EX-12.1 5 d637393dex121.htm EX-12.1 EX-12.1

Exhibit 12.1

Domtar Corporation

Computation of ratio of earnings to fixed charges

(In millions of dollars, unless otherwise noted)

 

     Year ended
December  31,

2009
     Year ended
December  31,

2010
     Year ended
December 31,
2011
     Year ended
December  31,
2012
     Year ended
December 31,
2013
 
     $         $         $         $         $   

Available earnings:

              

Earnings before income taxes and equity earnings

     490         448         505         236         72   

Add fixed charges:

              

Interest expense incurred

     115         144         76         75         83   

Amortization of debt expense and discount

     10         11         7         8         4   

Interest portion of rental
expense
(1)

     12         11         11         11         11   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total earnings as defined

     627         614         599         330         170   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Fixed charges:

              

Interest expense incurred

     115         144         76         75         83   

Amortization of debt expense and discount

     10         11         7         8         4   

Interest portion of rental expense (1)

     12         11         11         11         11   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total fixed charges

     137         166         94         94         98   

Ratio of earnings to fixed charges

     4.6         3.7         6.4         3.5         1.7   

 

(1) Interest portion of rental expense is calculated based on the proportion deemed representation of the interest component (i.e. 1/3 of rental expense).