 
RMBS
134 (13)— 15 (45)91 3 
Equity securities
3 — — — (2)1 — 
Mortgage loans32 1 — (5)— 28 1 
Investment funds29 (2)— (5)— 22 (2)
Funds withheld at interest – embedded derivative
57 747 — — — 804 — 
Short-term investments— — — 226 — 226 — 
Investments in related parties
AFS securities, ABS328 — 21 748 (103)994 — 
Trading securities
CLO113 (7)— (54)8 60 2 
ABS149 (13)— (15)103 224 (13)
Equity securities133 15 — 239 — 387 (2)
Investment funds120 1 — 19 — 140 3 
Funds withheld at interest – embedded derivative
(110)765 — — — 655 — 
Reinsurance recoverable
1,676 278 — — — 1,954 — 
Total Level 3 assets
$5,528 $1,776 $98 $1,636 $(626)$8,412 $(2)
Liabilities
Interest sensitive contract liabilities
Embedded derivative
$(7,969)$(1,920)$— $(384)$— $(10,273)$— 
Universal life benefits
(932)(210)— — — (1,142)— 
Future policy benefits
AmerUs Closed Block
(1,443)(129)— — — (1,572)— 
ILICO Closed Block and life benefits
(730)(67)— — — (797)— 
Derivative liabilities(4)— — — — (4)— 
Total Level 3 liabilities
$(11,078)$(2,326)$— $(384)$— $(13,788)$— 
1 Related to instruments held at end of period.
Gross Components of Purchases, Sales, Issuances and Settlements, net
The following represents the gross components of purchases, issuances, sales and settlements, net, and net transfers in (out) shown above:
Three months ended September 30, 2020
(In millions)PurchasesIssuancesSalesSettlementsNet purchases, issuances, sales and settlementsTransfers inTransfers outNet transfers in (out)
Assets
AFS securities
US state, municipal and political subdivisions
$— $— $(5)$— $(5)$— $— $— 
Foreign governments
1 — — — 1 — — — 
Corporate58 — — (19)39 157 (206)(49)
CLO
12 — (18)(1)(7)36 — 36 
ABS
47 — (43)(48)(44)218 (71)147 
CMBS
— — — — — 39 (23)16 
RMBS
— — (1)(1)(2)— (16)(16)
Trading securities
ABS
35 — — — 35 — — — 
RMBS
— — — — — 8 (1)7 
Equity securities10 — — — 10 — — — 
Mortgage loans— — — (6)(6)— — — 
Short-term investments
1 — (7)(10)(16)— (88)(88)
Investments in related parties
AFS securities
Corporate761 — — — 761 — — — 
CLO
11 — — — 11 — — — 
ABS2 — (10)(23)(31)— — — 
Trading securities
CLO— — — — — 4 (24)(20)
ABS517 — (10)— 507 — — — 
Equity securities
2 — (1)(3)(2)— — — 
Investment funds
16 — — — 16 — — — 
Total Level 3 assets
$1,473 $— $(95)$(111)$1,267 $462 $(429)$33 
Liabilities
Interest sensitive contract liabilities – embedded derivative
$— $(202)$— $154 $(48)$— $— $— 
Total Level 3 liabilities
$— $(202)$— $154 $(48)$— $— $— 
Three months ended September 30, 2019
(In millions)PurchasesIssuancesSalesSettlementsNet purchases, issuances, sales and settlementsTransfers inTransfers outNet transfers in (out)
Assets
AFS securities
Corporate$199 $— $— $(10)$189 $1 $(71)$(70)
CLO
37 — — (3)34 — (104)(104)
ABS
64 — (21)(27)16 — (137)(137)
CMBS
251 — (4)(52)195 — (73)(73)
Trading securities
Corporate— — — — — — (6)(6)
ABS
— — — (1)(1)78 — 78 
RMBS
15 — — — 15 35 — 35 
Equity securities— — — — — — (2)(2)
Mortgage loans— — — (4)(4)— — — 
Investment funds
— — (2)— (2)— — — 
Short-term investments
200 — — (19)181 — — — 
Investments in related parties
AFS securities
CLO— — — — — — (37)(37)
ABS587 — — — 587 — — — 
Trading securities
