(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (Commission File Number) | (I.R.S Employer Identification No.) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Item 2.02 Results of Operations and Financial Condition. |
Item 7.01 Regulation FD Disclosure. |
Item 9.01 Financial Statements and Exhibits. |
Exhibit No. | Description | |||||||
99.1 | Press release of Bristol-Myers Squibb Company dated October 27, 2021. | |||||||
99.2 | Certain supplemental information posted on Bristol-Myers Squibb Company’s website at www.bms.com not included in the press release. | |||||||
99.3 | Presentation Materials of Bristol-Myers Squibb Company dated October 27, 2021. | |||||||
104 | The cover page from this Current Report on Form 8-K formatted in Inline XBRL (included as Exhibit 101). |
Exhibit No. | Description | |||||||
99.1 | ||||||||
99.2 | ||||||||
99.3 | ||||||||
104 | The cover page from this Current Report on Form 8-K formatted in Inline XBRL (included as Exhibit 101). |
BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY | |||||||||||||||||
Dated: October 27, 2021 | By: | /s/ Sandra Leung | |||||||||||||||
Name: | Sandra Leung | ||||||||||||||||
Title: | Executive Vice President, General Counsel | ||||||||||||||||
Third Quarter | |||||||||||||||||
$ amounts in millions, except per share amounts | |||||||||||||||||
2021 | 2020 | Change | |||||||||||||||
Total Revenues | $11,624 | $10,540 | 10 | % | |||||||||||||
Earnings Per Share - GAAP | 0.69 | 0.82 | (16) | % | |||||||||||||
Earnings Per Share - Non-GAAP | 2.00 | 1.63 | 23 | % | |||||||||||||
$ amounts in millions | |||||||||||
Product | Quarter Ended September 30, 2021 | Quarter Ended September 30, 2020 | % Change from Quarter Ended September 30, 2020 | ||||||||
Revlimid | $3,347 | $3,027 | 11% | ||||||||
Eliquis | $2,413 | $2,095 | 15% | ||||||||
Opdivo | $1,905 | $1,780 | 7% | ||||||||
Orencia | $870 | $826 | 5% | ||||||||
Pomalyst/Imnovid | $851 | $777 | 10% | ||||||||
Sprycel | $551 | $544 | 1% | ||||||||
Yervoy | $515 | $446 | 15% | ||||||||
Abraxane | $266 | $342 | (22)% | ||||||||
Empliciti | $82 | $96 | (15)% | ||||||||
Reblozyl** | $160 | $96 | 67% | ||||||||
Inrebic** | $22 | $13 | 69% | ||||||||
Onureg** | $21 | $3 | * | ||||||||
Zeposia** | $40 | $2 | * | ||||||||
Breyanzi** | $30 | N/A | N/A | ||||||||
Abecma** | $71 | N/A | N/A |
$ amounts in millions | |||||||||||
Product | Nine Months Ended September 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2020 | % Change from Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||
Revlimid | $9,493 | $8,826 | 8% | ||||||||
Eliquis | $8,091 | $6,899 | 17% | ||||||||
Opdivo | $5,535 | $5,199 | 6% | ||||||||
Orencia | $2,442 | $2,290 | 7% | ||||||||
Pomalyst/Imnovid | $2,478 | $2,235 | 11% | ||||||||
Sprycel | $1,562 | $1,576 | (1)% | ||||||||
Yervoy | $1,481 | $1,211 | 22% | ||||||||
Abraxane | $876 | $950 | (8)% | ||||||||
Empliciti | $253 | $290 | (13)% | ||||||||
Reblozyl** | $400 | $159 | * | ||||||||
Inrebic** | $54 | $40 | 35% | ||||||||
Onureg** | $48 | $3 | * | ||||||||
Zeposia** | $86 | $3 | * | ||||||||
Breyanzi** | $47 | N/A | N/A | ||||||||
Abecma** | $95 | N/A | N/A |
Worldwide Revenues | U.S. Revenues(b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | % Change | 2021 | 2020 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||
Prioritized Brands | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revlimid | $ | 3,347 | $ | 3,027 | 11 | % | $ | 2,303 | $ | 2,080 | 11 | % | |||||||||||||||||||||||
Eliquis | 2,413 | 2,095 | 15 | % | 1,315 | 1,118 | 18 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Opdivo | 1,905 | 1,780 | 7 | % | 1,062 | 1,018 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Orencia | 870 | 826 | 5 | % | 644 | 588 | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Pomalyst/Imnovid | 851 | 777 | 10 | % | 586 | 548 | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Sprycel | 551 | 544 | 1 | % | 346 | 336 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Yervoy | 515 | 446 | 15 | % | 313 | 309 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Abraxane | 266 | 342 | (22) | % | 211 | 236 | (11) | % | |||||||||||||||||||||||||||
Empliciti | 82 | 96 | (15) | % | 48 | 59 | (19) | % | |||||||||||||||||||||||||||
Reblozyl | 160 | 96 | 67 | % | 147 | 92 | 60 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Inrebic | 22 | 13 | 69 | % | 20 | 13 | 54 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Onureg | 21 | 3 | ** | 21 | 3 | ** | |||||||||||||||||||||||||||||
Zeposia | 40 | 2 | ** | 32 | 2 | ** | |||||||||||||||||||||||||||||
Breyanzi | 30 | — | N/A | 29 | — | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||
Abecma | 71 | — | N/A | 67 | — | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||
Established Brands | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vidaza | 36 | 106 | (66) | % | 1 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||
Baraclude | 105 | 100 | 5 | % | 2 | 3 | (33) | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other Brands(a) | 339 | 287 | 18 | % | 149 | 137 | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 11,624 | $ | 10,540 | 10 | % | $ | 7,296 | $ | 6,542 | 12 | % |
Worldwide Revenues | U.S. Revenues(b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | % Change | 2021 | 2020 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||
Prioritized Brands | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revlimid | $ | 9,493 | $ | 8,826 | 8 | % | $ | 6,425 | $ | 6,094 | 5 | % | |||||||||||||||||||||||
Eliquis | 8,091 | 6,899 | 17 | % | 4,960 | 4,258 | 16 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Opdivo | 5,535 | 5,199 | 6 | % | 3,082 | 2,982 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Orencia | 2,442 | 2,290 | 7 | % | 1,773 | 1,642 | 8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Pomalyst/Imnovid | 2,478 | 2,235 | 11 | % | 1,665 | 1,559 | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Sprycel | 1,562 | 1,576 | (1) | % | 946 | 944 | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Yervoy | 1,481 | 1,211 | 22 | % | 935 | 820 | 14 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Abraxane | 876 | 950 | (8) | % | 670 | 659 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Empliciti | 253 | 290 | (13) | % | 150 | 177 | (15) | % | |||||||||||||||||||||||||||
Reblozyl | 400 | 159 | ** | 355 | 155 | ** | |||||||||||||||||||||||||||||
Inrebic | 54 | 40 | 35 | % | 50 | 40 | 25 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Onureg | 48 | 3 | ** | 47 | 3 | ** | |||||||||||||||||||||||||||||
