XML 28 R43.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
MORTGAGES, NOTES AND LOANS PAYABLE (Details 2) (USD $)
3 Months Ended 3 Months Ended 0 Months Ended 3 Months Ended 3 Months Ended 3 Months Ended 3 Months Ended 3 Months Ended 3 Months Ended 0 Months Ended 3 Months Ended 0 Months Ended 0 Months Ended 0 Months Ended 3 Months Ended 3 Months Ended 0 Months Ended 1 Months Ended 3 Months Ended 1 Months Ended 3 Months Ended 3 Months Ended
Mar. 31, 2013
Dec. 31, 2012
Mar. 31, 2013
Development Loan
Mar. 31, 2013
Special Improvement District bonds
Dec. 31, 2012
Special Improvement District bonds
Mar. 31, 2013
110 N. Wacker
Dec. 31, 2012
110 N. Wacker
Aug. 15, 2012
70 Columbia Corporate Center
Mar. 31, 2013
70 Columbia Corporate Center
Dec. 31, 2012
70 Columbia Corporate Center
Mar. 31, 2013
Columbia Regional Building
item
Mar. 15, 2013
Columbia Regional Building
Mar. 31, 2013
Other Financing Arrangements
Dec. 31, 2012
Other Financing Arrangements
Mar. 31, 2013
Bridgeland
Dec. 31, 2012
Bridgeland
Mar. 31, 2013
Bridgeland
Minimum
Mar. 31, 2013
Bridgeland
Land Loan
Dec. 31, 2012
Bridgeland
Land Loan
Mar. 31, 2013
Bridgeland
Development Loan
Dec. 31, 2012
Bridgeland
Development Loan
Mar. 31, 2013
Summerlin South
S108
Dec. 31, 2012
Summerlin South
S108
Mar. 31, 2013
Summerlin South
S124
Dec. 31, 2012
Summerlin South
S124
Mar. 31, 2013
Summerlin South
S128
Dec. 31, 2012
Summerlin South
S128
Mar. 31, 2013
Summerlin South
S128C
Dec. 31, 2012
Summerlin South
S128C
Mar. 31, 2013
Summerlin South
S132
Dec. 31, 2012
Summerlin South
S132
Mar. 31, 2013
Summerlin South
S151
Dec. 31, 2012
Summerlin South
S151
Mar. 31, 2013
Summerlin South
S810
Dec. 31, 2012
Summerlin South
S810
Mar. 31, 2013
The Shops at Summerlin Centre
S108
Dec. 31, 2012
The Shops at Summerlin Centre
S108
Mar. 31, 2013
The Shops at Summerlin Centre
S128
Dec. 31, 2012
The Shops at Summerlin Centre
S128
Mar. 31, 2013
The Woodlands
Dec. 31, 2012
The Woodlands
Mar. 31, 2013
The Woodlands
TWL Facility
Dec. 31, 2012
The Woodlands
TWL Facility
Mar. 31, 2013
The Woodlands
TWL Facility
Maximum
Mar. 31, 2013
The Woodlands
TWL Facility
March 29, 2014
Mar. 31, 2013
The Woodlands
TWL Facility
June 29, 2014
Mar. 31, 2013
The Woodlands
TWL Facility
September 29, 2014
Mar. 31, 2013
The Woodlands
TWL Facility
December 29, 2014
Mar. 31, 2013
The Woodlands
Term loan
Mar. 31, 2013
The Woodlands
Revolving credit line
Mar. 31, 2013
The Woodlands
Capital lease obligation
Dec. 31, 2012
The Woodlands
Capital lease obligation
Feb. 08, 2013
Resort and Conference Center
Mar. 31, 2013
Resort and Conference Center
item
acre
Dec. 31, 2012
Resort and Conference Center
item
Dec. 31, 2011
4 Waterway
Mar. 31, 2013
4 Waterway
Dec. 31, 2012
4 Waterway
Dec. 31, 2011
9303 New Trails
Mar. 31, 2013
9303 New Trails
Dec. 31, 2012
9303 New Trails
Feb. 02, 2012
3 Waterway Square
item
sqft
Mar. 31, 2013
3 Waterway Square
item
Dec. 31, 2012
3 Waterway Square
Mar. 31, 2013
One Hughes Landing
item
Dec. 31, 2012
One Hughes Landing
Nov. 14, 2012
One Hughes Landing
item
sqft
Apr. 26, 2012
20/25 Waterway
Mar. 31, 2013
20/25 Waterway
Dec. 31, 2012
20/25 Waterway
May 31, 2012
Millennium Waterway Apartments
Mar. 31, 2013
Millennium Waterway Apartments
Dec. 31, 2012
Millennium Waterway Apartments
Sep. 30, 2011
Ward Centers
Mar. 31, 2013
Ward Centers
Dec. 31, 2012
Ward Centers
Sep. 17, 2012
Ward Centers
Mar. 31, 2013
Ward Centers
Minimum
Mar. 31, 2013
Ward Centers
Maximum
Mortgages, notes and loans payable                                                                                                                                                              
Interest rate (as a percent)           5.21% 5.21%   4.25% 4.25% 3.25%             5.50% 5.50% 5.00% 5.00% 5.95% 5.95% 5.95% 5.95% 7.30% 7.30% 6.05% 6.05% 6.00% 6.00% 6.00% 6.00% 7.13% 7.13% 5.95% 5.95% 6.05% 6.05%     5.00% 5.00%               3.31% 3.31%   3.70% 3.70%   4.88% 4.88%   4.88% 4.88%   2.85% 2.85% 2.85% 2.85%     4.79% 4.79%   3.75% 3.75%   3.39% 3.39%      
Land, buildings and equipment and developments in progress pledged as collateral $ 1,500,000,000                                                                                                                                                            
Maximum Facility Amount     140,000,000               23,008,000 23,000,000               30,000,000                                           270,000,000             170,000,000 100,000,000       95,000,000     41,000,000     14,000,000     43,295,000   38,000,000       14,450,000     55,600,000     250,000,000   250,000,000    
Total mortgages, notes and loans payable 696,761,000 688,312,000   46,257,000 49,712,000 29,000,000 29,000,000   16,037,000 16,037,000 212,000   897,000 612,000 23,029,000 18,066,000   18,066,000 18,066,000 4,963,000   1,067,000 1,067,000 324,000 324,000 787,000 787,000 5,739,000 5,739,000 4,757,000 4,822,000 7,419,000 10,501,000 21,877,000 22,185,000 586,000 586,000 3,701,000 3,701,000 352,329,000 345,885,000 176,663,000 176,704,000               26,000 41,000   36,100,000 36,100,000   39,919,000 40,140,000   13,631,000 13,706,000   15,946,000 9,150,000 10,000 10,000     14,450,000 14,450,000 55,600,000 55,584,000 55,584,000   229,000,000 229,000,000      
Variable rate basis LIBOR         one-month LIBOR         LIBOR             three-month LIBOR   LIBOR                                           one-month LIBOR                       one-month LIBOR                 one-month LIBOR   one-month LIBOR                   one-month LIBOR        
Variable rate basis below specified limit                     prime rate                                                                                                                                        
Variable rate basis above specified limit                     LIBOR                                                                                                                                        
Interest rate margin (as a percent) 2.65%         2.25%         2.00%             2.75%   3.25%                                           4.00%                       3.50%                 2.65%   2.65%                   2.50%        
Interest rate margin above specified limit (as a percent)                     2.00%                                                                                                                                        
Outstanding principal balance of debt that is swapped to fixed rate through maturity           29,000,000                                                                                                                                             143,000,000    
Specified limit of draws                     500,000                                                                                                                                        
Fixed interest rate per swap (as a percent)           5.21%                                                                                                                                             3.80%    
