NPORT-EX 2 kio7.htm KIO SOI


Income Opportunities Fund
     
January 31, 2024
         

SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)
                                
(Stated in United States Dollars unless otherwise noted)
                            
Issuer
  
Asset
  
Reference Rate & Spread
  
Maturity
Date
  
Currency
    
Par
        
Fair Value
  
Footnotes
Leveraged Loans - 56.62%
                                    
                                     
    Aerospace & Defense - 0.72%
                                  
        Amentum Services Inc
  
TL 2L B 12/21
  
SOFR + 7.50%
  
2/15/2030
  
USD
    
1,948,600
        $
              1,953,471
    
        Vertex Aerospace Services Corp
  
TL 1L B 12/21
  
SOFR + 3.25%
  
12/6/2028
  
USD
    
679,873
        
681,066
    
                                     
    Alternative Carriers - 2.30%
                                    
        Level 3 Financing Inc
  
TL 1L 11/19
  
SOFR + 1.75%
  
3/1/2027
  
USD
    
8,694,340
        
8,390,038
    
                                     
    Apparel, Accessories & Luxury Goods - 4.32%
                                    
        Varsity Brands Inc
  
TL 1L 02/23
  
SOFR + 5.00%
  
12/15/2026
  
USD
    
15,824,715
        
15,795,044
    
                                     
    Application Software - 5.65%
                                    
        Solera LLC
  
TL 2L 06/21 (PIK Toggle)
  
SOFR + 9.00%
  
6/4/2029
  
USD
    
11,526,703
        
11,526,703
  
(b) (d)
        TIBCO Software Inc
  
TL 1L B 09/22
  
SOFR + 4.50%
  
3/30/2029
  
USD
    
9,276,554
        
9,117,137
    
                                     
    Automotive Parts & Equipment - 3.07%
                                    
        Innovative XCessories & Services LLC
  
TL 1L 02/20
  
SOFR + 4.25%
  
3/5/2027
  
USD
    
6,409,781
        
5,704,705
    
        Parts Authority Inc
  
TL 1L 10/20
  
SOFR + 3.75%
  
10/28/2027
  
USD
    
4,627,098
        
4,409,624
    
        Wheel Pros Inc
  
TL 1L 09/23 (FILO)
  
SOFR + 8.88%
  
2/10/2028
  
USD
    
507,569
        
547,794
    
        Wheel Pros Inc
  
TL 1L 09/23 (NewCo)
  
SOFR + 4.50%
  
5/11/2028
  
USD
    
693,619
        
531,777
    
                                     
    Broadcasting - 4.30%
                                    
        NEP Broadcasting LLC
  
TL 1L 12/23 (2020 A&E)
  
1.50% PIK, SOFR + 8.25%
  
6/1/2026
  
USD
    
1,603,953
        
1,636,032
  
(b) (d)
        NEP Broadcasting LLC
  
TL 1L B 12/23 (2019 A&E EUR)
  
1.50% PIK, EURIBOR + 3.50%
  
8/19/2026
  
EUR
    
4,067,490
        
4,213,150
  
(d)
        NEP Broadcasting LLC
  
TL 1L B 12/23 (2019 A&E)
  
1.50% PIK, SOFR + 3.25%
  
8/19/2026
  
USD
    
3,818,706
        
3,747,106
  
(d)
        NEP Broadcasting LLC
  
TL 2L 09/18
  
SOFR + 7.00%
  
10/19/2026
  
USD
    
7,494,510
        
6,114,246
    
                                     
    Broadline Retail - 0.64%
                                    
        Belk Inc
  
TL 1L 02/21 (FLFO)
  
PRIME + 6.50%
  
7/31/2025
  
USD
    
459,875
        
417,194
  
(a)
        Belk Inc
  
TL 1L EXIT 02/21 PIK Toggle (FLSO)
      
7/31/2025
  
USD
    
8,606,463
        
1,925,696
  
(a) (d) (e)
                                     
    Building Products - 0.88%
                                    
        American Builders & Contractors Supply Co Inc
  
TL 1L B 01/24
  
SOFR + 2.00%
  
1/29/2031
  
USD
    
81,228
        
81,278
    
        DiversiTech Holdings Inc
  
TL 2L B 12/21
  
SOFR + 6.75%
  
12/21/2029
  
USD
    
1,381,023
        
1,268,815
    
        VC GB Holdings Inc (Visual Comfort)
  
TL 2L 06/21
  
SOFR + 6.75%
  
7/23/2029
  
USD
    
1,927,630
        
1,880,403
    
                                     
    Cable & Satellite - 2.18%
                                    
        Astound Broadband (RCN/Radiate)
  
