EX-99.1 7 rtsx-20160930ex99194dfcb.htm EX-99.1 rtsx_Ex99_1

Exhibit 99.1

 

Supplemental Financial Information

 

21st Century Oncology, Inc. (21C), a subsidiary of the Company, has payment obligations under the senior secured credit facility, and Senior Notes that are guaranteed by the Company. The Company owns 100% of 21C and certain domestic subsidiaries of 21C, all of which are, directly or indirectly, 100% owned by 21C (the “Subsidiary Guarantors” and, collectively with the Company, the “Guarantors”). Such guarantees are full, unconditional and joint and several. The consolidated joint ventures, foreign subsidiaries and professional corporations of the Company are non‑guarantors. The following supplemental financial information sets forth, on an unconsolidated basis, selected balance sheet accounts, revenues and adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (“EBITDA”) information.

 

21ST CENTURY ONCOLOGY HOLDINGS, INC.

Supplemental Financial Information

September 30, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Parent

    

    

    

    

    

    

 

Selected Balance Sheets Accounts

 

Issuer &

 

 

 

 

 

 

 

As of September 30, 2016

 

Guarantor

 

Non Guarantor

 

Eliminations

 

Consolidated

 

Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash

 
26,032

 
23,664

 

 —

 
49,696

 

Current assets (excluding cash)

 
118,329

 
47,609

 

 —

 
165,938

 

Long-term assets

 
831,543

 
157,207

 
(149,424)

 
839,326

 

Total Assets

 
975,904

 
228,480

 
(149,424)

 
1,054,960

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Liabilities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current portion of debt

 
1,104,149

 
2,513

 

 —

 
1,106,662

 

Current liabilities (excluding debt)

 
135,441

 
20,651

 

 —

 
156,092

 

Long-term debt, less current portion

 
13,508

 
4,223

 

 —

 
17,731

 

Long-term liabilities (excluding debt)

 
107,681

 
48,476

 
(39,386)

 
116,771

 

Total Liabilities

 
1,360,779

 
75,863

 
(39,386)

 
1,397,256

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Parent

 

 

 

 

 

 

 

Selected Income Statement Accounts

 

Issuer &

 

 

 

 

 

 

 

For the Nine Months Ended September 30, 2016

 

Guarantor

 

Non Guarantor

 

Eliminations

 

Consolidated

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Revenues

 
615,924

 
208,480

 
(50,044)

 
774,360

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EBITDA

 
36,243

 
24,669

 
(9,659)

 
51,253

 

EBITDA Adjustments:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Intercompany equity investments

 
(9,659)

 

 —

 
9,659

 

 —

 

Net income attributable to noncontrolling interest

 

—

 
4,534

 

—

 
4,534

 

Noncontrolling interest cash distributions

 

—

 
(3,208)

 

—

 
(3,208)

 

Gain on the contribution of a radiation facility to a joint venture

 
(12,629)

 

 —

 

 —

 
(12,629)

 

Gain on BP settlement

 
(517)

 

 —

 

 —

 
(517)

 

Impairment loss

 
2,595

 

 —

 

 —

 
2,595

 

Fair value adjustment of earn-out liabilities

 
1

 

 —

 

 —

 
1

 

Fair value adjustment of embedded derivatives and other financial instruments

 
22,186

 

 —

 

 —

 
22,186

 

Other expenses

 
9,851

 
110

 

 —

 
9,961

 

Non-cash expenses

 
2,249

 
184

 

 —

 
2,433

 

Sale-lease back adjustments

 
(940)

 

 —

 

 —

 
(940)

 

Acquisition-related costs

 
1,140

 
40

 

 —

 
1,180

 

Litigation matters

 
1,888

 

 —

 

 —

 
1,888

 

Expenses associated with debt/waiver amendments and restatement of previously issued financial statements

 
17,230

 

 —

 

 —

 
17,230

 

Sub-total

 
69,638

 
26,329

 

 —

 
95,967

 

Allocated share of Non-Guarantor EBITDA to Guarantor

 
18,035

 
(18,035)

 

 —

 

—

 

Pro-Forma Adjusted EBITDA

 
87,673

 
8,294

 

 —

 
95,967

 

 

 

 

21ST CENTURY ONCOLOGY HOLDINGS, INC.

Supplemental Financial Information

September 30, 2015

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Parent

    

    

    

    

    

    

 

Selected Balance Sheets Accounts

 

Issuer &

 

 

 

 

 

 

 

As of December 31, 2015

 

Guarantor

 

Non Guarantor

 

Eliminations

 

Consolidated

 

Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash

 
48,336

 
16,875

 

—

 
65,211

 

Current assets (excluding cash)

 
121,775

 
44,283

 
(9,992)

 
156,066

 

Long-term assets

 
895,264

 
170,023

 
(182,703)

 
882,584

 

Total Assets

 
1,065,375

 
231,181

 
(192,695)

 
1,103,861

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Liabilities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current portion of debt

 
1,020,343

 
3,534

 

—

 
1,023,877

 

Current liabilities (excluding debt)

 
169,946

 
28,556

 
(9,912)

 
188,590

 

Long-term debt, less current portion

 
43,728

 
5,505

 

—

 
49,233

 

Long-term liabilities (excluding debt)

 
138,867

 
44,104

 
(74,927)

 
108,044

 

Total Liabilities

 
1,372,884

 
81,699

 
(84,839)

 
1,369,744

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Parent

 

 

 

 

 

 

 

Selected Income Statement Accounts

 

Issuer &

 

 

 

 

 

 

 

For the Nine Months Ended September 30, 2015

 

Guarantor

 

Non Guarantor

 

Eliminations

 

