NPORT-EX 2 EMQQ_FMQQ.htm SCHEDULE F

 

 

EMQQ

The Emerging Markets Internet ETF

Schedule of Investments

May 31, 2024 (Unaudited)

 

 

Description  Shares   Fair Value 
COMMON STOCK — 99.3%          
           
Argentina — 0.1%          
Consumer Discretionary — 0.1%          
Despegar.com*   20,831   $314,548 
           
Brazil — 12.3%          
           
Communication Services — 0.0%          
VTEX, Cl A*   19,017    130,457 
           
Consumer Discretionary — 8.0%          
Afya, Cl A*   8,730    145,354 
CVC Brasil Operadora e Agencia de Viagens*    168,000    62,011 
GRUPO DE MODA SOMA   188,500    210,885 
Magazine Luiza*    108,620    252,545 
MercadoLibre*    16,956    29,258,934 
Pet Center Comercio e Participacoes    122,400    88,728 
         30,018,457 
           
Financials — 4.3%          
Inter   107,279    640,304 
NU Holdings, Cl A*    912,937    10,845,692 
Pagseguro Digital, Cl A*   76,487    936,966 
StoneCo, Cl A*    93,558    1,294,843 
XP, Cl A    128,226    2,435,012 
         16,152,817 
           
Industrials — 0.0%          
Valid Solucoes e Servicos de Seguranca em Meios de Pagamento e Identificacao    30,100    91,058 
           
Information Technology — 0.0%          
Locaweb Servicos de Internet   130,400    107,181 
         46,499,970 
           
China — 51.9%          
           
Communication Services — 18.9%          
Baidu, Cl A*   850,854    10,168,898 
Bilibili, Cl Z*   94,736    1,346,564 
China Literature*    147,400    495,519 
China Ruyi Holdings(A)*   2,120,799    580,124 
Hello Group ADR    53,853    303,731 
HUYA ADR   32,820    166,726 
iDreamSky Technology Holdings*    337,200    129,736 
iQIYI ADR*    174,275    806,893 

Description  Shares   Fair Value 
China — continued          
           
Communication Services — continued          
Kanzhun ADR    124,015   $2,635,319 
Kingsoft    356,800    1,140,176 
Kuaishou Technology, Cl B*   946,400    6,707,853 
Maoyan Entertainment*    132,800    151,076 
Meitu(A)   850,000    303,131 
NetEase   675,080    11,873,559 
Tencent Holdings   665,992    30,629,324 
Tencent Music Entertainment Group ADR*   237,588    3,433,147 
XD(A)*   100,200    250,777 
         71,122,553 
           
Consumer Discretionary — 29.3%          
Alibaba Group Holding   3,006,208    28,781,146 
JD.com, Cl A   920,294    13,398,542 
Meituan, Cl B*   1,979,979    26,599,323 
PDD Holdings ADR*   187,309    28,055,142 
Tongcheng Travel Holdings*   449,200    1,025,483 
Trip.com Group*   216,061    10,814,995 
Vipshop Holdings ADR   130,858    2,102,888 
         110,777,519 
           
Consumer Staples — 0.7%          
Alibaba Health Information Technology(A)*   1,800,000    754,664 
Dada Nexus ADR*   93,865    155,816 
JD Health International*   383,400    1,281,537 
Ping An Healthcare and Technology*   196,000    280,596 
         2,472,613 
           
Financials — 0.6%          
FinVolution Group ADR   56,414    269,659 
Qifu Technology ADR   53,810    1,039,609 
Up Fintech Holding ADR*   58,670    249,348 
ZhongAn Online P&C Insurance, Cl H*   264,200    449,150 
         2,007,766 
           
Health Care — 0.0%          
Yidu Tech*   190,600    97,452 
           
Industrials — 0.8%          
Full Truck Alliance ADR   337,930    2,987,301 

 

 

 

 

 

EMQQ

The Emerging Markets Internet ETF

Schedule of Investments

May 31, 2024 (Unaudited) (Continued)

 

 

Description  Shares   Fair Value 
China — continued          
           
Information Technology — 0.4%          
Kingdee International Software Group*    1,055,000   $1,078,822 
Kingsoft Cloud Holdings ADR(A)*   93,643    265,010 
Vnet Group ADR*    48,958    94,978 
Weimob(A)*   827,000    155,392 
         1,594,202 
           
Real Estate — 1.2%          
KE Holdings, Cl A    823,242    4,619,546 
Phoenix Tree Holdings ADR(A)(B)*   179,833    — 
         4,619,546 
         195,678,952 
           
