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GOTHAM SHORT STRATEGIES FUND

Portfolio of Investments

December 31, 2020

(Unaudited)

 

 

     Number         
      of Shares               Value          

COMMON STOCKS — 98.2%

 

   

Automobiles & Components — 4.1%

 

   

BorgWarner, Inc.(a)

      311      $ 12,017  

Ford Motor Co.

      2,806        24,665  

General Motors Co.

      220        9,161  

Harley-Davidson, Inc.(a)

      1,901        69,767  

Magna International, Inc. (Canada)

      116        8,213  
     

 

 

  
        123,823  
     

 

 

  

Capital Goods — 23.8%

      

3M Co.

      4        699  

A.O. Smith Corp.(a)

      872        47,803  

AGCO Corp.(a)

      550        56,700  

Carrier Global Corp.(a)

      1,035        39,040  

Cummins, Inc.(a)

      160        36,336  

Donaldson Co., Inc.

      412        23,023  

Fortive Corp.(a)

      510        36,118  

Fortune Brands Home & Security,

      

Inc.(a)

      107        9,172  

Illinois Tool Works, Inc.

      47        9,582  

Jacobs Engineering Group, Inc.(a)

      363        39,552  

L3Harris Technologies, Inc.(a)

      287        54,249  

Lennox International, Inc.(a)

      181        49,589  

Lockheed Martin Corp.

      12        4,260  

Masco Corp.

      7        385  

Middleby Corp. (The)*

      38        4,899  

Nordson Corp.

      5        1,005  

Northrop Grumman Corp.

      18        5,485  

Owens Corning(a)

      354        26,819  

Parker-Hannifin Corp.

      5        1,362  

Pentair PLC (Ireland)

      1,125        59,726  

Quanta Services, Inc.

      216        15,556  

Regal Beloit Corp.

      218        26,772  

Snap-on, Inc.(a)

      237        40,560  

Stanley Black & Decker, Inc.(a)

      144        25,713  

Toro Co. (The)

      47        4,457  

Trane Technologies PLC (Ireland)

      441        64,016  

United Rentals, Inc.*

      3        696  

Watsco, Inc.(a)

      172        38,967  
     

 

 

  
        722,541  
     

 

 

  

Commercial & Professional Services — 2.9%

 

   

Cintas Corp.(a)

      96        33,932  

CoreLogic, Inc.

      19        1,469  

Republic Services, Inc.

      9        867  

Ritchie Bros Auctioneers, Inc.

      

(Canada)

      12        835  

Thomson Reuters Corp. (Canada)

      250        20,472  
     Number         
      of Shares               Value          

COMMON STOCKS — (Continued)

 

Commercial & Professional Services — (Continued)

 

Waste Management, Inc.(a)

      263      $ 31,016  
     

 

 

  
        88,591  
     

 

 

  

Consumer Durables & Apparel — 10.3%

 

   

BRP, Inc., sub-voting shares

      

(Canada)

      65        4,289  

Brunswick Corp.(a)

      842        64,194  

Carter’s, Inc.

      111        10,442  

Crocs, Inc.*

      7        439  

Leggett & Platt, Inc.(a)

      944        41,819  

Newell Brands, Inc.(a)

      2,531        53,733  

NIKE, Inc., Class B

      74        10,469  

Polaris, Inc.(a)

      679        64,695  

Tempur Sealy International, Inc.*

      128        3,456  

Under Armour, Inc., Class C*

      71        1,056  

Whirlpool Corp.(a)

      158        28,517  

YETI Holdings, Inc.(a)*

      433        29,647  
     

 

 

  
        312,756  
     

 

 

  

Consumer Services — 0.8%

      

Darden Restaurants, Inc.

      12        1,429  

Service Corp. International(a)

      472        23,175  
     

 

 

  
        24,604  
     

 

 

  

Energy — 0.9%

      

EQT Corp.

      807        10,257  

Kinder Morgan, Inc.

      582        7,956  

Occidental Petroleum Corp.

      443        7,668  
     

 

 

  
        25,881  
     

 

 

  

Food & Staples Retailing — 2.7%

 

   

BJ’s Wholesale Club Holdings, Inc.(a)*

      932        34,745  

Casey’s General Stores, Inc.

      94        16,790  

Costco Wholesale Corp.

      40        15,071  

Sysco Corp.

      16        1,188  

Walmart, Inc.

      107        15,424  
     

 

 

  
        83,218  
     

 

 

  

Food, Beverage & Tobacco — 7.1%

 

   

Altria Group, Inc.