TL 1L B 10/21
  
SOFR + 3.25%
  
9/25/2026
  
USD
    
8,647,300
        
7,036,005
    
        Virgin Media Inc
  
TL 1L 09/19
  
SOFR + 2.50%
  
1/31/2028
  
USD
    
947,006
        
931,547
    
                                     
    Casinos & Gaming - 0.11%
                                    
        Entain PLC
  
TL 1L B2 10/22
  
SOFR + 3.50%
  
10/31/2029
  
USD
    
391,602
        
392,132
    
                                     
    Commodity Chemicals - 1.15%
                                    
        Plaskolite, LLC
  
TL 1L 04/21
  
SOFR + 4.00%
  
12/15/2025
  
USD
    
4,329,814
        
4,199,032
    
                                     
    Construction & Engineering - 2.63%
                                    
        Brand Energy & Infrastructure Services Inc
  
TL 1L B 07/23
  
SOFR + 5.50%
  
8/1/2030
  
USD
    
1,335,165
        
1,333,963
    
        Total Safety US Inc
  
TL 1L B 07/19
  
SOFR + 6.00%
  
8/16/2025
  
USD
    
4,864,650
        
4,743,034
  
(a)
        USIC Holdings Inc
  
TL 2L 05/21
  
SOFR + 6.50%
  
5/14/2029
  
USD
    
386,688
        
362,906
  
(a)
        Yak Access LLC
  
TL 1L 03/23
  
SOFR + 6.40%
  
3/10/2028
  
USD
    
3,393,205
        
3,181,129
    
                                     
    Construction Machinery & Heavy Transportation Equipment - 1.91%
                                    
        Accuride Corp
  
TL 1L B 07/23
  
1.62% PIK, SOFR + 5.25%
  
5/18/2026
  
USD
    
5,398,737
        
4,480,952
  
(a) (d)
        American Trailer Works Inc
  
TL 1L 02/21
  
SOFR + 3.75%
  
3/3/2028
  
USD
    
2,553,091
        
2,500,689
    
                                     
    Construction Materials - 0.28%
                                    
        Summit Materials Holdings LP
  
TL 1L B 11/23
  
SOFR + 2.50%
  
1/12/2029
  
USD
    
1,019,870
        
1,024,016
    
                                     
    Data Processing & Outsourced Services - 1.98%
                                    
        West Corp
  
TL 1L B3 01/23
  
SOFR + 4.00%
  
4/10/2027
  
USD
    
7,534,756
        
7,234,722
    
                                     
    Diversified Metals & Mining - 0.59%
                                    
        Foresight Energy LLC
  
TL 1L A 06/20 (Exit)
  
SOFR + 8.00%
  
6/30/2027
  
USD
    
2,144,595
        
2,144,595
  
(a) (b)
                                     
    Diversified Support Services - 0.10%
                                    
        Access CIG LLC
  
TL 2L 02/18
  
SOFR + 7.75%
  
2/27/2026
  
USD
    
374,182
        
374,768
    
                                     
    Education Services - 0.46%
                                    
        Jostens Inc
  
TL 1L 12/18
  
SOFR + 5.50%
  
12/19/2025
  
USD
    
1,673,961
        
1,682,682
    
                                     
    Financial Exchanges & Data - 0.10%
                                    
        IntraFi Network LLC
  
TL 2L 11/21
  
SOFR + 6.25%
  
11/5/2029
  
USD
    
364,418
        
360,093
    
                                     
    Health Care Equipment - 3.37%
                                    
        Drive DeVilbiss Healthcare LLC
  
TL 1L 03/21
  
4.00% PIK, SOFR + 5.50%
  
6/1/2025
  
USD
    
7,803,257
        
6,317,400
  
(d)
        Drive DeVilbiss Healthcare LLC
  
TL 1L 09/22 (PIK)
  
9.00% PIK, SOFR + 10.00%
  
6/1/2025
  
USD
    
1,093,578
        
1,093,578
  
(b) (d)
        Orchid Orthopedic Solutions LLC
  
TL 1L 02/19
  
SOFR + 4.50%
  
3/5/2026
  
USD
    
5,563,590
        
4,909,869
    
                                     
    Health Care Facilities - 0.18%
                                    
        ScionHealth
  
TL 1L B 12/21
  
SOFR + 5.25%
  
12/23/2028
  
USD
    
1,711,942
        
656,239
    
                                     
    Health Care Services - 0.25%
                                    
        CHG Healthcare Services Inc
  
TL 1L 09/21
  
SOFR + 3.25%
  
9/29/2028
  
USD
    
913,320
        
911,544
    
        Paradigm Acquisition Corp
  
TL 2L 10/18 LC
  
SOFR + 7.50%
  
10/26/2026
  
USD
    
6,120
        
5,814
    
                                     
    Health Care Technology - 0.35%
                                    
        GoodRx Inc
  
TL 1L 10/18
  
SOFR + 2.75%
  
10/10/2025
  
USD
    
1,264,812
        
1,264,964
    
                                     
    Hotels, Resorts & Cruise Lines - 0.73%
                                    
        Hilton Grand Vacations Inc
  
TL 1L B 01/24
  
SOFR + 2.75%
  
1/17/2031
  
USD
    
627,200
        
626,886
    
        Playa Resorts Holding BV
  
TL 1L B 11/22
  
SOFR + 4.25%
  
1/5/2029
  
USD
    
1,271,063
        
1,272,575
    
        Travel + Leisure Co
  
TL 1L 12/23
  
SOFR + 3.25%
  
12/14/2029
  
USD
    
767,268
        
769,187
    
                                     
    Human Resource & Employment Services - 0.68%
                                    
        SIRVA Worldwide Inc
  
TL 1L 07/18
  
SOFR + 5.50%
  
8/4/2025
  
USD
    
1,766,528
        
1,492,716
  
(a)
        SIRVA Worldwide Inc
  
TL 2L 07/18
  
SOFR + 9.50%
  
8/3/2026
  
USD
    
1,149,740
        
990,576
  
(a)
                                     
    Industrial Machinery & Supplies & Components - 1.68%
                                    
        Chart Industries Inc
  
TL 1L B 09/23
  
SOFR + 3.25%
  
3/15/2030
  
USD
    
1,328,234
        
1,331,721
    
        Engineered Machinery Holdings Inc
  
TL 2L 08/21
  
SOFR + 6.00%
  
5/21/2029
  
USD
    
289,880
        
285,532
    
        ProMach Group Inc
  
TL 1L B 08/21
  
SOFR + 3.75%
  
8/31/2028
  
USD
    
542,384
        
544,106
    
        SPX FLOW Inc
  
TL 1L B 03/22
  
SOFR + 4.50%
  
4/5/2029
  
USD
    
2,787,357
        
2,790,047
    
        WireCo WorldGroup Inc
  
TL 1L B 12/23
  
SOFR + 3.75%
  
11/13/2028
  
USD
    
1,188,606
        
1,191,578
    
                                     
    IT Consulting & Other Services - 3.63%
                                    
        PSAV Inc (aka Encore)
  
TL 1L B1 12/20
  
0.25% PIK, SOFR + 3.25%
  
3/3/2025
  
USD
    
6,663,177
        
6,584,518
  
(d)
        PSAV Inc (aka Encore)
  
TL 1L B3 12/20
  
10.00% PIK, 5.00%
  
10/15/2026
  
USD
    
2,346,141
        
2,409,932
  
(d)
        PSAV Inc (aka Encore)
  
