EX-12 3 d384115dex12.htm COMPUTATION OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Computation of Earnings to Fixed Charges

EXHIBIT 12.

Computation of Earnings to Fixed Charges

 

Ratio of Earnings to Fixed Charges:    Six Months
Ended
June 30,
2012		      Year Ended December 31,  
      2011      2010      2009      2008  
Dollars in Millions                                   

Earnings

              

Earnings from continuing operations before income taxes

   $ 3,086      $ 6,981      $ 6,071      $ 5,602      $ 4,776  

Less:

              

Noncontrolling interest in pre-tax income of subsidiaries that have not incurred fixed charges

     854        2,323        2,074        1,717        1,444  

Equity in net income of affiliates

     110        281        313        550        617  

Capitalized interest

     —         —         8        13        21  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Adjusted income

     2,122        4,377        3,676        3,322        2,694  

Add:

              

Fixed charges

     105        190        201        242        387  

Distributed income of equity investments

     129        283        313        550        590  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Earnings

   $ 2,356      $         4,850      $         4,190      $         4,114      $         3,671  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Fixed Charges

              

Interest expense

   $ 83      $ 145      $ 145      $ 184      $ 310  

Capitalized interest

     —         —         8        13        21  

One-third of rental expense(1)

      22        45        48        45        56  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Fixed Charges

   $ 105      $ 190      $ 201      $ 242      $ 387  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ratio of Earnings to Fixed Charges

     22.44        25.53        20.85        17.00        9.49  

 

(1)

Rents included in the computation consist of one-third of rental expense which the Company believes to be a reasonable estimate of an interest factor in its leases.

 

E-12-1