Zeposia | 86 | 3 | ** | 65 | 3 | ** | |||||||||||||||||||||||||||||
Breyanzi | 47 | — | N/A | 46 | — | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||
Abecma | 95 | — | N/A | 91 | — | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||
Established Brands | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vidaza | 135 | 390 | (65) | % | 8 | 2 | ** | ||||||||||||||||||||||||||||
Baraclude | 327 | 343 | (5) | % | 8 | 9 | (11) | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other Brands(a) | 997 | 1,036 | (4) | % | 418 | 448 | (7) | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 34,400 | $ | 31,450 | 9 | % | $ | 21,694 | $ | 19,795 | 10 | % |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Net product sales | $ | 11,243 | $ | 10,197 | $ | 33,446 | $ | 30,555 | |||||||||||||||
Alliance and other revenues | 381 | 343 | 954 | 895 | |||||||||||||||||||
Total Revenues | 11,624 | 10,540 | 34,400 | 31,450 | |||||||||||||||||||
Cost of products sold(a) | 2,291 | 2,502 | 7,584 | 8,863 | |||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative | 1,788 | 1,706 | 5,336 | 4,940 | |||||||||||||||||||
Research and development | 3,251 | 2,499 | 8,747 | 7,393 | |||||||||||||||||||
Amortization of acquired intangible assets | 2,546 | 2,491 | 7,606 | 7,162 | |||||||||||||||||||
Other (income)/expense, net | (409) | (915) | (1,113) | (488) | |||||||||||||||||||
Total Expenses | 9,467 | 8,283 | 28,160 | 27,870 | |||||||||||||||||||
Earnings Before Income Taxes | 2,157 | 2,257 | 6,240 | 3,580 | |||||||||||||||||||
Provision for Income Taxes | 605 | 379 | 1,598 | 2,548 | |||||||||||||||||||
Net Earnings | 1,552 | 1,878 | 4,642 | 1,032 | |||||||||||||||||||
Noncontrolling Interest | 6 | 6 | 20 | 20 | |||||||||||||||||||
Net Earnings Attributable to BMS | $ | 1,546 | $ | 1,872 | $ | 4,622 | $ | 1,012 | |||||||||||||||
Weighted-Average Common Shares Outstanding: | |||||||||||||||||||||||
Basic | 2,219 | 2,257 | 2,227 | 2,260 | |||||||||||||||||||
Diluted | 2,243 | 2,290 | 2,253 | 2,295 | |||||||||||||||||||
Earnings per Common Share: | |||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.70 | $ | 0.83 | $ | 2.08 | $ | 0.45 | |||||||||||||||
Diluted | 0.69 | 0.82 | 2.05 | 0.44 | |||||||||||||||||||
Other (income)/expense, net | |||||||||||||||||||||||
Interest expense(b) | $ | 328 | $ | 346 | $ | 1,011 | $ | 1,065 | |||||||||||||||
Contingent consideration | — | (988) | (510) | (597) | |||||||||||||||||||
Royalties and licensing income | (425) | (403) | (1,197) | (1,124) | |||||||||||||||||||
Equity investment gains | (465) | (244) | (1,214) | (724) | |||||||||||||||||||
Integration expenses | 141 | 195 | 434 | 535 | |||||||||||||||||||
Provision for restructuring | 27 | 176 | 150 | 451 | |||||||||||||||||||
Litigation and other settlements | 13 | 10 | 49 | 41 | |||||||||||||||||||
Transition and other service fees | (6) | (18) | (43) | (129) | |||||||||||||||||||
Investment income | (12) | (13) | (33) | (99) | |||||||||||||||||||
Reversion excise tax | — | — | — | 76 | |||||||||||||||||||
Divestiture losses/(gains) | 2 | 1 | (9) | (6) | |||||||||||||||||||
Intangible asset impairment | — | — | — | 21 | |||||||||||||||||||
Loss on debt redemption | — | — | 281 | — | |||||||||||||||||||
Other | (12) | 23 | (32) | 2 | |||||||||||||||||||
Other (income)/expense, net | $ | (409) | $ | (915) | $ | (1,113) | $ | (488) |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Inventory purchase price accounting adjustments | $ | 97 | $ | 456 | $ | 264 | $ | 2,590 | |||||||||||||||
Intangible asset impairment | — | — | 315 | — | |||||||||||||||||||
Employee compensation charges | — | — | — | 3 | |||||||||||||||||||
Site exit and other costs | — | 3 | 24 | 32 | |||||||||||||||||||
Cost of products sold | 97 | 459 | 603 | 2,625 | |||||||||||||||||||
Employee compensation charges | — | 7 | 1 | 34 | |||||||||||||||||||
Site exit and other costs | 1 | (1) | — | 4 | |||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative | 1 | 6 | 1 | 38 | |||||||||||||||||||
License and asset acquisition charges | 200 | 203 | 980 | 528 | |||||||||||||||||||
IPRD impairments | 610 | — | 840 | — | |||||||||||||||||||
Inventory purchase price accounting adjustments | 1 | 8 | 1 | 25 | |||||||||||||||||||
Employee compensation charges | — | 8 | 1 | 41 | |||||||||||||||||||
Site exit and other costs | 1 | 4 | 1 | 99 | |||||||||||||||||||
Research and development | 812 | 223 | 1,823 | 693 | |||||||||||||||||||
Amortization of acquired intangible assets | 2,546 | 2,491 | 7,606 | 7,162 | |||||||||||||||||||
Interest expense(a) | (29) | (40) | (91) | (122) | |||||||||||||||||||
Contingent consideration | — | (988) | (510) | (597) | |||||||||||||||||||
Royalties and licensing income | — | (53) | (29) | (154) | |||||||||||||||||||
Equity investment gains | (465) | (214) | (1,227) | (693) | |||||||||||||||||||
Integration expenses | 141 | 195 | 434 | 535 | |||||||||||||||||||
Provision for restructuring | 27 | 176 | 150 | 451 | |||||||||||||||||||
Reversion excise tax | — | — | — | 76 | |||||||||||||||||||
Divestiture losses/(gains) | 2 | 1 | (9) | (6) | |||||||||||||||||||
Loss on debt redemption | — | — | 281 | — | |||||||||||||||||||
Other (income)/expense, net | (324) | (923) | (1,001) | (510) | |||||||||||||||||||
Increase to pretax income | 3,132 | 2,256 | 9,032 | 10,008 | |||||||||||||||||||
Income taxes on items above | (183) | (405) | (871) | (699) | |||||||||||||||||||
Income taxes attributed to Otezla® divestiture | — | 11 | — | 266 | |||||||||||||||||||
Income taxes attributed to internal transfer of intangible assets | — | — | — | 853 | |||||||||||||||||||
Income taxes | (183) | (394) | (871) | 420 | |||||||||||||||||||
Increase to net earnings | $ | 2,949 | $ | 1,862 | $ | 8,161 | $ | 10,428 |
Three Months Ended September 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP | Specified Items(a) | Non-GAAP | GAAP | Specified Items(a) | Non-GAAP | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Profit | $ | 9,333 | $ | 97 | $ | 9,430 | $ | 26,816 | $ | 603 | $ | 27,419 | |||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative | 1,788 | (1) | 1,787 | 5,336 | (1) | 5,335 | |||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 3,251 | (812) | 2,439 | 8,747 | (1,823) | 6,924 | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquired intangible assets | 2,546 | (2,546) | — | 7,606 | (7,606) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Other (income)/expense, net | (409) | 324 | (85) | (1,113) | 1,001 | (112) | |||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Before Income Taxes | 2,157 | 3,132 | 5,289 | 6,240 | 9,032 | 15,272 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for Income Taxes | 605 | 183 | 788 | 1,598 | 871 | 2,469 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interest | 6 | — | 6 | 20 | — | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net Earnings Attributable to BMS used for Diluted EPS Calculation | $ | 1,546 | $ | 2,949 | $ | 4,495 | $ | 4,622 | $ | 8,161 | $ | 12,783 | |||||||||||||||||||||||
