EX-99.2 3 dex992.htm CERTAIN SUPPLEMENTAL INFORMATION Certain supplemental information

 

Exhibit 99.2

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

QUARTERLY TREND ANALYSIS OF SALES

($ in millions)

Net Sales

 

    2009     2010     % Change     FX Impact  
    1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     Qtr vs. Qtr     YTD vs.
YTD		     Qtr vs. Qtr     YTD vs.
YTD		  

Total

   $ 4,322      $ 4,665      $ 8,987      $ 4,788      $ 13,775      $ 5,033      $ 18,808      $ 4,807      $ 4,768      $ 9,575      $ 4,798      $ 14,373            —        4%        -1%        —   

US

     2,766        2,974        5,740        3,012        8,752        3,115        11,867        3,089        3,105        6,194        3,135        9,329            4%        7%        N/A        N/A  

Intercon Pharmaceuticals

     196        215        411        213        624        219        843        225        199        424        207        631            -3%        1%        —        2%  

JPAC Pharmaceuticals

     326        372        698        394        1,092        430        1,522        371        403        774        419        1,193            6%        9%        7%        10%  

Emerging Markets

     166        174        340        203        543        210        753        203        201        404        211        615            4%        13%        2%        5%  

Europe Pharmaceuticals

     827        883        1,710        911        2,621        1,004        3,625        886        822        1,708        804        2,512            -12%        -4%        -9%        -2%  

Other

     41        47        88        55        143        55        198        33        38        71        22        93            -60%        -35%        -1%        1%   

% of Total Sales

     2009     2010     Basis Point Change  
    1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     Qtr vs. Qtr     YTD vs. YTD  
                               

Total

     100.0%        100.0%        100.0%        100.0%        100.0%        100.0%        100.0%        100.0%        100.0%        100.0%        100.0%        100.0%                  —             —   

US Pharmaceuticals

     64.0%        63.8%        63.9%        62.9%        63.5%        61.9%        63.1%        64.3%        65.1%        64.7%        65.3%        64.9%            240        140   

Intercon Pharmaceuticals

     4.5%        4.6%        4.6%        4.5%        4.5%        4.4%        4.5%        4.7%        4.2%        4.4%        4.3%        4.4%            (20 )      (10 ) 

JPAC Pharmaceuticals

     7.6%        8.0%        7.7%        8.2%        7.9%        8.5%        8.1%        7.7%        8.5%        8.1%        8.7%        8.3%            50        40   

Emerging Markets

     3.8%        3.7%        3.8%        4.2%        4.0%        4.2%        4.0%        4.2%        4.2%        4.2%        4.4%        4.3%            20        30   

Europe Pharmaceuticals

     19.1%        18.9%        19.0%        19.0%        19.0%        19.9%        19.3%        18.4%        17.2%        17.8%        16.8%        17.5%            (220 )      (150 ) 

Other

     1.0%        1.0%        1.0%        1.2%        1.1%        1.1%        1.0%        0.7%        0.8%        0.8%        0.5%        0.6%            (70 )      (50 ) 

 

1

 

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

SALES AND COMPOSITION OF CHANGE IN SALES FOR CONTINUING OPERATIONS

FOR THE PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2010

($ in millions)

QUARTER-TO-DATE

 

     US      Non-US      Total  

Price Increases/(Decreases)

      3%         -3%         —   

Foreign Exchange

      —         -3%         -1%   

Volume

      1%         —         1%   
                          

Total Change

      4%         -6%         —   
                          

Total 2010 Period to Date Sales

    $ 3,135       $ 1,663       $ 4,798   

Total 2009 Period to Date Sales

    $ 3,012       $ 1,776       $ 4,788   

YEAR-TO-DATE

 

     US      Non-US      Total  

Price Increases/(Decreases)

      4%         -2%         2%   

Foreign Exchange

      —         1%         —   

Volume

      3%         1%         2%   
                          

Total Change

      7%         —         4%   
                          

Total 2010 Period to Date Sales

    $ 9,329       $ 5,044       $ 14,373   

Total 2009 Period to Date Sales

    $ 8,752       $ 5,023       $ 13,775   

 

2

 

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

CONSOLIDATED STATEMENT OF EARNINGS FROM CONTINUING OPERATIONS

($ in millions, except per share amounts)

 

     2009     2010      % Change  
     1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr      Year      Qtr vs. Qtr      YTD vs. YTD  

Net Sales

    $ 4,322      $ 4,665      $ 8,987      $ 4,788      $ 13,775      $ 5,033      $ 18,808      $ 4,807      $ 4,768      $ 9,575      $ 4,798      $ 14,373              —             4%       

Cost of products sold

      1,165        1,225        2,390        1,317        3,707        1,433        5,140        1,306        1,277        2,583        1,280        3,863              -3%             4%       

Marketing, selling and administrative

      901        922        1,823        953        2,776        1,170        3,946        900        894        1,794        892        2,686              -6%             -3%       

Advertising and product promotion

      248        298        546        256        802        334        1,136        212        263        475        231        706              -10%             -12%       

Research and development

      908        811        1,719        820        2,539        1,108        3,647        910        822        1,732        824        2,556              —             1%       

Provision for restructuring, net

      19        19        38        51        89        47        136        11        24        35        15        50              -71%             -44%       

Litigation expense, net

      104        28        132        —        132        —        132        —        —        —        22        22              —             -83%       

Equity in net income of affiliates

      (146 )      (150 )      (296 )      (139 )      (435 )      (115 )      (550 )      (97 )      (85 )      (182 )      (70 )      (252 )            -50%             -42%       

Other (income)/expense, net

      (72 )      (10 )      (82 )      (35 )      (117 )      (264 )      (381 )      113        (19 )      94        (10 )      84              -71%             -172%       
                                                                                                                                   

