XML 86 R65.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.10.0.1
MORTGAGES, NOTES AND LOANS PAYABLE, NET (Narrative) (Details)
1 Months Ended 12 Months Ended
Dec. 20, 2018
extention_option
Dec. 17, 2018
USD ($)
Dec. 05, 2018
USD ($)
Oct. 29, 2018
USD ($)
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Oct. 11, 2018
USD ($)
Sep. 25, 2018
USD ($)
Sep. 21, 2018
Sep. 18, 2018
USD ($)
Sep. 11, 2018
USD ($)
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Jul. 27, 2018
USD ($)
Jul. 20, 2018
USD ($)
Jun. 08, 2018
USD ($)
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Apr. 30, 2018
USD ($)
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Apr. 13, 2018
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Mar. 26, 2018
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Jan. 25, 2018
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Jan. 19, 2018
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Oct. 27, 2017
USD ($)
Oct. 19, 2017
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Sep. 13, 2017
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Aug. 11, 2017
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Apr. 27, 2017
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Mar. 16, 2017
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Feb. 23, 2017
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Dec. 31, 2018
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repayment
May 31, 2017
Dec. 31, 2018
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Dec. 31, 2017
USD ($)
Dec. 31, 2016
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Dec. 04, 2018
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Oct. 28, 2018
USD ($)
May 31, 2018
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Dec. 28, 2017
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Jun. 12, 2017
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Jan. 19, 2017
USD ($)
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Weighted average interest rate                                                 5.06%   5.06% 4.61%              
Carrying amount                                                 $ 3,215,211,000   $ 3,215,211,000 $ 1,000,000,000              
Aggregate principal amount of debt issued                                                                   $ 200,000,000  
Repayment of debt                                                     838,462,000 1,350,226,000 $ 333,302,000            
Unamortized bond issuance costs                                                 6,096,000   6,096,000 6,898,000              
Loss on redemption of senior notes due 2021                                             $ (46,400,000)       0 46,410,000 $ 0            
Naming rights and marketing agreement, term                     20 years                                                
Fair value derivative liabilities                                                 16,517,000   $ 16,517,000 5,961,000              
Issuance at premium to par                                                                   2.25%  
Redemption price, percentage of principal amount redeemed                                             100.00%                        
One Month LIBOR                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate margin (as a percent)                                                     2.5027%                
Unsecured 5.375% Senior Notes                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 $ 1,000,000,000   $ 1,000,000,000                
Interest rate (as a percent)                                             5.375%   5.375%   5.375%                
Aggregate principal amount of debt issued                                             $ 800,000,000                        
Redemption price, percentage of principal amount redeemed                                             35.00%                        
Redemption price, percentage                                             105.38%                        
Other Financing Arrangements                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 $ 12,409,000   $ 12,409,000 14,983,000              
Interest rate (as a percent)                                                 4.33%   4.33%                
$700 Million Loan Maturity September 2023                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued               $ 700,000,000.0                                                      
Option to increase borrowing capacity               $ 50,000,000.0                                                      
Debt instrument covered, percent             100.00%                                                        
Fixed interest rate             4.61%                                                        
Senior Notes6.875 Percent Due2021                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate (as a percent)                                             6.875%                        
Aggregate principal amount of debt issued                                             $ 750,000,000                        
Recourse Debt | Other Financing Arrangements                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 $ 12,400,000   $ 12,400,000                
Recourse percentage                                                     100.00%                
Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued                                     $ 64,600,000.0                                
Construction Loans | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate margin (as a percent)               1.65%                                                      
Construction Loans | Wall Street Journal Prime                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate margin (as a percent)                                     0.40%                                
Term Loan | $700 Million Loan Maturity September 2023                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued               $ 615,000,000.0                                                      
Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 1,636,700,000   $ 1,636,700,000 1,570,512,000              
Master Planned Communities                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 226,608,000   226,608,000 239,764,000              
Strategic Developments                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 339,494,000   339,494,000 52,530,000              
Downtown Summerlin | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 $ 266,755,000   $ 266,755,000 274,088,000              
Facility amount                                       $ 275,900,000                              
Option to extend, term                                       1 year                              
Interest rate (as a percent)                                                 4.65%   4.65%                
Long-term line of credit                                       $ 311,800,000                              
Repayment of debt                                       $ 30,000,000                              
Downtown Summerlin | Operating Assets | One Month LIBOR                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate margin (as a percent)                                       2.15%                              
Downtown Summerlin | Operating Assets | Recourse Debt                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Recourse percentage                                                     35.00%                