TL 2L 02/18
  
SOFR + 7.25%
  
9/1/2025
  
USD
    
4,609,840
        
4,264,102
    
                                     
    Leisure Facilities - 3.82%
                                    
        Aimbridge Acquisition Co Inc
  
TL 1L B 09/20
  
SOFR + 4.75%
  
2/2/2026
  
USD
    
42,143
        
40,616
    
        Aimbridge Acquisition Co Inc
  
TL 1L B 10/19
  
SOFR + 3.75%
  
2/2/2026
  
USD
    
8,084,280
        
7,744,336
    
        ClubCorp Club Operations Inc
  
TL 1L 10/23
  
SOFR + 5.00%
  
9/18/2026
  
USD
    
6,218,871
        
6,153,572
    
                                     
    Leisure Products - 0.13%
                                    
        Topgolf Callaway Brands Corp
  
TL 1L B 03/23
  
SOFR + 3.50%
  
3/15/2030
  
USD
    
462,272
        
461,934
    
                                     
    Oil & Gas Storage & Transportation - 1.79%
                                    
        Brazos Midstream Holdings LLC
  
TL 1L B 01/23
  
SOFR + 3.75%
  
2/11/2030
  
USD
    
1,101,337
        
1,100,451
    
        NGL Energy Partners LP / NGL Energy Finance Corp
  
TL 1L B 01/24
  
SOFR + 4.50%
  
2/3/2031
  
USD
    
2,684,540
        
2,683,708
    
        Oryx Midstream Services LLC
  
TL 1L B 01/23
  
SOFR + 3.25%
  
10/5/2028
  
USD
    
1,806,247
        
1,805,823
    
        UGI Energy Services LLC
  
TL 1L B 02/23
  
SOFR + 3.25%
  
2/22/2030
  
USD
    
938,708
        
940,633
    
                                     
    Publishing - 0.41%
                                    
        Emerald Expositions Holding Inc
  
TL 1L B 05/17
  
SOFR + 5.00%
  
5/22/2026
  
USD
    
1,489,692
        
1,498,816
    
                                     
    Research & Consulting Services - 0.10%
                                    
        KBR Inc
  
TL 1L 01/24
  
SOFR + 2.25%
  
1/17/2031
  
USD
    
355,670
        
355,373
    
                                     
    Specialty Chemicals - 5.74%
                                    
        Aruba Investments Inc
  
TL 2L 10/20
  
SOFR + 7.75%
  
11/24/2028
  
USD
    
1,841,010
        
1,747,579
    
        Champion/DSM engg
  
TL 1L B1 03/23
  
EURIBOR + 5.50%
  
3/29/2030
  
EUR
    
1,942,190
        
1,987,333
    
        Champion/DSM engg
  
TL 1L B1 03/23 (USD)
  
SOFR + 5.50%
  
3/29/2030
  
USD
    
7,737,716
        
7,261,846
    
        Flint Group GmbH
  
TL 1L 08/23 EUR (Super Senior)
  
EURIBOR + 8.00%
  
6/30/2026
  
EUR
    
112,303
        
123,129
    
        Flint Group GmbH
  
TL 1L 09/23 PIK (HoldCo) EUR
  
6.90% PIK, EURIBOR + 10.00%
  
12/30/2027
  
EUR
    
398,770
        
317,578
  
(d)
        Flint Group GmbH
  
TL 1L B 09/23 (OpCo) EUR
  
0.75% PIK, EURIBOR + 4.25%
  
12/31/2026
  
EUR
    
800,904
        
795,129
  
(d)
        Flint Group GmbH
  
TL 2L 09/23 PIK (HoldCo) EUR
  
6.90% PIK, EURIBOR + 10.00%
  
12/30/2027
  
EUR
    
531,779
        
66,832
  
(d)
        Vantage Specialty Chemicals Inc
  
TL 1L B 02/23
  
SOFR + 4.75%
  
10/26/2026
  
USD
    
8,916,926
        
8,653,877
    
                                     
    Systems Software - 0.26%
                                    
        SolarWinds Holdings Inc
  
TL 1L B 01/24
  
SOFR + 3.25%
  
2/5/2027
  
USD
    
934,210
        
936,354
    
                                     
    Trading Companies & Distributors - 0.13%
                                    
        Univar Inc
  
TL 1L B 06/23
  
SOFR + 4.50%
  
8/1/2030
  
USD
    
481,668
        
482,940
    
TOTAL LEVERAGED LOANS (Amortized cost $213,587,461)
                             $
      206,794,287
    
                                     
High Yield Securities - 84.03%
                                    
                                     
    Advertising - 0.09%
                                    
        Outfront Media Capital LLC / Outfront Media Capital Corp
  
5.000% 08/2027
      
8/15/2027
  
USD
    
346,000
       $
                 331,511
  
(f)
                                     
    Aerospace & Defense - 0.24%
                                    
        Aviation Capital Group LLC
  
5.500% 12/2024
      
12/15/2024
  
USD
    
410,000
        
408,701
  
(f)
        Rolls-Royce PLC
  
4.625% 02/2026
      
2/16/2026
  
EUR
    
415,000
        
453,256
  
(f)
                                     
    Alternative Carriers - 1.55%
                                    
        Level 3 Financing Inc
  
3.750% 07/2029
      
7/15/2029
  
USD
    
4,611,000
        
2,443,830
  
(f)
        Zayo Group LLC
  
4.000% 03/2027
      
3/1/2027
  
USD
    
4,221,000
        
3,214,577
  
(f)
                                     
    Apparel, Accessories & Luxury Goods - 0.08%
                                    
        Hanesbrands Inc
  
4.875% 05/2026
      
5/15/2026
  
USD
    
319,000
        
307,978
  
(f)
                                     
    Application Software - 1.52%
                                    
        Cision Ltd
  
9.500% 02/2028
      
2/15/2028
  
USD
    
6,449,000
        
3,207,184
  
(a) (f)
        Cvent Holding Corp
  
8.000% 06/2030
      
6/15/2030
  
USD
    
1,363,000
        
1,415,390
  
(f)
        TeamSystem SpA
  
3.500% 02/2028
      
2/15/2028
  
EUR
    
909,000
        
926,890
  
(f)
                                     
    Automobile Manufacturers - 0.23%
                                    
        JB Poindexter & Co Inc
  
8.750% 12/2031
      
12/15/2031
  
USD
    
835,000
        
855,875
  
(f)
                                     