Total expenses

      3,127        3,143        6,270        3,223        9,493        3,713        13,206        3,355        3,176        6,531        3,184        9,715              -1%             2%       

Earnings from Continuing Operations Before Income Taxes

    $ 1,195      $ 1,522      $ 2,717      $ 1,565      $ 4,282      $ 1,320      $ 5,602      $ 1,452      $ 1,592      $ 3,044      $ 1,614      $ 4,658              3%             9%       

Provision for income taxes

      275        353        628        366        994        188        1,182        351        324        675        312        987              -15%             -1%       
                                                                                                                                   

Net Earnings from Continuing Operations

    $ 920      $ 1,169      $ 2,089      $ 1,199      $ 3,288      $ 1,132      $ 4,420      $ 1,101      $ 1,268      $ 2,369      $ 1,302      $ 3,671              9%             12%       

Net Earnings Attributable to Noncontrolling Interest

      271        289        560        307        867        314        1,181        358        341        699        353        1,052              15%             21%       
                                                                                                                                   

Net Earnings from Continuing Operations Attributable to BMS Company

    $ 649      $ 880      $ 1,529      $ 892      $ 2,421      $ 818      $ 3,239      $ 743      $ 927      $ 1,670      $ 949      $ 2,619              6%             8%       
                                                                                                                                   

Contingently convertible debt interest expense and dividends attributable to unvested shares

      (4 )      (5 )      (8 )      (5 )      (13 )      (4 )      (17 )      (3 )      (3 )      (7 )      (4 )      (11 )            -20%             -15%       
                                                                                                                                   

Net Earnings used for Diluted EPS Calc - Continuing Operations - Attributable to BMS Company

    $ 645      $ 875      $ 1,521      $ 887      $ 2,408      $ 814      $ 3,222      $ 740      $ 924      $ 1,663      $ 945      $ 2,608              7%             8%       
                                                                                                                                   

Diluted Earnings Attributable to BMS Company per Common Share** - Continuing Operations

    $ 0.33      $ 0.44      $ 0.77      $ 0.45      $ 1.21      $ 0.41      $ 1.63      $ 0.43      $ 0.53      $ 0.96      $ 0.55      $ 1.51              22%             25%       

Average Common Shares Outstanding - Diluted

      1,981        1,983        1,982        1,984        1,982        1,967        1,978        1,725        1,728        1,727        1,726        1,726              -13%             -13%       

Dividends declared per common share

    $ 0.31      $ 0.31      $ 0.62      $ 0.31      $ 0.93      $ 0.32      $ 1.25      $ 0.32      $ 0.32      $ 0.64      $ 0.32      $ 0.96              3%             3%       

 

% of Net Sales   
    2009     2010     Basis Point Change  
     1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     Qtr vs. Qtr     YTD vs. YTD  

Gross Margin

     73.0%        73.7%        73.4%        72.5%        73.1%        71.5%        72.7%        72.8%        73.2%        73.0%        73.3%        73.1%            80             —       

Cost of products sold

     27.0%        26.3%        26.6%        27.5%        26.9%        28.5%        27.3%        27.2%        26.8%        27.0%        26.7%        26.9%            (80)            —       

Marketing, selling and administrative

     20.8%        19.8%        20.3%        19.9%        20.2%        23.2%        21.0%        18.7%        18.8%        18.7%        18.6%        18.7%            (130)            (150)       

Advertising and product promotion

     5.7%        6.4%        6.1%        5.3%        5.8%        6.6%        6.0%        4.4%        5.5%        5.0%        4.8%        4.9%            (50)            (90)       

Research and development

     21.0%        17.4%        19.1%        17.1%        18.4%        22.0%        19.4%        18.9%        17.2%        18.1%        17.2%        17.8%            10             (60)       

Total expenses

     72.4%        67.4%        69.8%        67.3%        68.9%        73.8%        70.2%        69.8%        66.6%        68.2%        66.4%        67.6%            (90)            (130)       

Earnings from Continuing Operations Before Income Taxes

     27.6%        32.6%        30.2%        32.7%        31.1%        26.2%        29.8%        30.2%        33.4%        31.8%        33.6%        32.4%            90             130        

Net Earnings from Continuing Operations Attributable to BMS Company

     15.0%        18.9%        17.0%        18.6%        17.6%        16.3%        17.2%        15.5%        19.4%        17.4%        19.8%        18.2%            120             60        

Other Ratios

                                

Effective Tax Rate

     23.0%        23.2%        23.1%        23.4%        23.2%        14.2%        21.1%        24.2%        20.4%        22.2%        19.3%        21.2%            (410)            (200)       
Other (Income)/Expense, net   
    2009     2010     % Change  
     1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     Qtr vs. Qtr     YTD vs. YTD  

Interest expense

   $ 52      $ 42      $ 94      $ 47      $ 141      $ 43      $ 184      $ 33      $ 32      $ 65      $ 38      $ 103            -19%            -27%       

Interest income

     (13 )      (14 )      (27 )      (13 )      (40 )      (14 )      (54 )      (15 )      (16 )      (31 )      (23 )      (54 )          77%            35%       

Impairment and loss on sale of manufacturing operations

     —        —        —        —        —        —        —        200        15        215        10        225            —            —       

(Gain)/Loss on debt buyback and termination of interest rate swap agreements

     —        (11 )      (11 )      4        (7 )      —        (7 )      —        —        —        —        —            100%            -100%       

Net foreign exchange transaction (gains)/losses

     (13 )      17        4        13        17        (15 )      2        (16 )      (16 )      (32 )      9        (23 )          -31%            *       