Decrease in exposure of outstanding principal upon completion of project and achievement of debt service coverage ratio                                                     15.00%                
Debt service coverage ratio required to achieve reduced maximum percentage recourse                                                     1.15                
Maximum recourse percentage, upon achievement of conditions                                                     10.00%                
Debt service coverage ratio required to achieve further reduction in maximum percentage recourse                                                     1.25                
Percentage cf occupancy of real estate property                                                 90.00%   90.00%                
Average minimum tenant sales needed to achieve further reduction in maximum percent recourse                                                     $ 500.00                
Ke Kilohana | Strategic Developments                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 $ 96,757,000   96,757,000 0              
Facility amount                                                 $ 142,656,000   $ 142,656,000                
Interest rate (as a percent)                                                 5.75%   5.75%                
Ke Kilohana | Strategic Developments | Recourse Debt                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Recourse percentage                                                     30.00%                
Ke Kilohana | Strategic Developments | Recourse Debt | Construction Loan Payable                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 $ 29,000,000   $ 29,000,000                
Outlet At Riverwalk Properties | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Extension option, term       6 months                                                              
Aggregate principal amount of debt issued       $ 47,900,000.0                                                     $ 56,100,000.0        
Outlet At Riverwalk Properties | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 $ 47,552,000   $ 47,552,000 53,841,000              
Interest rate (as a percent)                                                 5.00%   5.00%                
Outlet At Riverwalk Properties | Operating Assets | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate (as a percent)       2.50%                                                              
Outlet At Riverwalk Properties | Operating Assets | Recourse Debt | Construction Loan Payable                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 $ 23,800,000   $ 23,800,000                
Recourse percentage                                                     50.00%                
110 N Wacker                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Repayment of debt                                 $ 18,900,000                                    
Fair value derivative liabilities                                 $ 300,000                                    
110 N Wacker | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Number of extension options | extention_option                         2                                            
Extension option, term                         1 year                                            
Aggregate principal amount of debt issued           $ 512,600,000.0             $ 494,500,000.0                                            
Variable interest entity, consolidated, joint venture debt, guarantee amount                         $ 89,000,000                                            
Variable interest entity, consolidated, joint venture debt, increase (decrease) guarantee amount           $ 92,300,000                                                          
110 N Wacker | Construction Loans | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate margin (as a percent)                         3.00%                                            
110 N Wacker | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Recourse percentage                                                     18.00%                
Facility amount                                                 9,000,000   $ 9,000,000                
110 N Wacker | Strategic Developments                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 50,000,000   50,000,000 18,926,000              
Facility amount                                                 $ 512,573,000   $ 512,573,000                
Interest rate (as a percent)                                                 5.50%   5.50%                
Tanager Apartments | Strategic Developments                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 $ 0   $ 0 0              
Facility amount                                                 $ 44,100,000   $ 44,100,000                
Interest rate (as a percent)                                                 4.75%   4.75%                
Tanager Apartments | Strategic Developments | Recourse Debt                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Recourse percentage                                                     25.00%                
Lakeside Row | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Extension option, term                   1 year                                                  
Aggregate principal amount of debt issued                   $ 34,200,000.0                                                  
Lakeside Row | Construction Loans | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate margin (as a percent)                   2.25%                                                  
Lakeside Row | Strategic Developments                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 $ 0   $ 0 0              
Facility amount                                                 $ 34,231,000   $ 34,231,000                
Interest rate (as a percent)                                                 4.75%   4.75%                
Lakeside Row | Strategic Developments | Recourse Debt                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Recourse percentage                                                     25.00%                
Columbia Multi-Family | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued                 $ 85,700,000.0                                                    
Columbia Multi-Family | Strategic Developments                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 $ 0   $ 0 0              
Facility amount                                                 $ 85,657,000   $ 85,657,000                
Interest rate (as a percent)                                                 5.25%   5.25%                
Columbia Multi-Family | Strategic Developments | Recourse Debt                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Recourse percentage                                                     25.00%                
6100 Marriweather | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued                 $ 89,800,000.0                                                    
6100 Marriweather | Strategic Developments                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 $ 0   $ 0 0              
Facility amount                                                 $ 89,844,000   $ 89,844,000                
Interest rate (as a percent)                                                 5.25%   5.25%                
