EX-99.3 4 d714345dex993.htm EX-99.3 EX-99.3

Exhibit 99.3

QUARTERLY ADJUSTED OPERATING INCOME AND OPERATING RATIO RECONCILIATION

TO COMPARABLE GAAP MEASURES BY SEGMENT (UNAUDITED) (a)

FOR THE TWO YEAR PERIOD ENDED DECEMBER 31, 2013

(Amounts in thousands)

 

     Three Months Ended     Years Ended December 31,  
     3/31/2012     6/30/2012     9/30/2012     12/31/2012     3/31/2013     6/30/2013     9/30/2013     12/31/2013     2012     2013  

Truckload:

                    

Operating revenue

   $ 551,247        575,193        564,802        591,100        559,595        588,724        579,494        585,222      $ 2,282,342        2,313,035   

Less: Fuel surcharge revenue

     116,866        124,059        117,344        125,354        118,339        120,144        119,088        115,568        483,623        473,139   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Revenue xFSR

     434,381        451,134        447,458        465,746        441,256        468,580        460,406        469,654        1,798,719        1,839,896   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Operating expense

     504,693        507,199        510,984        513,461        517,192        524,110        521,441        524,329        2,036,337        2,087,072   

Adjusted for:

                    

Fuel surcharge revenue

     (116,866     (124,059     (117,344     (125,354     (118,339     (120,144     (119,088     (115,568     (483,623     (473,139
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted operating expense

     387,827        383,140        393,640        388,107        398,853        403,966        402,353        408,761        1,552,714        1,613,933   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted operating income

   $ 46,554        67,994        53,818        77,639        42,403        64,614        58,053        60,893      $ 246,005        225,963   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted Operating Ratio

     89.3     84.9     88.0     83.3     90.4     86.2     87.4     87.0     86.3     87.7

Operating Ratio

     91.6     88.2     90.5     86.9     92.4     89.0     90.0     89.6     89.2     90.2

Dedicated:

                    

Operating revenue

   $ 171,539        181,873        182,843        188,150        179,226        182,651        184,550        192,502      $ 724,405        738,929   

Less: Fuel surcharge revenue

     31,131        34,415        32,953        35,999        34,433        33,998        34,424        35,208        134,498        138,063   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Revenue xFSR

     140,408        147,458        149,890        152,151        144,793        148,653        150,126        157,294        589,907        600,866   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Operating expense

     157,032        163,358        165,761        164,228        160,272        158,388        164,042        172,707        650,379        655,409   

Adjusted for:

                    

Fuel surcharge revenue

     (31,131     (34,415     (32,953     (35,999     (34,433     (33,998     (34,424     (35,208     (134,498     (138,063
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted operating expense

     125,901        128,943        132,808        128,229        125,839        124,390        129,618        137,499        515,881        517,346   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted operating income

   $ 14,507        18,515        17,082        23,922        18,954        24,263        20,508        19,795      $ 74,026        83,520   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted Operating Ratio

     89.7     87.4     88.6     84.3     86.9     83.7     86.3     87.4     87.5     86.1

Operating Ratio

     91.5     89.8     90.7     87.3     89.4     86.7     88.9     89.7     89.8     88.7

Central Refrigerated:

                    

Operating revenue

   $ 101,389        103,772        104,042        106,530        106,402        111,238        115,339        119,552      $ 415,733        452,531   

Less: Fuel surcharge revenue

     24,197        24,750        23,827        24,567        24,850        24,162        23,300        23,000        97,341        95,312   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Revenue xFSR

     77,192        79,022        80,215        81,963        81,552        87,076        92,039        96,552        318,392        357,219   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Operating expense

     97,679        97,327        99,526        99,867        101,681        105,578        111,917        115,673        394,399        434,849   

Adjusted for:

                    

Fuel surcharge revenue

     (24,197     (24,750     (23,827     (24,567     (24,850     (24,162     (23,300     (23,000     (97,341     (95,312
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted operating expense

     73,482        72,577        75,699        75,300        76,831        81,416        88,617        92,673        297,058        339,537   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted operating income

   $ 3,710        6,445        4,516        6,663        4,721        5,660        3,422        3,879      $ 21,334        17,682   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted Operating Ratio

     95.2     91.8     94.4     91.9     94.2     93.5     96.3     96.0     93.3     95.1

Operating Ratio

     96.3     93.8     95.7     93.7     95.6     94.9     97.0     96.8     94.9     96.1

Intermodal:

                    

Operating revenue

   $ 73,647        86,145        91,745        103,957        83,264        90,994        96,478        105,339      $ 355,494        376,075   

Less: Fuel surcharge revenue

     15,481        18,414        19,397        22,279        18,011        18,814        19,825        20,944        75,571        77,594   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Revenue xFSR

     58,166        67,731        72,348        81,678        65,253        72,180        76,653        84,395        279,923        298,481   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Operating expense

     77,453        86,004        93,983        104,540        84,868        90,206        94,947        100,435        361,980        370,456   

Adjusted for:

                    

Fuel surcharge revenue

     (15,481     (18,414     (19,397     (22,279     (18,011     (18,814     (19,825     (20,944     (75,571     (77,594
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted operating expense

     61,972        67,590        74,586        82,261        66,857        71,392        75,122        79,491        286,409        292,862   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted operating income

   $ (3,806     141        (2,238     (583     (1,604     788        1,531        4,904      $ (6,486     5,619   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted Operating Ratio

     106.5     99.8     103.1     100.7     102.5     98.9     98.0     94.2     102.3     98.1

Operating Ratio

     105.2     99.8     102.4     100.6     101.9     99.1     98.4     95.3     101.8     98.5

 

(a) In the first quarter of 2014, we reorganized out reportable segments to reflect our revised reporting structure of our lines of businesses following the integration of Central Refrigerated. In association with the organizational reorganization, the operations of Central Refrigerated’s Trailer on Flat Car (“TOFC”) business will be reported within our Intermodal segment and the operations of Central Refrigerated’s logistic business, third party leasing and other services provided to owner-operators will be reported within our other non-reportable segment. All prior period historical results related to the above noted segment reorganization have been retrospectively recast.