Gain on sale of product lines, businesses and assets

     (44 )      (11 )      (55 )      (17 )      (72 )      (288 )      (360 )      (10 )      (5 )      (15 )      (21 )      (36 )          24%            -50%       

Medarex acquisition

     —        —        —        (10 )      (10 )      —        (10 )      —        —        —        —        —            -100%            -100%       

Other income received from alliance partners

     (35 )      (34 )      (69 )      (50 )      (119 )      (29 )      (148 )      (50 )      (44 )      (94 )      (28 )      (122 )          -44%            3%       

Pension curtailment and settlement charges

     —        25        25        —        25        18        43        —        14        14        2        16            —            -36%       

Other

     (19 )      (24 )      (43 )      (9 )      (52 )      21        (31 )      (29 )      1        (28 )      3        (25 )          133%            -52%       
                                                                                                                   
  ($ 72 )    ($ 10 )    ($ 82 )    ($ 35 )    ($ 117 )    ($ 264 )    ($ 381 )    $ 113      $ (19 )    $ 94      ($ 10 )    $ 84            -71%            -172%       
                                                                                                                   

 

* in excess of +/- 200%
** quarterly amounts may not add to the year-to-date totals due to rounding of individual calculations.

 

3

 

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

RECONCILIATION OF GAAP AND NON-GAAP GROWTH DOLLARS AND PERCENTAGES EXCLUDING  FOREIGN EXCHANGE IMPACT

FOR THE PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2010

(Unaudited, amounts in millions except per share data)

QUARTER-TO-DATE

 

     2010      2009      Growth $     Growth %      Favorable /
(Unfavorable)
FX Impact $ *		     2010
Excluding FX		      Favorable /
(Unfavorable)
FX Impact % *		      Growth %
Excluding  FX		  

Net sales

    $ 4,798       $ 4,788       $ 10        —         (50 )    $ 4,848         -1%         1 % 

Marketing, selling and administrative (a)

      892         953         (61 )      -6%         17        909         1%         -5 % 

Marketing, selling and administrative excluding specified items (b)

      884         933         (49 )      -5%         17        901         1%         -4 % 

Advertising and product promotion

      231         256         (25 )      -10%         1        232         —         -10 % 

Research and development

      824         820         4        —         5        829         1%         1 % 

Research and development excluding specified items (b)

      824         820         4        —         5        829         1%         1 % 

(a) General and administrative

      333         353         (20 )      -6%         4        337         1%         -5 % 

General and administrative excluding specified
items (c)

      325         333         (8 )      -2%         3        328         —         -2 % 

(b) Please refer to the Specified Items QTD tab for detail of specified items and the GAAP to Non-GAAP P&L tab for reconciliation.

   

(c) The following table provides a reconciliation of General and administrative GAAP to Non-GAAP figures:

  

     2010         2009                   

General and administrative

      333         353                   

Specified Items:

                      

Process standardization implementation costs

      8         20                   
                                 

General and administrative excluding specified items

      325         333                   
                                 
YEAR-TO-DATE   
     2010      2009      Growth $     Growth %      Favorable /
(Unfavorable)
FX Impact $ *		     2010
Excluding FX		      Favorable  /
(Unfavorable)
FX Impact % *		      Growth %
Excluding FX		  

Net sales

    $ 14,373       $ 13,775         598        4%         93        14,280         —         4%   

Marketing, selling and administrative (a)

      2,686         2,776         (90 )      -3%         (8 )      2,678         -1%         -4%   

Marketing, selling and administrative excluding specified items (b)

      2,659         2,711         (52 )      -2%         (9 )      2,650         —         -2%   

Advertising and product promotion

      706         802         (96 )      -12%         (7 )      699         -1%         -13%   

Research and development

      2,556         2,539         17        1%         (7 )      2,549         -1%         —   

Research and development excluding specified items (b)

      2,484         2,365         119        5%         (7 )      2,477         —         5%   

(a) General and administrative

      1,011         1,024         (13 )      -1%         (5 )      1,006         -1%         -2%   

General and administrative excluding specified items (c)

      984         959         25        3%         (6 )      978         -2%         1%   

(b) Please refer to the Specified Items YTD tab for detail of specified items and the GAAP to Non-GAAP P&L tab for reconciliation.

   

(c) The following table provides a reconciliation table of General and administrative GAAP to Non-GAAP figures:

  

     2010         2009                   

General and administrative

      1,011         1,024                   

Specified Items:

                      

Process standardization implementation costs

      27         65                   
                                 

General and administrative excluding specified items

      984         959                   
                                 

 

* The company calculates the foreign exchange (FX) impact by determining the change in a line item’s current and prior period results at a common exchange rate and comparing this change to the actual reported change from the same period. This difference is determined to be the FX impact.

 

4

 

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

RECONCILIATION OF GAAP AND NON-GAAP GROWTH DOLLARS AND PERCENTAGES EXCLUDING FOREIGN

EXCHANGE IMPACT

FOR THE PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2010

(Unaudited, amounts in millions except per share data)

QUARTER-TO-DATE

 

     2010      2009      Growth $     Growth %   Favorable /
(Unfavorable)
FX Impact $ **		   2010
Excluding FX		    Favorable /
(Unfavorable)
FX Impact % **		   Growth %
Excluding  FX

Plavix

      1,658         1,554         104          7%    1    1,657    —          7%

Avapro/Avalide

      303         329         (26 )       -8%   (1)      304    -1%        -7%

Abilify

      608         653         (45 )       -7%   (11)        619    -2%        -5%

Reyataz

      375         360         15         4%   (8)      383    -3%         7%

Sustiva Franchise

      342         315         27         9%   (9)      351    -3%      12%

Baraclude

      228         191         37       19%   —      228    -1%      20%

Orencia

      184         162         22       14%   (2)      186    -1%      15%

Erbitux

      159         179         (20 )     -11%   —      159    —     -11%

Sprycel

      144         107         37       35%   (3)      147    -2%      37%

Ixempra

      29         28         1         4%    1         28     6%      -2%

Onglyza

      47         20         27      135%   —        47    —   135%

Mature Products and All Other

      721         890         (169 )     -19%   (18)        739    -2%    -17%

 

