XML 43 R45.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
MORTGAGES, NOTES AND LOANS PAYABLE (Details 2) (USD $)
0 Months Ended 6 Months Ended 6 Months Ended 6 Months Ended 6 Months Ended 0 Months Ended 6 Months Ended 6 Months Ended 6 Months Ended 6 Months Ended 0 Months Ended 6 Months Ended 0 Months Ended 6 Months Ended 6 Months Ended 6 Months Ended 0 Months Ended 0 Months Ended 6 Months Ended 0 Months Ended 6 Months Ended 0 Months Ended 0 Months Ended 0 Months Ended
Jun. 30, 2014
Dec. 31, 2013
Oct. 02, 2013
6.875% Senior Notes Due 2021
Jun. 30, 2014
6.875% Senior Notes Due 2021
Dec. 31, 2013
6.875% Senior Notes Due 2021
Jun. 30, 2014
Columbia Regional Building
Jun. 30, 2014
One Hughes Landing
May 31, 2012
Millennium Waterway Apartments
Jun. 30, 2014
Other Corporate Financing Arrangements
Dec. 31, 2013
Other Corporate Financing Arrangements
Jun. 30, 2014
Master Planned Communities
Dec. 31, 2013
Master Planned Communities
Jun. 30, 2014
Master Planned Communities
Bridgeland
Jun. 30, 2012
Master Planned Communities
Bridgeland
Jun. 30, 2014
Master Planned Communities
Bridgeland
Minimum
Jun. 30, 2014
Master Planned Communities
Bridgeland
Land Loan
Dec. 31, 2013
Master Planned Communities
Bridgeland
Land Loan
Jun. 30, 2014
Master Planned Communities
Bridgeland
Development Loan
Jun. 30, 2014
Master Planned Communities
Summerlin South
S108
Dec. 31, 2013
Master Planned Communities
Summerlin South
S108
Jun. 30, 2014
Master Planned Communities
Summerlin South
S124
Dec. 31, 2013
Master Planned Communities
Summerlin South
S124
Jun. 30, 2014
Master Planned Communities
Summerlin South
S128
Dec. 31, 2013
Master Planned Communities
Summerlin South
S128
Jun. 30, 2014
Master Planned Communities
Summerlin South
S128C
Dec. 31, 2013
Master Planned Communities
Summerlin South
S128C
Jun. 30, 2014
Master Planned Communities
Summerlin South
S132
Dec. 31, 2013
Master Planned Communities
Summerlin South
S132
Jun. 30, 2014
Master Planned Communities
Summerlin South
S151
Dec. 31, 2013
Master Planned Communities
Summerlin South
S151
Jun. 30, 2014
Master Planned Communities
Summerlin West
S808/810
Dec. 31, 2013
Master Planned Communities
Summerlin West
S808/810
Jun. 30, 2014
Master Planned Communities
The Woodlands
TWL Facility
item
Dec. 31, 2013
Master Planned Communities
The Woodlands
TWL Facility
Jun. 30, 2014
Master Planned Communities
The Woodlands
Term loan
Jun. 30, 2014
Master Planned Communities
The Woodlands
Revolving credit line
Jun. 30, 2014
Operating Assets
Dec. 31, 2013
Operating Assets
Jun. 30, 2014
Operating Assets
Capital lease obligations
Dec. 31, 2013
Operating Assets
Capital lease obligations
Jun. 27, 2014
Operating Assets
70 Columbia Corporate Center NEW
item
Apr. 15, 2014
Operating Assets
70 Columbia Corporate Center NEW
Aug. 15, 2012
Operating Assets
70 Columbia Corporate Center NEW
Jun. 30, 2014
Operating Assets
70 Columbia Corporate Center NEW
Dec. 31, 2013
Operating Assets
70 Columbia Corporate Center NEW
Jun. 30, 2014
Operating Assets
Columbia Regional Building
item
Dec. 31, 2013
Operating Assets
Columbia Regional Building
Jun. 30, 2014
Operating Assets
One Hughes Landing
item
Dec. 31, 2013
Operating Assets
One Hughes Landing
Nov. 14, 2012
Operating Assets
One Hughes Landing
item
sqft
Jun. 30, 2014
Operating Assets
Millennium Waterway Apartments
Dec. 31, 2013
Operating Assets
Millennium Waterway Apartments
May 31, 2012
Operating Assets
Millennium Waterway Apartments
Jun. 30, 2014
Operating Assets
110 N. Wacker
Dec. 31, 2013
Operating Assets
110 N. Wacker
Jun. 30, 2014
Operating Assets
9303 New Trails
Dec. 31, 2013
Operating Assets
9303 New Trails
Dec. 05, 2011
Operating Assets
9303 New Trails
Oct. 24, 2013
Operating Assets
Outlet Collection at Riverwalk
item
Jun. 30, 2014
Operating Assets
Outlet Collection at Riverwalk
Feb. 08, 2013
Operating Assets
The Woodlands Resort & Conference Center
Jun. 30, 2014
Operating Assets
The Woodlands Resort & Conference Center
item
acre
Dec. 31, 2013
Operating Assets
The Woodlands Resort & Conference Center
Jun. 30, 2014
Operating Assets
20/25 Waterway Avenue
Dec. 31, 2013
Operating Assets
20/25 Waterway Avenue
Apr. 26, 2012
Operating Assets
20/25 Waterway Avenue
Jun. 30, 2014
Operating Assets
3 Waterway Square
Dec. 31, 2013
Operating Assets
3 Waterway Square
Aug. 02, 2013
Operating Assets
3 Waterway Square
sqft
item
Jun. 30, 2014
Operating Assets
4 Waterway Square
Dec. 31, 2013
Operating Assets
4 Waterway Square
Dec. 05, 2011
Operating Assets
4 Waterway Square
Jun. 30, 2014
Operating Assets
Ward Village
Dec. 31, 2013
Operating Assets
Ward Village
Jun. 30, 2014
Operating Assets
Ward Village
Minimum
Jun. 30, 2014
Operating Assets
Ward Village
Maximum
Jun. 30, 2014
Strategic Developments
Dec. 31, 2013
Strategic Developments
Jul. 15, 2014
Strategic Developments
Downtown Summerlin
Subsequent event
item
Jul. 15, 2014
Strategic Developments
Downtown Summerlin
Maximum
Subsequent event
Jun. 30, 2014
Strategic Developments
Downtown Summerlin
S108
Dec. 31, 2013
Strategic Developments
Downtown Summerlin
S108
Jun. 30, 2014
Strategic Developments
Downtown Summerlin
S128
Dec. 31, 2013
Strategic Developments
Downtown Summerlin
S128
Jun. 30, 2014
Strategic Developments
ExxonMobil
Jun. 30, 2014
Strategic Developments
ExxonMobil
item
Sep. 11, 2013
Strategic Developments
Two Hughes Landing
item
sqft
acre
Jun. 30, 2014
Strategic Developments
Two Hughes Landing
item
Dec. 31, 2013
Strategic Developments
Two Hughes Landing
Dec. 20, 2013
Strategic Developments
Hughes Landing Retail
item
sqft
Jun. 30, 2014
Strategic Developments
Hughes Landing Retail
Dec. 31, 2013
Strategic Developments
Hughes Landing Retail
Nov. 25, 2013
Strategic Developments
One Lake's Edge
item
acre
sqft
Jun. 30, 2014
Strategic Developments
One Lake's Edge
Sep. 11, 2013
Strategic Developments
Hughes Landing
Maximum
item
Mortgages, notes and loans payable                                                                                                                                                                                              
Interest rate (as a percent)       6.88%         3.00%             5.50%   5.00% 5.95%   5.95%   7.30%   6.05%   6.00%   6.00%   7.13%   2.90%           3.60%         2.40%   2.15%   2.80%     3.75%     5.21%   4.88%       2.90%   3.65%   4.79%     3.94%   3.94% 4.88%     3.35%               5.95%   6.05%   2.05% 2.05%   2.80%     2.10%     2.65%  
Facility Amount           $ 23,000,000 $ 38,000,000   $ 22,700,000                 $ 140,000,000                             $ 250,000,000   $ 125,000,000 $ 125,000,000               $ 20,000,000   $ 23,008,000   $ 38,000,000                       $ 64,400,000   $ 95,000,000                     $ 250,000,000           $ 311,800,000           $ 143,000,000 $ 143,000,000   $ 41,230,000     $ 36,575,000     $ 73,525,000  
Maximum outstanding balance                                   30,000,000                                                                                                                                                          
