XML 56 R43.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.6.0.2
Financial Information for the Company and Its Subsidiaries (Tables)
12 Months Ended
Dec. 31, 2016
Organization, Consolidation and Presentation of Financial Statements [Abstract]  
Summary of Condensed Consolidating Balance Sheets

Acadia Healthcare Company, Inc.

Condensed Consolidating Balance Sheets

December 31, 2016

(In thousands)

 

     Parent      Combined
Subsidiary
Guarantors
     Combined
Non-
Guarantors
     Consolidating
Adjustments
    Total
Consolidated
Amounts
 

Current assets:

             

Cash and cash equivalents

   $ —         $ 15,681       $ 41,382       $ —        $ 57,063   

Accounts receivable, net

     —           209,124         54,203         —          263,327   

Other current assets

     —           61,724         45,813         —          107,537   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total current assets

     —           286,529         141,398         —          427,927   

Property and equipment, net

     —           940,880         1,762,815         —          2,703,695   

Goodwill

     —           1,935,260         745,928         —          2,681,188   

Intangible assets, net

     —           56,676         26,634         —          83,310   

Deferred tax assets – noncurrent

     13,522         —           4,606         (14,348     3,780   

Derivative instruments

     73,509         —           —           —          73,509   

Investment in subsidiaries

     4,885,865         —           —           (4,885,865     —     

Other assets

     493,294         40,480         7,189         (489,646     51,317   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total assets

   $ 5,466,190       $ 3,259,825       $ 2,688,570       $ (5,389,859   $ 6,024,726   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Current liabilities:

             

Current portion of long-term debt

   $ 34,550       $ —         $ 255       $ —        $ 34,805   

Accounts payable

     —           49,205         30,829         —          80,034   

Accrued salaries and benefits

     —           72,835         32,233         —          105,068   

Other accrued liabilities

     33,616         24,375         64,967         —          122,958   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total current liabilities

     68,166         146,415         128,284         —          342,865   

Long-term debt

     3,230,300         —           512,350         (489,646     3,253,004   

Deferred tax liabilities – noncurrent

     —           40,574         52,294         (14,348     78,520   

Other liabilities

     —           101,938         62,921         —          164,859   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total liabilities

     3,298,466         288,927         755,849         (503,994     3,839,248   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Redeemable noncontrolling interests

     —           —           17,754         —          17,754   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total equity

     2,167,724         2,970,898         1,914,967         (4,885,865     2,167,724   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total liabilities and equity

   $ 5,466,190       $ 3,259,825       $ 2,688,570       $ (5,389,859   $ 6,024,726   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Acadia Healthcare Company, Inc.

Condensed Consolidating Balance Sheets

December 31, 2015

(In thousands)

 

     Parent      Combined
Subsidiary
Guarantors
     Combined
Non-

Guarantors
     Consolidating
Adjustments
    Total
Consolidated
Amounts
 

Current assets:

             

Cash and cash equivalents

   $ —         $ 1,987       $ 9,228       $ —        $ 11,215   

Accounts receivable, net

     —           187,546         29,080         —          216,626   

Other current assets

     —           57,968         8,927         —          66,895   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total current assets

     —           247,501         47,235         —          294,736   

Property and equipment, net

     —           805,439         903,614         —          1,709,053   

Goodwill

     —           1,835,339         292,876         —          2,128,215   

Intangible assets, net

     —           57,024         2,551         —          59,575   

Deferred tax assets – noncurrent

     3,946         40,587         4,581         —          49,114   

Investment in subsidiaries

     3,495,067         —           —           (3,495,067     —     

Other assets

     427,270         32,947         2,322         (424,024     38,515   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total assets

   $ 3,926,283       $ 3,018,837       $ 1,253,179       $ (3,919,091   $ 4,279,208   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Current liabilities:

             