CLO— — (7)— (7)— (23)(23)
ABS2 — — — 2 — — — 
Equity securities
31 — — — 31 — — — 
Total Level 3 assets
$1,386 $— $(34)$(116)$1,236 $114 $(453)$(339)
Liabilities
Interest sensitive contract liabilities – embedded derivative
$— $(222)$— $119 $(103)$— $— $— 
Total Level 3 liabilities
$— $(222)$— $119 $(103)$— $— $— 
Nine months ended September 30, 2020
(In millions)PurchasesIssuancesSalesSettlementsNet purchases, issuances, sales and settlementsTransfers inTransfers outNet transfers in (out)
Assets
AFS securities
US state, municipal and political subdivisions
$— $— $(5)$(1)$(6)$— $— $— 
Foreign governments
1 — — — 1 — — — 
Corporate245 — — (127)118 97 (40)57 
CLO
90 — (25)(9)56 36 (22)14 
ABS
95 — (6)(390)(301)64 (106)(42)
CMBS
— — (4)(1)(5)39 — 39 
Trading securities
Corporate— — — — — 6 — 6 
ABS35 — (16)— 19 — — — 
RMBS
— — — — — 12 (1)11 
Equity securities10 — — — 10 — — — 
Mortgage loans— — — (8)(8)— — — 
Short-term investments
1 — (7)(25)(31)— — — 
Investments in related parties
AFS securities
Corporate761 — — — 761 — — — 
CLO
11 — — — 11 — — — 
ABS7 — (15)(77)(85)— (165)(165)
Trading securities
CLO13 — (12)— 1 — — — 
ABS
671 — (10)(14)647 — — — 
Equity securities
3 — (2)(4)(3)— (6)(6)
Investment funds
1,525 — — — 1,525 — — — 
Total Level 3 assets
$3,468 $— $(102)$(656)$2,710 $254 $(340)$(86)
Liabilities
Interest sensitive contract liabilities – embedded derivative
$— $(964)$— $1,075 $111 $— $— $— 
Total Level 3 liabilities
$— $(964)$— $1,075 $111 $— $— $— 
Nine months ended September 30, 2019
(In millions)PurchasesIssuancesSalesSettlementsNet purchases, issuances, sales and settlementsTransfers inTransfers outNet transfers in (out)
Assets
AFS securities
US state, municipal and political subdivisions
$40 $— $— $— $40 $— $— $— 
Corporate277 — (2)(111)164 1 (134)(133)
CLO
64 — — (4)60 — (39)(39)
ABS
260 — (41)(176)43 — (419)(419)
CMBS
252 — (4)(94)154 — (18)(18)
RMBS
2 — — — 2 — (62)(62)
Trading securities
CLO— — — — — 6 — 6 
ABS6 — — (1)5 78 — 78 
RMBS
15 — — — 15 34 (79)(45)
Equity securities— — — — — — (2)(2)
Mortgage loans— — — (5)(5)— — — 
Investment funds— — (5)— (5)— — — 
Short-term investments
248 — — (22)226 — — — 
Investments in related parties
AFS securities, ABS757 — — (9)748 — (103)(103)
Trading securities
CLO
— — (54)— (54)43 (35)8 
ABS
— — — (15)(15)103 — 103 
Equity securities
243 — (4)— 239 — — — 
Investment funds
19 — — — 19 — — — 
Total Level 3 assets
$2,183 $— $(110)$(437)$1,636 $265 $(891)$(626)
Liabilities
Interest sensitive contract liabilities – embedded derivative
$— $(756)$— $372 $(384)$— $— $— 
Total Level 3 liabilities
$— $(756)$— $372 $(384)$— $— $— 
Summary of the Unobservable Inputs for the Embedded Derivative of Fixed Indexed Annuities
The following summarizes the unobservable inputs for AFS and trading securities and the embedded derivatives of fixed indexed annuities:
September 30, 2020
(In millions, except for percentages)Fair valueValuation techniqueUnobservable inputsMinimumMaximumWeighted averageImpact of an increase in the input on fair value
AFS and trading securities
$5,468 Discounted cash flowDiscount2.0 %35.0 %5.7 %
1
Decrease
Interest sensitive contract liabilities – fixed indexed annuities embedded derivatives