Weighted-Average Common Shares Outstanding - Diluted | 2,243 | 2,243 | 2,243 | 2,253 | 2,253 | 2,253 | |||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Earnings Per Share | $ | 0.69 | $ | 1.31 | $ | 2.00 | $ | 2.05 | $ | 3.62 | $ | 5.67 | |||||||||||||||||||||||
Effective Tax Rate | 28.0 | % | (13.1) | % | 14.9 | % | 25.6 | % | (9.4) | % | 16.2 | % | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP | Specified Items(a) | Non-GAAP | GAAP | Specified Items(a) | Non-GAAP | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Profit | $ | 8,038 | $ | 459 | $ | 8,497 | $ | 22,587 | $ | 2,625 | $ | 25,212 | |||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative | 1,706 | (6) | 1,700 | 4,940 | (38) | 4,902 | |||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 2,499 | (223) | 2,276 | 7,393 | (693) | 6,700 | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquired intangible assets | 2,491 | (2,491) | — | 7,162 | (7,162) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Other (income)/expense, net | (915) | 923 | 8 | (488) | 510 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Before Income Taxes | 2,257 | 2,256 | 4,513 | 3,580 | 10,008 | 13,588 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for Income Taxes | 379 | 394 | 773 | 2,548 | (420) | 2,128 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interest | 6 | — | 6 | 20 | — | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net Earnings Attributable to BMS used for Diluted EPS Calculation | $ | 1,872 | $ | 1,862 | $ | 3,734 | $ | 1,012 | $ | 10,428 | $ | 11,440 | |||||||||||||||||||||||
Weighted-Average Common Shares Outstanding - Diluted | 2,290 | 2,290 | 2,290 | 2,295 | 2,295 | 2,295 | |||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Earnings Per Share | $ | 0.82 | $ | 0.81 | $ | 1.63 | $ | 0.44 | $ | 4.54 | $ | 4.98 | |||||||||||||||||||||||
Effective Tax Rate | 16.8 | % | 0.3 | % | 17.1 | % | 71.2 | % | (55.5) | % | 15.7 | % |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 13,540 | $ | 14,546 | |||||||
Marketable debt securities - current | 2,123 | 1,285 | |||||||||
Marketable debt securities - non-current | 46 | 433 | |||||||||
Cash, cash equivalents and marketable debt securities | 15,709 | 16,264 | |||||||||
Short-term debt obligations | (5,065) | (2,340) | |||||||||
Long-term debt | (39,677) | (48,336) | |||||||||
Net debt position | $ | (29,033) | $ | (34,412) |
Revenues | 2020 | 2021 | % Change | FX Impact(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | $ | 6,766 | $ | 6,487 | $ | 13,253 | $ | 6,542 | $ | 19,795 | $ | 6,782 | $ | 26,577 | $ | 7,010 | $ | 7,388 | $ | 14,398 | $ | 7,296 | $ | 21,694 | 12% | 10% | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 2,567 | 2,136 | 4,703 | 2,453 | 7,156 | 2,697 | 9,853 | 2,553 | 2,689 | 5,242 | 2,661 | 7,903 | 8% | 10% | 2% | 6% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rest of the World | 1,335 | 1,334 | 2,669 | 1,361 | 4,030 | 1,427 | 5,457 | 1,346 | 1,435 | 2,781 | 1,391 | 4,172 | 2% | 4% | 1% | 2% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(a) | 113 | 172 | 285 | 184 | 469 | 162 | 631 | 164 | 191 | 355 | 276 | 631 | 50% | 35% | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 10,781 | $ | 10,129 | $ | 20,910 | $ | 10,540 | $ | 31,450 | $ | 11,068 | $ | 42,518 | $ | 11,073 | $ | 11,703 | $ | 22,776 | $ | 11,624 | $ | 34,400 | 10% | 9% | — | 1% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of Revenues | 2020 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 62.8 | % | 64.0 | % | 63.4 | % | 62.1 | % | 62.9 | % | 61.3 | % | 62.5 | % | 63.3 | % | 63.1 | % | 63.2 | % | 62.8 | % | 63.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 23.8 | % | 21.1 | % | 22.5 | % | 23.3 | % | 22.8 | % | 24.4 | % | 23.2 | % | 23.1 | % | 23.0 | % | 23.0 | % | 22.9 | % | 23.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rest of the World | 12.4 | % | 13.2 | % | 12.8 | % | 12.9 | % | 12.8 | % | 12.9 | % | 12.8 | % | 12.2 | % | 12.3 | % | 12.2 | % | 12.0 | % | 12.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1.0 | % | 1.7 | % | 1.3 | % | 1.7 | % | 1.5 | % | 1.4 | % | 1.5 | % | 1.4 | % | 1.6 | % | 1.6 | % | 2.3 | % | 1.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
2020 | 2021 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net product sales | $ | 10,541 | $ | 9,817 | $ | 20,358 | $ | 10,197 | $ | 30,555 | $ | 10,766 | $ | 41,321 | $ | 10,798 | $ | 11,405 | $ | 22,203 | $ | 11,243 | $ | 33,446 | 10% | 9% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alliance and other revenues | 240 | 312 | 552 | 343 | 895 | 302 | 1,197 | 275 | 298 | 573 | 381 | 954 | 11% | 7% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | 10,781 | 10,129 | 20,910 | 10,540 | 31,450 | 11,068 | 42,518 | 11,073 | 11,703 | 22,776 | 11,624 | 34,400 | 10% | 9% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of products sold(a) | 3,662 | 2,699 | 6,361 | 2,502 | 8,863 | 2,910 | 11,773 | 2,841 | 2,452 | 5,293 | 2,291 | 7,584 | (8)% | (14)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative | 1,606 | 1,628 | 3,234 | 1,706 | 4,940 | 2,721 | 7,661 | 1,666 | 1,882 | 3,548 | 1,788 | 5,336 | 5% | 8% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 2,372 | 2,522 | 4,894 | 2,499 | 7,393 | 3,750 | 11,143 | 2,225 | 3,271 | 5,496 | 3,251 | 8,747 | 30% | 18% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IPRD charge - MyoKardia acquisition | — | — | — | — | — | 11,438 | 11,438 | — | — | — | — | — | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquired intangible assets | 2,282 | 2,389 | 4,671 | 2,491 | 7,162 | 2,526 | 9,688 | 2,513 | 2,547 | 5,060 | 2,546 | 7,606 | 2% | 6% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (income)/expense, net | 1,163 | (736) | 427 | (915) | (488) | (1,826) | (2,314) | (702) | (2) | (704) | (409) | (1,113) | (55)% | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Expenses | 11,085 | 8,502 | 19,587 | 8,283 | 27,870 | 21,519 | 49,389 | 8,543 | 10,150 | 18,693 | 9,467 | 28,160 | 14% | 1% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings/(Loss) Before Income Taxes | (304) | 1,627 | 