Current portion of long-term debt

   $ 45,125       $ —         $ 235       $ —        $ 45,360   

Accounts payable

     —           75,015         16,326         —          91,341   

Accrued salaries and benefits

     —           66,249         14,447         —          80,696   

Other accrued liabilities

     26,132         10,886         35,788         —          72,806   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total current liabilities

     71,257         152,150         66,796         —          290,203   

Long-term debt

     2,171,998         —           447,410         (424,024     2,195,384   

Deferred tax liabilities – noncurrent

     —           —           23,936         —          23,936   

Other liabilities

     —           75,159         3,443         —          78,602   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total liabilities

     2,243,255         227,309         541,585         (424,024     2,588,125   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Redeemable noncontrolling interests

     —           —           8,055         —          8,055   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total equity

     1,683,028         2,791,528         703,539         (3,495,067     1,683,028   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total liabilities and equity

   $ 3,926,283       $ 3,018,837       $ 1,253,179       $ (3,919,091   $ 4,279,208   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 
Summary of Condensed Consolidating Statement of Comprehensive Income

Acadia Healthcare Company, Inc.

Condensed Consolidating Statement of Comprehensive Income

Year Ended December 31, 2016

(In thousands)

 

     Parent     Combined
Subsidiary
Guarantors
    Combined
Non-

Guarantors
    Consolidating
Adjustments
    Total
Consolidated
Amounts
 

Revenue before provision for doubtful accounts

   $ —       $ 1,662,734     $ 1,190,089     $ —       $ 2,852,823  

Provision for doubtful accounts

     —         (38,349     (3,560     —         (41,909
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Revenue

     —         1,624,385       1,186,529       —         2,810,914  

Salaries, wages and benefits

     28,345       865,104       648,405       —         1,541,854  

Professional fees

     —         89,062       96,424       —         185,486  

Supplies

     —         76,246       41,179       —         117,425  

Rents and leases

     —         34,540       38,808       —         73,348  

Other operating expenses

     —         206,308       106,248       —         312,556  

Depreciation and amortization

     —         58,018       77,085       —         135,103  

Interest expense, net

     50,921       75,848       54,556       —         181,325  

Debt extinguishment costs

     4,253       —         —         —         4,253  

Loss on divestiture

     —         778       178,031       —         178,809  

Gain on foreign currency derivatives

     (523     —         —         —         (523

Transaction-related expenses

     —         32,173       16,150       —         48,323  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total expenses

     82,996       1,438,077       1,256,886       —         2,777,959  

(Loss) income from continuing operations before income taxes

     (82,996     186,308       (70,357     —         32,955  

Equity in earnings of subsidiaries

     65,560       —         —         (65,560     —    

(Benefit from) provision for income taxes

     (21,612     68,335       (17,944     —         28,779  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income (loss) from continuing operations

     4,176       117,973       (52,413     (65,560     4,176  

Income from discontinued operations, net of income taxes

     —         —         —         —         —    
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss)

     4,176       117,973       (52,413     (65,560     4,176  

Net loss attributable to noncontrolling interests

     —         —         1,967       —         1,967  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income attributable to Acadia Healthcare Company, Inc.

   $ 4,176     $ 117,973     $ (50,446   $ (65,560   $ 6,143  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Other comprehensive income:

          

Foreign currency translation gain

     —         —         (477,772     —         (477,772

Gain on derivative instruments

     40,598       —         —         —         40,598  

Pension liability adjustment, net

     —         —         (7,749     —         (7,749
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Other comprehensive income

     40,598       —         (485,521     —         (444,923
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Comprehensive income (loss)

   $ 44,774     $ 117,973     $ (535,967   $ (65,560   $ (438,780
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Acadia Healthcare Company, Inc.