      10        410  

Boston Beer Co., Inc. (The), Class A(a)*

      11        10,937  

Campbell Soup Co.(a)

      673        32,540  

Conagra Brands, Inc.(a)

      836        30,313  

General Mills, Inc.(a)

      543        31,928  

Hershey Co. (The)

      25        3,808  

JM Smucker Co. (The)(a)

      257        29,709  
 

 

1

GOTHAM SHORT STRATEGIES FUND

Portfolio of Investments (Continued)

December 31, 2020

(Unaudited)

 

     Number         
      of Shares               Value          

COMMON STOCKS — (Continued)

 

   

Food, Beverage & Tobacco — (Continued)

 

   

Kellogg Co.

      182      $ 11,326  

Molson Coors Beverage Co., Class

      

B(a)

      618        27,927  

National Beverage Corp.

      268        22,753  

Tyson Foods, Inc., Class A

      200        12,888  
     

 

 

  
        214,539  
     

 

 

  

Health Care Equipment & Services — 5.1%

 

   

Cardinal Health, Inc.

      39        2,089  

Cigna Corp.

      6        1,249  

CVS Health Corp.

      165        11,270  

Danaher Corp.(a)

      129        28,656  

DENTSPLY SIRONA, Inc.

      10        524  

Ensign Group, Inc. (The)

      1        73  

Envista Holdings Corp.*

      190        6,409  

Hologic, Inc.*

      52        3,787  

Humana, Inc.(a)

      133        54,566  

Merit Medical Systems,. Inc.*

      133        7,383  

Quest Diagnostics, Inc.

      111        13,228  

Quidel Corp.*

      8        1,437  

Varian Medical Systems, Inc.(a)*

      136        23,801  
     

 

 

  
        154,472  
     

 

 

  

Household & Personal Products — 1.4%

 

   

Clorox Co. (The)

      11        2,221  

Colgate-Palmolive Co.

      272        23,259  

Procter & Gamble Co. (The)(a)

      125        17,392  
     

 

 

  
        42,872  
     

 

 

  

Materials — 11.5%

 

   

Axalta Coating Systems Ltd.

      

(Bermuda)*

      27        771  

Barrick Gold Corp. (Canada)

      46        1,048  

Berry Global Group, Inc.*

      368        20,678  

Chemours Co. (The)

      72        1,785  

Dow, Inc.

      210        11,655  

Eastman Chemical Co.

      6        602  

FMC Corp.

      204        23,446  

Franco-Nevada Corp. (Canada)

      34        4,261  

Freeport-McMoRan, Inc.

      127        3,305  

International Paper Co.(a)

      639        31,771  

Kinross Gold Corp. (Canada)

      3,876        28,450  

Louisiana-Pacific Corp.(a)

      454        16,875  

Martin Marietta Materials, Inc.(a)

      165        46,855  

Newmont Corp.(a)

      693        41,504  

Pan American Silver Corp. (Canada)

      744        25,675  
     Number         
      of Shares               Value          

COMMON STOCKS — (Continued)

 

   

Materials — (Continued)

 

   

PPG Industries, Inc.

      38      $ 5,480  

Quaker Chemical Corp.

      3        760  

RPM International, Inc.(a)

      480        43,574  

Scotts Miracle-Gro Co. (The)

      2        398  

Sherwin-Williams Co.
(The)(a)

      55        40,420  
     

 

 

  
        349,313  
     

 

 

  

Media & Entertainment — 4.1%

 

   

Alphabet, Inc., Class A*

      11        19,279  

DISH Network Corp.,
Class A(a)*

      684        22,121  

Fox Corp., Class A

      22        641  

Madison Square Garden Sports Corp.(a) *

      184        33,874  

News Corp., Class A

      57        1,024  

Roku, Inc.*

      10        3,320  

Sirius XM Holdings, Inc.

      375        2,389  

World Wrestling Entertainment, Inc.,

      

Class A(a)

      356        17,106  

Zillow Group, Inc.,
Class C (a)*

      194        25,181  
     

 

 

  
        124,935  
     

 

 

  

Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences — 3.9%

 

Blueprint Medicines Corp.*

      24        2,692  

Denali Therapeutics, Inc.(a)*

      352        29,484  

Editas Medicine, Inc.*

      20        1,402  

Gilead Sciences, Inc.(a)

      825        48,064  

Intellia Therapeutics, Inc.*

      4        218  

PerkinElmer, Inc.

      5        718  

Thermo Fisher Scientific, Inc.

      26        12,110  

Ultragenyx Pharmaceutical, Inc.(a)*

      160        22,149  
     

 

 

  
        116,837  
     

 

 

  

Retailing — 6.9%

 

   

Advance Auto Parts, Inc.

      4        630  

AutoZone, Inc.(a)*

      25        29,636  

CarMax, Inc.*

      9        850  

eBay, Inc.

      16        804  

Gap, Inc. (The)(a)*

      2,205        44,519  

Genuine Parts Co.(a)

      212        21,291  

Kohl’s Corp.