1,323 | 2,257 | 3,580 | (10,451) | (6,871) | 2,530 | 1,553 | 4,083 | 2,157 | 6,240 | (4)% | 74% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision/(Benefit) for Income Taxes | 462 | 1,707 | 2,169 | 379 | 2,548 | (424) | 2,124 | 501 | 492 | 993 | 605 | 1,598 | 60% | (37)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Earnings/(Loss) | (766) | (80) | (846) | 1,878 | 1,032 | (10,027) | (8,995) | 2,029 | 1,061 | 3,090 | 1,552 | 4,642 | (17)% | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling Interest | 9 | 5 | 14 | 6 | 20 | — | 20 | 8 | 6 | 14 | 6 | 20 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Earnings/(Loss) Attributable to BMS | $ | (775) | $ | (85) | $ | (860) | $ | 1,872 | $ | 1,012 | $ | (10,027) | $ | (9,015) | $ | 2,021 | $ | 1,055 | $ | 3,076 | $ | 1,546 | $ | 4,622 | (17)% | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Earnings/(Loss) per Common Share* | $ | (0.34) | $ | (0.04) | $ | (0.38) | $ | 0.82 | $ | 0.44 | $ | (4.45) | $ | (3.99) | $ | 0.89 | $ | 0.47 | $ | 1.36 | $ | 0.69 | $ | 2.05 | (16)% | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-Average Common Shares Outstanding - Diluted | 2,258 | 2,263 | 2,261 | 2,290 | 2,295 | 2,252 | 2,258 | 2,265 | 2,252 | 2,258 | 2,243 | 2,253 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared per common share | $ | 0.45 | $ | 0.45 | $ | 0.90 | $ | 0.45 | $ | 1.35 | $ | 0.49 | $ | 1.84 | $ | 0.49 | $ | 0.49 | $ | 0.98 | $ | 0.49 | $ | 1.47 | 9% | 9% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of Total Revenues | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Margin | 66.0 | % | 73.4 | % | 69.6 | % | 76.3 | % | 71.8 | % | 73.7 | % | 72.3 | % | 74.3 | % | 79.0 | % | 76.8 | % | 80.3 | % | 78.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Ratios | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | (152.0) | % | 104.9 | % | 163.9 | % | 16.8 | % | 71.2 | % | 4.1 | % | (30.9) | % | 19.8 | % | 31.7 | % | 24.3 | % | 28.0 | % | 25.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (income)/expense, net | 2020 | 2021 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense(b) | $ | 362 | $ | 357 | $ | 719 | $ | 346 | $ | 1,065 | $ | 355 | $ | 1,420 | $ | 353 | $ | 330 | $ | 683 | $ | 328 | $ | 1,011 | (5)% | (5)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contingent consideration | 556 | (165) | 391 | (988) | (597) | (1,160) | (1,757) | (510) | — | (510) | — | (510) | (100)% | (15)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Royalties and licensing income | (410) | (311) | (721) | (403) | (1,124) | (403) | (1,527) | (367) | (405) | (772) | (425) | (1,197) | 5% | 6% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity investment (gains)/losses | 338 | (818) | (480) | (244) | (724) | (504) | (1,228) | (601) | (148) | (749) | (465) | (1,214) | 91% | 68% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integration expenses | 174 | 166 | 340 | 195 | 535 | 182 | 717 | 141 | 152 | 293 | 141 | 434 | (28)% | (19)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for restructuring | 160 | 115 | 275 | 176 | 451 | 79 | 530 | 45 | 78 | 123 | 27 | 150 | (85)% | (67)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Litigation and other settlements | 32 | (1) | 31 | 10 | 41 | (235) | (194) | (8) | 44 | 36 | 13 | 49 | 30% | 20% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transition and other service fees | (61) | (50) | (111) | (18) | (129) | (20) | (149) | (15) | (22) | (37) | (6) | (43) | (67)% | (67)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment income | (61) | (25) | (86) | (13) | (99) | (22) | (121) | (9) | (12) | (21) | (12) | (33) | (8)% | (67)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reversion excise tax | 76 | — | 76 | — | 76 | — | 76 | — | — | — | — | — | N/A | (100)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture losses/(gains) | (16) | 9 | (7) | 1 | (6) | (49) | (55) | — | (11) | (11) | 2 | (9) | 100% | 50% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment | — | 21 | 21 | — | 21 | — | 21 | — | — | — | — | — | N/A | (100)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on debt redemption | — | — | — | — | — | — | — | 281 | — | 281 | — | 281 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 13 | (34) | (21) | 23 | 2 | (49) | (47) | (12) | (8) | (20) | (12) | (32) | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (income)/expense, net | $ | 1,163 | $ | (736) | $ | 427 | $ | (915) | $ | (488) | $ | (1,826) | $ | (2,314) | $ | (702) | $ | (2) | $ | (704) | $ | (409) | $ | (1,113) | (55)% | ** |
QUARTER-TO-DATE | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | Favorable / (Unfavorable) FX Impact $* | 2021 Excluding FX | Favorable / (Unfavorable) FX Impact %* | % Change Excluding FX | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues | $ | 11,624 | $ | 10,540 | $ | 1,084 | 10 | % | $ | 60 | $ | 11,564 | — | 10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 9,333 | 8,038 | 1,295 | 16 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit excluding specified items(a) | 9,430 | 8,497 | 933 | 11 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit excluding specified items as a % of revenues | 81.1 | % | 80.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative | 1,788 | 1,706 | 82 | 5 | % | (10) | 1,778 | (1) | % | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative excluding specified items(a) | 1,787 | 1,700 | 87 | 5 | % | (10) | 1,777 | — | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative excluding specified items as a % of revenues | 15.4 | % | 16.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 3,251 | 2,499 | 752 | 30 | % | (3) | 3,248 | — | 30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development excluding specified items(a) | 2,439 | 2,276 | 163 | 7 | % | (3) | 2,436 | — | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development excluding specified items as a % of revenues | 21.0 | % | 21.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YEAR-TO-DATE | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | Favorable / (Unfavorable) FX Impact $* | 2021 Excluding FX | Favorable / (Unfavorable) FX Impact %* | % Change Excluding FX | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues | $ | 34,400 | $ | 31,450 | $ | 2,950 | 9 | % | $ | 559 | $ | 33,841 | 1 | % | 8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 26,816 | 22,587 | 4,229 | 19 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit excluding specified items(a) | 27,419 | 25,212 | 2,207 | 9 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit excluding specified items as a % of revenues | 79.7 | % | 80.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative | 5,336 | 4,940 | 396 | 8 | % | (76) | 5,260 | (2) | % | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative excluding specified items(a) | 5,335 | 4,902 | 433 | 9 | % | (76) | 5,259 | (2) | % | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative excluding specified items as a % of revenues | 15.5 | % | 15.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 8,747 | 7,393 | 1,354 | 18 | % | (31) | 8,716 | — | 18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development excluding specified items(a) | 6,924 | 6,700 | 224 | 3 | % | (31) | 6,893 | — | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development excluding specified items as a % of revenues | 20.1 | % | 21.3 | % |