6100 Marriweather | Strategic Developments | Recourse Debt                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Recourse percentage                                                     25.00%                
Woodlands Properties                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Pledged assets, not separately reported                                                 $ 4,200,000,000   $ 4,200,000,000                
Woodlands Properties | Master Planned Communities | Line of Credit                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Facility amount                                           $ 180,000,000                          
Woodlands Properties | Master Planned Communities | Term Loan                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Facility amount                                           100,000,000                          
Woodlands Properties | Master Planned Communities | Revolving Credit Facility                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Facility amount                                           $ 80,000,000                          
The Woodlands Resort and Conference Center | Mortgages                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued   $ 62,500,000                                                                  
The Woodlands Resort and Conference Center | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 $ 62,500,000   $ 62,500,000 65,500,000              
Option to extend, term                                           1 year                          
Interest rate (as a percent)                                                 5.75%   5.75%                
Number of extension options | extention_option 2                                                                    
Extension option, term 1 year                                                                    
The Woodlands Resort and Conference Center | Operating Assets | One Month LIBOR                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate margin (as a percent)                                           2.75%                          
The Woodlands Resort and Conference Center | Operating Assets | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate (as a percent) 3.25%                                                                    
Summerlin | Master Planned Communities | Special Improvement District Bonds                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Bond obligation liabilities assumed by buyers                                                 $ 10,900,000   $ 10,900,000 13,900,000              
Lakefront North | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Extension option, term   1 year                                                                  
Aggregate principal amount of debt issued   $ 51,800,000.0                                                                  
Lakefront North | Construction Loans | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate margin (as a percent)   2.00%                                                                  
Lakefront North | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 21,120,000   21,120,000 0              
Facility amount                                                 $ 51,821,000   $ 51,821,000                
Interest rate (as a percent)                                                 4.50%   4.50%                
Three Hughes Landing | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 $ 55,759,000   $ 55,759,000 45,058,000              
Facility amount                                                 $ 62,000,000   $ 62,000,000                
Option to extend, term     1 year                                                                
Interest rate (as a percent)                                                 5.10%   5.10%                
Long-term line of credit     $ 62,000,000                                                     $ 65,500,000          
Three Hughes Landing | Operating Assets | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate (as a percent)     2.60%                                                                
Mortgaged Properties                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Repayment of debt                                                     $ 608,700,000                
Unamortized bond issuance costs                                                 $ 8,600,000   8,600,000                
Loss on redemption of senior notes due 2021                                                     700,000                
Lakeland Village Center                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Repayment of debt                           $ 11,800,000                                          
Lake Woodlands Crossing Retail | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Recourse percentage                               15.00%                                      
Maximum recourse percentage, upon achievement of conditions                               50.00%                                      
Percentage cf occupancy of real estate property                               90.00%                                      
Interest rate margin (as a percent)                               1.80%                                      
Aggregate principal amount of debt issued                               $ 15,500,000.0                                      
Lake Woodlands Crossing Retail | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 9,539,000   9,539,000 0              
Facility amount                                                 $ 15,523,000   $ 15,523,000                
Interest rate (as a percent)                                                 4.30%   4.30%                
Constellation | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                                 $ 24,200,000    
Interest rate (as a percent)                                                                 4.07%    
Aristocrat | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued                                     $ 31,100,000.0                                
Aristocrat | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 $ 21,296,000   $ 21,296,000 0              
Facility amount                                                 $ 31,118,000   $ 31,118,000                
Interest rate (as a percent)                                                 5.90%   5.90%                
Two Summerlin | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued                                     $ 33,400,000.0                                
Two Summerlin | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 $ 14,431,000   $ 14,431,000 0              
Facility amount                                                 $ 33,432,000   $ 33,432,000                
Interest rate (as a percent)                                                 5.90%   5.90%                
Kewalo Harbor | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 $ 3,499,000   $ 3,499,000 0              
Facility amount                                                 $ 11,562,000   $ 11,562,000                
Interest rate (as a percent)                                                 5.25%   5.25%                
Aggregate principal amount of debt issued                                         $ 11,600,000.0                            
Kewalo Harbor | Operating Assets | One Month LIBOR                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate margin (as a percent)                                         2.75%                            