      22        895  

L Brands, Inc.(a)

      1,553        57,756  

LKQ Corp.*

      74        2,608  

Williams-Sonoma, Inc.(a)

      489        49,800  
     

 

 

  
        208,789  
     

 

 

  
 

 

2

GOTHAM SHORT STRATEGIES FUND

Portfolio of Investments (Continued)

December 31, 2020

(Unaudited)

 

     Number         
      of Shares               Value          

COMMON STOCKS — (Continued)

 

   

Semiconductors & Semiconductor Equipment — 4.2%

 

Advanced Energy Industries, Inc.*

      15      $ 1,455  

Broadcom, Inc.(a)

      98        42,909  

First Solar, Inc.(a)*

      664        65,683  

QUALCOMM, Inc.

      107        16,300  
     

 

 

  
        126,347  
     

 

 

  

Software & Services — 3.5%

 

   

Blackline, Inc.*

      10        1,334  

Booz Allen Hamilton Holding
Corp.(a)

      365        31,821  

Broadridge Financial Solutions,
Inc.(a)

     233        35,696  

Cloudera, Inc.*

      283        3,937  

Descartes Systems Group, Inc.

      

(The)*

      88        5,146  

MAXIMUS, Inc.

      88        6,441  

Open Text Corp. (Canada)

      9        409  

Verint Systems, Inc.*

      310        20,826  
     

 

 

  
        105,610  
     

 

 

  

Technology Hardware & Equipment — 2.1%

 

   

CDW Corp.(a)

      212        27,939  

Jabil, Inc.

      113        4,806  

SYNNEX Corp.(a)

      369        30,051  

Vontier Corp.*

      2        67  
     

 

 

  
        62,863  
     

 

 

  

Telecommunication Services — 0.8%

 

   

AT&T, Inc.

      665        19,125  

Rogers Communications, Inc., Class

      

B (Canada)

      138        6,429  
     

 

 

  
        25,554  
     

 

 

  

Transportation — 1.6%

 

   

FedEx Corp.

      34        8,827  

Norfolk Southern Corp.

      101        23,999  

Old Dominion Freight Line, Inc.

      12        2,342  

Schneider National, Inc., Class B(a)

      651        13,476  

TFI International, Inc. (Canada)

      9        464  
     

 

 

  
        49,108  
     

 

 

  
     Number         
      of Shares               Value          

COMMON STOCKS — (Continued)

 

   

Utilities — 0.5%

 

NiSource, Inc.

      184      $ 4,221  

Vistra Corp.(a)

      573        11,265  
     

 

 

  
        15,486  
     

 

 

  

TOTAL COMMON STOCKS

      

(Cost $2,785,414)

         2,978,139  
     

 

 

  

OTHER ASSETS IN EXCESS OF LIABILITIES - 1.8%

         55,016  
     

 

 

  

NET ASSETS - 100.0%

       $ 3,033,155  
     

 

 

  

 

(a)

Security position is either entirely or partially designated as collateral for total return swaps.

*

Non-income producing.

PLC   Public Limited Company

 

 

3

GOTHAM SHORT STRATEGIES FUND

Portfolio of Investments (Continued)

December 31, 2020

(Unaudited)

 

Over-the-counter total return swaps outstanding as of December 31, 2020

The Fund maintains a portfolio of short positions and receives/pays a rebate based upon the Fed Funds 1-Day Rate less a specified spread as negotiated by the parties. The notional gain or loss, dividends payable and rebates are payable the earlier of maturity of the swaps or upon termination. The portfolio matures between June 3, 2021 and November 2, 2022, however underlying individual contracts are entered into and closed (terminated) on a daily basis. The cash amounts payable/receivable due to individual contracts being closed are settled, on a net basis, once a week. The value of total return swaps represents (149.4)% of net assets as of December 31. 2020.

The following table represents the individual short positions and related values of total return swaps as of December 31, 2020:

Total Return Swaps

 

          Number of           Unrealized
          Contracts   Notional       Appreciation/

Reference Entity

   

      Counterparty      

    (Short)       Amount               Value           (Depreciation)*

Short

                    

Automobiles & Components

                    

Tesla, Inc.

    Morgan Stanley        (9 )     $ (5,959 )     $ (6,351 )     $ (394 )
       

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  

Capital Goods

                    

Aerojet Rocketdyne Holdings, Inc.

    Morgan Stanley        (134 )       (6,912 )       (7,082 )       (172 )

Bloom Energy Corp., Class A

    Morgan Stanley        (515 )       (13,415 )       (14,760 )       (1,348 )

Boeing Co. (The)

    Morgan Stanley        (375 )       (81,325 )       (80,272 )       1,034

Builders FirstSource, Inc.

    Morgan Stanley        (59 )       (2,446 )       (2,408 )       37

BWX Technologies, Inc.

    Morgan Stanley        (466 )       (27,119 )       (28,090 )       (1,006 )

Carlisle Cos, Inc.

    Morgan Stanley        (3 )       (463 )       (469 )       (7 )

Flowserve Corp.