2020 | 2021 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prioritized Brands | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revlimid | $ | 2,915 | $ | 2,884 | $ | 5,799 | $ | 3,027 | $ | 8,826 | $ | 3,280 | $ | 12,106 | $ | 2,944 | $ | 3,202 | $ | 6,146 | $ | 3,347 | $ | 9,493 | $ | 320 | $ | 667 | 11% | 8% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliquis | 2,641 | 2,163 | 4,804 | 2,095 | 6,899 | 2,269 | 9,168 | 2,886 | 2,792 | 5,678 | 2,413 | 8,091 | 318 | 1,192 | 15% | 17% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opdivo | 1,766 | 1,653 | 3,419 | 1,780 | 5,199 | 1,793 | 6,992 | 1,720 | 1,910 | 3,630 | 1,905 | 5,535 | 125 | 336 | 7% | 6% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orencia | 714 | 750 | 1,464 | 826 | 2,290 | 867 | 3,157 | 758 | 814 | 1,572 | 870 | 2,442 | 44 | 152 | 5% | 7% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pomalyst/Imnovid | 713 | 745 | 1,458 | 777 | 2,235 | 835 | 3,070 | 773 | 854 | 1,627 | 851 | 2,478 | 74 | 243 | 10% | 11% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sprycel | 521 | 511 | 1,032 | 544 | 1,576 | 564 | 2,140 | 470 | 541 | 1,011 | 551 | 1,562 | 7 | (14) | 1% | (1)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yervoy | 396 | 369 | 765 | 446 | 1,211 | 471 | 1,682 | 456 | 510 | 966 | 515 | 1,481 | 69 | 270 | 15% | 22% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abraxane | 300 | 308 | 608 | 342 | 950 | 297 | 1,247 | 314 | 296 | 610 | 266 | 876 | (76) | (74) | (22)% | (8)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Empliciti | 97 | 97 | 194 | 96 | 290 | 91 | 381 | 85 | 86 | 171 | 82 | 253 | (14) | (37) | (15)% | (13)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reblozyl | 8 | 55 | 63 | 96 | 159 | 115 | 274 | 112 | 128 | 240 | 160 | 400 | 64 | 241 | 67% | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inrebic | 12 | 15 | 27 | 13 | 40 | 15 | 55 | 16 | 16 | 32 | 22 | 54 | 9 | 14 | 69% | 35% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onureg | — | — | — | 3 | 3 | 14 | 17 | 15 | 12 | 27 | 21 | 48 | 18 | 45 | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zeposia | — | 1 | 1 | 2 | 3 | 9 | 12 | 18 | 28 | 46 | 40 | 86 | 38 | 83 | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Breyanzi | — | — | — | — | — | — | — | — | 17 | 17 | 30 | 47 | 30 | 47 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abecma | — | — | — | — | — | — | — | — | 24 | 24 | 71 | 95 | 71 | 95 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Established Brands | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vidaza | 158 | 126 | 284 | 106 | 390 | 65 | 455 | 54 | 45 | 99 | 36 | 135 | (70) | (255) | (66)% | (65)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baraclude | 122 | 121 | 243 | 100 | 343 | 104 | 447 | 113 | 109 | 222 | 105 | 327 | 5 | (16) | 5% | (5)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Brands(a) | 418 | 331 | 749 | 287 | 1,036 | 279 | 1,315 | 339 | 319 | 658 | 339 | 997 | 52 | (39) | 18% | (4)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 10,781 | $ | 10,129 | $ | 20,910 | $ | 10,540 | $ | 31,450 | $ | 11,068 | $ | 42,518 | $ | 11,073 | $ | 11,703 | $ | 22,776 | $ | 11,624 | $ | 34,400 | $ | 1,084 | $ | 2,950 | 10% | 9% |
2020 | 2021 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prioritized Brands | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revlimid | $ | 1,966 | $ | 2,048 | $ | 4,014 | $ | 2,080 | $ | 6,094 | $ | 2,197 | $ | 8,291 | $ | 1,958 | $ | 2,164 | $ | 4,122 | $ | 2,303 | $ | 6,425 | 11% | 5% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliquis | 1,777 | 1,363 | 3,140 | 1,118 | 4,258 | 1,227 | 5,485 | 1,923 | 1,722 | 3,645 | 1,315 | 4,960 | 18% | 16% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opdivo | 1,008 | 956 | 1,964 | 1,018 | 2,982 | 963 | 3,945 | 944 | 1,076 | 2,020 | 1,062 | 3,082 | 4% | 3% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orencia | 500 | 554 | 1,054 | 588 | 1,642 | 626 | 2,268 | 536 | 593 | 1,129 | 644 | 1,773 | 10% | 8% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pomalyst/Imnovid | 489 | 522 | 1,011 | 548 | 1,559 | 577 | 2,136 | 512 | 567 | 1,079 | 586 | 1,665 | 7% | 7% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sprycel | 300 | 308 | 608 | 336 | 944 | 351 | 1,295 | 275 | 325 | 600 | 346 | 946 | 3% | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yervoy | 257 | 254 | 511 | 309 | 820 | 304 | 1,124 | 294 | 328 | 622 | 313 | 935 | 1% | 14% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abraxane | 205 | 218 | 423 | 236 | 659 | 214 | 873 | 225 | 234 | 459 | 211 | 670 | (11)% | 2% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Empliciti | 59 | 59 | 118 | 59 | 177 | 53 | 230 | 51 | 51 | 102 | 48 | 150 | (19)% | (15)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reblozyl | 8 | 55 | 63 | 92 | 155 | 104 | 259 | 98 | 110 | 208 | 147 | 355 | 60% | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inrebic | 12 | 15 | 27 | 13 | 40 | 15 | 55 | 15 | 15 | 30 | 20 | 50 | 54% | 25% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onureg | — | — | — | 3 | 3 | 14 | 17 | 14 | 12 | 26 | 21 | 47 | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zeposia | — | 1 | 1 | 2 | 3 | 7 | 10 | 13 | 20 | 33 | 32 | 65 | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Breyanzi | — | — | — | — | — | — | — | — | 17 | 17 | 29 | 46 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abecma | — | — | — | — | — | — | — | — | 24 | 24 | 67 | 91 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Established Brands | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vidaza | 2 | — | 2 | — | 2 | — | 2 | 5 | 2 | 7 | 1 | 8 | N/A | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baraclude | 3 | 3 | 6 | 3 | 9 | 3 | 12 | 4 | 2 | 6 | 2 | 8 | (33)% | (11)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Brands(a) | 180 | 131 | 311 | 137 | 448 | 127 | 575 | 143 | 126 | 269 | 149 | 418 | 9% | (7)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total(b) | $ | 6,766 | $ | 6,487 | $ | 13,253 | $ | 6,542 | $ | 19,795 | $ | 6,782 | $ | 26,577 | $ | 7,010 | $ | 7,388 | $ | 14,398 | $ | 7,296 | $ | 21,694 | 12% | 10% |