Term of debt instrument                                                                                                                                             10 years                
Period for which interest rate is fixed                                   5 years                                                                                                                          
Period for which interest rate is floating                                   5 years                                                                                                                          
Fixed interest rate (as a percent)                 4.25%                 5.50%                                                                                                   4.79%       3.75%              
Interest rate (as a percent)                                       5.00%                                           5.00%                                                                          
Amount of borrowings               16,000,000                       31,400,000                                                                       41,000,000     14,000,000     43,300,000                       250,000,000          
Lender participation right (as a percent)                 30.00%                                                                                                                                            
Percentage of cumulative preferred return on the property                 10.00%                                                                                                                                            
Increase in value of the participation obligation                 2,600,000                                                                                                                                            
Monthly principal and interest payment required                                                                                                                                               257,418              
Annual principal payments as a percentage of outstanding principal balance                                   5.00%                                                                                                                          
Non-recourse mortgage assumed                                                                                                                                               55,600,000              
Proceeds from the loan                                                                                                                                       13,600,000                      
Number of stories of building to be constructed with loan proceeds                                                                                                                           11         8                        
Area of office building to be constructed using proceeds from loan                                                                                                                           232,000         195,000                        
Weighted average interest rate (as a percent) 4.30% 4.49%                                                                                                                                                 3.39%        
Corporate recourse guarantee amount           7,000,000                                                                                                                                                  
Extension period at borrower's option                     1 year                                                             1 year                       1 year                 1 year   1 year                            
Percentage of loan to value ratio at which debt will not be amortized on dollar for dollar basis for distributions made from The Woodlands                                                                                       40.00%                                                                      
Leverage expressed as loan to value ratio (as a percent)                                                                                   25.00%                                                                          
Undrawn and available borrowing capacity                                                                                   58,300,000                                                                          
Amount of future required repayments                                                                                         30,000,000 10,000,000 10,000,000 10,000,000                                                              
Amount of loan repaid from proceeds of a non-recourse construction financing to redevelop the property                                                                                                         95,000,000                                                    
Number of extension options                     2                                                                                       3               2   2                            
Option to extend, term                                                                                                           1 year                                                  
Number of rooms in property securing debt (in rooms)                                                                                                           440                                                  
Area of land securing debt (in acres)                                                                                                           40                                                  
Loan to value ratio to draw additional loan proceeds (as a percent)                                                                                                                                                             65.00%
Percentage of debt yield to draw additional loan proceeds                                                                                                                                                           10.00%  
Unused portion of the debt instrument                                                                                                                                                     21,000,000        
Cash balance required to be maintained                                 3,000,000                                                                                                                            
Net worth required to be maintained                                 250,000,000                                                                                                                            
Debt outstanding balance                             $ 0                                                                                                                                
Period of real estate taxes and debt service required to be escrowed with the lender                             1 year