Total mortgages, notes and loans payable 1,639,133,000 1,514,623,000   750,000,000 750,000,000       20,620,000 21,309,000 231,675,000 223,808,000   18,100,000   15,874,000 18,066,000 16,447,000 696,000 823,000 263,000 285,000 665,000 707,000 5,392,000 5,511,000 3,272,000 3,962,000 6,421,000 6,623,000 5,982,000 11,168,000 176,663,000 176,663,000     602,606,000 523,312,000 168,000 205,000       20,000,000 16,287,000 18,037,000 9,207,000 32,884,000 19,128,000   55,584,000 55,584,000 55,600,000 29,000,000 29,000,000 13,238,000 13,398,000     35,555,000   54,222,000 36,100,000 14,434,000 14,450,000   52,000,000 52,000,000 52,000,000 38,768,000 39,237,000   238,716,000 238,716,000     42,427,000 4,944,000     388,000 452,000 3,506,000 3,569,000 7,512,000 7,512,000   16,937,000 10,000   11,145,000 913,000   2,939,000  
Unamortized underwriting fees (8,195,000) (8,750,000)                                                                                                                                                                                          
Corporate recourse guarantee amount                 20,600,000                                                                                         7,000,000           35,600,000                                                                      
Variable rate basis                               three-month LIBOR   one-month LIBOR                             one-month LIBOR               one-month LIBOR   one-month LIBOR one-month LIBOR                   one-month LIBOR         one-month LIBOR     one-month LIBOR                     one-month LIBOR           one-month LIBOR           one-month LIBOR     one-month LIBOR   one-month LIBOR     one-month LIBOR    
Variable rate basis below specified limit                                                                                           prime rate                                                                                                  
Variable rate basis above specified limit                                                                                           one-month LIBOR   one-month LIBOR                                                                                              
Interest rate margin (as a percent)                               2.75%   3.25%                             2.75%               2.25%   2.25%         2.60%                     2.75%     3.50%                     2.50%           2.25%           1.90%     2.65%   1.95%     2.50%    
Recourse on loan (as a percent)                                                                                                                       50.00%                                       35.00%                              
Interest rate margin above specified limit (as a percent)                                                                                           2.00%                                                                                                  
Outstanding principal balance of debt that is swapped to fixed rate through maturity 172,000,000                                                                                                         29,000,000                                     143,000,000                                            
Specified limit of draws                                                                                           500,000                                                                                                  
Fixed interest rate per swap (as a percent)                                                                                                           5.21%                                     3.80%                                            
Term of debt instrument                         10 years         3 years                             3 years                                                                                                                            
Fixed interest rate (as a percent)     6.875%         3.75%               5.50%                                                                                                   4.79%                                                          
Minimum interest rate (as a percent)                                   5.00%                                                                                                                                                          
Amount utilized                                   65,700,000                                                                                                                                                          
Annual principal payments as a percentage of outstanding principal balance                               5.00%                                                                                                                                                              
Number of stories of building to be constructed with loan proceeds                                                                                                   8                                     11                                   8           8    
Area of office building to be constructed using proceeds from loan                                                                                                   197,000                                     232,000                                   197,000                
Weighted average interest rate (as a percent) 5.05% 5.25%                                                                                                                                                                                          
Land, buildings and equipment and developments in progress pledged as collateral 2,100,000,000                                                                                                                                                                                            
Extension period at borrower's option                                                                 1 year                         1 year                               1 year                                                                  
Undrawn and available borrowing capacity                                                                 73,300,000                                                                                                                            
Amount of a non-recourse construction financing which repaid existing debt                                                                                                                         95,000,000                                                                    
Number of extension options                                                                 2               2         2   2                     2     3                                 2                 2   2     2    
Option to extend, term                                                                                 1 year             1 year                     1 year                                       1 year           1 year     1 year   1 year     1 year    
Debt service coverage ratio                                                                                                                                                             1.25                                
