EX-12 7 d302058dex12.htm STATEMENT RE COMPUTATION OF RATIOS Statement re computation of ratios

EXHIBIT 12.

Computation of Earnings to Fixed Charges

Ratio of Earnings to Fixed Charges:

 

     Year Ended December 31,  
Dollars in Millions    2011      2010      2009      2008      2007  

Earnings

              

Earnings from continuing operations before income taxes

   $   6,981      $   6,071      $   5,602      $   4,776      $   2,523  

Less:

              

Noncontrolling interest in pre-tax income of subsidiaries that have not incurred fixed charges

     2,323        2,074        1,717        1,444        1,106  

Equity in net income of affiliates

     281        313        550        617        524  

Capitalized interest

     —           8        13        21        24  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Income adjusted for equity income

     4,377        3,676        3,322        2,694        869  

Add:

              

Fixed charges

     190        201        242        387        497  

Distributed income of equity investments

     283        313        550        590        488  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Earnings

   $ 4,850      $ 4,190      $ 4,114      $ 3,671      $ 1,854  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Fixed Charges

              

Interest expense

   $ 145      $ 145        184      $ 310      $ 422  

Capitalized interest

     —           8        13        21        24  

One-third of rental expense(1)

      45        48        45        56        51  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Fixed Charges

   $ 190      $ 201      $ 242      $ 387      $ 497  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ratio of Earnings to Fixed Charges

     25.53        20.85        17.00        9.49        3.73  

 

(1) Rents included in the computation consist of one-third of rental expense which the Company believes to be a reasonable estimate of an interest factor in its leases.

 

E-12-1