YEAR-TO-DATE
     2010      2009      Growth $     Growth %   Favorable /
(Unfavorable)
FX Impact $ **		   2010
Excluding  FX
      Favorable /
(Unfavorable)
FX Impact % **		   Growth %
Excluding  FX

Plavix

      4,951         4,528         423         9%     26     4,925       —      9%

Avapro/Avalide

      924         944         (20 )     -2%     17     907       2%    -4%

Abilify

      1,858         1,885         (27 )     -1%      (6)     1,864       —     -1%

Reyataz

      1,105         1,013         92         9%     —     1,105       —      9%

Sustiva Franchise

      1,008         919         89       10%       (5)     1,013       —    10%

Baraclude

      667         522         145       28%     15     652       2%    26%

Orencia

      531         434         97       22%        1     530       —    22%

Erbitux

      497         516         (19 )     -4%     —     497       —    -4%

Sprycel

      407         302         105       35%       4     403       2%    33%

Ixempra

      87         81         6         7%        1     86       1%      6%

Onglyza

      85         20         65            *     —     85       —         *

Mature Products and All Other

      2,253         2,611         (358 )     -14%       40     2,213       1%    -15% 

 

* In excess of +/- 200%
** The company calculates the foreign exchange (FX) impact by determining the change in a product’s current and prior period results at a common exchange rate and comparing this change to the actual reported change from the same period. This difference is determined to be the FX impact.

 

5

 

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

WORLDWIDE NET SALES FROM CONTINUING OPERATIONS BY PRODUCT

QUARTERLY SALES TREND ANALYSIS

($ in millions)

 

    2009     2010     % Change     FX Impact  
    1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     Qtr vs. Qtr     YTD vs. YTD     Qtr vs. Qtr     YTD vs. YTD  

TOTAL

     4,322        4,665        8,987        4,788        13,775        5,033        18,808        4,807        4,768        9,575        4,798        14,373            —        4%        -1%        —   

Key Products

                                    

Plavix

     1,435        1,539        2,974        1,554        4,528        1,618        6,146        1,666        1,627        3,293        1,658        4,951            7%        9%        —        —   

Avapro/Avalide

     302        313        615        329        944        339        1,283        314        307        621        303        924            -8%        -2%        -1%        2%   

Reyataz

     322        331        653        360        1,013        388        1,401        373        357        730        375        1,105            4%        9%        -3%        —   

Sustiva Franchise (a)

     292        312        604        315        919        358        1,277        335        331        666        342        1,008            9%        10%        -3%        —   

Baraclude

     152        179        331        191        522        212        734        216        223        439        228        667            19%        28%        -1%        2%   

Erbitux

     164        173        337        179        516        167        683        166        172        338        159        497            -11%        -4%        —        —   

Sprycel

     88        107        195        107        302        119        421        131        132        263        144        407            35%        35%        -2%        2%   

Ixempra

     24        29        53        28        81        28        109        29        29        58        29        87            4%        7%        6%        1%   

Abilify (b)

     589        643        1,232        653        1,885        707        2,592        617        633        1,250        608        1,858            -7%        -1%        -2%        —   

Orencia

     124        148        272        162        434        168        602        169        178        347        184        531            14%        22%        -1%        —   

Onglyza

     —        —        —        20        20        4        24        10        28        38        47        85            135%        *        —        —   

Mature Products and All Other (c)

     830        891        1,721        890        2,611        925        3,536        781        751        1,532        721        2,253            -19%        -14%        -2%        1%   
    2009     2010     % Change     FX Impact  
    1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     Qtr vs. Qtr     YTD vs. YTD     Qtr vs. Qtr     YTD vs. YTD  

Net Sales by Therapeutic Area:

                                    

Cardiovascular

     1,892        2,050        3,942        2,055        5,997        2,118        8,115        2,129        2,069        4,198        2,086        6,284            2%        5%        —        1%   

Virology

     794        848        1,642        890        2,532        981        3,513        945        929        1,874        963        2,837            8%        12%        -2%        —   

Oncology

     407        450        857        447        1,304        437        1,741        435        444        879        443        1,322            -1%        1%        —        1%   

Neuroscience

     621        660        1,281        668        1,949        727        2,676        635        650        1,285        618        1,903            -7%        -2%        -1%        —   

Immunoscience

     124        148        272        162        434        168        602        169        178        347        184        531            14%        22%        -1%        —   

Metabolics

     25        36        61        52        113        30        143        37        55        92        75        167            44%        48%        -1%        —   

Other Therapeutic Areas

     459        473        932        514        1,446        572        2,018        457        443        900        429        1,329            -17%        -8%        -4%        1%   

 

* In excess of +/- 200%
(a) The Sustiva Franchise includes sales of Sustiva, as well as revenue of bulk efavirenz included in the combination therapy, Atripla.
(b) Includes alliance revenue from the co-promotional agreement with Otsuka Pharmaceutical Co., Ltd.
(c) Includes products which have lost their exclusivity in major markets and over the counter brands.