    Morgan Stanley        (1,042 )       (36,619 )       (38,398 )       (2,010 )

Huntington Ingalls Industries, Inc.

    Morgan Stanley        (97 )       (17,008 )       (16,537 )       513

Mercury Systems, Inc.

    Morgan Stanley        (1 )       (88 )       (88 )       (1 )

Navistar International Corp.

    Morgan Stanley        (321 )       (14,131 )       (14,111 )       17

Oshkosh Corp.

    Morgan Stanley        (608 )       (49,940 )       (52,331 )       (2,402 )

Parsons Corp.

    Morgan Stanley        (509 )       (17,570 )       (18,533 )       (967 )

Proto Labs, Inc.

    Morgan Stanley        (209 )       (31,741 )       (32,061 )       (327 )

Rexnord Corp

    Morgan Stanley        (5 )       (199 )       (197 )       1

Spirit AeroSystems Holdings, Inc., Class A

    Morgan Stanley        (132 )       (4,882 )       (5,160 )       (280 )

Sunrun, Inc.

    Morgan Stanley        (49 )       (3,196 )       (3,400 )       (205 )

Trex Co., Inc.

    Morgan Stanley        (525 )       (41,571 )       (43,953 )       (2,392 )

Woodward, Inc.

    Morgan Stanley        (275 )       (31,652 )       (33,421 )       (1,776 )
       

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  
          (5,325 )       (380,277 )       (391,271 )       (11,291 )
       

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  

Commercial & Professional Services

                    

Equifax, Inc.

    Morgan Stanley        (388 )       (74,753 )       (74,822 )       (92 )

MSA Safety, Inc.

    Morgan Stanley        (134 )       (19,602 )       (20,018 )       (421 )

TransUnion

    Morgan Stanley        (169 )       (16,293 )       (16,768 )       (491 )
       

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  
          (691 )       (110,648 )       (111,608 )       (1,004 )
       

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  

 

4

GOTHAM SHORT STRATEGIES FUND

Portfolio of Investments (Continued)

December 31, 2020

(Unaudited)

Total Return Swaps (continued)

 

          Number of           Unrealized
          Contracts   Notional       Appreciation/

Reference Entity

   

      Counterparty      

    (Short)       Amount               Value           (Depreciation)*

Consumer Durables & Apparel

                 

Capri Holdings Ltd. (British Virgin

                    

Islands)

    Morgan Stanley        (311 )     $ (12,189 )     $ (13,062 )     $ (876 )

Skechers U.S.A., Inc., Class A

    Morgan Stanley        (560 )       (21,031 )       (20,126 )       899
       

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  
          (871 )       (33,220 )       (33,188 )       23
       

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  

Consumer Services

                    

Aramark

    Morgan Stanley        (492 )       (18,685 )       (18,932 )       (252 )

Bright Horizons Family Solutions, Inc.

    Morgan Stanley        (7 )       (1,183 )       (1,211 )       (29 )

Caesars Entertainment, Inc.

    Morgan Stanley        (17 )       (1,149 )       (1,263 )       (114 )

Churchill Downs, Inc.

    Morgan Stanley        (14 )       (2,520 )       (2,727 )       (214 )

frontdoor, Inc.

    Morgan Stanley        (8 )       (401 )       (402 )       (1 )

Hilton Worldwide Holdings, Inc.

    Morgan Stanley        (6 )       (661 )       (668 )       (8 )

Hyatt Hotels Corp., Class A

    Morgan Stanley        (103 )       (7,290 )       (7,648 )       (360 )

Planet Fitness, Inc., Class A

    Morgan Stanley        (5 )       (382 )       (388 )       (6 )

Starbucks Corp.

    Morgan Stanley        (11 )       (1,168 )       (1,177 )       (9 )
       

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  
          (663 )       (33,439 )       (34,416 )       (993 )
       

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  

Energy

                    

Cabot Oil & Gas Corp.

    Morgan Stanley        (1,359 )       (28,808 )       (22,125 )       6,269

Cameco Corp. (Canada)

    Morgan Stanley        (36 )       (393 )       (482 )       (90 )

Cenovus Energy, Inc. (Canada)

    Morgan Stanley        (150 )       (878 )       (906 )       (29 )

Exxon Mobil Corp.

    Morgan Stanley        (16 )       (667 )       (660 )       7

HollyFrontier Corp.

    Morgan Stanley        (208 )       (4,871 )       (5,377 )       (508 )

Pembina Pipeline Corp. (Canada)

    Morgan Stanley        (1,323 )       (46,914 )       (31,302 )       13,413

Renewable Energy Group, Inc.