Germany — 0.1%          
           
Consumer Discretionary — 0.1%          
Jumia Technologies ADR*   37,909    268,775 
           
Hong Kong — 0.8%          
           
Communication Services — 0.1%          
Alibaba Pictures Group*    3,470,000    199,595 
Zx(A)*   67,400    222,273 
         421,868 
           
Financials — 0.7%          
Futu Holdings ADR*    32,896    2,471,805 
         2,893,673 
           
India — 16.2%          
           
Communication Services — 0.6%          
Affle India*    18,581    253,156 
Info Edge India    25,942    1,770,600 
Nazara Technologies*    15,203    127,831 
         2,151,587 
           
Consumer Discretionary — 2.0%          
Easy Trip Planners    226,062    113,612 
FSN E-Commerce Ventures*    397,138    781,228 
Jubilant Foodworks    140,290    830,265 
MakeMyTrip*    22,714    1,716,951 
Zomato*   1,998,330    4,288,911 
         7,730,967 
Description  Shares   Fair Value 
India — continued          
           
Energy — 8.8%          
Reliance Industries    968,665   $33,198,938 
           
Financials — 4.4%          
Angel One    11,958    353,463 
Bajaj Finance   105,603    8,473,543 
ICICI Securities   30,701    262,887 
Indian Energy Exchange    285,733    524,252 
Jio Financial Services*   1,247,607    5,146,844 
One 97 Communications*   92,466    399,624 
PB Fintech*   91,014    1,411,366 
         16,571,979 
           
Industrials — 0.1%          
IndiaMart InterMesh   10,355    299,927 
TeamLease Services*   4,296    150,021 
         449,948 
           
Information Technology — 0.3%          
CE Info Systems   8,649    198,705 
Happiest Minds Technologies   21,466    202,776 
Intellect Design Arena   26,878    295,695 
Route Mobile   9,856    174,340 
Tanla Platforms   24,950    274,500 
         1,146,016 
         61,249,435 
           
Indonesia — 0.4%          
           
Consumer Discretionary — 0.3%          
Bukalapak.com*   19,580,600    156,645 
GoTo Gojek Tokopedia, Cl A*   305,835,400    1,223,341 
         1,379,986 
           
Financials — 0.1%          
Bank Jago*   1,970,100    292,181 
         1,672,167 
           
Japan — 0.7%          
           
Communication Services — 0.7%          
Nexon   157,600    2,699,293 
           
Poland — 0.9%          
           
Communication Services — 0.2%          
CD Projekt(A)   24,374    806,688 
           
Consumer Discretionary — 0.7%          
Allegro.eu*   193,856    1,860,023 

 

 

 

 

 

EMQQ

The Emerging Markets Internet ETF

Schedule of Investments

May 31, 2024 (Unaudited) (Continued)

 

 

Description  Shares   Fair Value 
Poland — continued          
           
Consumer Discretionary — continued          
CCC*    19,445   $659,362 
         2,519,385 
         3,326,073 
           
Russia — 0.0%          
           
Communication Services — 0.0%          
VK GDR(B)*   117,354    1,174 
           
Consumer Discretionary — 0.0%          
Ozon Holdings ADR(B)*   125,832    1,258 
TCS Group Holding GDR(B)*   89,202    892 
         2,150 
           
Industrials — 0.0%          
HeadHunter Group ADR(B)*   25,106    251 
         3,575 
           
Singapore — 4.2%          
           
Communication Services — 3.5%          
Sea ADR*    193,172    13,042,973 
           
Industrials — 0.7%          
Grab Holdings, Cl A*    747,174    2,742,129 
         15,785,102 
           
South Africa — 3.8%          
           
Communication Services — 0.2%          
MultiChoice Group*    116,494    696,396 
           
Consumer Discretionary — 3.6%          
Naspers, Cl N    68,872    13,638,430 
         14,334,826 
           
South Korea — 6.6%          
           
Communication Services — 3.1%          
CJ ENM*   3,864    249,776 
Com2uSCorp    2,846    82,633 
Kakao    110,406    3,452,804 
Kakao Games*    13,818    213,076 
NAVER   52,522    6,456,426 
NCSoft    5,985    822,610 
Neowiz    4,525    66,345 
SOOP   3,014    242,069 
         11,585,739 
Description  Shares   Fair Value 
South Korea — continued          
           
Consumer Discretionary — 3.2%          
Coupang, Cl A*   439,531   $9,994,935 
Delivery Hero, Cl A*   68,992    2,090,394 
         12,085,329 
           