 

6

 

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

DOMESTIC NET SALES FROM CONTINUING OPERATIONS BY PRODUCT

QUARTERLY SALES TREND ANALYSIS

($ in millions)

 

    2009     2010     % Change     % Change in U.S.  Total
Prescription**		  
    1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     Qtr vs.
Qtr		     YTD vs.
YTD		     Qtr vs.
Qtr		     YTD vs.
YTD		  

TOTAL

     2,766        2,974        5,740        3,012        8,752        3,115        11,867        3,089        3,105        6,194        3,135        9,329            4%        7%       

Key Products

                                    

Plavix

     1,296        1,393        2,689        1,406        4,095        1,461        5,556        1,531        1,496        3,027        1,534        4,561            9%        11%        -2%        —     

Avapro/Avalide

     173        179        352        186        538        184        722        186        170        356        168        524            -10%        -3%        -19%        -16%   

Reyataz

     176        169        345        186        531        196        727        186        185        371        189        560            2%        5%        2%        5%   

Sustiva Franchise (a)

     190        194        384        195        579        224        803        214        213        427        227        654            16%        13%        6%        9%   

Baraclude

     36        39        75        41        116        44        160        42        42        84        46        130            12%        12%        13%        13%   

Erbitux

     162        171        333        175        508        163        671        163        168        331        155        486            -11%        -4%        N/A        N/A   

Sprycel

     30        33        63        28        91        32        123        38        42        80        47        127            68%        40%        5%        6%   

Ixempra

     22        26        48        26        74        25        99        25        26        51        25        76            -4%        3%        N/A        N/A   

Abilify (b)

     481        518        999        520        1,519        563        2,082        470        491        961        462        1,423            -11%        -6%        3%        6%   

Orencia

     99        116        215        126        341        126        467        126        137        263        138        401            10%        18%        N/A        N/A   

Onglyza

     —        —        —        20        20        2        22        6        23        29        37        66            85%        *        N/A        N/A   

Mature Products and All Other (c)

     101        136        237        103        340        95        435        102        112        214        107        321            4%        -6%       

 

     2009      2010      % Change  
     1st Qtr      2nd Qtr      6 Months      3rd Qtr      9 Months      4th Qtr      Year      1st Qtr      2nd Qtr      6 Months      3rd Qtr      9 Months      4th Qtr      Year      Qtr vs.
Qtr		      YTD vs.
YTD		  

Net Sales by Therapeutic Area:

                                                

Cardiovascular

      1,515         1,652         3,167         1,650         4,817         1,693         6,510         1,770         1,707         3,477         1,743         5,220               6%         8%   

Virology

      406         404         810         424         1,234         466         1,700         445         441         886         462         1,348               9%         9%   

Oncology

      218         233         451         233         684         219         903         233         239         472         233         705               —           3%   

Neuroscience

      491         513         1,004         520         1,524         566         2,090         473         494         967         464         1,431               -11%         -6%   

Immunoscience

      99         116         215         126         341         126         467         126         137         263         138         401               10%         18%   

Metabolics

      11         21         32         36         68         12         80         16         30         46         48         94               33%         38%   

Other Therapeutic Areas

      26         35         61         23         84         33         117         26         57         83         47         130               104%         55%   

 

* In excess of +/- 200%
** The data is provided by Wolters Kluwer Health (WK), except for SPRYCEL, and based on the Source Prescription Audit which is a product of WK’s own recordkeeping and projection processes. As such, the data is subject to the inherent limitations of estimates based on sampling and may include a margin of error. The change in SPRYCEL demand is calculated based upon tablets sold though retail and mail order channels based upon data obtained from the IMS Health (IMS) National Sales Perspectives Audit, which is a product of IMS’s own recordkeeping and projection processes. As such, the data is subject to the inherent limitations of estimates based on sampling and may include a margin of error. ERBITUX, IXEMPRA and ORENCIA are parenterally administered products and do not have prescription-level data as physicians do not write prescriptions for these products.
(a) The Sustiva Franchise includes sales of Sustiva, as well as revenue of bulk efavirenz included in the combination therapy, Atripla. The change in U.S. total prescriptions growth for the Sustiva Franchise includes both branded Sustiva and Atripla prescription units.
(b) Includes alliance revenue from the co-promotional agreement with Otsuka Pharmaceutical Co., Ltd. The following table provides a reconciliation of the impact for extending the term of the commercialization and manufacturing agreement and U.S. healthcare reform.
(c) Includes products which have lost their exclusivity in major markets and over the counter brands.

 

     2009      2010      % Change  
     3rd Qtr      9 Months      3rd Qtr      9 Months      Qtr vs. Qtr      YTD vs. YTD  

Abilify Net Sales As Reported

      520         1,519         462         1,423         -11%         -6%   

Contractual share change from 65% to 58%

      —         —         56         172         N/A         N/A   

Incremental amortization of extension payment

      —         —         —         16         N/A         N/A   

U.S. healthcare reform

      —         —         28         82         N/A         N/A   
                                                     

Abilify Net Sales - Adjusted

      520         1,519         546         1,693         5%         11%   
                                                     

 

7

 

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

INTERNATIONAL NET SALES FROM CONTINUING OPERATIONS BY PRODUCT

QUARTERLY SALES TREND ANALYSIS

($ in millions)

 

    2009     2010     % Change     FX Impact  
    1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     Qtr vs.
Qtr		     YTD vs.
YTD		     Qtr vs.
Qtr		     YTD vs.
YTD		  

TOTAL

     1,556        1,691        3,247        1,776        5,023        1,918        6,941        1,718        1,663        3,381        1,663        5,044            -6%        —        -3%        1%   

Key Products

                                    

Plavix

     139        146        285        148        433        157        590        135        131        266        124        390            -16%        -10%        1%        5%   

Avapro/Avalide

     129        134        263        143        406        155        561        128        137        265        135        400            -6%        -1%        -1%        5%   

Reyataz

     146        162        308        174        482        192        674        187        172        359        186        545            7%        13%        -5%        —   

Sustiva Franchise (a)