    Morgan Stanley        (8 )       (604 )       (567 )       37

Suncor Energy, Inc. (Canada)

    Morgan Stanley        (3,175 )       (56,571 )       (53,276 )       2,868

TC Energy Corp. (Canada)

    Morgan Stanley        (765 )       (33,722 )       (31,151 )       2,103

TechnipFMC PLC (United Kingdom)

    Morgan Stanley        (176 )       (1,587 )       (1,654 )       (68 )
       

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  
          (7,216 )       (175,015 )       (147,500 )       24,002
       

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  

Food & Staples Retailing

                    

Grocery Outlet Holding Corp.

    Morgan Stanley        (953 )       (41,982 )       (37,405 )       4,567

Performance Food Group Co.

    Morgan Stanley        (44 )       (2,070 )       (2,095 )       (26 )
       

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  
          (997 )       (44,052 )       (39,500 )       4,541
       

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  

Food, Beverage & Tobacco

                    

Beyond Meat, Inc.

    Morgan Stanley        (763 )       (107,457 )       (95,375 )       12,058

Darling Ingredients, Inc.

    Morgan Stanley        (159 )       (8,813 )       (9,171 )       (360 )

Hormel Foods Corp.

    Morgan Stanley        (1,694 )       (79,809 )       (78,957 )       895
       

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  
          (2,616 )       (196,079 )       (183,503 )       12,593
       

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  

Health Care Equipment & Services

                    

ABIOMED, Inc.

    Morgan Stanley        (26 )       (8,309 )       (8,429 )       (122 )

Alcon, Inc. (Switzerland)

    Morgan Stanley        (13 )       (842 )       (858 )       (17 )

Covetrus, Inc.

    Morgan Stanley        (61 )       (1,786 )       (1,753 )       32

DexCom, Inc.

    Morgan Stanley        (86 )       (30,377 )       (31,796 )       (1,426 )

Edwards Lifesciences Corp.

    Morgan Stanley        (386 )       (33,901 )       (35,215 )       (1,322 )

Encompass Health Corp.

    Morgan Stanley        (578 )       (47,374 )       (47,795 )       (610 )

Globus Medical, Inc., Class A

    Morgan Stanley        (637 )       (35,701 )       (41,545 )       (5,853 )

 

5

GOTHAM SHORT STRATEGIES FUND

Portfolio of Investments (Continued)

December 31, 2020

(Unaudited)

Total Return Swaps (continued)

 

          Number of                 Unrealized  
          Contracts     Notional           Appreciation/  

Reference Entity

          Counterparty          (Short)         Amount                 Value             (Depreciation)*  

Health Care Equipment & Services — (continued)

 

    

Guardant Health, Inc.

    Morgan Stanley      (11 )    $ (1,390 )    $ (1,418 )    $ (28 ) 

Haemonetics Corp.

    Morgan Stanley      (368 )      (39,314 )      (43,700 )      (4,395 ) 

ICU Medical, Inc.

    Morgan Stanley      (2 )      (429 )      (429 )      (1 ) 

IDEXX Laboratories, Inc.

    Morgan Stanley      (1 )      (499 )      (500 )      (2 ) 

Inari Medical, Inc.

    Morgan Stanley      (20 )      (1,719 )      (1,746 )      (28 ) 

Integra LifeSciences Holdings Corp.

    Morgan Stanley      (488 )      (27,199 )      (31,681 )      (4,489 ) 

Intuitive Surgical, Inc.

    Morgan Stanley      (20 )      (16,139 )      (16,362 )      (227 ) 

SmileDirectClub, Inc.

    Morgan Stanley      (91 )      (1,178 )      (1,087 )      91  

Tandem Diabetes Care, Inc.

    Morgan Stanley      (7 )      (623 )      (670 )      (47 ) 

Teleflex, Inc.

    Morgan Stanley      (195 )      (73,705 )      (80,256 )      (6,568 ) 
     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
        (2,990 )      (320,485 )      (345,240 )      (25,012 ) 
     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Materials

            

Air Products & Chemicals, Inc.

    Morgan Stanley      (273 )      (78,132 )      (74,589 )      3,160  

Balchem Corp.

    Morgan Stanley      (29 )      (2,995 )      (3,341 )      (364 ) 

CF Industries Holdings, Inc.

    Morgan Stanley      (844 )      (32,840 )      (32,671 )      161  

Element Solutions, Inc.

    Morgan Stanley      (1,389 )      (19,869 )      (24,627 )      (4,787 ) 

Equinox Gold Corp. (Canada)

    Morgan Stanley      (1,090 )      (14,078 )      (11,271 )      2,804  

Graphic Packaging Holding Co.

    Morgan Stanley      (72 )      (1,219 )      (1,220 )      (1 ) 

Kirkland Lake Gold Ltd. (Canada)

    Morgan Stanley      (1,813 )      (80,096 )      (74,823 )      4,915  

Nutrien Ltd. (Canada)

    Morgan Stanley      (684 )      (33,914 )      (32,941 )      657  

SSR Mining, Inc. (Canada)

    Morgan Stanley      (33 )      (660 )      (664 )      (4 ) 

Steel Dynamics, Inc.