Columbia Regional Building | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 $ 25,000,000   $ 25,000,000 25,000,000             $ 25,000,000
Facility amount                                                                     $ 23,000,000
Interest rate (as a percent)                                                 4.48%   4.48%               4.48%
One Lakes Edge | Operating Assets                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                               $ 69,440,000       69,440,000              
Interest rate (as a percent)                                               4.50%                      
One Lakes Edge | Operating Assets | Fannie Mae                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Debt instrument, term                                               12 years                      
Debt instrument, interest term                                               4 years                      
Debt instrument, amortization period                                               30 years                      
Ae'o | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued                                                 $ 174,000,000.0   $ 174,000,000.0                
Number of repayments | repayment                                                 3                    
Ae'o | Strategic Developments                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 $ 0   0 33,603,000              
Facility amount                                                 $ 215,000,000   $ 215,000,000                
Interest rate (as a percent)                                                 5.49%   5.49%                
Two Lakes Edge | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Extension option, term         1 year                                                            
Aggregate principal amount of debt issued         $ 74,000,000.0                                                            
Two Lakes Edge | Construction Loans | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate margin (as a percent)         2.15%                                                            
Two Lakes Edge | Strategic Developments                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 $ 0   $ 0 0              
Facility amount                                                 $ 74,000,000   $ 74,000,000                
Interest rate (as a percent)                                                 4.65%   4.65%                
6100 Merriweather And Columbia Multi-Family | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Extension option, term                 1 year                                                    
6100 Merriweather And Columbia Multi-Family | Construction Loans | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate margin (as a percent)                 2.75%                                                    
Summerlin Ballpark | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued                     $ 51,200,000.0                                                
Summerlin Ballpark | Construction Loans | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate margin (as a percent)                     4.92%                                                
Summerlin Ballpark | Strategic Developments                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 $ 26,766,000   $ 26,766,000 0              
Facility amount                                                 $ 51,231,000   $ 51,231,000                
Interest rate (as a percent)                                                 4.92%   4.92%                
250 Water Street | Strategic Developments                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 $ 129,723,000   $ 129,723,000 0              
Interest rate (as a percent)                                                 6.00%   6.00%                
Downtown Summerlin Apartments | Construction Loans                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Extension option, term                             3 years                                        
Aggregate principal amount of debt issued                             $ 44,100,000.0                                        
Downtown Summerlin Apartments | Construction Loans | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate margin (as a percent)                             2.25%                                        
Waiea And Anaha Condominium Towers | Strategic Developments                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Repayment of debt                                   $ 195,300,000                                  
Fellowship Drive100 | Strategic Developments                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 $ 35,481,000   $ 35,481,000 $ 1,000              
Facility amount                                                               $ 51,426,000      
Interest rate (as a percent)                                                 4.00%   4.00%                
Fellowship Drive100 | Strategic Developments | One Month LIBOR                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Interest rate margin (as a percent)                                                   1.50%                  
Revolving Credit Facility | Line of Credit | $700 Million Loan Maturity September 2023                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Aggregate principal amount of debt issued               $ 85,000,000.0                                                      
Naming Rights And Marketing Agreement                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Revenue                     $ 4,000,000                                                
Notes Payable, Other Payables | Outlet At Riverwalk Properties                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Number of extension options | extention_option       2                                                              
Notes Payable, Other Payables | 6100 Merriweather And Columbia Multi-Family                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Number of extension options | extention_option                 2                                                    
Notes Payable, Other Payables | 250 Water Street                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Number of extension options | extention_option                       3                                              
Extension option, term                       6 months                                              
Short-term debt                       $ 129,700,000                                              
Interest free term                       6 months                                              
Interest rate (as a percent)                       6.00%                                              
Extension option, minimum paydown                       $ 30,000,000.0                                              
Woodlands Land Development Company | 100 Fellowship Drive, Lakefront North, Three Hughes Landing, The Woodlands Resort And Conference Center And Lake Woodlands Crossing | Operating Assets | Recourse Debt                                                                      
Mortgages, notes and loans payable                                                                      
Carrying amount                                                 $ 72,300,000   $ 72,300,000