XML 37 R68.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.19.3.a.u2
MORTGAGES, NOTES AND LOANS PAYABLE, NET (Narrative) (Details)
12 Months Ended
Jan. 07, 2020
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Nov. 19, 2019
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Oct. 24, 2019
USD ($)
Oct. 17, 2019
USD ($)
extention_option
Oct. 16, 2019
Aug. 06, 2019
USD ($)
Aug. 01, 2019
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Jun. 27, 2019
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Jun. 20, 2019
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Jun. 06, 2019
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Jun. 05, 2019
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May 23, 2019
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May 22, 2019
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May 17, 2019
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Mar. 12, 2019
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Feb. 28, 2019
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Dec. 17, 2018
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Oct. 11, 2018
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Sep. 21, 2018
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Sep. 18, 2018
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Sep. 11, 2018
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Jul. 20, 2018
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Apr. 13, 2018
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Mar. 26, 2018
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Jan. 25, 2018
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Jan. 19, 2018
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Dec. 31, 2019
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bond
Dec. 31, 2018
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Dec. 31, 2017
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Dec. 30, 2019
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Dec. 05, 2019
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Sep. 13, 2019
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Aug. 02, 2019
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Apr. 09, 2019
USD ($)
Jul. 27, 2018
USD ($)
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Weighted average interest rate                                                     4.75% 5.06%              
Recourse percentage                                                     100.00%                
Carrying amount                                                     $ 4,138,618,000 $ 1,000,000,000              
Repayment of debt                                                     386,489,000 838,462,000 $ 1,350,226,000            
Gain (loss) on extinguishment of debt                                                     (4,851,000)   46,410,000            
Naming rights and marketing agreement, term                                           20 years                          
Special Improvement District bond transfers associated with land sales                                                     22,423,000 10,937,000 $ 13,898,000            
Unamortized bond issuance costs                                                     5,249,000 6,096,000              
Fair value derivative liabilities                                                     $ 40,135,000 16,517,000              
Prime Rate                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate margin (as a percent)                                                     (4.75%)                
Senior Notes                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Recourse percentage                                                     100.00%                
Interest rate, effective (as a percent)                                                     5.375%                
$700 Million Loan Maturity September 2023                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued                                       $ 700,000,000.0                              
Option to increase borrowing capacity                                       $ 50,000,000.0                              
Debt instrument covered, percent                                     100.00%                                
Fixed interest rate                                     4.61%                                
Recourse Debt | Senior Notes                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     $ 1,000,000,000.0                
Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued             $ 64,600,000         $ 512,600,000                                              
Construction Loans | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate margin (as a percent)                                       (1.65%)                              
Construction Loans | Prime Rate                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate margin (as a percent)             (0.40%)                                                        
Term Loan | $700 Million Loan Maturity September 2023                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued                                     $ 615,000,000.0 $ 615,000,000.0                              
Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     2,249,631,000 1,698,947,000              
Strategic Developments revenues                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     303,703,000 147,524,000              
Master Planned Communities                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     $ 235,284,000 226,608,000              
The Woodlands Towers at The Waterway | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Recourse percentage                                                     100.00%                
Carrying amount                                                       0              
Interest rate, effective (as a percent)                                                     3.68%                
The Woodlands Towers at The Waterway | Operating Assets | Recourse Debt                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     $ 336,570,000                
The Woodlands Warehouse | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Recourse percentage                                                     100.00%                
Carrying amount                                                       0              
Interest rate, effective (as a percent)                                                     3.68%                
The Woodlands Warehouse | Operating Assets | Recourse Debt                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     $ 7,230,000                
Downtown Summerlin                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Recourse percentage                                                     35.00%                
Downtown Summerlin | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     $ 259,179,000 266,755,000              
Interest rate, effective (as a percent)                                                     3.88%                
Downtown Summerlin | Operating Assets | Recourse Debt                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     $ 90,700,000                
250 Water Street | Mortgages                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued   $ 100,000,000.0                                                                  
Extinguishment of debt, discount   $ 4,900,000                                                                  
Interest rate, stated (as a percent)   3.50%                                                                  
250 Water Street | Seaport District                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Recourse percentage                                                     35.00%                
Facility amount                                                     $ 100,000,000                
Interest rate, effective (as a percent)                                                     5.23%                
250 Water Street | Seaport District | Recourse Debt                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     $ 35,000,000.0                
Outlet Collection at Riverwalk | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     $ 30,615,000 47,552,000              
Interest rate, effective (as a percent)                                                     4.23%                
Outlet Collection at Riverwalk | Operating Assets | Recourse Debt | Construction Loan Payable                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Recourse percentage                                                     50.00%                
Carrying amount                                                     $ 15,300,000                
110 North Wacker                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Repayment of debt                                                   $ 18,900,000                  
Fair value derivative liabilities                                                   $ 300,000                  
110 North Wacker | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued                       558,900,000                                              
Variable interest entity, consolidated, joint venture debt, guarantee amount                       100,600,000 $ 92,300,000                                            
Variable interest entity, consolidated, joint venture debt, increase (decrease) guarantee amount                       $ 46,300,000                                              