    Automotive Parts & Equipment - 3.56%
                                    
        Forvia SE
  
2.625% 06/2025 REGS
      
6/15/2025
  
EUR
    
816,000
        
864,600
  
(f)
        IHO Verwaltungs GmbH
  
3.750% 09/2026
      
9/15/2026
  
EUR
    
851,224
        
905,314
  
(d) (f)
        Patrick Industries Inc
  
1.750% 12/2028 (Convertible)
      
12/1/2028
  
USD
    
2,097,000
        
2,386,596
    
        Power Solutions
  
4.375% 05/2026
      
5/15/2026
  
EUR
    
816,000
        
876,216
  
(f)
        Truck Hero Inc
  
6.250% 02/2029
      
2/1/2029
  
USD
    
5,080,000
        
4,411,523
  
(f)
        Wheel Pros Inc
  
6.500% 05/2028
      
5/11/2028
  
USD
    
5,638,000
        
2,715,825
  
(b) (f)
        ZF Finance GmbH
  
3.000% 09/2025 SUN REGS
      
9/21/2025
  
EUR
    
800,000
        
847,446
  
(f)
                                     
    Automotive Retail - 1.22%
                                    
        Mavis Discount Tire Inc
  
6.500% 05/2029
      
5/15/2029
  
USD
    
4,846,000
        
4,458,637
  
(f)
                                     
    Biotechnology - 1.42%
                                    
        Grifols SA
  
1.625% 02/2025
      
2/15/2025
  
EUR
    
4,120,000
        
4,336,222
  
(f)
        Grifols SA
  
3.200% 05/2025  EUR
      
5/1/2025
  
EUR
    
815,000
        
841,899
  
(f)
                                     
    Building Products - 11.14%
                                    
        Acproducts Inc (aka Cabinetworks)
  
6.375% 05/2029
      
5/15/2029
  
USD
    
11,955,000
        
8,922,794
  
(f)
        Cornerstone (Ply Gem Holdings Inc)
  
6.125% 01/2029
      
1/15/2029
  
USD
    
1,070,000
        
952,899
  
(f)
        LBM Borrower LLC
  
6.250% 01/2029
      
1/15/2029
  
USD
    
2,171,000
        
1,972,896
  
(f)
        Oldcastle Buildingenvelope Inc
  
9.500% 04/2030
      
4/15/2030
  
USD
    
12,065,000
        
11,694,504
  
(f)
        PrimeSource Building Products Inc
  
5.625% 02/2029
      
2/1/2029
  
USD
    
4,654,000
        
3,802,351
  
(f)
        PrimeSource Building Products Inc
  
6.750% 08/2029
      
8/1/2029
  
USD
    
4,980,000
        
4,226,974
  
(f)
        Specialty Building Products Holdings LLC
  
6.375% 09/2026
      
9/30/2026
  
USD
    
426,000
        
419,188
  
(f)
        SRS Distribution Inc
  
6.000% 12/2029
      
12/1/2029
  
USD
    
7,576,000
        
7,090,492
  
(f)
        SRS Distribution Inc
  
6.125% 07/2029
      
7/1/2029
  
USD
    
1,706,000
        
1,616,008
  
(f)
                                     
    Cable & Satellite - 4.63%
                                    
        Astound Broadband (RCN/Radiate)
  
6.500% 09/2028
      
9/15/2028
  
USD
    
4,251,000
        
1,834,200
  
(f)
        Block Communications Inc
  
4.875% 03/2028
      
3/1/2028
  
USD
    
5,431,000
        
4,883,800
  
(f)
        Cable One Inc
  
0.000% 03/2026 (Convertible)
      
3/15/2026
  
USD
    
6,731,000
        
5,785,294
  
(c)
        Cablevision Lightpath LLC
  
5.625% 09/2028
      
9/15/2028
  
USD
    
1,048,000
        
886,514
  
(f)
        CSC Holdings LLC (Altice USA)
  
11.750% 01/2029
      
1/31/2029
  
USD
    
608,000
        
617,944
  
(f)
        CSC Holdings LLC (Altice USA)
  
5.000% 11/2031
      
11/15/2031
  
USD
    
806,000
        
406,238
  
(f)
        CSC Holdings LLC (Altice USA)
  
5.750% 01/2030
      
1/15/2030
  
USD
    
4,702,000
        
2,493,753
  
(f)
                                     
    Casinos & Gaming - 0.65%
                                    
        Allwyn International AS
  
3.875% 02/2027
      
2/15/2027
  
EUR
    
821,000
        
861,180
  
(f)
        Cirsa Funding Luxembourg SA
  
5.000% 03/2027
      
3/15/2027
  
EUR
    
856,000
        
898,957
  
(f)
        Scientific Games International Inc
  
7.500% 09/2031
      
9/1/2031
  
USD
    
589,000
        
613,256
  
(f)
                                     
    Commercial Printing - 1.72%
                                    
        Multi-Color Corp
  
10.500% 07/2027
      
7/15/2027
  
USD
    
3,714,000
        
3,556,777
  
(f)
        Multi-Color Corp
  
5.875% 10/2028
      
11/1/2028
  
USD
    
1,197,000
        
1,073,933
  
(f)
        Multi-Color Corp
  
8.250% 11/2029
      
11/1/2029
  
USD
    
432,000
        
353,970
  
(f)
        Multi-Color Corp
  
9.500% 11/2028
      
11/1/2028
  
USD
    
1,302,000
        
1,300,252
  
(f)
                                     
    Commodity Chemicals - 0.64%
                                    
        Ineos Quattro Holdings Ltd
  
2.500% 01/2026
      
1/15/2026
  
EUR
    
858,000
        
897,635
  
(f)
        SI Group Inc
  
6.750% 05/2026
      
5/15/2026
  
USD
    
6,041,000
        
1,426,522
  
(f)
                                     
    Construction & Engineering - 5.01%
                                    
        Brand Energy & Infrastructure Services Inc
  
10.375% 06/2029
      
8/1/2030
  
USD
    
6,633,000
        
7,014,398
  
(f)
        Maxim Crane Works LP / Maxim Finance Corp
  
11.500% 09/2028
      
9/1/2028
  
USD
    
9,923,000
        
10,381,939
  
(f)
        thyssenkrupp Elevator AG
  
4.375% 07/2027
      
7/15/2027
  
EUR
    
862,000
        
909,992
  
(f)
                                     