2020 | 2021 | % Change(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prioritized Brands | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revlimid | $ | 949 | $ | 836 | $ | 1,785 | $ | 947 | $ | 2,732 | $ | 1,083 | $ | 3,815 | $ | 986 | $ | 1,038 | $ | 2,024 | $ | 1,044 | $ | 3,068 | 10% | 12% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliquis | 864 | 800 | 1,664 | 977 | 2,641 | 1,042 | 3,683 | 963 | 1,070 | 2,033 | 1,098 | 3,131 | 12% | 19% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opdivo | 758 | 697 | 1,455 | 762 | 2,217 | 830 | 3,047 | 776 | 834 | 1,610 | 843 | 2,453 | 11% | 11% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orencia | 214 | 196 | 410 | 238 | 648 | 241 | 889 | 222 | 221 | 443 | 226 | 669 | (5)% | 3% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pomalyst/Imnovid | 224 | 223 | 447 | 229 | 676 | 258 | 934 | 261 | 287 | 548 | 265 | 813 | 16% | 20% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sprycel | 221 | 203 | 424 | 208 | 632 | 213 | 845 | 195 | 216 | 411 | 205 | 616 | (1)% | (3)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yervoy | 139 | 115 | 254 | 137 | 391 | 167 | 558 | 162 | 182 | 344 | 202 | 546 | 47% | 40% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abraxane | 95 | 90 | 185 | 106 | 291 | 83 | 374 | 89 | 62 | 151 | 55 | 206 | (48)% | (29)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Empliciti | 38 | 38 | 76 | 37 | 113 | 38 | 151 | 34 | 35 | 69 | 34 | 103 | (8)% | (9)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reblozyl | — | — | — | 4 | 4 | 11 | 15 | 14 | 18 | 32 | 13 | 45 | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inrebic | — | — | — | — | — | — | — | 1 | 1 | 2 | 2 | 4 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onureg | — | — | — | — | — | — | — | 1 | — | 1 | — | 1 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zeposia | — | — | — | — | — | 2 | 2 | 5 | 8 | 13 | 8 | 21 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Breyanzi | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 1 | 1 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abecma | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 4 | 4 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Established Brands | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vidaza | 156 | 126 | 282 | 106 | 388 | 65 | 453 | 49 | 43 | 92 | 35 | 127 | (67)% | (67)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baraclude | 119 | 118 | 237 | 97 | 334 | 101 | 435 | 109 | 107 | 216 | 103 | 319 | 6% | (4)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Brands(a) | 238 | 200 | 438 | 150 | 588 | 152 | 740 | 196 | 193 | 389 | 190 | 579 | 27% | (2)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,015 | $ | 3,642 | $ | 7,657 | $ | 3,998 | $ | 11,655 | $ | 4,286 | $ | 15,941 | $ | 4,063 | $ | 4,315 | $ | 8,378 | $ | 4,328 | $ | 12,706 | 8% | 9% |
Quarter-to-Date | Year-to-Date | |||||||||||||||||||
Revenue Change % | Favorable/ (Unfavorable) FX Impact % | Revenue Change % Excluding FX | Revenue Change % | Favorable/ (Unfavorable) FX Impact % | Revenue Change % Excluding FX | |||||||||||||||
Revlimid | 10% | 2% | 8% | 12% | 5% | 7% | ||||||||||||||
Eliquis | 12% | 2% | 10% | 19% | 6% | 13% | ||||||||||||||
Opdivo | 11% | 1% | 10% | 11% | 4% | 7% | ||||||||||||||
Orencia | (5)% | — | (5)% | 3% | 3% | — | ||||||||||||||
Pomalyst/Imnovid | 16% | 1% | 15% | 20% | 4% | 16% | ||||||||||||||
Sprycel | (1)% | — | (1)% | (3)% | 3% | (6)% | ||||||||||||||
Yervoy | 47% | 2% | 45% | 40% | 6% | 34% | ||||||||||||||
Abraxane | (48)% | 1% | (49)% | (29)% | 3% | (32)% | ||||||||||||||
Empliciti | (8)% | (1)% | (7)% | (9)% | 2% | (11)% | ||||||||||||||
2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventory purchase price accounting adjustments | $ | 1,420 | $ | 714 | $ | 2,134 | $ | 456 | $ | 2,590 | $ | 98 | $ | 2,688 | $ | 79 | $ | 88 | $ | 167 | $ | 97 | $ | 264 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment | — | — | — | — | — | 575 | 575 | 315 | — | 315 | — | 315 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee compensation charges | 2 | 1 | 3 | — | 3 | 1 | 4 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Site exit and other costs | 16 | 13 | 29 | 3 | 32 | 1 | 33 | 23 | 1 | 24 | — | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of products sold | 1,438 | 728 | 2,166 | 459 | 2,625 | 675 | 3,300 | 417 | 89 | 506 | 97 | 603 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee compensation charges | 15 | 12 | 27 | 7 | 34 | 241 | 275 | — | 1 | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Site exit and other costs | 6 | (1) | 5 | (1) | 4 | — | 4 | (1) | — | (1) | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative | 21 | 11 | 32 | 6 | 38 | 241 | 279 | (1) | 1 | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
License and asset acquisition charges | 25 | 300 | 325 | 203 | 528 | 475 | 1,003 | — | 780 | 780 | 200 | 980 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IPRD impairments | — | — | — | — | — | 470 | 470 | — | 230 | 230 | 610 | 840 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventory purchase price accounting adjustments | 17 | — | 17 | 8 | 25 | 11 | 36 | — | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee compensation charges | 18 | 15 | 33 | 8 | 41 | 241 | 282 | 1 | — | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Site exit and other costs | 56 | 39 | 95 | 4 | 99 | 16 | 115 | — | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 116 | 354 | 470 | 223 | 693 | 1,213 | 1,906 | 1 | 1,010 | 1,011 | 812 | 1,823 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IPRD charge - MyoKardia acquisition | — | — | — | — | — | 11,438 | 11,438 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquired intangible assets | 2,282 | 2,389 | 4,671 | 2,491 | 7,162 | 2,526 | 9,688 | 2,513 | 2,547 | 5,060 | 2,546 | 7,606 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense(a) | (41) | (41) | (82) | (40) | (122) | (37) | (159) | (34) | (28) | (62) | (29) | (91) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contingent consideration | 556 | (165) | 391 | (988) | (597) | (1,160) | (1,757) | (510) | — | (510) | — | (510) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Royalties