    Morgan Stanley      (476 )      (18,029 )      (17,550 )      356  

Teck Resources Ltd., Class B (Canada)

    Morgan Stanley      (4,957 )      (80,962 )      (89,970 )      (9,233 ) 

Westlake Chemical Corp.

    Morgan Stanley      (136 )      (10,719 )      (11,098 )      (381 ) 
     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
        (11,796 )      (373,513 )      (374,765 )      (2,717 ) 
     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Media & Entertainment

            

ANGI Homeservices, Inc., Class A

    Morgan Stanley      (2,743 )      (33,575 )      (36,194 )      (2,626 ) 

Discovery, Inc., Class A

    Morgan Stanley      (1,533 )      (43,130 )      (46,128 )      (3,008 ) 

Live Nation Entertainment, Inc.

    Morgan Stanley      (222 )      (12,383 )      (16,313 )      (3,933 ) 

New York Times Co. (The), Class A

    Morgan Stanley      (253 )      (13,023 )      (13,098 )      (78 ) 

TripAdvisor, Inc.

    Morgan Stanley      (1,590 )      (38,924 )      (45,760 )      (6,845 ) 

Walt Disney Co. (The)

    Morgan Stanley      (367 )      (53,044 )      (66,493 )      (13,461 ) 

Zynga, Inc., Class A

    Morgan Stanley      (10,904 )      (100,920 )      (107,622 )      (6,724 ) 
     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
        (17,612 )      (294,999 )      (331,608 )      (36,675 ) 
     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences

            

10X Genomics, Inc., Class A

    Morgan Stanley      (295 )      (43,676 )      (41,772 )      1,894  

Adaptive Biotechnologies Corp.

    Morgan Stanley      (5 )      (297 )      (296 )      —  

Allogene Therapeutics, Inc.

    Morgan Stanley      (742 )      (26,220 )      (18,728 )      7,485  

Alnylam Pharmaceuticals, Inc.

    Morgan Stanley      (5 )      (653 )      (650 )      2  

Arrowhead Pharmaceuticals, Inc.

    Morgan Stanley      (308 )      (13,308 )      (23,633 )      (10,328 ) 

Bruker Corp.

    Morgan Stanley      (603 )      (30,192 )      (32,640 )      (2,473 ) 

Elanco Animal Health, Inc.

    Morgan Stanley      (3,520 )      (109,099 )      (107,958 )      1,117  

Eli Lilly & Co.

    Morgan Stanley      (534 )      (86,963 )      (90,161 )      (3,217 ) 

Exelixis, Inc.

    Morgan Stanley      (1,156 )      (23,613 )      (23,201 )      407  

Ionis Pharmaceuticals, Inc.

    Morgan Stanley      (112 )      (6,347 )      (6,332 )      12  

 

6

GOTHAM SHORT STRATEGIES FUND

Portfolio of Investments (Continued)

December 31, 2020

(Unaudited)

Total Return Swaps (continued)

 

          Number of           Unrealized
          Contracts   Notional       Appreciation/

Reference Entity

   

      Counterparty      

    (Short)       Amount               Value           (Depreciation)*

Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences — (continued)

                 

Jazz Pharmaceuticals PLC (Ireland)

    Morgan Stanley        (14 )     $ (2,296 )     $ (2,311 )     $ (16 )

Medpace Holdings, Inc.

    Morgan Stanley        (210 )       (29,634 )       (29,232 )       408

Novavax, Inc.

    Morgan Stanley        (372 )       (40,082 )       (41,482 )       (1,409 )

Perrigo Co. PLC (Ireland)

    Morgan Stanley        (355 )       (17,348 )       (15,876 )       1,405

PRA Health Sciences, Inc.

    Morgan Stanley        (1 )       (124 )       (125 )       (2 )

QIAGEN NV (Netherlands)

    Morgan Stanley        (6 )       (314 )       (317 )       (4 )

Vir Biotechnology, Inc.

    Morgan Stanley        (839 )       (24,684 )       (22,468 )       2,210
       

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  
          (9,077 )       (454,850 )       (457,182 )       (2,509 )
       

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  

Retailing

                 

Booking Holdings, Inc.

    Morgan Stanley        (9 )       (19,816 )       (20,045 )       (235 )

Burlington Stores, Inc.

    Morgan Stanley        (419 )       (92,875 )       (109,589 )       (16,735 )

Carvana Co.

    Morgan Stanley        (139 )       (34,538 )       (33,296 )       1,234

Expedia Group, Inc.

    Morgan Stanley        (7 )       (863 )       (927 )       (64 )

Floor & Decor Holdings, Inc., Class A

    Morgan Stanley        (171 )       (14,050 )       (15,877 )       (1,831 )

Grubhub, Inc.

    Morgan Stanley        (32 )       (2,301 )       (2,377 )       (77 )

Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc.