    Consumer Electronics - 0.09%
                                    
        Energizer Holdings Inc
  
6.500% 12/2027
      
12/31/2027
  
USD
    
313,000
        
311,897
  
(f)
                                     
    Consumer Finance - 0.11%
                                    
        Navient Corp
  
5.875% 10/2024
      
10/25/2024
  
USD
    
413,000
        
413,019
    
                                     
    Diversified Chemicals - 0.33%
                                    
        Chemours Co/The
  
4.000% 05/2026
      
5/15/2026
  
EUR
    
845,000
        
893,413
    
        Chemours Co/The
  
5.375% 05/2027
      
5/15/2027
  
USD
    
320,000
        
311,644
    
                                     
    Diversified Support Services - 0.30%
                                    
        Allied Universal Holdco LLC
  
6.625% 07/2026
      
7/15/2026
  
USD
    
316,000
        
311,663
  
(f)
        Techem Energy Services GmbH/Germany
  
6.000% 07/2026
      
7/30/2026
  
EUR
    
709,513
        
767,821
  
(f)
                                     
    Electric Utilities - 0.24%
                                    
        Electricite de France SA
  
4.000% Perpetual SUN REGS
          
EUR
    
800,000
        
858,508
  
(f)
                                     
    Electronic Components - 2.05%
                                    
        CommScope Inc
  
6.000% 03/2026
      
3/1/2026
  
USD
    
1,961,000
        
1,701,099
  
(f)
        CommScope Inc
  
6.000% 06/2025
      
6/15/2025
  
USD
    
7,253,000
        
5,772,518
  
(f)
                                     
    Food Retail - 0.25%
                                    
        Burger King France SAS
  
7.750% 11/2027
      
11/1/2027
  
EUR
    
829,000
        
905,165
  
(d) (f)
                                     
    Hotels, Resorts & Cruise Lines - 11.11%
                                    
        Marriott Ownership Resorts Inc
  
0.000% 01/2026 (Convertible)
      
1/15/2026
  
USD
    
5,995,000
        
5,331,953
  
(c)
        NCL Corp Ltd
  
1.125% 02/2027 (Convertible)
      
2/15/2027
  
USD
    
9,778,000
        
8,720,998
    
        NCL Corp Ltd
  
3.625% 12/2024
      
12/15/2024
  
USD
    
13,111,000
        
12,857,922
  
(f)
        Viking Cruises Ltd
  
6.250% 05/2025
      
5/15/2025
  
USD
    
414,000
        
411,866
  
(f)
        Viking Cruises Ltd
  
7.000% 02/2029
      
2/15/2029
  
USD
    
3,548,000
        
3,545,233
  
(f)
        Viking Cruises Ltd
  
9.125% 07/2031
      
7/15/2031
  
USD
    
9,057,000
        
9,696,696
  
(f)
                                     
    Industrial Conglomerates - 0.81%
                                    
        Unifrax I LLC / Unifrax Holding Co
  
5.250% 09/2028
      
9/30/2028
  
USD
    
2,959,000
        
1,968,682
  
(f)
        Unifrax I LLC / Unifrax Holding Co
  
7.500% 09/2029
      
9/30/2029
  
USD
    
2,137,000
        
1,004,354
  
(f)
                                     
    Industrial Machinery & Supplies & Components - 3.24%
                                    
        Husky Injection Molding Systems Ltd
  
9.000% 02/2029
      
2/15/2029
  
USD
    
77,000
        
77,481
  
(f)
        Renk AG/Frankfurt am Main
  
5.750% 07/2025
      
7/15/2025
  
EUR
    
797,000
        
862,525
  
(f)
        SPX FLOW Inc
  
8.750% 04/2030
      
4/1/2030
  
USD
    
11,070,000
        
10,911,488
  
(f)
                                     
    Insurance Brokers - 4.32%
                                    
        Acrisure LLC / Acrisure Finance Inc
  
8.250% 02/2029
      
2/1/2029
  
USD
    
616,000
        
618,093
  
(f)
        Alliant Holdings I Inc
  
6.750% 10/2027
      
10/15/2027
  
USD
    
1,193,000
        
1,165,728
  
(f)
        National Financial Partners Corp
  
6.875% 08/2028
      
8/15/2028
  
USD
    
13,892,000
        
13,981,464
  
(f)
                                     
    Leisure Facilities - 2.88%
                                    
        Cedar Fair LP
  
5.375% 04/2027
      
4/15/2027
  
USD
    
433,000
        
429,026
    
        Merlin Entertainments PLC
  
4.500% 11/2027
      
11/15/2027
  
EUR
    
2,000,000
        
2,055,814
  
(f)
        Merlin Entertainments PLC
  
6.625% 11/2027
      
11/15/2027
  
USD
    
5,811,000
        
5,557,531
  
(f)
        Merlin Entertainments PLC
  
7.375% 02/2031
      
2/15/2031
  
USD
    
1,332,000
        
1,334,642
  
(f)
        Six Flags Entertainment Corp
  
7.250% 05/2031
      
5/15/2031
  
USD
    
1,116,000
        
1,139,040
  
(f)
                                     
    Metal, Glass & Plastic Containers - 0.25%
                                    
        Trivium Packaging Finance BV
  
3.750% 08/2026
      
8/15/2026
  
EUR
    
851,000
        
896,197
  
(f)
                                     
    Oil & Gas Equipment & Services - 0.23%
                                    
        Archrock Partners LP / Archrock Partners Finance Corp
  
6.875% 04/2027
      
4/1/2027
  
USD
    
412,000
        
413,366
  
(f)
        Solaris Midstream Holdings LLC
  
7.625% 04/2026
      
4/1/2026
  
USD
    
421,000
        
422,067
  
(f)
                                     
    Oil & Gas Exploration & Production - 0.91%
                                    
        Matador Resources Co
  
5.875% 09/2026
      
9/15/2026
  
USD
    
2,686,000
        
2,663,965
    
        Sitio Royalties Corp
  
7.875% 11/2028
      
11/1/2028
  
USD
    
660,000
        
677,325
  
(f)
                                     