Financials — 0.3%          
KakaoBank    59,681    959,086 
Kakaopay*    9,118    204,152 
         1,163,238 
         24,834,306 
           
Sweden — 0.0%          
           
Information Technology — 0.0%          
Truecaller, Cl B(A)   63,632    223,860 
           
Taiwan — 0.2%          
           
Communication Services — 0.0%          
Gamania Digital Entertainment   46,000    119,850 
           
Consumer Discretionary — 0.2%          
momo.com    42,768    579,587 
         699,437 
           
United Arab Emirates — 0.0%          
Communication Services — 0.0%          
Yalla Group ADR*    34,053    160,049 
           
United States — 1.0%          
           
Financials — 0.8%          
Kaspi.KZ JSC ADR    15,200    1,921,280 
Lufax Holding ADR(A)   215,750    966,561 
         2,887,841 
           
Information Technology — 0.2%          
Freshworks, Cl A*   59,569    767,249 
         3,655,090 
           
Uruguay — 0.1%          
           
Financials — 0.1%          
Dlocal, Cl A*    29,177    266,970 
           
Total Common Stock          
(Cost $411,936,683)         374,566,101 

 

 

 

 

EMQQ

The Emerging Markets Internet ETF

Schedule of Investments

May 31, 2024 (Unaudited) (Concluded)

 

 

Description  Shares   Fair Value 
SHORT-TERM INVESTMENT — 0.8%          
Invesco Government & Agency          
Portfolio, Institutional Class          
5.23%(C)(D)   3,177,878   $3,177,878 
Total Short-Term Investment          
(Cost $3,177,878)         3,177,878 
Total Investments - 100.1%          
(Cost $415,114,561)       $377,743,979 

 

Percentages are based on net assets of $377,247,328.

 

*Non-income producing security.

(A)This security or a partial position of this security is on loan at May 31, 2024. The total value of securities on loan at May 31, 2024 was $2,995,194.

(B)Security is fair valued.

(C)This security was purchased with cash collateral held from securities on loan. The total value of such securities as of May 31, 2024 was $3,177,878.

(D)The rate shown is the 7-day effective yield as of May 31, 2024.

 

ADR — American Depositary Receipt

Cl — Class

GDR — Global Depositary Receipt

JSC — Joint-Stock Company

 

 

 

 

 

FMQQ

The Next Frontier Internet ETF

Schedule of Investments

May 31, 2024 (Unaudited)

 

 

Description  Shares     Fair Value 
         
COMMON STOCK — 99.2%          
           
Argentina — 0.3%          
          
Consumer Discretionary — 0.3%          
Despegar.com*   5,739   $86,659 
           
Brazil — 21.1%          
           
Communication Services — 0.1%          
VTEX, Cl A*   5,231    35,885 
           
Consumer Discretionary — 7.5%          
Afya, Cl A*   2,407    40,076 
CVC Brasil Operadora e          
Agencia de Viagens*   46,201    17,053 
GRUPO DE MODA SOMA   51,897    58,060 
Magazine Luiza*   29,979    69,701 
MercadoLibre*   1,032    1,780,799 
Pet Center Comercio e          
Participacoes   33,614    24,367 
         1,990,056 
           
Financials — 13.3%          
Inter   29,639    176,903 
NU Holdings, Cl A*   176,406    2,095,703 
Pagseguro Digital, Cl A*   21,007    257,336 
StoneCo, Cl A*   25,684    355,466 
XP, Cl A   35,209    668,619 
         3,554,027 
           
Industrials — 0.1%          
Valid Solucoes e Servicos de          
Seguranca em Meios de          
Pagamento e Identificacao   8,166    24,704 
           
Information Technology — 0.1%          
Locaweb Servicos de Internet   35,658    29,309 
         5,633,981 
Germany — 0.3%          
           
Consumer Discretionary — 0.3%          
Jumia Technologies ADR*   10,460    74,161 
           
India — 34.6%          
           
Communication Services — 2.2%          
Affle India*   5,117    69,716 
Info Edge India   7,153    488,208 
Nazara Technologies*   4,193    35,256 
         593,180 
Description  Shares    Fair Value 
         
India — continued          
           
Consumer Discretionary — 7.9%          
Easy Trip Planners   62,331   $31,325 
FSN E-Commerce Ventures*   109,740    215,875 
Jubilant Foodworks   38,756    229,366 
MakeMyTrip*   6,237    471,455 
Zomato*   552,208    1,185,175 
         2,133,196 
           
