EX-12 3 d383969dex12.htm COMPUTATION OF RATIOS OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Computation of Ratios of Earnings to Fixed Charges

Exhibit 12

Computation of Earnings to Fixed Charges

 

Ratio of Earnings to Fixed Charges:   

Six Months

Ended June 30,

      Year Ended December 31,  
     2012      2011      2010      2009      2008  
Dollars in Millions                                   

Earnings

              

Earnings from continuing operations before income taxes

   $ 3,086      $ 6,981      $ 6,071      $ 5,602      $ 4,776  

Less:

              

Noncontrolling interest in pre-tax income of subsidiaries that have not incurred fixed charges

     854        2,323        2,074        1,717        1,444  

Equity in net income of affiliates

     110        281        313        550        617  

Capitalized interest

     —           —           8        13        21  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Adjusted income

     2,122        4,377        3,676        3,322        2,694  

Add:

              

Fixed charges

     105        190        201        242        387  

Distributed income of equity investments

     129        283        313        550        590  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Earnings

   $ 2,356      $ 4,850      $ 4,190      $ 4,114      $ 3,671  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Fixed Charges

              

Interest expense

   $ 83      $ 145      $ 145      $ 184      $ 310  

Capitalized interest

     —           —           8        13        21  

One-third of rental expense(1)

      22        45        48        45        56  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Fixed Charges

   $ 105      $ 190      $ 201      $ 242      $ 387  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ratio of Earnings to Fixed Charges

     22.44        25.53        20.85        17.00        9.49  

 

(1) Rents included in the computation consist of one-third of rental expense which the Company believes to be a reasonable estimate of an interest factor in its leases.