Income Taxes |
12 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Dec. 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Disclosure [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Taxes | 15. Income Taxes The following table presents domestic and foreign components of loss before income taxes for the tax years ended December 31, 2019, 2020 and 2021:
Benefit (provision) for income taxes from operations consists of the following:
The following table presents a reconciliation of the statutory federal tax rate and the Company's effective tax rate for the years ended December 31, 2019, 2020 and 2021:
The following table presents the significant components of the Company’s net deferred tax liability:
The Company’s accounting for deferred taxes involves the evaluation of a number of factors concerning the realizability of its net deferred tax assets. The Company primarily considered the historic performance of Bandwidth, the nature of the Company’s deferred tax assets and the timing, likelihood and amount, if any, of future taxable income during the periods in which those temporary differences and carryforwards become deductible. Based on an analysis of these factors, the Company maintained that in 2021 a valuation allowance against US deferred tax assets was required. As of December 31, 2021, the Company had approximately $195.5 million in US federal net operating loss carryforwards, $5.6 million in UK loss carryforwards, and $9.2 million in federal tax credits. All US federal net operating loss carryforwards were generated after the enactment of the Tax Cuts and Jobs Act (the “Act”) and as such do not expire, but can only be utilized to offset up to 80% of taxable income in any given year. The federal tax credits start to expire at various dates beginning in 2032. As of December 31, 2021, the Company had approximately $138.1 million in state net operating loss carryforwards. If not utilized, some state net operating loss carryforwards will expire at various dates beginning in 2023. A reconciliation of the beginning and ending amount of unrecognized tax benefits is as follows:
If the $3.1 million of unrecognized tax benefit is recognized, it would not impact the effective tax rate due to the valuation allowance on the Company's net U.S. deferred tax assets. The Company has not incurred any material tax interest or penalties with respect to income taxes in the years ended December 31, 2020 and 2021. The Company expects no material changes in the twelve months following December 31, 2021 in its uncertain tax positions. The Company files U.S. federal income tax returns as well as income tax returns in many U.S. states and foreign jurisdictions. The tax years 2018 - 2020 remain open to examination by the major jurisdictions in which the Company is subject to tax.
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