EX-12 2 dex12.htm COMPUTATION OF EARNINGS TO FIXED CHARGES. Computation of Earnings to Fixed Charges.

 

EXHIBIT 12.

Computation of Earnings to Fixed Charges

 

Ratio of Earnings to Fixed Charges:    Nine Months
Ended September 30,		      Years Ended December 31,  
Dollars in Millions    2010      2009      2008      2007      2006      2005  

Earnings

                  

Earnings from continuing operations before income taxes

    $ 4,658       $ 5,602       $ 4,776       $ 2,523       $ 1,450       $ 3,398   

Less:

                  

Noncontrolling interest in pre-tax income of subsidiaries that have not incurred fixed charges

      1,543         1,717         1,444         1,106         609         812   

Equity in net income of affiliates

      252         550         617         524         474         334   

Capitalized interest

      8         13         21         24         16         8   
                                                     

Income adjusted for equity income

      2,855         3,322         2,694         869         351         2,244   

Add:

                  

Fixed charges

      148         242         387         497         560         403   

Distributed income of equity investments

      239         550         590         488         439         383   
                                                     

Total Earnings

    $ 3,242       $ 4,114       $ 3,671       $ 1,854       $ 1,350       $ 3,030   
                                                     

Fixed Charges

                  

Interest

    $ 103       $ 184       $ 310       $ 422       $ 498       $ 349   

Capitalized interest

      8         13         21         24         16         8   

One-third of rental expense (1)

      37         45         56         51         46         46   
                                                     

Total Fixed Charges

    $ 148       $ 242       $ 387       $ 497       $ 560       $ 403   
                                                     

Ratio of Earnings to Fixed Charges

      21.91         17.00         9.49         3.73         2.41         7.52   

 

(1)

Rents included in the computation consist of one-third of rental expense which the Company believes to be a reasonable estimate of an interest factor in its leases.

 

E-12-1