EX-12.1 13 d207489dex121.htm EX-12.1 EX-12.1

Exhibit 12.1

COMPUTATION OF RATIOS OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

The following table sets forth our ratios of earnings to fixed charges for the periods presented (amounts in thousands).

 

     Nine months ended      Year ended December 31,  
     September 30, 2016      2011      2012      2013      2014      2015  

Earnings:

                 

Earnings before income taxes

   $ 177,435       $ 242,671       $ 805,312       $ 238,876       $ 21,117       $ 187,942   

add:

                 

Fixed Charges

     137,171         88,278         122,535         117,704         138,623         138,540   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Adjusted Earnings

   $ 314,606       $ 330,949       $ 927,847       $ 356,580       $ 159,740       $ 326,482   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Fixed Charges:

                 

Interest Expense (includes capitalized interest)

     105,455         88,484         105,710         93,605         105,816         92,258   

Amortization of debt discount and expense

     5,769         3,174         9,806         6,479         7,828         8,273   

Estimate of interest within rental expense

     31,288         9,647         13,716         23,292         32,496         41,538   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Fixed Charges

   $ 142,512       $ 101,305       $ 129,232       $ 123,376       $ 146,140       $ 142,069   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Ratio of Earnings to Fixed Charges (a)

     2.2x         3.3x         7.2x         2.9x         1.1x         2.3x   

Coverage deficiency (b)

     —           —           —           —           —        

 

(a) For purposes of determining the ratio of earnings to fixed charges, earnings consist of income from continuing operations before income taxes and fixed charges (excluding interest capitalized during the period). Fixed charges consist of interest expense (including interest capitalized during the period), amortization of debt discount and deferred financing costs and the portion of rental expense that is representative of the interest factor in these rentals.
(b) The earnings for all periods presented were adequate to cover fixed charges.