EX-12 2 d245935dex12.htm COMPUTATION OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Computation of Earnings to Fixed Charges

EXHIBIT 12.

Computation of Earnings to Fixed Charges

 

Ratio of Earnings to Fixed Charges:

   Nine Months
Ended
September 30,
2011 		      Year Ended December 31,  
     
     
      2010      2009      2008      2007  
Dollars in Millions                                   

Earnings

              

Earnings from continuing operations before income taxes

   $ 5,387      $ 6,071      $ 5,602      $ 4,776      $ 2,523  

Less:

              

Noncontrolling interest in pre-tax income of subsidiaries

              

that have not incurred fixed charges

     1,764        2,074        1,717        1,444        1,106  

Equity in net income of affiliates

     215        313        550        617        524  

Capitalized interest

     —         8        13        21        24  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Adjusted income

     3,408        3,676        3,322        2,694        869  

Add:

              

Fixed charges

     133        201        242        387        497  

Distributed income of equity investments

     224        313        550        590        488  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Earnings

   $ 3,765      $         4,190      $         4,114      $         3,671      $         1,854  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Fixed Charges

              

Interest expense

   $ 103      $ 145      $ 184      $ 310      $ 422  

Capitalized interest

     —         8        13        21        24  

One-third of rental expense(1)

      30        48        45        56        51  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Fixed Charges

   $ 133      $ 201      $ 242      $ 387      $ 497  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ratio of Earnings to Fixed Charges

     28.31        20.85        17.00        9.49        3.73  

 

(1)

Rents included in the computation consist of one-third of rental expense which the Company believes to be a reasonable estimate of an interest factor in its leases.

 

E-12-1