110 North Wacker | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Recourse percentage                                                     18.00%                
110 North Wacker | Operating Assets | Recourse Debt                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     $ 33,200,000                
110 North Wacker | Strategic Developments revenues                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     184,300,000 50,000,000              
Facility amount                                                     $ 558,900,000                
Interest rate, effective (as a percent)                                                     4.73%                
Tanager Apartments | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued                                               $ 44,100,000                      
Interest rate margin (as a percent)                                               (2.25%)                      
Tanager Apartments | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Recourse percentage                                                     25.00%                
Carrying amount                                                     $ 29,165,000 $ 0              
Interest rate, effective (as a percent)                                                     3.98%                
Tanager Apartments | Operating Assets | Recourse Debt                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     $ 7,300,000                
Lakeside Row | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued                                                                     $ 34,200,000
Interest rate margin (as a percent)                                                       (2.25%)              
Lakeside Row | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Recourse percentage                                                     25.00%                
Carrying amount                                                     $ 23,958,000 $ 0              
Facility amount                                                     $ 34,231,000                
Interest rate, effective (as a percent)                                                     3.98%                
Lakeside Row | Operating Assets | Recourse Debt                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     $ 6,000,000.0                
Juniper Apartments | Strategic Developments revenues                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Recourse percentage                                                     25.00%                
Carrying amount                                                     $ 34,610,000 0              
Facility amount                                                     $ 85,657,000                
Interest rate, effective (as a percent)                                                     4.48%                
Juniper Apartments | Strategic Developments revenues | Recourse Debt                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     $ 8,700,000                
‘A‘ali‘i | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued                   $ 293,700,000                                                  
Interest rate margin (as a percent)                   (3.10%)                                                  
‘A‘ali‘i | Strategic Developments revenues                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Recourse percentage                                                     25.00%                
Carrying amount                                                     $ 30,717,000 0              
Facility amount                                                     $ 293,700,000                
Interest rate, effective (as a percent)                                                     4.83%                
‘A‘ali‘i | Strategic Developments revenues | Recourse Debt                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     $ 7,700,000                
6100 Merriweather | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued                                         $ 89,800,000                            
Interest rate margin (as a percent)                                         (2.75%)                            
6100 Merriweather | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Recourse percentage                                                     25.00%                
Carrying amount                                                     $ 36,418,000 0              
Facility amount                                                     $ 89,844,000                
Interest rate, effective (as a percent)                                                     4.48%                
6100 Merriweather | Operating Assets | Recourse Debt                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     $ 9,100,000                
Woodlands Properties                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Pledged assets, not separately reported                                                     6,900,000,000                
Creekside Park West | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued                             $ 18,000,000.0                                        
Interest rate margin (as a percent)                             (2.25%)                                        
Creekside Park West | Mortgages                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued                                                               $ 37,700,000      
Interest rate, stated (as a percent)                                                               3.52%      
Creekside Park West | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     8,505,000 0              
Facility amount                                                     $ 18,000,000                
Interest rate, effective (as a percent)                                                     3.98%                
The Woodlands Towers At The Waterway And The Woodlands Warehouse | Term Loan                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued                                                           $ 343,800,000          
The Woodlands Towers At The Waterway And The Woodlands Warehouse | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Facility amount                                                     $ 343,800,000                
Interest rate, effective (as a percent)                                                           1.95%          
Three Hughes Landing | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     59,822,000 55,759,000              
Facility amount                                                     $ 61,200,000       $ 61,200,000        
Interest rate, effective (as a percent)                                                     4.33%       2.60%        
Outlet Collection at Riverwalk | Mortgages                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued     $ 47,900,000                                                                
Long-term line of credit     30,900,000                                                                
Repayment of debt     $ 15,000,000.0                                                                
Outlet Collection at Riverwalk | Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate margin (as a percent)     (2.50%)                                                                
Aristocrat | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued             $ 31,100,000                                                   $ 38,300,000    
Interest rate, stated (as a percent)             3.67%                                                        
Aristocrat | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     $ 38,055,000 21,296,000              
Interest rate, effective (as a percent)                                                     3.67%                
Two Summerlin | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued             $ 33,500,000                                                        
Interest rate, stated (as a percent)             4.25%                                                        
Two Summerlin | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     $ 33,183,000 14,431,000              
Interest rate, effective (as a percent)                                                     4.25%                
HHC 242 Self-Storage                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Long-term line of credit                                                                   $ 5,500,000  
HHC 242 Self-Storage | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     $ 5,499,000 6,604,000              
Interest rate, effective (as a percent)                                                     4.33%                
HHC 2978 Self-Storage                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Long-term line of credit                                                                   $ 5,400,000  
HHC 2978 Self-Storage | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     $ 5,395,000 6,042,000              
Interest rate, effective (as a percent)                                                     4.33%                
Ae'o | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued                                                       174,000,000.0              
The Woodlands Resort & Conference Center | Mortgages                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate margin (as a percent)                               (2.50%)                                      
Extension option, term                               1 year                                      