Condensed Consolidating Statement of Comprehensive Income

Year Ended December 31, 2015

(In thousands)

 

     Parent     Combined
Subsidiary
Guarantors
    Combined
Non-

Guarantors
    Consolidating
Adjustments
    Total
Consolidated
Amounts
 

Revenue before provision for doubtful accounts

   $ —        $ 1,415,016      $ 414,603      $ —        $ 1,829,619   

Provision for doubtful accounts

     —          (32,614     (2,513     —          (35,127
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Revenue

     —          1,382,402        412,090        —          1,794,492   

Salaries, wages and benefits

     20,472        726,215        227,045        —          973,732   

Professional fees

     —          83,422        33,041        —          116,463   

Supplies

     —          65,077        15,586        —          80,663   

Rents and leases

     —          29,094        3,434        —          32,528   

Other operating expenses

     —          170,018        36,728        —          206,746   

Depreciation and amortization

     —          41,768        21,782        —          63,550   

Interest expense, net

     68,533        17,476        20,733        —          106,742   

Debt extinguishment costs

     10,818        —          —          —          10,818   

Loss on foreign currency derivatives

     1,926        —          —          —          1,926   

Transaction-related expenses

     —          24,914        11,657        —          36,571   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total expenses

     101,749        1,157,984        370,006        —          1,629,739   

(Loss) income from continuing operations before income taxes

     (101,749     224,418        42,084        —          164,753   

Equity in earnings of subsidiaries

     176,178        —          —          (176,178     —     

(Benefit from) provision for income taxes

     (37,047     85,765        4,670        —          53,388   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income (loss) from continuing operations

     111,476        138,653        37,414        (176,178     111,365   

Income from discontinued operations, net of income taxes

     —          111        —          —          111   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss)

     111,476        138,764        37,414        (176,178     111,476   

Net loss attributable to noncontrolling interests

     —          —          1,078        —          1,078   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income attributable to Acadia Healthcare Company, Inc.

   $ 111,476      $ 138,764      $ 38,492      $ (176,178   $ 112,554   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Other comprehensive income:

          

Foreign currency translation gain

     —          —          (40,103     —          (40,103

Pension liability adjustment, net

     —          —          3,826        —          3,826   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Other comprehensive income

     —          —          (36,277     —          (36,277
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Comprehensive income (loss)

   $ 111,476      $ 138,764      $ 2,215      $ (176,178   $ 76,277   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

Acadia Healthcare Company, Inc.

Condensed Consolidating Statement of Comprehensive Income

Year Ended December 31, 2014

(In thousands)

 

     Parent     Combined
Subsidiary
Guarantors
    Combined
Non-
Guarantors
    Consolidating
Adjustments
    Total
Consolidated
Amounts
 

Revenue before provision for doubtful accounts

   $ —        $ 826,465      $ 204,319      $ —        $ 1,030,784   

Provision for doubtful accounts

     —          (23,866     (2,317     —          (26,183
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Revenue

     —          802,599        202,002        —          1,004,601   

Salaries, wages and benefits

     10,058        459,297        106,057        —          575,412   

Professional fees

     —          38,632        13,850        —          52,482   

Supplies

     —          40,511        7,911        —          48,422   

Rents and leases

     —          10,136        2,065        —          12,201   

Other operating expenses

     —          83,835        26,819        —          110,654   

Depreciation and amortization

     —          22,990        9,677        —          32,667   

Interest expense, net

     27,199        6,207        14,815        —          48,221   

Gain on foreign currency derivatives

     (15,262     —          —          —          (15,262

Transaction-related expenses

     —          12,367        1,283        —          13,650   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total expenses

     21,995        673,975        182,477        —          878,447   

(Loss) income from continuing operations before income taxes

     (21,995     128,624        19,525        —          126,154   

Equity in earnings of subsidiaries

     97,414        —          —          (97,414     —     

(Benefit from) provision for income taxes

     (7,621     44,608        5,935        —          42,922   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income (loss) from continuing operations

     83,040        84,016        13,590        (97,414     83,232   

Loss from discontinued operations, net of income taxes

     —          (192     —          —          (192
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss)

   $ 83,040      $ 83,824      $ 13,590      $ (97,414   $ 83,040   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Other comprehensive loss:

          

Foreign currency translation loss

     —          —          (66,206     —          (66,206

Pension liability adjustment, net

     —          —          (2,164     —          (2,164
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Other comprehensive loss

     —          —          (68,370     —          (68,370
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Comprehensive income (loss)

   $ 83,040      $ 83,824      $ (54,780   $ (97,414   $ 14,670   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Summary of Condensed Consolidating Statement of Cash Flows

Acadia Healthcare Company, Inc.

