EX-12 6 dex12.htm STATEMENT RE COMPUTATION OF RATIOS Statement re computation of ratios

EXHIBIT 12.

Computation of Earnings to Fixed Charges

 

5-Year Ratio of Earnings to Fixed Charges:    2006     2005     2004     2003     2002  
Dollars in Millions                               

Earnings

          

Earnings from continuing operations before minority interest and income taxes

   $ 2,635     $ 4,516     $ 4,418     $ 4,680     $ 2,748  

Less:

          

Equity in net income of affiliates

     474       334       273       151       80  
                                        

Income adjusted for equity income

     2,161       4,182       4,145       4,529       2,668  

Add:

          

Fixed charges

     566       408       369       361       420  

Distributed income of equity investments

     439       383       278       155       125  

Pre-tax losses of equity investees

     10       9       3       40       52  

Less:

          

Capitalized interest

     (18 )     (9 )     (10 )     (35 )     (16 )
                                        

Total Earnings

   $ 3,158     $ 4,973     $ 4,785     $ 5,050     $ 3,249  
                                        

Fixed Charges

          

Interest and debt expense

   $ 498     $ 349     $ 310     $ 277     $ 364  

Capitalized interest

     18       9       10       35       16  

One-third of rental expense

     50       50       49       49       40  
                                        

Total Fixed Charges

   $ 566     $ 408     $ 369     $ 361     $ 420  
                                        

Ratio of Earnings to Fixed Charges

     5.58       12.19       12.97       13.99       7.74  

 

E-12-1