    Morgan Stanley        (1 )       (85 )       (82 )       3

RH

    Morgan Stanley        (112 )       (51,287 )       (50,122 )       1,153
       

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  
          (890 )       (215,815 )       (232,315 )       (16,552 )
       

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  

Semiconductors & Semiconductor Equipment

                 

Amkor Technology, Inc.

    Morgan Stanley        (910 )       (13,875 )       (13,723 )       112

Cirrus Logic, Inc.

    Morgan Stanley        (440 )       (34,322 )       (36,168 )       (1,854 )

Diodes, Inc.

    Morgan Stanley        (39 )       (2,750 )       (2,750 )       —

Enphase Energy, Inc.

    Morgan Stanley        (9 )       (1,570 )       (1,579 )       (10 )

ON Semiconductor Corp.

    Morgan Stanley        (2,214 )       (64,993 )       (72,464 )       (7,486 )

Power Integrations, Inc.

    Morgan Stanley        (361 )       (24,781 )       (29,551 )       (4,808 )

Skyworks Solutions, Inc.

    Morgan Stanley        (52 )       (7,907 )       (7,950 )       (45 )

Universal Display Corp.

    Morgan Stanley        (47 )       (9,564 )       (10,801 )       (1,930 )
       

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  
          (4,072 )       (159,762 )       (174,986 )       (16,021 )
       

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  

Software & Services

                 

Alarm.com Holdings, Inc.

    Morgan Stanley        (22 )       (2,227 )       (2,276 )       (50 )

Alteryx, Inc., Class A

    Morgan Stanley        (580 )       (82,405 )       (70,638 )       11,749

Appfolio, Inc., Class A

    Morgan Stanley        (107 )       (18,792 )       (19,264 )       (477 )

Ceridian HCM Holding, Inc.

    Morgan Stanley        (63 )       (6,699 )       (6,713 )       (16 )

Coupa Software, Inc.

    Morgan Stanley        (8 )       (2,734 )       (2,711 )       22

Digital Turbine, Inc.

    Morgan Stanley        (271 )       (14,451 )       (15,328 )       (881 )

DXC Technology Co.

    Morgan Stanley        (11 )       (270 )       (283 )       (14 )

Dynatrace, Inc.

    Morgan Stanley        (19 )       (831 )       (822 )       8

Euronet Worldwide, Inc.

    Morgan Stanley        (55 )       (7,611 )       (7,971 )       (361 )

Fortinet, Inc.

    Morgan Stanley        (550 )       (72,669 )       (81,691 )       (9,039 )

GoDaddy, Inc., Class A

    Morgan Stanley        (152 )       (12,959 )       (12,608 )       476

Guidewire Software, Inc.

    Morgan Stanley        (21 )       (2,671 )       (2,703 )       (33 )

Medallia, Inc.

    Morgan Stanley        (42 )       (1,388 )       (1,395 )       (9 )

New Relic, Inc.

    Morgan Stanley        (520 )       (32,618 )       (34,008 )       (1,398 )

Paychex, Inc.

    Morgan Stanley        (57 )       (5,369 )       (5,311 )       56

 

7

GOTHAM SHORT STRATEGIES FUND

Portfolio of Investments (Continued)

December 31, 2020

(Unaudited)

Total Return Swaps (continued)

 

          Number of           Unrealized
          Contracts   Notional       Appreciation/

Reference Entity

   

      Counterparty      

    (Short)       Amount               Value           (Depreciation)*

Software & Services — (continued)

                 

Paycom Software, Inc.

    Morgan Stanley        (106 )     $ (44,666 )     $ (47,938 )     $ (3,282 )

Pegasystems, Inc.

    Morgan Stanley        (269 )       (33,996 )       (35,847 )       (1,867 )

Qualys, Inc.

    Morgan Stanley        (338 )       (34,786 )       (41,192 )       (6,415 )

RealPage, Inc.

    Morgan Stanley        (69 )       (6,025 )       (6,020 )       4

RingCentral, Inc., Class A

    Morgan Stanley        (4 )       (1,564 )       (1,516 )       47

Splunk, Inc.

    Morgan Stanley        (597 )       (102,313 )       (101,424 )       866

Switch, Inc., Class A

    Morgan Stanley        (164 )       (2,909 )       (2,685 )       207

WEX, Inc.

    Morgan Stanley        (113 )       (21,028 )       (22,999 )       (1,976 )
       

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  
          (4,138 )       (510,981 )       (523,343 )       (12,383 )
       

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  

Technology Hardware & Equipment

                 

Apple, Inc.

    Morgan Stanley        (338 )       (45,963 )       (44,849 )       1,104

Ciena Corp.

    Morgan Stanley        (1,078 )       (51,517 )       (56,972 )       (5,467 )

Coherent, Inc.

    Morgan Stanley        (3 )       (454 )       (450 )       4

FLIR Systems, Inc.