Condensed Consolidating Statement of Cash Flows

Year Ended December 31, 2016

(In thousands)

 

     Parent     Combined
Subsidiary
Guarantors
    Combined
Non-
Guarantors
    Consolidating
Adjustments
    Total
Consolidated
Amounts
 

Operating activities:

        

Net income (loss)

   $ 4,176     $ 117,973     $ (52,413   $ (65,560   $ 4,176  

Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash (used in) provided by continuing operating activities:

        

Equity in earnings of subsidiaries

     (65,560     —         —         65,560       —    

Depreciation and amortization

     —         58,018       77,085       —         135,103  

Amortization of debt issuance costs

     10,751       —         (427     —         10,324  

Equity-based compensation expense

     28,345       —         —         —         28,345  

Deferred income tax (benefit) expense

     (2,172     50,611       (19,792     —         28,647  

Loss from discontinued operations, net of taxes

     —         —         —         —         —    

Debt extinguishment costs

     4,253       —         —         —         4,253  

Loss on divestiture

     —         778       178,031       —         178,809  

(Gain) loss on foreign currency derivatives

     (523     —         —         —         (523

Other

     —         4,022       693       —         4,715  

Change in operating assets and liabilities, net of effect of acquisitions:

        

Accounts receivable, net

     —         (24,017     8,299       —         (15,718

Other current assets

     —         (3,138     (17,510     —         (20,648

Other assets

     (3,109     (4,048     (306     3,109       (4,354

Accounts payable and other accrued liabilities

     —         (45,552     68,245       —         22,693  

Accrued salaries and benefits

     —         3,844       (12,416     —         (8,572

Other liabilities

     —         4,050       434       —         4,484  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash (used in) provided by continuing operating activities

     (23,839     162,541       229,923       3,109       371,734  

Net cash used in discontinued operating activities

     —         (10,256     —         —         (10,256
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash (used in) provided by operating activities

     (23,839     152,285       229,923       3,109       361,478  

Investing activities:

        

Cash paid for acquisitions, net of cash acquired

     —         (103,359     (580,096     —         (683,455

Cash paid for capital expenditures

     —         (177,593     (129,879     —         (307,472

Cash paid for real estate acquisitions

     —         (28,956     (11,801     —         (40,757

Settlement of foreign currency derivatives

     —         523       —         —         523  

Cash received for divestiture

     370,000       7,859       (4,593     —         373,266  

Other

     —         (1,573     (897     —         (2,470
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash used in investing activities

     370,000       (303,099     (727,266     —         (660,365

Financing activities:

        

Borrowings on long-term debt

     1,480,000       —         —         —         1,480,000  

Borrowings on revolving credit facility

     179,000       —         —         —         179,000  

Principal payments on revolving credit facility

     (337,000     —         —         —         (337,000

Principal payments on long-term debt

     (49,706     (293,000     (3,344     296,109       (49,941

Repayment of assumed debt

     (1,348,389     —         —         —         (1,348,389

Repayment of long-term debt

     (200,594     —         —         —         (200,594

Payment of debt issuance costs

     (36,649     —         —         —         (36,649

Issuance of common stock

     685,097       —         —         —         685,097  

Common stock withheld for minimum statutory taxes, net

     (8,846     —         —         —         (8,846

Excess tax benefit from equity awards

     —         —         —         —         —    

Other

     (1,149     (2,688     —         —         (3,837

Cash (used in) provided by intercompany activity

     (707,925     460,196       546,947       (299,218     —    
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash provided by (used in) financing activities

     (346,161     164,508       543,603       (3,109     358,841  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Effect of exchange rate changes on cash

     —         —         (14,106     —         (14,106
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net increase in cash and cash equivalents

     —         13,694       32,154       —         45,848  

Cash and cash equivalents at beginning of the period

     —         1,987       9,228       —         11,215  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Cash and cash equivalents at end of the period

   $ —       $ 15,681     $ 41,382     $ —       $ 57,063  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

Acadia Healthcare Company, Inc.

