EX-12.1 6 d191425dex121.htm EX-12.1 EX-12.1

Exhibit 12.1

RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

(dollars in thousands)

 

           VEREIT Inc.              
     Period from
January 1,
2016 to
March 31,		     Year Ended December 31,     Period from
September 6,
2011 through
December 31,		     Period from
January 1,
2011 to
September 5,		  
     2016     2015     2014     2013     2012     2011(1)     2011(2)  

Earnings:

               

Pre-tax loss from continuing operations

    $ (126,428 )    $ (362,156 )    $ (1,044,099 )    $ (505,620 )    $ (40,451 )    $ (3,952 )    $ (5,302 ) 

Add:

               

Fixed charges

      81,007        361,407        454,983        105,644        11,856        960        7,941   

Amortization of capitalized interest

      43        41        10        2        —          —          —     

Distributed income of equity investees

      1,491        11,352        8,335        —          —          —          —     

Less:

               

Interest capitalized

      (113 )      (1,208 )      (330 )      (82 )      —          —          —     

Preference security dividend of subsidiaries

      (17,973 )      (71,892 )      (82,226 )      (3,313 )      (497 )      —          —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total earnings

    $ (61,973 )    $ (62,456 )    $ (663,327 )    $ (403,369 )    $ (29,092 )    $ (2,992 )    $ 2,639   

Fixed charges:

               

Interest expensed and capitalized

      77,655        344,777        367,870        64,397        9,871        774        7,941   

Amortized premiums, discounts and capitalized expenses related to indebtedness

      2,884        14,823        85,108        41,233        1,985        186        —     

Estimate of interest within rental expense

      468        1,807        2,005        14        —          —          —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Fixed charges

    $ 81,007      $ 361,407      $ 454,983      $ 105,644      $ 11,856      $ 960      $ 7,941   

Ratio of earnings to fixed charges

      (0.77 )x      (0.17 )x      (1.46 )x      (3.82 )x      (2.45 )x      (3.12 )x      0.33x   

Deficiency

      142,980        423,863        1,118,310        509,013        40,948        3,952        5,302   

RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES AND PREFERRED STOCK DIVIDENDS

(dollars in thousands)

 

           VEREIT Inc.              
     Period from
January 1,
2016 to
March 31,		     Year Ended December 31,     Period from
September 6,
2011 through
December 31,		     Period from
January 1,
2011 to
September 5,		  
     2016     2015     2014     2013     2012     2011(1)     2011(2)  

Earnings:

               

Pre-tax loss from continuing operations

    $ (126,428 )    $ (362,156 )    $ (1,044,099 )    $ (505,620 )    $ (40,451 )    $ (3,952 )    $ (5,302 ) 

Add:

               

Fixed charges

      98,980        433,299        537,209        108,957        12,353        960        7,941   

Amortization of capitalized interest

      43        41        10        2        —          —          —     

Distributed income of equity investees

      1,491        11,352        8,335        —          —          —          —     

Less:

               

Interest capitalized

      (113 )      (1,208 )      (330 )      (82 )      —          —          —     

Preference security dividend of subsidiaries

      (17,973 )      (71,892 )      (82,226 )      (3,313 )      (497 )      —          —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total earnings

    $ (44,000 )    $ 9,436      $ (581,101 )    $ (400,056 )    $ (28,595 )    $ (2,992 )    $ 2,639   

Fixed charges:

               

Interest expensed and capitalized

      77,655        344,777        367,870        64,397        9,871        774        7,941   

Amortized premiums, discounts and capitalized expenses related to indebtedness

      2,884        14,823        85,108        41,233        1,985        186        —     

Estimate of interest within rental expense

      468        1,807        2,005        14        —          —          —     

Preference security dividend requirements

      17,973        71,892        82,226        3,313        497        —          —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Fixed charges

    $ 98,980      $ 433,299      $ 537,209      $ 108,957      $ 12,353      $ 960      $ 7,941   

Ratio of earnings to fixed charges

      (0.44 )x      0.02x        (1.08 )x      (3.67 )x      (2.31 )x      (3.12 )x      0.33x   

Deficiency

    $ 142,980      $ 423,863      $ 1,118,310      $ 509,013      $ 40,948      $ 3,952      $ 5,302   

 

2