EX-12 3 dex12.htm COMPUTATION OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Computation of Earnings to Fixed Charges

EXHIBIT 12.

Computation of Earnings to Fixed Charges

 

Ratio of Earnings to Fixed Charges:    Six Months
Ended June 30,		    Years Ended December 31,
Dollars in Millions    2010    2009    2008    2007    2006    2005

Earnings

                  

Earnings from continuing operations before income taxes

    $ 3,044    $ 5,602    $ 4,776    $ 2,523    $ 1,450    $ 3,398

Less:

                  

Noncontrolling interest in pre-tax income of subsidiaries that have not incurred fixed charges

      1,020      1,717      1,444      1,106      609      812

Equity in net income of affiliates

      182      550      617      524      474      334

Capitalized interest

      4      13      21      24      16      8
                                         

Income adjusted for equity income

      1,838      3,322      2,694      869      351      2,244

Add:

                  

Fixed charges

      94      242      387      497      560      403

Distributed income of equity investments

      88      550      590      488      439      383
                                         

Total Earnings

    $ 2,020    $ 4,114    $ 3,671    $ 1,854    $ 1,350    $ 3,030
                                         

Fixed Charges

                  

Interest

    $ 65    $ 184    $ 310    $ 422    $ 498    $ 349

Capitalized interest

      4      13      21      24      16      8

One-third of rental expense (1)

      25      45      56      51      46      46
                                         

Total Fixed Charges

    $ 94    $ 242    $ 387    $ 497    $ 560    $ 403
                                         

Ratio of Earnings to Fixed Charges

      21.49      17.00      9.49      3.73      2.41      7.52

 

(1)

Rents included in the computation consist of one-third of rental expense which the Company believes to be a conservative estimate of an interest factor in its leases.

 

E-12-1