Condensed Consolidating Statement of Cash Flows

Year Ended December 31, 2015

(In thousands)

 

     Parent     Combined
Subsidiary
Guarantors
    Combined
Non-
Guarantors
    Consolidating
Adjustments
    Total
Consolidated
Amounts
 

Operating activities:

        

Net income (loss)

   $ 111,476      $ 138,764      $ 37,414      $ (176,178   $ 111,476   

Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash (used in) provided by continuing operating activities:

        

Equity in earnings of subsidiaries

     (176,178     —          —          176,178        —     

Depreciation and amortization

     —          41,768        21,782        —          63,550   

Amortization of debt issuance costs

     7,147        —          (438     —          6,709   

Equity-based compensation expense

     20,472        —          —          —          20,472   

Deferred income tax (benefit) expense

     617        42,246        750        —          43,613   

Loss from discontinued operations, net of taxes

     —          (111     —          —          (111

Debt extinguishment costs

     10,818        —          —          —          10,818   

Loss (gain) on foreign currency derivatives

     1,926        —          —          —          1,926   

Other

     —          1,582        33        —          1,615   

Change in operating assets and liabilities, net of effect of acquisitions:

        

Accounts receivable, net

     —          (18,632     (6,322     —          (24,954

Other current assets

     —          (1,152     (1,565     —          (2,717

Other assets

     (1,100     (8,567     546        1,100        (8,021

Accounts payable and other accrued liabilities

     —          (7,583     14,451        —          6,868   

Accrued salaries and benefits

     —          312        1,346        —          1,658   

Other liabilities

     —          9,350        (114     —          9,236   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash (used in) provided by continuing operating activities

     (24,822     197,977        67,883        1,100        242,138   

Net cash provided by discontinued operating activities

     —          (1,735     —          —          (1,735
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash (used in) provided by operating activities

     (24,822     196,242        67,883        1,100        240,403   

Investing activities:

        

Cash paid for acquisitions, net of cash acquired

     —          (254,848     (319,929     —          (574,777

Cash paid for capital expenditures

     —          (172,329     (103,718     —          (276,047

Cash paid for real estate acquisitions

     —          (25,293     (1,329     —          (26,622

Settlement of foreign currency derivatives

     —          (1,926     —          —          (1,926

Other

     —          (5,099     —          —          (5,099
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash used in investing activities

     —          (459,495     (424,976     —          (884,471

Financing activities:

        

Borrowings on long-term debt

     1,150,000        —          —          —          1,150,000   

Borrowings on revolving credit facility

     468,000        —          —          —          468,000   

Principal payments on revolving credit facility

     (310,000     —          —          —          (310,000

Principal payments on long-term debt

     (31,965     —          (1,315     1,315        (31,965

Repayment of assumed CRC debt

     (904,467     —          —          —          (904,467

Repayments of senior notes

     (97,500     —          —          —          (97,500

Payment of debt issuance costs

     (26,421     —          —          —          (26,421

Payment of premium on senior notes

     (7,480     —          —          —          (7,480

Issuance of Common Stock

     331,308        —          —          —          331,308   

Common stock withheld for minimum statutory taxes, net

     (7,762     —          —          —          (7,762

Excess tax benefit from equity awards

     309        —          —          —          309   

Other

     —          (420     —          —          (420

Cash provided by (used in) intercompany activity

     (539,200     191,334        350,281        (2,415     —     
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash provided by (used in) financing activities

     24,822        190,914        348,966        (1,100     563,602   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Effect of exchange rate changes on cash

     —          (2,359     —          —          (2,359
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net (decrease) increase in cash and cash equivalents

     —          (74,698     (8,127     —          (82,825

Cash and cash equivalents at beginning of the period

     —          76,685        17,355        —          94,040   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Cash and cash equivalents at end of the period

   $ —        $ 1,987      $ 9,228      $ —        $ 11,215   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

Acadia Healthcare Company, Inc.