Consolidated

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Revenues

 
518,638

 
361,237

 
(63,772)

 
816,103

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EBITDA

 
(16,471)

 
37,538

 
(13,738)

 
7,329

 

EBITDA Adjustments:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Intercompany equity investments

 
(13,738)

 

 —

 
13,738

 

 —

 

Net income attributable to noncontrolling interest

 

 —

 
6,610

 

—

 
6,610

 

Noncontrolling interest cash distributions

 

 —

 
(4,072)

 

—

 
(4,072)

 

Early extinguishment of debt

 
37,390

 

 —

 

 

 
37,390

 

Gain on BP settlement

 
(5,796)

 

 —

 

 

 
(5,796)

 

Fair value adjustment of earn-out liabilities

 
(1,632)

 
1,114

 

 —

 
(518)

 

Fair value adjustment of embedded derivatives and other financial instruments

 
8,922

 

 —

 

 —

 
8,922

 

Other expenses

 
5,966

 
179

 

 —

 
6,145

 

Non-cash expenses

 
2,929

 
364

 

 —

 
3,293

 

Sale-lease back adjustments

 
(760)

 

 —

 

 —

 
(760)

 

Acquisition-related costs

 
3,325

 
182

 

 —

 
3,507

 

Litigation matters

 
57,775

 

 —

 

 —

 
57,775

 

Pro-Forma full period effect of acquisition EBITDA

 
467

 

 —

 

 —

 
467

 

Sub-total

 
78,377

 
41,915

 

 —

 
120,292

 

Allocated share of Non-Guarantor EBITDA to Guarantor

 
28,779

 
(28,779)

 

—

 

 —

 

Pro-Forma Adjusted EBITDA

 
107,156

 
13,136

 

 —

 
120,292

 

 

 

 

 

 

21ST CENTURY ONCOLOGY HOLDINGS, INC.

Supplemental Financial Information

September 30, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Parent

    

    

    

    

    

    

 

Selected Income Statement Accounts

 

Issuer &

 

 

 

 

 

 

 

For the Three Months Ended September 30, 2016

 

Guarantor

 

Non Guarantor

 

Eliminations

 

Consolidated

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Revenues 

 
195,250

 
70,867

 
(20,438)

 
245,679

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EBITDA

 
(34,011)

 
8,511

 
(2,786)

 
(28,286)

 

EBITDA Adjustments:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Intercompany equity investments

 
(2,786)

 

—

 
2,786

 

 —

 

Net income attributable to noncontrolling interest

 

—

 
1,422

 

 —

 
1,422

 

Noncontrolling interest cash distributions

 

—

 
(1,801)

 

 —

 
(1,801)

 

Gain on BP settlement

 

 —

 

—

 

 —

 

 —

 

Impairment loss

 
770

 

—

 

 —

 
770

 

Fair value adjustment of embedded derivatives and other financial instruments

 
34,976

 

—

 

 —

 
34,976

 

Other expenses

 
6,192

 
34

 

 —

 
6,226

 

Non-cash expenses

 
753

 
47

 

 —

 
800

 

Sale-lease back adjustments

 
(359)

 

—

 

 —

 
(359)

 

Acquisition-related costs

 
181

 
9

 

 —

 
190

 

Litigation matters

 
636

 

—

 

 —

 
636

 

Expenses associated with debt/waiver amendments and restatement of previously issued financial statements

 
9,049

 

—

 

 —

 
9,049

 

Sub-total 

 
15,401

 
8,222

 

 —

 
23,623

 

Allocated share of Non-Guarantor EBITDA to Guarantor 

 
5,632

 
(5,632)

 

 —

 

 —

 

Pro-Forma Adjusted EBITDA 

 
21,033

 
2,590

 

 —

 
23,623

 

 

 

21ST CENTURY ONCOLOGY HOLDINGS, INC.

Supplemental Financial Information

September 30, 2015

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Parent

    

    

    

    

    

    

 

Selected Income Statement Accounts

 

Issuer &

 

 

 

 

 

 

 

For the Three Months Ended September 30, 2015

 

Guarantor

 

Non Guarantor

 

Eliminations

 

Consolidated

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Revenues 

 
162,832

 
121,143

 
(21,718)

 
262,257

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EBITDA

 
(21,650)

 
13,744

 
(808)

 
(8,714)

 

EBITDA Adjustments:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Intercompany equity investments

 
(808)

 

—

 
808

 

 —

 

Net income attributable to noncontrolling interest

 

—

 
2,530

 

—

 
2,530

 

Noncontrolling interest cash distributions

 

—

 
(2,050)

 

—

 
(2,050)

 

Gain on BP settlement

 
(5,796)

 

 —

 

 —

 
(5,796)

 

Fair value adjustment of earn-out liabilities

 
12

 

 —

 

—

 
12

 

Fair value adjustment of embedded derivatives and other financial instruments

 
1,787

 

—

 

—

 
1,787

 

Other expenses

 
2,145

 
55

 

—

 
2,200

 

Non-cash expenses

 
818

 
126

 

—

 
944

 

Sale-lease back adjustments

 
4

 

—

 

—

 
4

 

Acquisition-related costs

 
1,095

 
33

 

—

 
1,128

 

Litigation matters

 
39,256

 

—

 

—

 
39,256

 

Pro-Forma full period effect of acquisition EBITDA

 
117

 

 —

 

 —

 
117

 

Sub-total 

 
16,980

 
14,438

 

 —

 
31,418

 

Allocated share of Non-Guarantor EBITDA to Guarantor 

 
9,913

 
(9,913)

 

 —

 

 —

 

Pro-Forma Adjusted EBITDA 

 
26,893

 
4,525

 

 —

 
31,418