    Oil & Gas Storage & Transportation - 7.37%
                                    
        Genesis Energy
  
6.250% 05/2026
      
5/15/2026
  
USD
    
1,408,000
        
1,402,617
    
        Genesis Energy
  
8.000% 01/2027
      
1/15/2027
  
USD
    
356,000
        
360,429
    
        Genesis Energy
  
8.250% 01/2029
      
1/15/2029
  
USD
    
750,000
        
771,634
    
        Genesis Energy
  
8.875% 04/2030
      
4/15/2030
  
USD
    
1,420,000
        
1,486,636
    
        Global Partners LP / GLP Finance Corp
  
7.000% 08/2027
      
8/1/2027
  
USD
    
420,000
        
422,730
    
        Global Partners LP / GLP Finance Corp
  
8.250% 01/2032
      
1/15/2032
  
USD
    
424,000
        
435,241
  
(f)
        NGL Energy Partners LP / NGL Energy Finance Corp
  
7.500% 02/2026
      
2/1/2026
  
USD
    
13,630,000
        
13,881,203
  
(f)
        NGL Energy Partners LP / NGL Energy Finance Corp
  
8.125% 02/2029
      
2/15/2029
  
USD
    
2,580,000
        
2,594,883
  
(f)
        NGL Energy Partners LP / NGL Energy Finance Corp
  
8.375% 02/2032
      
2/15/2032
  
USD
    
3,473,000
        
3,500,848
  
(f)
        Rockies Express Pipeline LLC
  
3.600% 05/2025
      
5/15/2025
  
USD
    
316,000
        
306,887
  
(f)
        Tallgrass Energy Partners LP / Tallgrass Energy Finance Corp
  
6.000% 03/2027
      
3/1/2027
  
USD
    
317,000
        
312,123
  
(f)
        Tallgrass Energy Partners LP / Tallgrass Energy Finance Corp
  
7.375% 02/2029
      
2/15/2029
  
USD
    
1,456,000
        
1,453,552
  
(f)
                                     
    Other Specialty Retail - 2.75%
                                    
        Alain Afflelou SA
  
4.250% 05/2026
      
5/19/2026
  
EUR
    
835,000
        
896,880
  
(f)
        Douglas Holding AG
  
6.000% 04/2026
      
4/8/2026
  
EUR
    
3,010,000
        
3,236,095
  
(f)
        Douglas Holding AG
  
8.250% 10/2026 SUN
      
10/1/2026
  
EUR
    
5,501,418
        
5,917,325
  
(f)
                                     
    Passenger Airlines - 5.06%
                                    
        Air France-KLM
  
3.875% 07/2026 SUNS REGS
      
7/1/2026
  
EUR
    
800,000
        
860,779
  
(f)
        American Airlines Group Inc
  
3.750% 03/2025
      
3/1/2025
  
USD
    
11,463,000
        
11,180,003
  
(f)
        JetBlue Airways Corp
  
0.500% 04/2026  (Convertible)
      
4/1/2026
  
USD
    
7,936,000
        
6,448,210
    
                                     
    Pharmaceuticals - 0.24%
                                    
        Nidda Healthcare Holding AG
  
7.500% 08/2026
      
8/21/2026
  
EUR
    
780,000
        
876,282
  
(f)
                                     
    Real Estate Services - 1.84%
                                    
        Anywhere Real Estate Group LLC
  
0.250% 06/2026 (Convertible)
      
6/15/2026
  
USD
    
4,295,000
        
3,409,371
    
        Redfin Corp
  
0.000% 10/2025 (Convertible)
      
10/15/2025
  
USD
    
3,864,000
        
3,325,295
  
(c)
                                     
    Restaurants - 3.09%
                                    
        Golden Nugget Inc.
  
6.750% 07/2030
      
1/15/2030
  
USD
    
12,523,000
        
11,272,854
  
(f)
                                     
    Security & Alarm Services - 0.70%
                                    
        Verisure Holding AB
  
3.250% 02/2027  (EUR)
      
2/15/2027
  
EUR
    
2,451,000
        
2,553,478
  
(f)
                                     
    Trading Companies & Distributors - 2.17%
                                    
        AerCap Holdings
  
6.500% 06/2045
      
6/15/2045
  
USD
    
2,029,000
        
2,017,987
  
(f)
        Neon Holdings Inc (GPD Cos Inc)
  
10.125% 04/2026
      
4/1/2026
  
USD
    
3,350,000
        
3,130,843
  
(f)
        White Cap Construction Supply Inc
  
8.250% 03/2026  (9% PIK Toggle)
      
3/15/2026
  
USD
    
2,795,000
        
2,794,399
  
(d) (f)
TOTAL HIGH YIELD SECURITIES (Amortized cost $324,418,949)
                             $
       306,942,917
    
                                     
Asset Backed Securities - 8.63%
                                    
                                     
                                     