    Morgan Stanley        (9 )       (392 )       (394 )       (3 )

Hewlett Packard Enterprise Co.

    Morgan Stanley        (1,733 )       (20,846 )       (20,536 )       326

Itron, Inc.

    Morgan Stanley        (20 )       (1,905 )       (1,918 )       (14 )

National Instruments Corp.

    Morgan Stanley        (767 )       (29,767 )       (33,702 )       (3,942 )

NCR Corp.

    Morgan Stanley        (6 )       (223 )       (225 )       (3 )

Pure Storage, Inc., Class A

    Morgan Stanley        (670 )       (13,455 )       (15,149 )       (1,698 )

Seagate Technology PLC (Ireland)

    Morgan Stanley        (798 )       (51,292 )       (49,604 )       1,543

TE Connectivity Ltd. (Switzerland)

    Morgan Stanley        (132 )       (14,346 )       (15,981 )       (1,699 )

Western Digital Corp.

    Morgan Stanley        (1,623 )       (72,549 )       (89,898 )       (17,365 )

Xerox Holdings Corp.

    Morgan Stanley        (2,530 )       (56,907 )       (58,671 )       (2,409 )
       

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  
          (9,707 )       (359,616 )       (388,349 )       (29,623 )
       

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  

Transportation

                 

JetBlue Airways Corp.

    Morgan Stanley        (403 )       (5,282 )       (5,860 )       (579 )
       

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  

Utilities

                 

Algonquin Power & Utilities Corp.

                    

(Canada)

    Morgan Stanley        (630 )       (9,973 )       (10,370 )       (497 )

Alliant Energy Corp.

    Morgan Stanley        (36 )       (1,811 )       (1,855 )       (45 )

Ameren Corp.

    Morgan Stanley        (1,364 )       (113,216 )       (106,474 )       6,015

Atmos Energy Corp.

    Morgan Stanley        (294 )       (30,700 )       (28,056 )       2,308

Avangrid, Inc.

    Morgan Stanley        (730 )       (37,537 )       (33,178 )       4,029

CMS Energy Corp.

    Morgan Stanley        (44 )       (2,592 )       (2,684 )       (94 )

Dominion Energy, Inc.

    Morgan Stanley        (272 )       (20,243 )       (20,454 )       (217 )

Edison International

    Morgan Stanley        (767 )       (54,857 )       (48,183 )       4,669

Entergy Corp.

    Morgan Stanley        (894 )       (98,208 )       (89,257 )       8,929

Essential Utilities, Inc.

    Morgan Stanley        (1,105 )       (50,515 )       (52,255 )       (2,315 )

MDU Resources Group, Inc.

    Morgan Stanley        (17 )       (441 )       (448 )       (7 )

National Fuel Gas Co.

    Morgan Stanley        (477 )       (20,357 )       (19,619 )       521

New Jersey Resources Corp.

    Morgan Stanley        (561 )       (22,739 )       (19,944 )       2,087

NextEra Energy, Inc.

    Morgan Stanley        (728 )       (54,985 )       (56,165 )       (1,348 )

Ormat Technologies, Inc.

    Morgan Stanley        (538 )       (41,105 )       (48,571 )       (7,491 )

PNM Resources, Inc.

    Morgan Stanley        (36 )       (1,752 )       (1,747 )       4

PPL Corp.

    Morgan Stanley        (3,857 )       (114,865 )       (108,767 )       4,472

 

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GOTHAM SHORT STRATEGIES FUND

Portfolio of Investments (Concluded)

December 31, 2020

(Unaudited)

Total Return Swaps (concluded)

 

          Number of                 Unrealized  
          Contracts     Notional           Appreciation/  

Reference Entity

          Counterparty          (Short)         Amount                 Value             (Depreciation)*  

Utilities — (continued)

            

Sempra Energy

    Morgan Stanley      (754 )    $ (101,352 )    $ (96,067 )    $ 4,475  

Southern Co. (The)

    Morgan Stanley      (11 )      (659 )      (676 )      (17 ) 

Xcel Energy, Inc.

    Morgan Stanley      (75 )      (4,899 )      (5,000 )      (116 ) 
     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
        (13,190 )      (782,806 )      (749,770 )      25,362  
     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Reference Entity — Short

         $ (4,456,798 )    $ (4,530,755 )    $ (89,232 ) 
       

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

*

Includes $(15,275) related to open trades, dividends receivables/payables and swap receivables/payables activities.

All financial instruments listed in the Portfolio of Investments are considered Level 1, measured at fair value on a recurring basis based on quoted prices for identical assets in active markets, except for total return swaps with end of period unrealized depreciation of $(89,232), which are considered Level 2 as of and for the period ended December 31, 2020.

For additional information about significant accounting policies, including valuation of investments, refer to the Fund’s most recent annual or semi-annual report.

 

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