     102        118        220        120        340        134        474        121        118        239        115        354            -4%        4%        -9%        -2%   

Baraclude

     116        140        256        150        406        168        574        174        181        355        182        537            21%        32%        1%        3%   

Erbitux

     2        2        4        4        8        4        12        3        4        7        4        11            —        38%        3%        5%   

Sprycel

     58        74        132        79        211        87        298        93        90        183        97        280            23%        33%        -2%        3%   

Ixempra

     2        3        5        2        7        3        10        4        3        7        4        11            100%        57%        3%        11%   

Abilify (b)

     108        125        233        133        366        144        510        147        142        289        146        435            10%        19%        -9%        -1%   

Orencia

     25        32        57        36        93        42        135        43        41        84        46        130            28%        40%        -4%        3%   

Onglyza

     —        —        —        —        —        2        2        4        5        9        10        19            *        *        —        —   

Mature Products and All Other (c)

     729        755        1,484        787        2,271        830        3,101        679        639        1,318        614        1,932            -22%        -15%        -2%        2%   

 

    2009     2010     % Change     FX Impact  
    1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     Qtr vs.
Qtr		     YTD vs.
YTD		     Qtr vs.
Qtr		     YTD vs.
YTD		  

Net Sales by Therapeutic Area:

                                    

Cardiovascular

     377        398        775        405        1,180        425        1,605        359        362        721        343        1,064            -15%        -10%        -1%        4%   

Virology

     388        444        832        466        1,298        515        1,813        500        488        988        501        1,489            8%        15%        -4%        1%   

Oncology

     189        217        406        214        620        218        838        202        205        407        210        617            -2%        —        1%        3%   

Neuroscience

     130        147        277        148        425        161        586        162        156        318        154        472            4%        11%        -6%        —   

Immunoscience

     25        32        57        36        93        42        135        43        41        84        46        130            28%        40%        —        3%   

Metabolics

     14        15        29        16        45        18        63        21        25        46        27        73            69%        62%        -4%        0%   

Other Therapeutic Areas

     433        438        871        491        1,362        539        1,901        431        386        817        382        1,199            -22%        -12%        -3%        2%   

 

* In excess of +/- 200%
(a) The Sustiva Franchise includes sales of Sustiva, as well as revenue of bulk efavirenz included in the combination therapy, Atripla.
(b) Includes alliance revenue from the co-promotional agreement with Otsuka Pharmaceutical Co., Ltd.
(c) Includes products which have lost their exclusivity in major markets and over the counter brands.

 

8

 

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

RECONCILIATION OF GAAP RESULTS OF CONTINUING OPERATIONS

TO NON-GAAP RESULTS OF CONTINUING OPERATIONS

FOR THE THREE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, 2010

(Unaudited, amounts in millions except per share data)

 

     GAAP     Specified
Items		     Non
GAAP		  

Net Sales

    $ 4,798        —      $ 4,798   

Cost of products sold

      1,280        (27 )      1,253   
                  

Gross Profit

      3,518        27        3,545   

Gross profit as a % of sales

      73.3 %      0.6 %      73.9 % 

Marketing, selling and administrative

      892        (8 )      884   

Advertising and product promotion

      231        —        231   
                  

Total SG&A

      1,123        (8 )      1,115   

SG&A as a % of sales

      23.4 %      (0.2 )%      23.2 % 

Research and development

      824        —        824   

R&D as a % of sales

      17.2 %      0.0 %      17.2 % 

Operating Margin

      1,571        35        1,606   

Operating Margin as a % of sales

      32.7 %      0.8 %      33.5 % 

Provision for restructuring, net

      15        (15 )      —   

Litigation expense, net

      22        (22 )      —   

Equity in net income of affiliates

      (70 )      —        (70 ) 

Other income, net

      (10 )      (26 )      (36 ) 
                  

Earnings from Continuing Operations Before Income Taxes

    $ 1,614        98      $ 1,712   

Provision for income taxes

      312        30        342   
                  

Net Earnings - Continuing Operations

    $ 1,302        68      $ 1,370   

Net Earnings - Continuing Operations Attributable to Noncontrolling Interest

      353          353   
                  

Net Earnings - Continuing Operations Attributable to BMS Company

    $ 949        68      $ 1,017   

Contingently convertible debt interest expense and dividends attributable to unvested shares

      (4 )        (4 ) 
                  

Net Earnings used for Diluted EPS Calc - Continuing Operations

       

-Attributable to BMS Company

    $ 945        68      $ 1,013   

Average Common Shares Outstanding - Diluted

      1,726          1,726   

Diluted EPS - Continuing Operations Attributable to BMS Company

    $ 0.55        0.04      $ 0.59   

Net Earnings from Continuing Operations Attributable to BMS Company as a % of sales

      19.8 %      1.4 %      21.2 % 

Effective Tax Rate

      19.3 %      0.7 %      20.0 % 

 

9

 

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

RECONCILIATION OF GAAP RESULTS OF CONTINUING OPERATIONS

TO NON-GAAP RESULTS OF CONTINUING OPERATIONS

FOR THE NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, 2010

(Unaudited, amounts in millions except per share data)

 

     GAAP     Specified
Items		     Non
GAAP		  

Net Sales

    $ 14,373        —      $ 14,373   

Cost of products sold

      3,863        (85 )      3,778   
                  

Gross Profit

      10,510        85        10,595   

Gross profit as a % of sales

      73.1 %      0.6 %      73.7 % 

Marketing, selling and administrative

      2,686        (27 )      2,659   

Advertising and product promotion

      706        —        706   
                  

Total SG&A

      3,392        (27 )      3,365   

SG&A as a % of sales

      23.6 %      (0.2 )%      23.4 % 

Research and development

      2,556        (72 )      2,484   

R&D as a % of sales

      17.8 %      (0.5 )%      17.3 % 

Operating Margin

      4,562        184        4,746   

Operating Margin as a % of sales

      31.7 %      1.3 %      33.0 % 

Provision for restructuring, net

      50        (50 )      —   

Litigation expense, net

      22        (22 )      —   

Equity in net income of affiliates

      (252 )      —        (252 ) 