    Specialized Finance - 8.64%
                                    
        Adagio X Eur Clo DAC
  
ADAGI X-A DR
  
EURIBOR + 5.50%
  
10/20/2037
  
EUR
    
458,000
        
501,044
  
(b) (f)
        AGL CLO Ltd
  
AGL 2023-24A D
  
SOFR + 5.50%
  
7/25/2036
  
USD
    
1,137,230
        
1,166,254
  
(b) (f)
        AGL CLO Ltd
  
AGL 2023-24A E
  
SOFR + 8.65%
  
7/25/2036
  
USD
    
1,250,000
        
1,296,109
  
(b) (f)
        Anchorage Capital CLO 4-R Ltd
  
ANCHC 2014-4RA D
  
SOFR + 2.60%
  
1/28/2031
  
USD
    
1,145,000
        
1,130,958
  
(b) (f)
        Apidos CLO XLV Ltd
  
APID 2023-45A D
  
SOFR + 5.20%
  
4/26/2036
  
USD
    
391,780
        
397,554
  
(b) (f)
        Apidos CLO XLVI Ltd
  
APID 2023-46A D
  
SOFR + 5.00%
  
10/24/2036
  
USD
    
317,550
        
323,586
  
(b) (f)
        Arbour CLO III DAC
  
ARBR 3A DRR
  
EURIBOR + 3.10%
  
7/15/2034
  
EUR
    
678,000
        
711,267
  
(b) (f)
        Ares LXVIII CLO Ltd
  
ARES 2023-68A D
  
SOFR + 5.75%
  
4/25/2035
  
USD
    
991,910
        
1,021,500
  
(b) (f)
        Birch Grove CLO 6 Ltd
  
BGCLO 2023-6A D
  
SOFR + 5.83%
  
7/20/2035
  
USD
    
1,120,730
        
1,148,665
  
(b) (f)
        Bluemountain Euro 2021-2 CLO DAC
  
BLUME 2021-2A D
  
EURIBOR + 3.10%
  
10/15/2035
  
EUR
    
351,254
        
363,922
  
(b) (f)
        Bosphorus CLO IV DAC
  
BOPHO 4A D
  
EURIBOR + 2.60%
  
12/15/2030
  
EUR
    
1,111,000
        
1,175,404
  
(b) (f)
        Cairn Clo XVII DAC
  
CRNCL 2023-17A D
  
EURIBOR + 5.30%
  
10/18/2036
  
EUR
    
338,000
        
368,504
  
(b) (f)
        Carbone Clo Ltd
  
CRBN 2017-1A C
  
SOFR + 2.60%
  
1/20/2031
  
USD
    
367,030
        
363,408
  
(b) (f)
        Contego CLO XII DAC
  
CONTE 12A D
  
EURIBOR + 5.60%
  
1/25/2038
  
EUR
    
805,000
        
882,725
  
(b) (f)
        Dillon's Park CLO DAC
  
DILPK 1A D
  
EURIBOR + 3.00%
  
10/15/2034
  
EUR
    
374,000
        
389,565
  
(b) (f)
        Empower CLO Ltd
  
EMPWR 2023-1A D
  
SOFR + 5.50%
  
4/25/2036
  
USD
    
1,500,000
        
1,533,195
  
(b) (f)
        Empower CLO Ltd
  
EMPWR 2023-2A D
  
SOFR + 5.40%
  
7/15/2036
  
USD
    
341,268
        
346,311
  
(b) (f)
        Generate CLO 3 Ltd
  
GNRT 3A D2R
  
SOFR + 4.90%
  
10/20/2036
  
USD
    
957,600
        
964,704
  
(b) (f)
        Glenbrook Park Clo DAC
  
GLNBR 1A D
  
EURIBOR + 5.75%
  
7/21/2036
  
EUR
    
500,000
        
549,870
  
(b) (f)
        Harvest Clo XXXI DAC
  
HARVT 31A D
  
EURIBOR + 5.60%
  
10/15/2036
  
EUR
    
710,000
        
777,645
  
(b) (f)
        Henley CLO III DAC
  
HNLY 3A DR
  
EURIBOR + 3.30%
  
12/25/2035
  
EUR
    
769,000
        
790,623
  
(b) (f)
        Madison Park Euro Funding XV DAC
  
MDPKE 15A DR
  
EURIBOR + 4.50%
  
7/15/2036
  
EUR
    
321,000
        
343,154
  
(b) (f)
        Madison Park Funding Ltd
  
MDPK 2023-63A D
  
SOFR + 5.50%
  
4/21/2035
  
USD
    
946,840
        
970,010
  
(b) (f)
        Madison Park Funding XI Ltd
  
MDPK 2013-11A DR
  
SOFR + 3.25%
  
7/23/2029
  
USD
    
1,690,300
        
1,686,317
  
(b) (f)
        Madison Park Funding XXVIII Ltd
  
MDPK 2018-28A E
  
SOFR + 5.25%
  
7/15/2030
  
USD
    
957,530
        
952,747
  
(b) (f)
        Magnetite XXXI Ltd
  
MAGNE 2021-31A E
  
SOFR + 6.00%
  
7/15/2034
  
USD
    
1,500,000
        
1,508,321
  
(b) (f)
        Oaktree CLO 2023-1 Ltd
  
OAKCL 2023-1A D
  
SOFR + 5.25%
  
4/15/2036
  
USD
    
558,213
        
567,916
  
(b) (f)
        Palmer Square European CLO 2021-1 DAC
  
PLMER 2021-1A E
  
EURIBOR + 5.71%
  
4/15/2034
  
EUR
    
460,000
        
478,096
  
(b) (f)
        Palmer Square European CLO 2022-2 DAC
  
PLMER 2022-2A DR
  
EURIBOR + 4.00%
  
1/15/2038
  
EUR
    
691,000
        
747,027
  
(b) (f)
        Palmer Square European CLO 2023-1 DAC
  
PLMER 2023-1A D
  
EURIBOR + 7.59%
  
7/15/2036
  
EUR
    
1,000,000
        
1,107,098
  
(b) (f)
        Palmer Square Loan Funding 2023-1 Ltd
  
PSTAT 2023-1A D
  
SOFR + 8.00%
  
7/20/2031
  
USD
    
2,000,000
        
2,009,804
  
(b) (f)
        Penta Clo 9 DAC
  
PENTA 2021-9A E
  
EURIBOR + 6.04%
  
7/25/2036
  
EUR
    
306,000
        
319,300
  
(b) (f)
        Providus Clo VI DAC
  
PRVD 6A D
  
EURIBOR + 3.20%
  
5/20/2034
  
EUR
    
553,000
        
581,231
  
(b) (f)
        RAD CLO 21 Ltd
  
RAD 2023-21A E
  
SOFR + 7.90%
  
1/25/2033
  
USD
    
431,432
        
433,523
  
(b) (f)
        ROMARK CLO LLC
  
RCF 2021-2A E
  
7.08%
  
10/25/2039
  
USD
    
1,200,000
        
978,654
  
(b) (f)
        Shackleton CLO Ltd
  
SHACK 2019-15A D1R
  
SOFR + 3.45%
  
1/15/2032
  
USD
    
366,700
        
365,201
  
(b) (f)
        Sutton Park CLO DAC
  
STNPK 1A C
  
EURIBOR + 3.30%
  
11/15/2031
  
EUR
    
1,178,000
        
1,219,813
  
(b) (f)
        Symphony CLO 37 Ltd
  
SYMP 2022-37A DR
  
SOFR + 4.90%
  
1/20/2037
  
USD
    
550,506
        
560,305
  
(b) (f)
        TRESTLES CLO III LTD
  
TREST 2020-3A D
  
SOFR + 3.25%
  
1/20/2033
  
USD
    
500,000
        
502,489
  
(b) (f)
TOTAL ASSET BACKED SECURITIES (Amortized cost $30,537,997)
                             $
         31,533,819
    