Energy — 8.6%          
Reliance Industries   67,148    2,301,355 
           
Financials — 14.3%          
Angel One   3,299    97,514 
Bajaj Finance   19,609    1,573,418 
ICICI Securities   8,477    72,587 
Indian Energy Exchange    78,954    144,862 
Jio Financial Services*    342,760    1,414,013 
One 97 Communications*    25,545    110,402 
PB Fintech*    25,138    389,818 
         3,802,614 
           
Industrials — 0.4%          
IndiaMart InterMesh    2,856    82,723 
TeamLease Services*    1,179    41,172 
         123,895 
           
Information Technology — 1.2%          
CE Info Systems    2,371    54,472 
Happiest Minds Technologies   5,915    55,875 
Intellect Design Arena    7,413    81,554 
Route Mobile    2,711    47,954 
Tanla Platforms    6,884    75,738 
         315,593 
         9,269,833 
           
Indonesia — 1.7%          
           
Consumer Discretionary — 1.4%          
Bukalapak.com*   5,408,800    43,271 
GoTo Gojek Tokopedia, Cl A*   84,025,300    336,101 
         379,372 
           
Financials — 0.3%          
Bank Jago*    543,600    80,620 
         459,992 

 

 

 

 

 

 

 

FMQQ

The Next Frontier Internet ETF

Schedule of Investments

May 31, 2024 (Unaudited) (Continued)

 

 

Description  Shares    Fair Value 
Japan — 2.7%          
           
Communication Services — 2.7%          
Nexon    41,900   $717,642 
           
Poland — 3.4%          
           
Communication Services — 0.8%          
CD Projekt    6,718    222,341 
           
Consumer Discretionary — 2.6%          
Allegro.eu*    53,548    513,786 
CCC*    5,363    181,854 
         695,640 
         917,981 
           
Russia — 0.0%          
           
Communication Services — 0.0%          
VK GDR(A)*   7,810    78 
           
Consumer Discretionary — 0.0%          
Ozon Holdings ADR(A)*   8,369    84 
TCS Group Holding GDR(A)*   5,934    59 
         143 
           
Industrials — 0.0%          
HeadHunter Group ADR(A)*   1,664    17 
         238 
           
Singapore — 12.0%          
           
Communication Services — 9.2%          
Sea ADR*   36,335    2,453,339 
           
Industrials — 2.8%          
Grab Holdings, Cl A*   205,268    753,334 
         3,206,673 
           
South Africa — 0.7%          
           
Communication Services — 0.7%          
MultiChoice Group*   32,175    192,341 
           
South Korea — 18.9%          
           
Communication Services — 9.4%          
CJ ENM*   1,048    67,744 
Com2uSCorp   768    22,299 
Kakao    27,511    860,371 
Kakao Games*    3,799    58,581 
NAVER   9,641    1,185,149 
NCSoft    1,628    223,761 
Description  Shares    Fair Value 
South Korea — continued          
           
Communication Services — continued          
Neowiz    1,248   $18,298 
SOOP   820    65,858 
         2,502,061 
           
Consumer Discretionary — 8.3%          
Coupang, Cl A*    73,120    1,662,749 
Delivery Hero, Cl A*    18,932    573,622 
         2,236,371 
           
Financials — 1.2%          
KakaoBank    16,435    264,114 
Kakaopay*    2,510    56,199 
         320,313 
         5,058,745 
           
Sweden — 0.2%          
           
Information Technology — 0.2%          
Truecaller, Cl B    17,594    61,897 
           
United Arab Emirates — 0.2%          
           
Communication Services — 0.2%          
Yalla Group ADR*    9,393    44,147 
           
United States — 2.8%          
           
Financials — 2.0%          
Kaspi.KZ JSC ADR    4,193    529,995 
           
Information Technology — 0.8%          
Freshworks, Cl A*    16,344    210,511 
         740,506 
           
Uruguay — 0.3%          
           
Financials — 0.3%          
Dlocal, Cl A*    8,050    73,657 
           
Total Common Stock          
(Cost $27,844,815)          26,538,453 
           
Total Investments - 99.2%          
(Cost $27,844,815)        $26,538,453 

 

Percentages are based on net assets of $26,764,251.

 

 

 

 

 

 

FMQQ

The Next Frontier Internet ETF

Schedule of Investments

May 31, 2024 (Unaudited) (Concluded)

 

 

*Non-income producing security.

(A)Security is fair valued.

 

ADR — American Depositary Receipt

Cl — Class

GDR — Global Depositary Receipt

JSC — Joint-Stock Company

 

EMQ-QH-001-1900