Condensed Consolidating Statement of Cash Flows

Year Ended December 31, 2014

(In thousands)

 

     Parent     Combined
Subsidiary
Guarantors
    Combined
Non-
Guarantors
    Consolidating
Adjustments
    Total
Consolidated
Amounts
 

Operating activities:

          

Net income (loss)

   $ 83,040      $ 83,824      $ 13,590      $ (97,414   $ 83,040   

Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash (used in) provided by continuing operating activities:

          

Equity in earnings of subsidiaries

     (97,414     —          —          97,414        —     

Depreciation and amortization

     —          22,990        9,677        —          32,667   

Amortization of debt issuance costs

     2,748        —          450        —          3,198   

Equity-based compensation expense

     10,058        —          —          —          10,058   

Deferred income tax (benefit) expense

     (1,969     5,231        3,953        —          7,215   

Loss from discontinued operations, net of taxes

     —          192        —          —          192   

Gain on foreign currency derivatives

     (15,262     —          —          —          (15,262

Other

     —          449        39        —          488   

Change in operating assets and liabilities, net of effect of acquisitions:

          

Accounts receivable, net

     —          (13,636     (1,474     —          (15,110

Other current assets

     —          (2,205     194        —          (2,011

Other assets

     (1,151     (6,910     397        1,151        (6,513

Accounts payable and other accrued liabilities

     —          (5,559     8,352        —          2,793   

Accrued salaries and benefits

     —          11,035        945        —          11,980   

Other liabilities

     —          1,769        980        —          2,749   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash (used in) provided by continuing operating activities

     (19,950     97,180        37,103        1,151        115,484   

Net cash used in discontinued operating activities

     —          (198     —          —          (198
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash (used in) provided by operating activities

     (19,950     96,982        37,103        1,151        115,286   

Investing activities:

          

Cash paid for acquisitions, net of cash acquired

     —          (723,064     (15,638     —          (738,702

Cash paid for capital expenditures

     —          (83,864     (29,380     —          (113,244

Cash paid for real estate acquisitions

     —          (23,177     —          —          (23,177

Settlement of foreign currency derivatives

     15,262        —          —          —          15,262   

Other

     —          (913     —          —          (913
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash used in investing activities

     15,262        (831,018     (45,018     —          (860,774

Financing activities:

          

Borrowings on long-term debt

     542,500        —          —          —          542,500   

Borrowings on revolving credit facility

     230,500        —          —          —          230,500   

Principal payments on revolving credit facility

     (284,000     —          —          —          (284,000

Principal payments on long-term debt

     (7,500     —          (1,346     1,151        (7,695

Payment of debt issuance costs

     (12,993     —          —          —          (12,993

Issuance of common stock, net

     374,431        —          —          —          374,431   

Common stock withheld for minimum statutory taxes, net

     (4,099     —          —          —          (4,099

Excess tax benefit from equity awards

     4,617        —          —          —          4,617   

Cash paid for contingent consideration

     —          (5,000     —          —          (5,000

Other

     —          (289     —          —          (289

Cash (used in) provided by intercompany activity

     (838,768     816,010        23,135        (377     —     
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash provided by financing activities

     4,688        810,721        21,789        774        837,972   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Effect of exchange rate changes on cash

     —          —          (3,013     —          (3,013
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net increase in cash and cash equivalents

     —          76,685        10,861        1,925        89,471   

Cash and cash equivalents at beginning of the period

     —          —          6,494        (1,925     4,569   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Cash and cash equivalents at end of the period

   $ —        $ 76,685      $ 17,355      $ —        $ 94,040