Occupancy percentage                                                                                                                                                             90.00%                                
Decrease in exposure of outstanding principal (as a percent)                                                                                                                       25.00%                                     10.00%                                
Number of office buildings substantially pre-leased                                                                                                                                                                           2                  
Number of rooms in property securing debt (in rooms)                                                                                                                           440                                                                  
Loan to value ratio to draw additional loan proceeds (as a percent)                                                                                                                                                       65.00%                                      
Percentage of debt yield to draw additional loan proceeds                                                                                                                       11.00%                             10.00%                                        
Unused portion of the debt instrument                                                                                                                                                 11,300,000                                            
Cash balance required to be maintained                             3,000,000                                                                                                                                                                
Net worth required to be maintained                             250,000,000                                                                                                                                                                
Period of real estate taxes and debt service required to be escrowed with the lender                         1 year                                                                                                                                                                    
Amount to which debt will amortize ratably through maturity following an interest-only period                                                                                                           12,000,000                                                                                  
Area of site (in acres)                                                                                                                           40                                                 66           2.92    
Maximum facility amount at first extension option                                                                 220,000,000                                                                                                                            
Maximum facility amount at second extension option                                                                 185,000,000                                                                                                                            
Number of spaces in parking garage                                                                                                                                                                             630           750    
Number of office buildings                                                                                                                                                                                             11
Amount of debt issued     750,000,000                                                                           20,000,000   16,000,000                             14,000,000               14,500,000           41,000,000                                              
Period for which interest rate is fixed                         5 years                                                                                                                                                                    
Period for which interest rate is floating                         5 years                                                                                                                                                                    
Area of real estate property to be constructed (in square feet)                                                                                                                                                                                   123,000     22,289    
Number of multi-family units to be constructed                                                                                                                                                                                         390    
Area of Real Estate Property                                                                                                                                                                                         984    
Maximum percentage of Notes that can be redeemed using proceeds from equity offerings at any time prior to October 1, 2016     35.00%                                                                                                                                                                                        
Percentage of principal amount at which Notes can be redeemed     106.875%                                                                                                                                                                                        
Net proceeds     741,300,000                                                                                                                                                                                        
Cash paid in full satisfaction of loan assumed as part of the acquisition                                                                                   17,000,000                                                                                                          
Percentage of appreciation in the market value of building                                                                                   30.00%                                                                                                          
Percentage of cumulative preferred return on the property                                                                                   10.00%                                                                                                          
Amount of participation right                                                                                   $ 700,000