Other income, net

      84        (246 )      (162 ) 
                  

Earnings from Continuing Operations Before Income Taxes

    $ 4,658        502      $ 5,160   

Provision for income taxes

      987        193        1,180   
                  

Net Earnings - Continuing Operations

    $ 3,671        309      $ 3,980   

Net Earnings - Continuing Operations Attributable to Noncontrolling Interest

      1,052          1,052   
                  

Net Earnings - Continuing Operations Attributable to BMS Company

    $ 2,619        309      $ 2,928   

Contingently convertible debt interest expense and dividends attributable to unvested shares

      (11 )        (11 ) 
                  

Net Earnings used for Diluted EPS Calc - Continuing Operations

       

-Attributable to BMS Company

    $ 2,608        309      $ 2,917   

Average Common Shares Outstanding - Diluted

      1,726          1,726   

Diluted EPS - Continuing Operations Attributable to BMS Company

    $ 1.51        0.18      $ 1.69   

Net Earnings from Continuing Operations Attributable to BMS Company as a % of sales

      18.2 %      2.2 %      20.4 % 

Effective Tax Rate

      21.2 %      1.7 %      22.9 % 

 

10

 

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

SPECIFIED ITEMS

FOR THE THREE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, 2010 AND 2009

($ in millions)

Three months ended September 30, 2010

 

     Cost of
products sold		      Marketing,
selling and
administrative		      Provision
for
restructuring		      Litigation
expense		      Other (income)/
expense		      Total  

Restructuring Activity:

                  

Downsizing and streamlining of worldwide operations

    $ —       $ —       $ 15       $ —       $ —       $ 15   

Impairment and loss on sale of manufacturing operations

      —         —         —         —         10         10   

Accelerated depreciation, asset impairment and other shutdown costs

      27         —         —         —         —         27   

Pension curtailment and settlement charges

      —         —         —         —         3         3   

Process standardization implementation costs

      —         8         —         —         —         8   
                                                     

Total Restructuring

      27         8         15         —         13         63   

Other:

                  

Litigation charges

      —         —         —         22         —         22   

Product liability charges

      —         —         —         —         13         13   
                                                     

Total

    $ 27       $ 8       $ 15       $ 22       $ 26         98   
                                               

Income taxes on items above

                     (30 ) 
                       

Decrease to Net Earnings from Continuing Operations

                   $ 68   
                       

Three months ended September 30, 2009

 

     Cost of
products sold		      Marketing,
selling and
administrative		      Provision
for
restructuring		      Other (income)/
expense		     Total  

Restructuring Activity:

              

Downsizing and streamlining of worldwide operations

    $ —       $ —       $ 48       $ —      $ 48   

Accelerated depreciation, asset impairment and other shutdown costs

      30         —         3         —        33   

Process standardization implementation costs

      —         20         —         —        20   

Gain on sale of product lines, businesses and assets

      —         —         —         (17 )      (17 ) 
                                           

Total Restructuring

      30         20         51         (17 )      84   

Other:

              

Medarex acquisition

      —         —         —         (10 )      (10 ) 

Debt buyback and swap terminations

      —         —         —         4        4   
                                           

Total

    $ 30       $ 20       $ 51       $ (23 )      78   
                                     

Income taxes on items above

                 (26 ) 
                   

Decrease to Net Earnings from Continuing Operations

               $ 52   
                   

 

11

 

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

SPECIFIED ITEMS

FOR THE NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, 2010 AND 2009

($ in millions)

 

Nine months ended September 30, 2010

 

     Cost of
products sold		      Marketing,
selling and
administrative		      Research and
development		      Provision for
restructuring		      Litigation
expense		      Other (income)/
expense		      Total  

Restructuring Activity:

                     

Downsizing and streamlining of worldwide operations

    $ —       $ —       $ —       $ 50       $ —       $ —       $ 50   

Impairment and loss on sale of manufacturing operations

      —         —         —         —         —         225         225   

Accelerated depreciation, asset impairment and other shutdown costs

      85         —         —         —         —         —         85   

Pension curtailment and settlement charges

      —         —         —         —         —         8         8   

Process standardization implementation costs

      —         27         —         —         —         —         27   
                                                              

Total Restructuring

      85         27         —         50         —         233         395   

Other:

                     

Litigation charges

      —         —         —         —         22         —         22   

Upfront licensing, milestone and other payments

      —         —         72         —         —         —         72   

Product liability charges

      —         —         —         —         —         13         13   
                                                              

Total

    $ 85       $ 27       $ 72       $ 50       $ 22       $ 246         502   
                                                        

Income taxes on items above

                        (134 ) 

Out-of-period tax adjustment

                        (59 ) 
                          

Decrease to Net Earnings from Continuing Operations

                      $ 309   
                          

 

Nine months ended September 30, 2009

 

     Cost of
products sold		      Marketing,
selling and
administrative		      Research and
development		      Provision
for
restructuring		      Litigation
expense		      Other (income)/
expense		     Total  

Restructuring Activity:

                    

Downsizing and streamlining of worldwide operations

    $ —       $ —       $ —       $ 80       $ —       $ —      $ 80   

Accelerated depreciation, asset impairment and other shutdown costs

      80         —         —         9         —         —        89   

Pension curtailment and settlement charges

      —         —         —         —         —         25        25   

Process standardization implementation costs

      —         65         —         —         —         —        65   

Gain on sale of product lines, businesses and assets

      —         —         —         —         —         (72 )      (72 ) 
                                                             