                                     
Issuer
  
Asset
          
Currency
  
Shares
        
Fair Value
Footnotes
Equity & Other Investments - 1.82%
                                    
                                     
    Construction & Engineering - 0.03%
                                    
        Yak Access LLC
  
Common Stock
          
USD
    
9,358
       $
                        608
  
(a) (e)
        Yak Access LLC
  
Preferred Stock
          
USD
    
2,244,306
        
115,963
  
(a) (e)
                                     
    Diversified Metals & Mining - 1.51%
                                    
        Foresight Energy LLC
  
Common Stock
          
USD
    
320,381
        
5,529,576
  
(a) (b) (e)
                                     
    Oil & Gas Equipment & Services - 0.15%
                                    
        Proserv Group Parent LLC
  
Common Stock
          
USD
    
114,010
        
150,550
  
(b) (e)
        Proserv Group Parent LLC
  
Preferred Stock
          
USD
    
36,249
        
409,048
  
(b) (e)
                                     
    Packaged Foods & Meats - 0.00%
                                    
        CTI Foods Holding Co LLC
  
Common Stock
          
USD
    
955
        
-
  
(a) (b) (e)
                                     
    Health Care Facilities - 0.12%
                                    
        Quorum Health Corp
  
Trade Claim
          
USD
    
3,964,000
        
443,968
  
(b) (e)
TOTAL EQUITY & OTHER INVESTMENTS (Cost $9,604,946)
                             $
            6,649,713
    
                                     
TOTAL INVESTMENTS (Cost $578,149,354)
                         $
       551,920,736
    
                                     
Money Market Funds - 4.61%
                                    
U.S. Government Securities - 4.61%
                                    
        Morgan Stanley Institutional Liquidity Fund - Government Portfolio
      
USD
    
      16,833,705
        
16,833,705
  
(g)
TOTAL MONEY MARKET FUNDS (Cost $16,833,705)
                         $
         16,833,705
    
                                     
TOTAL INVESTMENTS INCLUDING MONEY MARKET FUNDS (Cost $594,983,059) - 155.71%
                         $
       568,754,441
    
LIABILITIES EXCEEDING OTHER ASSETS, NET - (55.71%)
                              
       (203,496,024)
    
NET ASSETS - 100.00%
                             $
      365,258,417
    
                                     
                                     

TL
  
Term loan.
                                
1L
  
First lien.
                                
2L
  
Second lien.
                                
EURIBOR
  
Euro Interbank Offered Rate as of January 31, 2024 was 3.88%
      
PRIME
  
U.S. Prime Rate as of January 31, 2024 was 8.50%
                
SOFR
  
Secured Overnight Financing Rate as of January 31, 2024 was 5.33%
(a)
  
Security considered restricted.
                            
(b)
  
Value determined using significant unobservable inputs.
          
(c)
  
Zero coupon bond.
                                
(d)
  
Represents a payment-in-kind (“PIK”) security which may pay interest/dividend in additional par/shares.
(e)
  
Non-income producing security.
                            
(f)
  
Securities exempt from registration pursuant to Rule 144A under the Securities Act of 1933, as amended. These securities may only be resold to qualified institutional buyers in transactions exempt from registration.
(g)
  
The money market fund's average 7-day yield as of January 31, 2024 was 5.31%.
(h)
  
Securities purchased on a when-issued basis. Rates do not take effect until settlement date.
                                       
The following are the details of the restricted securities held by the Fund:

Issuer
  
Asset
  
 Par/Shares
  
 Cost
    
 Fair Value
  
Acquisition Date
% of Net Assets
                             
Leveraged Loans
                        
        Accuride Corp
TL 1L B 07/23
  
         5,398,737
    
     5,241,642
    
          4,480,952
  
4/27/2023
  
1.23%
        Belk Inc
  
TL 1L 02/21 (FLFO)
            459,875
    
        605,825
    
             417,194
  
2/24/2021
  
0.11%
        Belk Inc
  
TL 1L EXIT 02/21 PIK Toggle (FLSO)
         8,606,463
    
     5,313,839
    
          1,925,696
  
2/24/2021
  
0.53%
        Foresight Energy LLC
TL 1L A 06/20 (Exit)
         2,144,595
    
     2,144,595
    
          2,144,595
  
6/30/2020
  
0.59%
        SIRVA Worldwide Inc
TL 1L 07/18
  
         1,766,528
    
     1,753,429
    
          1,492,716
  
7/31/2018
  
0.41%
        SIRVA Worldwide Inc
TL 2L 07/18
  
         1,149,740
    
     1,111,792
    
             990,576
  
7/31/2018
  
0.27%
        Total Safety US Inc
TL 1L B 07/19
  
         4,864,650
    
     4,764,321
    
          4,743,034
  
8/13/2019
  
1.30%
        USIC Holdings Inc
TL 2L 05/21
  
            386,688
    
        383,320
    
             362,906
  
5/7/2021
  
0.10%
                             
High Yield Securities
                        
        Cision Ltd
  
9.500% 02/2028
  
         6,449,000
    
     6,698,660
    
          3,207,184
  
11/8/2021
  
0.88%
                             
Equity & Other Investments
                        
        CTI Foods Holding Co LLC
Common Stock
  
                   955
    
        112,798
    
                       -
  
5/3/2019
  
0.00%
        Foresight Energy LLC
Common Stock
  
            320,381
    
     3,665,560
    
          5,529,576
  
6/30/2020
  
1.51%
        Yak Access LLC
Common Stock
  
                9,358
    
                  -
    
                    608
  
3/10/2023
  
0.00%
        Yak Access LLC
Preferred Stock
  
         2,244,306
    
     2,139,021
    
             115,963
  
3/10/2023
  
0.03%
Total
           $
 33,934,802
   $
     25,411,000