and licensing income | (83) | (18) | (101) | (53) | (154) | (14) | (168) | (14) | (15) | (29) | — | (29) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity investment (gains)/losses | 339 | (818) | (479) | (214) | (693) | (463) | (1,156) | (608) | (154) | (762) | (465) | (1,227) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integration expenses | 174 | 166 | 340 | 195 | 535 | 182 | 717 | 141 | 152 | 293 | 141 | 434 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for restructuring | 160 | 115 | 275 | 176 | 451 | 79 | 530 | 45 | 78 | 123 | 27 | 150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Litigation and other settlements | — | — | — | — | — | (239) | (239) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reversion excise tax | 76 | — | 76 | — | 76 | — | 76 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture losses/(gains) | (16) | 9 | (7) | 1 | (6) | (49) | (55) | — | (11) | (11) | 2 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on debt redemption | — | — | — | — | — | — | — | 281 | — | 281 | — | 281 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (income)/expense, net | 1,165 | (752) | 413 | (923) | (510) | (1,701) | (2,211) | (699) | 22 | (677) | (324) | (1,001) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase to pretax income | 5,022 | 2,730 | 7,752 | 2,256 | 10,008 | 14,392 | 24,400 | 2,231 | 3,669 | 5,900 | 3,132 | 9,032 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes on items above | (291) | (3) | (294) | (405) | (699) | (1,034) | (1,733) | (300) | (388) | (688) | (183) | (871) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes attributed to Otezla® divestiture | — | 255 | 255 | 11 | 266 | — | 266 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes attributed to internal transfer of intangible assets | — | 853 | 853 | — | 853 | — | 853 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | (291) | 1,105 | 814 | (394) | 420 | (1,034) | (614) | (300) | (388) | (688) | (183) | (871) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase to net earnings | $ | 4,731 | $ | 3,835 | $ | 8,566 | $ | 1,862 | $ | 10,428 | $ | 13,358 | $ | 23,786 | $ | 1,931 | $ | 3,281 | $ | 5,212 | $ | 2,949 | $ | 8,161 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Profit | $ | 7,119 | $ | 7,430 | $ | 14,549 | $ | 8,038 | $ | 22,587 | $ | 8,158 | $ | 30,745 | $ | 8,232 | $ | 9,251 | $ | 17,483 | $ | 9,333 | $ | 26,816 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specified items(a) | 1,438 | 728 | 2,166 | 459 | 2,625 | 675 | 3,300 | 417 | 89 | 506 | 97 | 603 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit excluding specified items | 8,557 | 8,158 | 16,715 | 8,497 | 25,212 | 8,833 | 34,045 | 8,649 | 9,340 | 17,989 | 9,430 | 27,419 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative | 1,606 | 1,628 | 3,234 | 1,706 | 4,940 | 2,721 | 7,661 | 1,666 | 1,882 | 3,548 | 1,788 | 5,336 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specified items(a) | (21) | (11) | (32) | (6) | (38) | (241) | (279) | 1 | (1) | — | (1) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative excluding specified items | 1,585 | 1,617 | 3,202 | 1,700 | 4,902 | 2,480 | 7,382 | 1,667 | 1,881 | 3,548 | 1,787 | 5,335 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 2,372 | 2,522 | 4,894 | 2,499 | 7,393 | 3,750 | 11,143 | 2,225 | 3,271 | 5,496 | 3,251 | 8,747 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specified items(a) | (116) | (354) | (470) | (223) | (693) | (1,213) | (1,906) | (1) | (1,010) | (1,011) | (812) | (1,823) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development excluding specified items | 2,256 | 2,168 | 4,424 | 2,276 | 6,700 | 2,537 | 9,237 | 2,224 | 2,261 | 4,485 | 2,439 | 6,924 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IPRD charge –MyoKardia acquisition | — | — | — | — | — | 11,438 | 11,438 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specified items(a) | — | — | — | — | — | (11,438) | (11,438) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IPRD charge –MyoKardia acquisition excluding specified items | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquired intangible assets | 2,282 | 2,389 | 4,671 | 2,491 | 7,162 | 2,526 | 9,688 | 2,513 | 2,547 | 5,060 | 2,546 | 7,606 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specified items(a) | (2,282) | (2,389) | (4,671) | (2,491) | (7,162) | (2,526) | (9,688) | (2,513) | (2,547) | (5,060) | (2,546) | (7,606) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquired intangible assets excluding specified items | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (income)/expense, net | 1,163 | (736) | 427 | (915) | (488) | (1,826) | (2,314) | (702) | (2) | (704) | (409) | (1,113) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specified items(a) | (1,165) | 752 | (413) | 923 | 510 | 1,701 | 2,211 | 699 | (22) | 677 | 324 | 1,001 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (income)/expense, net excluding specified items | (2) | 16 | 14 | 8 | 22 | (125) | (103) | (3) | (24) | (27) | (85) | (112) |
2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings/(Loss) before income taxes | $ | (304) | $ | 1,627 | $ | 1,323 | $ | 2,257 | $ | 3,580 | $ | (10,451) | $ | (6,871) | $ | 2,530 | $ | 1,553 | $ | 4,083 | $ | 2,157 | $ | 6,240 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specified items(a) | 5,022 | 2,730 | 7,752 | 2,256 | 10,008 | 14,392 | 24,400 | 2,231 | 3,669 | 5,900 | 3,132 | 9,032 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings before income taxes excluding specified items | 4,718 | 4,357 | 9,075 | 4,513 | 13,588 | 3,941 | 17,529 | 4,761 | 5,222 | 9,983 | 5,289 | 15,272 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision/(Benefit) for income taxes | 462 | 1,707 | 2,169 | 379 | 2,548 | (424) | 2,124 | 501 | 492 | 993 | 605 | 1,598 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes on specified items(a) | 291 | 3 | 294 | 405 | 699 | 1,034 | 1,733 | 300 | 388 | 688 | 183 | 871 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes attributed to Otezla® divestiture(a) | — | (255) | (255) | (11) | (266) | — | (266) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes attributed to internal transfer of intangible assets(a) | — | (853) | (853) | — | (853) | — | (853) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes excluding tax on specified items and income taxes attributed to Otezla® divestiture and internal transfer of intangible assets | 753 | 602 | 1,355 | 773 | 2,128 | 610 | 2,738 | 801 | 880 | 1,681 | 788 | 2,469 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling Interest | 9 | 5 | 14 | 6 | 20 | — | 20 | 8 | 6 | 14 | 6 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specified items(a) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling Interest excluding specified items | 9 | 5 | 14 | 6 | 20 | — | 20 | 8 | 6 | 14 | 6 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Earnings/(Loss) attributable to BMS used for Diluted EPS Calculation - GAAP | (775) | (85) | (860) | 1,872 | 1,012 | (10,027) | (9,015) | 2,021 | 1,055 | 3,076 | 1,546 | 4,622 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specified items(a) | 4,731 | 3,835 | 8,566 | 1,862 | 10,428 | 13,358 | 23,786 | 1,931 | 3,281 | 5,212 | 2,949 | 8,161 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Earnings attributable to BMS used for Diluted EPS Calculation excluding specified items - Non-GAAP | 3,956 | 3,750 | 7,706 | 3,734 | 11,440 | 3,331 | 14,771 | 3,952 | 4,336 | 8,288 | 4,495 | 12,783 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average Common Shares Outstanding - Diluted-GAAP | 2,258 | 2,263 | 2,261 | 2,290 | 2,295 | 2,252 | 2,258 | 2,265 | 2,252 | 2,258 | 2,243 | 2,253 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average Common Shares Outstanding - Diluted-Non-GAAP | 2,298 | 2,297 | 2,298 | 2,290 | 2,295 | 2,286 | 2,293 | 2,265 | 2,252 | 2,258 | 2,243 | 2,253 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Earnings/(Loss) Per Share - GAAP* | $ | (0.34) | $ | (0.04) | $ | (0.38) | $ | 0.82 | $ | 0.44 | $ | (4.45) | $ | (3.99) | $ | 0.89 | $ | 0.47 | $ | 1.36 | $ | 0.69 | $ | 2.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Earnings Per Share attributable to specified items(a) | 2.06 | 1.67 | 3.73 | 0.81 | 4.54 | 5.91 | 10.43 | 0.85 | 1.46 | 2.31 | 1.31 | 3.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Earnings Per Share - Non-GAAP* | $ | 1.72 | $ | 1.63 | $ | 3.35 | $ | 1.63 | $ | 4.98 | $ | 1.46 | $ | 6.44 | $ | 1.74 | $ | 1.93 | $ | 3.67 | $ | 2.00 | $ | 5.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective Tax Rate | (152.0) | % | 104.9 | % | 163.9 | % | 16.8 | % | 71.2 | % | 4.1 | % | (30.9) | % | 19.8 | % | 31.7 | % | 24.3 | % | 28.0 | % | 25.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specified items(a) | 168.0 | % | (91.1) | % | (149.0) | % | 0.3 | % | (55.5) | % | 11.4 | % | 46.5 | % | (3.0) | % | (14.8) | % | (7.5) | % | (13.1) | % | (9.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective Tax Rate excluding specified items | 16.0 | % | 13.8 | % | 14.9 | % | 17.1 | % | 15.7 | % | 15.5 | % | 15.6 | % | 16.8 | % | 16.9 | % | 16.8 | % | 14.9 | % | 16.2 | % |
March 31, 2020 | June 30, 2020 | September 30, 2020 | December 31, 2020 | March 31, 2021 | June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 15,817 | $ | 19,934 | $ | 19,435 | $ | 14,546 | $ | 10,982 | $ | 11,024 | $ | 13,540 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketable debt securities - current | 2,505 | 1,724 | 1,720 | 1,285 | 1,948 | 1,946 | 2,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketable debt securities - non-current | 651 | 523 | 495 | 433 | 288 | 143 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and marketable debt securities | 18,973 | 22,181 | 21,650 | 16,264 | 13,218 | 13,113 | 15,709 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term debt obligations | (3,862) | (4,819) | (3,585) | (2,340) | (1,777) | (2,655) | (5,065) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | (42,844) | (41,853) | (41,364) | (48,336) | (44,505) | (42,503) | (39,677) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net debt position | $ | (27,733) | $ | (24,491) | $ | (23,299) | $ | (34,412) | $ | (33,064) | $ | (32,045) | $ | (29,033) |
Full Year 2021 | |||||||||||||||||
Pre-tax | Tax | After-tax | |||||||||||||||
Projected Diluted Earnings Attributable to Shareholders per Common Share - GAAP | $2.68 to $2.83 | ||||||||||||||||
Projected Specified Items: | |||||||||||||||||
Purchase price accounting adjustments(a) | 4.60 | 0.42 | 4.18 | ||||||||||||||
Acquisition, restructuring and integration expenses(b) | 0.35 | 0.08 | 0.27 | ||||||||||||||
Equity investment gains and contingent consideration | (0.77) | (0.13) | (0.64) | ||||||||||||||
Research and development license and asset acquisition charges | 0.44 | 0.06 | 0.38 | ||||||||||||||
Intangible asset impairment | 0.51 | 0.06 | 0.45 | ||||||||||||||
Loss on debt redemption | 0.13 | 0.03 | 0.10 | ||||||||||||||
Other | (0.03) | (0.01) | (0.02) | ||||||||||||||
Total | 5.23 | 0.51 | 4.72 | ||||||||||||||
Projected Diluted Earnings Attributable to Shareholders per Common Share - Non-GAAP | $7.40 to $7.55 |
The following table summarizes the company's 2021 financial guidance: | ||||||||||||||
Line item | GAAP | Non-GAAP | ||||||||||||
Revenues | Increasing high-single digits | Increasing high-single digits | ||||||||||||
Gross margin as a percent of revenue | Approximately 79% | Approximately 80% | ||||||||||||
Marketing, selling and administrative expense | In line with 2020 | Increasing low-single digits | ||||||||||||
Research and development expense | Increasing low-single digits | Increasing mid-single digits | ||||||||||||
Effective tax rate | Approximately 26% | Approximately 16.5% | ||||||||||||
The GAAP financial results for the full year of 2021 will include specified items, including purchase price accounting adjustments, acquisition and integration expenses, charges associated with restructuring, downsizing and streamlining worldwide operations, research and development license and asset acquisition charges, impairment of intangible assets, divestiture gains or losses, stock compensation resulting from accelerated vesting of Celgene awards, certain retention-related employee compensation charges related to the Celgene transaction and equity investment and contingent value rights fair value adjustments (including fair value adjustments attributed to limited partnership equity method investments), among other items. The 2021 financial guidance excludes the impact of any potential future strategic acquisitions and divestitures and any specified items that have not yet been identified and quantified. For a fuller discussion of items that could impact full year GAAP results, as well as the use of non-GAAP financial information, see Bristol Myers Squibb Reports Third Quarter Financial Results for 2021 on October 27, 2021, including “2021 Financial Guidance” and “Use of non-GAAP Financial Information” therein. |
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