The Woodlands Resort & Conference Center | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                               $ 62,500,000                       62,500,000              
Interest rate, effective (as a percent)                                                     4.23%                
Lakefront North | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued                                 $ 51,800,000                                    
Extension option, term                                 1 year                                    
Lakefront North | Construction Loans | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate margin (as a percent)                                 (2.00%)                                    
Lakefront North | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     $ 32,731,000 21,120,000              
Facility amount                                                     $ 51,821,000                
Interest rate, effective (as a percent)                                                     3.73%                
Mortgaged Properties                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Repayment of debt                                                     $ 608,700,000                
Gain (loss) on extinguishment of debt                                                     700,000                
Unamortized bond issuance costs                                                     8,600,000                
Merriweather District | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued                                         $ 85,700,000                            
Summerlin Ballpark | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued                                           $ 51,200,000                          
Interest rate margin (as a percent)                                           (4.92%)                          
Lakeland Village Center                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Repayment of debt                                             $ 11,800,000                        
Lake Woodlands Crossing Retail | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Recourse percentage                                                 15.00%                    
Aggregate principal amount of debt issued                                                 $ 15,500,000                    
Interest rate margin (as a percent)                                                 (1.80%)                    
Maximum recourse percentage, upon achievement of conditions                                                 50.00%                    
Percentage cf occupancy of real estate property                                                 90.00%                    
Lake Woodlands Crossing Retail | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     12,163,000 9,539,000              
Facility amount                                                     $ 15,523,000                
Interest rate, effective (as a percent)                                                     3.53%                
The Woodlands | Line of Credit                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount       $ 250,000,000.0                                                              
Interest rate margin (as a percent)       (2.50%) (2.87%)                                                            
Number of extension options | extention_option       2                                                              
Extension option, term       1 year                                                              
Bridgeland | Master Planned Communities | Bridgeland Credit Facility                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     $ 107,500,000 65,000,000              
Facility amount                                                     $ 250,000,000                
Interest rate, effective (as a percent)                                                     4.23%                
Repayments of Lines of Credit       $ 215,000,000.0                                                              
Summerlin | Special Improvement District bonds                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate, stated (as a percent)                                                     4.00%                
Number of bonds | bond                                                     1                
Secured Debt                                                     $ 32,000,000.0 0              
Special Improvement District bond transfers associated with land sales                                                     22,300,000 10,900,000              
Millennium Phase III Apartments | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued           $ 30,700,000                                                          
Interest rate margin (as a percent)           (1.75%)                                                          
Millennium Phase III Apartments | Strategic Developments revenues                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     1,000 0              
Facility amount                                                     $ 30,700,000                
Interest rate, effective (as a percent)                                                     3.48%                
8770 New Trails | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued               $ 35,500,000                                                      
Interest rate, stated (as a percent)               4.89%                                                      
Interest rate, effective (as a percent)               4.89%                                                      
Interest rate margin (as a percent)               (2.45%)                                                      
8770 New Trails | Strategic Developments revenues                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     $ 15,124,000 0              
Facility amount                                                     $ 35,487,000                
Interest rate, effective (as a percent)                                                     4.89%                
Ke Kilohana | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Long-term line of credit                     $ 121,700,000                                                
Repayment of debt                     $ 142,700,000                                                
Ke Kilohana | Strategic Developments revenues                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     $ 0 96,757,000              
Interest rate, effective (as a percent)                                                     5.75%                
Two Lakes Edge | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued                                   $ 74,000,000.0                                  
Extension option, term                                   1 year                                  
Two Lakes Edge | Construction Loans | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate margin (as a percent)                                   (2.15%)                                  
Two Lakes Edge | Strategic Developments revenues                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     $ 38,214,000 $ 0              
Facility amount                                                     $ 74,035,000                
Interest rate, effective (as a percent)                                                     3.88%                
Revolving Credit Facility | Line of Credit | $700 Million Loan Maturity September 2023                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued                                       $ 85,000,000.0                              
Woodlands Land Development Company | 100 Fellowship Drive, Lakefront North, Three Hughes Landing, The Woodlands Resort And Conference Center And Lake Woodlands Crossing | Operating Assets | Recourse Debt                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                     $ 35,700,000                
Seaport District | Term Loan                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued                 $ 250,000,000.0                                                    
Interest rate, stated (as a percent)                 6.10%                                                    
Seaport District | Term Loan | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate margin (as a percent)                 (4.10%)                                                    
Debt Instrument, LIBOR Cap                 2.30%                                                    
Debt Instrument, LIBOR Floor                 0.00%                                                    
Mr. C Seaport                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued                           $ 41,000,000.0                                          
Mr. C Seaport | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate margin (as a percent)                           (4.50%)                                          
Naming Rights And Marketing Agreement                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Revenue                                           $ 4,000,000.0                          
Subsequent Event | Creekside Park West | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Extension option, term 1 year                                                                    
Subsequent Event | Creekside Park West | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued $ 43,400,000                                                                    
Interest rate, stated (as a percent) 1.75%