Total Restructuring

      80         65         —         89         —         (47 )      187   

Other:

                    

Litigation charges

      —         —         —         —         132         —        132   

Upfront licensing and milestone payments

      —         —         174         —         —         —        174   

Medarex acquisition

      —         —         —         —         —         (10 )      (10 ) 

Debt buyback and swap terminations

      —         —         —         —         —         (7 )      (7 ) 

Product liability charges/(insurance recoveries)

      8         —         —         —         —         (5 )      3   
                                                             

Total

    $ 88       $ 65       $ 174       $ 89       $ 132       $ (69 )      479   
                                                       

Income taxes on items above

                       (161 ) 
                         

Decrease to Net Earnings from Continuing Operations

                     $ 318   
                         

 

12

 

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

SELECTED BALANCE SHEET INFORMATION

($ in millions)

 

     March 31,
2009		      June 30,
2009		      September 30,
2009		      December 31,
2009		      March 31,
2010		      June 30,
2010		      September 30,
2010		      December 31,
2010		  

Cash and cash equivalents

    $ 7,832       $ 7,507       $ 6,367       $ 7,683       $ 5,135       $ 5,918       $ 7,581      

Marketable securities - current

      1,088         613         302         831         1,641         1,536         778      

Marketable securities - long term

      184         983         1,202         1,369         2,997         2,795         2,562      

Short-term borrowings

      156         124         286         231         208         290         243      

Long-term debt

      6,492         6,235         6,307         6,130         6,081         6,248         6,479      
                                                                       

Net (debt) / cash

    $ 2,456       $ 2,744       $ 1,278       $ 3,522       $ 3,484       $ 3,711       $ 4,199       $ —     
                                                                       

 

13

 

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

2010 FULL YEAR PROJECTED DILUTED EPS FROM CONTINUING OPERATIONS

EXCLUDING PROJECTED SPECIFIED ITEMS

 

     Full Year 2010  

Projected Diluted Earnings Attributable to Shareholders per Common Share - GAAP

    $ 1.84 to $1.94   

Projected Specified Items:

   

Downsizing and streamlining of worldwide operations

      0.17   

Accelerated depreciation and other shutdown costs

      0.07   

Upfront and milestone payments and other

      0.04   

Certain tax-related items

      (0.03 ) 
        

Total

      0.25   
        

Projected Diluted Earnings Attributable to Shareholders per Common Share - Non-GAAP

    $ 2.10 to $2.20   
        

Gross margin on a GAAP basis for the nine months ended September 30, 2010 was 73.1%, which included specified items of $85 million and had a 0.6% adverse impact on gross margin in aggregate. On a non-GAAP basis, for the nine months ended September 30, 2010 gross margin was 73.7%. On a non-GAAP basis, the Company projects gross margin for the full year 2010 to remain consistent with last year. There is no reasonably accessible or reliable comparable GAAP measure for this forward-looking information on gross margin. See GAAP to Non-GAAP PL Reconciliation - September YTD tab.

Research and development expenses on a GAAP basis for the nine months ended September 30, 2010 were $2,556 million, which included specified items of $72 million. On a non-GAAP basis, for the nine months ended September 30, 2010 research and development expenses were $2,484 million. On a non-GAAP basis, the Company projects research and development expense for the full year 2010 to increase in the mid single digit range compared to 2009. There is no reasonably accessible or reliable comparable GAAP measure for this forward-looking information on research and development. See GAAP to Non-GAAP PL
Reconciliation -September YTD tab.

Marketing, selling and administrative expenses, on a GAAP basis for the nine months ended September 30, 2010 were $2,686 million, which included specified items of $27 million. On a non-GAAP basis, for the nine months ended September 30, 2010 marketing, selling and administrative expenses were $2,659 million. On a non-GAAP basis, the Company projects marketing, selling and administrative expenses for the full year 2010 to remain flat compared to 2009. There is no reasonably accessible or reliable comparable GAAP measure for this forward-looking information on marketing, selling and administrative expense. See GAAP to Non-GAAP PL Reconciliation - September YTD tab.

The effective tax rate on a GAAP basis for the nine months ended September 30, 2010 was 21.2%, which included specified items of $193 million in the tax provision, and had a 1.7% impact on the effective tax rate in aggregate. On a non-GAAP basis, for the nine months ended September 30, 2010 effective tax rate was 22.9%. On a non-GAAP basis, based on historical trends in 2009 the Company projects the annual effective tax rate between 23% and 24% for the full year 2010. There is no reasonably accessible or reliable comparable GAAP measure for this forward-looking information on the tax rate. See GAAP to Non-GAAP PL
Reconciliation - September YTD tab.

The GAAP results for the full year 2010 will include specified items that may occur and impact results, including expected charges associated with downsizing and streamlining worldwide operations, accelerated depreciation, upfront and milestone payments and certain tax-related items. The GAAP results for the full year 2010 could also include other specified items that have not yet been identified and quantified, including any gains or losses from the purchase or sale of business or product lines, charges and recoveries relating to significant legal proceedings, debt retirement costs and other charges related to new transactions, additional upfront and milestone payments, copromotion or alliance charges and charges for in-process research and development related to new external development transactions, gains or losses from asset disposals, other restructuring activities, impairments to marketable securities and significant tax events. For a fuller discussion of certain litigation and other matters that could impact full year GAAP results, as well as the use of non-GAAP financial information, see Bristol-Myers Squibb Company Reports Financial Results For The Third Quarter of 2010, October 26, 2010, including “2010 Guidance” and “Use of Non-GAAP Financial Information” therein.

 

14