$11,741 Option budget methodNonperformance risk0.1 %1.5 %0.8 %
2
Decrease
Option budget0.6 %3.6 %1.9 %
3
Increase
Surrender rate5.3 %9.7 %7.1 %
4
Decrease
December 31, 2019
Fair value
Valuation techniqueUnobservable inputsMinimumMaximumWeighted averageImpact of an increase in the input on fair value
AFS and trading securities
$1,289 Discounted cash flowDiscount3.0 %9.0 %6.6 %
1
Decrease
Interest sensitive contract liabilities – fixed indexed annuities embedded derivatives
$10,942 Option budget methodNonperformance risk0.2 %1.1 %0.6 %
2
Decrease
Option budget0.7 %3.7 %1.9 %
3
Increase
Surrender rate3.5 %8.1 %7.1 %
4
Decrease
1 The discount weighted average is calculated based on the relative fair values of the securities.
2 The nonperformance risk weighted average is based on the projected excess benefits of reserves used in the calculation of the embedded derivative.
3 The option budget weighted average is calculated based on the indexed account values.
4 The surrender rate weighted average is calculated based on projected account values.
Summary of Financial Instruments Not Carried at Fair Value on the Balance Sheet The following represents our financial instruments not carried at fair value on the condensed consolidated balance sheets:
September 30, 2020
(In millions)Carrying ValueFair ValueNAVLevel 1Level 2Level 3
Financial assets
Mortgage loans$14,572 $15,114 $— $— $— $15,114 
Investment funds567 567 567 — — — 
Policy loans387 387 — — 387 — 
Funds withheld at interest47,334 47,334 — — — 47,334 
Other investments840 852 — — — 852 
Investments in related parties
Mortgage loans640 628 — — — 628 
Investment funds2,958 2,958 2,958 — — — 
Funds withheld at interest12,332 12,332 — — — 12,332 
Other investments467 489 — — — 489 
Total financial assets not carried at fair value$80,097 $80,661 $3,525 $— $387 $76,749 
Financial liabilities
Interest sensitive contract liabilities$92,088 $96,125 $— $— $— $96,125 
Long-term debt1,487 1,099 — — 1,099 — 
Securities to repurchase1,098 1,098 — — 1,098 — 
Funds withheld liability390 390 — — 390 — 
Total financial liabilities not carried at fair value$95,063 $98,712 $— $— $2,587 $96,125 
December 31, 2019
(In millions)Carrying ValueFair ValueNAVLevel 1Level 2Level 3
Financial assets
Mortgage loans$14,279 $14,719 $— $— $— $14,719 
Investment funds596 596 596 — — — 
Policy loans417 417 — — 417 — 
Funds withheld at interest14,380 14,380 — — — 14,380 
Short-term investments190 190 — — — 190 
Other investments65 65 — — — 65 
Investments in related parties
Mortgage loans653 641 — — — 641 
Investment funds2,731 2,731 2,731 — — — 
Funds withheld at interest12,626 12,626 — — — 12,626 
Other investments487 537 — — — 537 
Total financial assets not carried at fair value$46,424 $46,902 $3,327 $— $417 $43,158 
Financial liabilities
Interest sensitive contract liabilities$57,272 $58,027 $— $— $— $58,027 
Short-term debt475 475 — — 475 — 
Long-term debt992 1,036 — — 1,036 — 
Securities to repurchase512 512 — — 512 — 
Funds withheld liability377 377 — — 377 — 
Total financial liabilities not carried at fair value
$59,628 $60,427 $— $— $2,400 $58,027